英雄联盟最帅的英雄:基金名词

基金词汇12b-1费：每年从基金的资产中扣除的费用，用以支付分销和营销成本 401(k)计划：这是雇主发起设立的退休计划，通过将雇员所获薪酬的一部分用于退休计划，可以使雇员的这部分薪酬递延纳税 积极管理：通过基金经理持续地管理和交易投资组合，以获得最大的收益并战胜市场指数 管理成本：包括支付给职员的工资 、租金、福利费、设备以及基金管理公司运营所需的其他费用，在招募书中通常被归为“其他支出” 投资顾问：指管理共同基金投资公司。投资顾问因提供服务而收取年费，年费通常用基金总资产的百分比表示。投资顾问也被称为基金经理，他们根据基金宣称的投资目标而对基金的资产进行投资，研究和选择投资组合需要买卖的证券。作为专业的理财人，基金经理提供的知识和专业技能要高于一般投资者 激进增长基金：指投资目标基于资本快速增长的基金。激进增长基金通常包括那些投资于小公司股票的基金，将大部分资产投资于单一行业的基金以及采用高风险投资技术的基金。 阿尔法：评估一只基金在考虑了风险因素之后预期收益与实际收益之间差异的指标。阿尔法值为正意味着基金经理获得的收益高于预期，阿尔法值为负意味着基金没有获得同等风险所必需的回报率。阿尔法必须与基金的贝塔和R的平方同时进行分析 年报与半年报:指每年一次或两次向基金的股东呈送的报告，其中详细列示基金的业绩、投资组合持有情况以及当前的投资策略 资产配置基金：指投资于许多类型资产的基金，例如国内外股票和债券、货币市场工具、贵金属以及房地产。尽管许多资产配置基金会在不同资产之间维持固定的配置比例，但也有不少基金会随着市场条件的变化而改变投资组合的构成 资产：指基金所持有的投资和现金 自动投资：一种让投资者定期从银行账户中将一定数额的资金转移到共同基金账户的服务 自动再投资：一种自动地将股利和资本利得再投资购买共同基金的服务 自动提款：一项赋予投资者每个月或每季度获得固定报酬的服务。这部分报酬来自所持有基金的股利、收入和实现的资本利得。那些想获得股东收入的退休人员通常选择这种服务 年均收益率：这是评估基金业绩的一个指标，包括资本利得、股利和基金份额价格变化 平均到期日：按照价值权重计算的基金所持有的固定收益证券的加权平均到期日 撤离费：也被称为或然递延销售费用，是指当卖出基金份额时基金公司收取的费用。该费用通常会随着投资的期限的长短不同而不同。当持有基金的时间较长时，费用通常会下降，并在一定年限后取消收费。带有撤离费的基金份额通常被称为B类基金份额 回溯：回溯允许投资者将早先的一个日子当做许诺日，许诺在一定的时期内投入一定数额的资金，从而降低销售费 平衡基金：这是一种既关注长期成长也关注收入的基金。为了达到这个目标，这种基金既投资股票也投资债券 基准指数：用以分析基金业绩的参考点指数 贝塔：评估资产相对于市场运动敏感度的指标。市场风险等于1，那么一只贝塔值等于1.3的基金的波动要比市场高30%，一只贝塔值等于0.7的基金的波动比市场低30% 投标价格：也被称为“卖出”价格，是指基金买回基金份额的价格，基金份额的投标价格通常等于其净资产价值 混合基金：既投资于成长型股票也投资价值型股票的基金 董事会：股东选举董事会来监督基金的管理与投资组合经理的工作。董事会确保基金经理的投资符合基金目标，延长基金经理的合同或者任何给付其费用的变化都要通过投票的方式进行 债券基金：主要投资于债券的基金，这些债券可以是公司发行的，也可以是政府或相关机构发行的 投资临界点：能够降低销售费所需要的投资额。该投资额可以是一次性投资，也可以是累计投资额 资本增值：一项投资获得的利润，等于一个基金份额的买入值与卖出价的差值 资本增值基金：通过投资于那些股价因为多种因素预期会上涨的股票的基金，或者是因为这些股票在投资者中很流行。这些基金的管理者会频繁进行股票交易，并且使用高风险的策略，例如购买期权。所谓期权是一种交易所交易合约，该合约赋予其购买者在确定的日期或该日期前买进或卖出一项资产的权利 资本利得分配：指将基金组合中的证券售卖后实现的收益进行分配。资本利得分配通常一年一次支付给股东，并可能要纳税  基金份额的分类：根据基金的收费结构可以将不同类型的共同基金份额进行分类。无论是A、B还是C类基金，一只特定的基金的基金份额都源自相同的投资组合。一般而言，A类基金收取申购费，B类基金收取撤离费，C类基金收持续性费用，如12b-1费用。基金的业绩和净资产价值会因为基金份额种类的不同而不同 封闭式基金：封闭式基金发行固定数量的份额，且不新发或赎回旧份额。因此，流动性不如开放式基金。虽然封闭式基金不是按照基金的净资产价值卖出份额，但投资者仍能在股票交易所或场外购买封闭式基金。封闭式基金份额的市场价格如同其他公开交易的证券一样波动。封闭式基金的资产进行专业化的管理，且根据基金目标主要投资于股票、债券和其他证券 拒绝新投资者：基金可能对新投资者关上大门，拒绝接受任何新的投资。这可能是一种短时出现的情形，其原因是在很短的时间内已经有很大一笔钱投入基金中，使得基金经理不能找到合适的证券添加到投资组合中 复利：先前投资赚取的收益再投资所赚取的利润 或然递延销售费：参见撤离费 公司债券基金：一种主要投资于公司债券的基金。公司债券基金通常关注的是收入而不是成长 国家基金：一种通常投资于公司债券的基金。公司债券基金通常关注的是收入而不是成长 国家风险：在特定国家中由于特定政治或经济事件而导致该国股票价格波动的风险  信贷评级：评估债券发行人信誉和违约可能性的指标，由独立的机构，如标准普尔、穆迪或者惠誉来进行评定。穆迪评价等于或高于Ban的债券基金，或标准普尔评价低于BB级的债券或被穆迪评价低于Ba级的债券被称为垃圾债券或高收益债券。这些债券看似具有很高的违约率，但考虑风险后仍能交高的回报率 信贷风险：债券发行人违约且不偿付本金或承诺利息的可能性 货币风险：因为本币汇率变动而导致国际性的股票价格波动的风险 托管人：通常是以银行为代表的组织，它们持有并保护基金所拥有的证券或其他资产。这些证券必须与银行的资产隔离开来，以防止托管人破产。如果管理公司倒闭，那么基金的资产就由银行清算并分给基金持有人 固定收益计划：在参与人退休时给予他们确定的月收益，可能是精确的钱。月收益也可以根据参与者的薪水和服务通过公式计算得出。私营部门基金通常不要求参与人缴纳资金，但是公共基金要求职员缴纳资金。与固定缴款计划不同，参与人不要求作出投资决策 固定缴款计划：固定缴款计划为每一个参与人设立一个个人账户，每个账户获得的收益取决于个人的投资额，同时受到收入、费用、收益和损失的影响。固定缴款计划的例子包括401(k)计划、员工持股计划和利润分享计划等 投资分散化：指投资于不同的证券以降低风险。最理想的情况是，某些证券的投资损失由另外一些证券的投资所得所抵消。共同基金本质上就是分散化投资 股利：基金分给持有人的短期利润、股票红利或利息收入 成本平均法：这是一种不考虑基金份额的价格而定期投入定额的投资策略。基金价格低时所购入的份额多于基金价格高时的份额数，这使得投资者的长期单位平均成本会下降 新兴市场基金：主要投资于发展中国家或新兴市场中的公司股票，或在这些国家开展业务的公司股票的基金。新兴市场基金通常具有长期成长的投资目标，且一激进型股票基金。对新兴市场的定义有很多，但经常是指世界银行根据人均收入所界定的中低收入国家。人均年收入低于1万美元的国家通常被包含在内 股票收入基金：主要投资于寻求获得较高当期收入和收入增长的股票的基金 道德基金：投资于符合某些道德标准的公司股票的基金。这类基金将生产某些产品的公司排除在外，例如生产酒和烟草的公司，或污染环境的公司 转换权：一项允许投资者将钱从一只基金向同基金家庭另一只基金转移的服务。通常投资者享受这项服务而不需支付费用 除息日：基金的净资产价值将下降与股利或资本利得分配相同数额的日子。 费率：指运营总成本与净资产总值之比。运营成本包括：管理费、管理服务费、托管与过户代理费、股东服务费、董事费、法律与审计费、利息费以及12b-1费等。运营成本不包括经纪费和申购费与撤离费。费率越低，投资者获得的回报越高;反之，投资者获得的回报越低 基金家族：指销售许多具有不同投资目标的不同类型基金的同一家投资管理公司。基金家族通常允许投资者不支付额外费用即可在基金家族转移资金 先入先出法：决定共同基金份额成本的三种方法之一。在先入先出法下，最先购买的份额也最先被卖出。既然最先购买的份额通常成本比较低，因此这种方法通常会带来较高的收益 前端定价：共同基金在每日股票市场闭市后计算并报告其份额的净资产价值。投资者购买基金份额的价格按照每日末的价格设定，而不管何时基金公司收到买单 申购费：售卖基金份额时收取的费用。基金通常提供几种 收费选择，那些在卖出份额时收取费用的被称为A类基金份额 基金中的基金：只投资于其他基金份额的基金 基金经理：根据基金的投资目标研究并选择具体的证券，并将基金的资产进行投资。作为专业的管钱人，基金经理的知识和专业能力都高于普通的投资者 基金超市：经纪商主要通过互联网把不同基金中的多种共同基金提供在一个平台上。使用折扣基金超市的主要好处是减少买卖共同基金所需的书面工作。基金超市会给投资者提供一份所有基金交易的统一报告和记录。在基金超市中转移资产也很容易 一般债券基金：投资于没有任何质量限制或到期限制的债券的基金 一般市政债券基金：主要投资于美国市政债券的基金，这些基金免交联邦所得税 政府国民抵押协会：也被称为吉利美，这是由政府所有的公司，用以保证那些注册的持有人全额和及时支付抵押证券每个月所需支付的本金和利息 全球共同基金：投资于任何国家的证券的共同基金 成长：这是许多是许多股票基金的目标。当基金所持资产的价值上升时就是所谓的成长。成长会引起基金份额净资产价值的上升 成长型基金：主要投资于那些收益预期比同类公司高的公司股票的基金。成长型基金寻求资本利得而不是固定的股利收入。成长型基金购买那些价格被认为会上升的股票，尽管当前这些股票的价格相对其资产已经很高 成长与收益兼顾型资金：既获得酱利得也获得定期收入的基金。这主要通过投资于收益增长快速的公司的股票和投资于定期派发股利的公司来实现的 对冲基金：使用衍生工具降低投资风险的基金。看跌期权、看涨期权和卖空是对冲基金经理经常使用的工具。国际基金也广泛使用对冲的方式来降低货币风险 高收益债券基金：主要投资于高收益债券的基金，也被称为垃圾债券。高收益债券基金是典型的风险投资 发行日：基金向投资者售卖的日子、 收入：基金份额所挣得的股利、利息或资本利得 收入型基金：主要投资于固定收入证券或支付股利的股票的基金 指数：评估一组股票或债券业绩的指标。一只基金的业绩通常通过与相关指数的对比进行比较。在美国，普通股指数是道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数。固定收入基金通常要与雷曼兄弟综合债券指数进行比较 指数基金：这是一种消极管理的基金，寻求模仿特定指数的业绩 个人退休账户：这是一项对退休投资提供税收优惠的美国储蓄计划。投入金至少能获得部分税收抵减 通货膨胀风险：由于通货膨胀，引起的资产价值或收入下降的风险。固定收入基金可能会受到通货膨胀风险的影响 国际基金：投资于在美国之外售卖的证券基金  《1914年投资公司法案》：一项设定了共同基金行业结构与监管框架的美国法律。它要求共同基金保有详细的记录、保证投资组合中证券的安全并向证券交易委员会提交半年度报告 投资等级：由评级机构对债券作出的投资评级 垃圾债券：低于标准普尔、穆迪或惠誉等评级机构设定的安全级的债券。与高质量债券相比，垃圾债券通常波动性更高，但收益也更高 大盘股：市价高于100亿美元的公司股票。最大且最成功的公司通常被称做蓝筹，这个称呼源自扑克赌博比赛中最有价值的筹码 意向信：一项要求投资者在规定的时间内向基金交纳一定数额资金的协议，目的是为了能够获得较低的销售收费 水平佣金：具有水平佣金特征的基金不收取申购费和撤离费，而收取12b-1.这类基金经常被称为C类基金份额 流动性：将投资转化为现金的能力。共同基金份额通常具有较高的流动性，因为它们可以在任何交易日卖出 佣金：共同基金向投资者收取的销售费用。基金销售时收取的销售费被称为申购费，基金卖出时收取的销售费被称为撤离费 付佣基金：向投资者收取销售费用的共同基金 管理费：基金向投资顾问支付的费用，投资顾问提供投资研究和投资组合管理等服务。管理费通常按照固定的比率一年一次对基金的总价值进行收取 市场择机：为了获得尽可能高的收益，在一定的市场条件下寻求买卖证券的合适时机。投资者可以随着经济条件和利率的变化在债券基金、货币市场基金与股票基金之间进行转换 中盘股：市值介于20亿~100亿美元之间的中等规模的公司股票 货币市场基金：货币市场基金通过投资于货币市场中的短期、高等级证券来维持稳定的净资产价值。这些证券通常是最安全最稳定的证券，包括国债、储蓄存单和商业票据。货币市场基金构建的投资组合中的证券平均到期日不长于90天。它们每月都能产生收入，并维持每单位基金份额1.00美元的净资产价值 市净率：公司股票的价格与账面价值之间的比率。市净率低的公司成长性较差。或者因为赢利能力不强而导致价格较低 市盈率：股票价格与每股收益之间的比率。市盈率按照如下方法计算：公司的股份除以过去12个月的每股收益。市盈率越高表明投资者预期公司的盈利能力越强，从而愿意支付更高的价格。较低的市盈率意味着投资者不相信公司能提高收益。它也可能表示公司的股票价值与同类公司相比被低估了，因而价格可能在将来会上扬  招募书：一份提供了有关共同基金信息的官方文件。在美国，它包含证券交易会要求提供的信息，包括基金的投资目标、投资风格、过去的业绩、服务和费用。招募书向基金所有的投资者发放 R平方：评估基金的价格运动与基准指数之间的相关度，其值在0~100之间。例如，一只模拟标准普尔500指数的基金，那么它的R平方就是100，因为它 波动100%地与指数一致。它较低的意味着基金与指数运动方向不同步 实际收益：一项投资在扣除了通货膨胀因素后获得的收益