九乡新闻网英语购物日常用语砍价:结构性理财越来越靠谱 保证收益产品大幅增加
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保证收益产品大幅增加
前几年，结构性理财产品给投资者普遍的印象是，最高预期收益就是忽悠人的，实现几乎不可能，零收益和负收益反而是常态。2010年结构性理财产品的成绩单或许可以改变这部分投资者的想法。据普益财富金融数据平台显示，2010年21家银行共发行结构性银行理财产品647款，到期且公布到期收益率的结构性银行理财产品共496款，其中，零负收益产品仅27款，占比5.44%。
银行结构性理财产品2011年表现之所以与投资者普遍预期大相径庭，主要还是靠转型：收益类型更加保守，保本浮动收益型和非保本浮动收益型产品发行量和占比均双降。据统计，2010年发行的结构性银行理财产品中，保证收益型结产品281款，较2009年增加150款，占比43.43%，较2009年上涨21.38个百分点。既然是保证收益型产品，那么产品的结构是如何设计的已经不重要了，投资者可以把它跟债券、票据型保证收益类产品同等看待。而且，据记者观察，保证收益型结构性产品的收益率与保证收益型债券类产品的收益率相比毫不逊色。
另外，结构性产品期限短期化也使其收益率更加稳定。 据统计，2010年发行的结构性银行理财产品平均期限为319天，较2009年缩短69天，幅度为17.78%。普益财富研究员认为，就目前市面上大多数的收益结构而言，产品期限越长，挂钩标的波动越大，越可能对结构性理财产品的收益造成不利影响，而短期产品由于挂钩标的波动相对较小，产品获得较高收益的可能性更大。
挂钩基金收益水平最高
选择结构性理财产品的投资者无非是想在有限的风险前提下，博取更高的预期收益。既然结构性理财产品并不那么“可怕”，那么哪种类型的结构性理财产品更容易实现较高的收益率？
据普益财富统计，2010年496款公布了收益率的产品平均收益率为3.76%，其中短期结构性理财产品收益高于长期产品。从期限结构上看，6个月到1年期产品收益水平大大高于半年内产品。普益财富研究员分析，这主要是因为置入了提前终止条款并在短期内提前终止的中长期产品收益较高。可惜这类产品并不多，共有17款，分别由渣打银行（10款）、恒生银行（7款）发行。
据统计，从挂钩标的分析，挂钩基金的结构性理财产品共计37款，收益水平最高。究其原因：首先，基金作为一种集合理财工具，其波动比单款股票、结构性票据或者单独的商品期货要小，银行在设计产品时更容易合理估计其波动区间，其二，在到期产品中，挂钩的基金多数为贵金属、石油等基金，在全球实行宽松货币政策、欧洲债务危机加重的背景下，贵金属、石油等资产价格单边上涨，使得该类基金上涨，使银行更容易设计出有合理的收益结构，从而使该类产品获得较高收益。(2011年02月16日07:31 来源：解放网-新闻晨报 作者：刘志飞 ) ***********************************什么是结构性理财产品
结构性理财产品是指通过某种约定，在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构，将理财收益与国际、国内金融市场各类参数挂钩，例如汇率、利率、债券、一揽子股票、基金、指数等。从而使投资者在结构性理财产品到期保本的同时，有机会获得比传统存款更高的收益。结构性理财产品一般都会与国际市场投资接轨，具有投资渠道广泛、组合多元化的特征。这将大大改善投资者在面临国内政策变动时候相对被动的局面。另外，结构性理财产品的相对收益率也比较高。但其所面临的风险也较高，国际市场变幻万千，各类经济体出现动荡的机率较高，因此投资者很难准确把握住投资机遇，对风险掌控能力也是不小的考验。
结构性理财产品通常根据客户获取本金和收益方式不同进行分类，一般分为保本固定收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型三类。保本固定收益型产品，银行向客户承诺本金安全和固定收益，银行承担由此产生的投资风险；保本浮动收益型产品，银行保证客户本金安全，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际收益情况来确定客户实际收益。当前，与汇率、利率、股票价格等挂钩的产品多属此类产品；非保本浮动收益型产品，银行则不保证客户本金安全，也不承诺收益情况，风险由客户承担。目前推出的结构性理财产品主要与外汇汇率、人民币汇率、黄金价格、石油价格、股票价格及国外利率水平等相关联。挂钩产品标的不同，往往决定了理财产品收益情况。 ********************** 慎选一年期银行理财产品 (http://bank.hexun.com/2011-03-10/127838215.html?from=rss 2011年03月10日10:32 来源：扬子晚报) 年初，各大银行度过年末存贷比检查大关后，新推出的理财产品收益率大幅下降，而一些管理费、销售费、托管费却大幅上升。同时加息迫在眉睫，专业人士提醒，眼下并不是购买理财产品的好时机，如果选择，不妨考虑短期的银行理财产品，如七天理财产品，以在资金的流动中随时改变理财策略。超出预期收益归银行
眼下，银行理财产品的管理费通常在0.2%～0.6%之间，比如中国银行的中银集富理财计划仅销售手续费就高达0.35%，这还不包括其视资产运作情况收取的管理费。而中国工商银行的灵通快线理财产品的销售费、管理费加上托管费约等于本金的0.4%。
相比之下，股票交易时券商收取佣金最低甚至可达0.05%，因此银行理财产品管理费已经大大超过股票佣金。同时，中国银行的日积月累型月计划产品中还规定，超过预期年化投资收益率的收益作为理财计划管理人的浮动管理费。但是，如果产品实际收益达不到预期收益率时，投资者却是无法获得相应的差额补偿。
对此，有律师称，此举虽然有不公平的嫌疑，但是只要签订合同时投资者了解风险和利弊，即可选择，关键是要清楚所有条款。
七天理财产品流动性高
七天的银行理财产品由于到期期限最短，是流动性最高的银行理财产品之一。值得推荐的是中国银行的理财产品，其年化收益率几乎是同行中最高者，如其搏·弈系列回报率达3.7%，是中国工商银行灵通快线七天滚动型收益1.75%的一倍以上。
记者留意到，一年期的银行理财产品中，预期收益率大都集中在4%左右（未扣除手续费、销售费及托管费），而今年国家宏观调控的CPI增长目标就是4%。
因此，投资者要慎重选择一年期的理财产品，因为今年是加息年，目前年利率为3%，至少两次加息后，年利率将至少达3.5%。眼下购买银行理财产品后，其预期收益率是固定的，不会随着加息而提高，纵然会提高，也恐怕会被奖励给银行产品管理人。
提醒：年中和年末是购买理财产品的良机
目前，市民最好选择七天的短期理财产品。而购买银行理财产品最好的时机则是年中或年底。据悉，去年年底，银行遇到一年一度的银监会“年检”及年报上报工作而忙于回收存款，大力推出高收益理财产品，当时中国银行的七天理财产品收益达6%以上，是目前同类型理财产品收益率的两三倍。
此外，在每个季度末，尤其是年中及年末，银监会都会抽查银行的存贷比，银行此时一般都会推出高收益率理财产品，以期增加自己的存款比率。到那时，市民不妨再考虑一下市场的理财产品。 **************************结构型理财收益遭“滑铁卢”
2011年06月27日01:12 来源：北京商报 作者：孟凡霞商报讯（记者 孟凡霞）以往经常在理财产品收益榜单中居前的结构型理财产品近期状况频出。受5月以来原油、黄金、白银等大宗商品暴跌，国际股市大幅波动的影响，相关结构型理财产品的收益也受到很大损失。
据普益财富发布的最新报告显示，某股份制银行上周到期的一款结构型产品“"金葵花"焦点联动系列之A股金融类股票表现联动理财计划”未实现7%的最高预期收益率，到期收益率为零。
而据记者了解，该行此前已经有数款结构型理财产品收益不佳。如该行不久之前到期的一款名为“焦点联动系列之汇率表现联动理财计划”的结构型产品，该产品挂钩对象为欧元兑美元的汇率。观察期内，欧元兑美元汇率跌破了区间下限，产品到期收益率仅为最低预期收益率0.5%，未实现4.5%的最高预期收益率。另外，该行在6月中旬到期的一款名为“焦点联动系列之石油价格表现联动理财计划”的产品仅获得0.4%的最低收益率，距离该产品当初设计的5.5%的最高预期收益率差距颇大。据专家介绍，结构型理财产品往往挂钩于汇率、期货价格、原油价格、贵金属价格、商品指数、股票指数等。其产品衍生结构分为区间累积型和区间触发型。这类理财产品的风险较信贷类、货币类理财产品高，但其预期收益也往往极具吸引力。
然而最近一段时间，结构型理财产品收益却频频不给力。今年6月3日东亚银行到期的一款结构型产品，尽管实际收益率达到8.5%，但是其预期收益率高达16%，因此到期收益率仍未达标。花旗银行一款名为“1年期人民币结构型投资账户挂钩一篮子消费类股票每日累计收益”的保本浮动收益型产品，其最高年化预期收益率为8%，然而产品到期收益率为0.0325%。广发银行发行的一款挂钩于欧元兑美元汇率的产品，预期年化收益率在5%，由于在产品存续期内，欧元兑美元汇率最高价为1.4546，突破了汇率区间上限，因此产品提前终止，收益率为零。
对于结构型理财产品的挑选，普益财富研究员范杰认为，产品的挂钩对象及收益结构才是最重要因素。绝大多数结构型产品的挂钩对象均为海外金融产品或者指数，投资者在投资之前需要对这些挂钩标的有一个较深入的理解，对其走势要有自己的判断，尽量避免听信银行理财经理的劝说后盲目投资。“了解挂钩标的后，投资者还应该进一步了解产品的收益结构。例如产品是否保本，如果不保本，有无止损线。对于不保本且未设立止损线的产品，投资者需要谨慎。”他说道。
另有分析人士指出，目前一些银行发行的结构型理财产品存在设计不合理的现象，投资者与银行之间处于不平等的地位。据这位人士透露，一些产品在设计时规定了投资者可获得的最高收益率，例如当初设计的最高预期收益是10%，即便挂钩标的指数的涨幅很大，投资者也只能获得不超过10%的收益率，剩余的部分属于银行的投资收益；反之，如果挂钩指数下降，银行可以采取提前终止的方式规避风险，保证一定程度的本金。这就是俗称的“银行吃鱼翅，客户喝米汤”。（http://bank.hexun.com/2011-06-27/130906328.html?from=rss）