九乡新闻网若风解说小法:如何进行个人实物黄金交易
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/26 19:45:04
如何进行个人实物黄金交易
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基础篇
理财网
·个人实物黄金交易有别于纸黄金业务
目前上海黄金交易所推出个人交易，通过商业银行做他的代理，在整个黄金界引起了很大的关注。因为黄金市场从03年到现在，短短2、3年的发展过程，交易模式和交易品种都有了很大的进步。中国的炒金市场从现在开始终于慢慢被市场中的投资者所接受。据我所知，目前金交所所推出的个人黄金炒金业务跟原来银行纸黄金业务有所不同。
原来在银行系统推出的纸黄金业务，最早是中国银行的黄金宝，后来有工商银行的金行家，他们最大的特点是没有实物黄金的交割(除上海工行的试点运行之外)，投资者在银行里面做记帐式的黄金买卖，只是买卖它的价格，赚取价差，没有实物交割。现在上海金交所推出个人炒金办法，主要还是通过他的会员，比如说大型金商或者商业银行推出，跟以前的纸黄金最大的不同是有实物交割。交割地点不在银行，而在上海金交所，这对投资者来说有着很大的便利，首先在银行柜台做黄金交易的时候，不需要拿实物黄金做交易，避免了储存保管过程。又有了上海金交所实物交易做支撑，又可以引起市场价格的波动。因为所有的买卖，现货市场跟国际市场都可以接轨。
真正投资黄金不是买金项链，而是要买投资型的黄金制品，比如说含金量是AU9999的，不能是三个9的。目前国内很多厂家都推出了，除了高赛尔之外，还推出了很多黄金制品。投资黄金应该投资这个。
现在市场上除了投资类的金条，还出现了各式各样，比如说以奥运题材的金币、银币、纪念币，我们叫纪念性黄金制品，比如说纪念奥运会等等。纪念性黄金制品的价值本身根据纪念事件本身，如果纪念事件意义不大，回购者就把它看作一个黄金，就按原料进行收购。所以，我建议投资者真正投资黄金实物的话，应该买投资型的黄金制品。
·实物黄金交易风险收益是双刃剑收益率的问题，做我们这行都知道，不管做实物也好还是做保证金交易也好，收益都会非常高，这几年金价波动幅度很大。如果前两年买一个金条的话，当时我在高赛尔公司推高赛尔金条的时候，当时很便宜，才一百零几一克，最高一百二十几一克，已经涨得很厉害了，现在已经翻得很多了。如果当时买15克黄金的话，就意味着现在资产增值得很厉害了。如果做杠杆式的，像上海金交所的T+D，或者做市商做黄金交易业务的话，收益率更高，国债根本不能跟它比。但是风险也很高，投资者要注意，这是双刃剑，不要认为黄金价格波动很大，收益会很多，但是反过来，也可能亏得更多。
·短线交易实物黄金同样要注意风险控制
建议看中长线的行情，一定要看好一个月或者一个季度后的行情来做，这样可以用最少的成本有可能获得最大的利益。同时，你的资金量要够大，比如说你投50万、100万做黄金，不要一下子把所有的钱买黄金。我个人的看法，持仓量不要放得太大，买黄金的资金占到总投资黄金的比例最好控制不要超过50%，保险的话，就20%。比如说你有100万，就拿20万买黄金，万一行情看错了，可以由更多的资金撑住，如果行情不错的话，可以由更多的资金购入。因为每天黄金价格波动的幅度至少5美元左右，有些时间一个晚上波动十几、二十美元，如果持仓量非常大的话，风险非常高。我建议放20%的比较合适一点。我们做投资应该保证自己的安全，至少保本。如果血本无归，投资有什么意义？挣钱还是其次。 ·想炒黄金先要了解国际市场
投资入门
首先要彻底了解这个黄金市场，了解这个黄金市场的运作规律，掌握基本的知识，比如说影响金价波动的因素是什么？影响金价波动的因素在不同的时期作用又是不一样的。比如说，美国美元走势的影响，美国一些经济数据的影响，地缘政治、石油供应、黄金现货、金矿产量(增产/减产)，很多因素都起到作用，如果投资者不了解这些，盲目把它作为投资品种来做的话，有的时候是瞎猜的。
比如说K线图，我在很多场合说过，做黄金投资光看K线图是不行的，因为K线图没有成交量，只有开盘价、收盘价、最高价、最低价，光看线是不完整的，最主要的是掌握基本面的信息变化，最及时、最前面地掌握基本面的信息，投资者把握黄金价格的趋势就会准确一些。
我今天找到一些资料，发现从去年6月份到今年7月份，整个黄金价格的波动，最高价和最低价的价差大概150美元/盎司，可想而知，这个波动幅度有多大。把握这个趋势就等于把握了投资的机会。因为你看准了行情，不一定要把握100多美元，只要把握5美元的价差，就有盈利的空间。当然，风险也是成正比的。
交易篇
·个人实金交易方式更加便利
目前推出这个品种，尤其通过商业银行的渠道推出，跟以前的T+D相比有一些进步。现在据说银行推出上海金交所的业务是T+0，在一天之内可以频繁交易，不像以前T+D要延迟到3-5天之后才可以交易黄金。这样交易方式更为便利，可以吸引更多的投资者进来。整个金融投资市场，外汇、黄金需要很活跃的投资者进来，才可以流通进来。
·交易成本相对国际偏高不宜短线操作
据我所了解，上海金交所个人炒金业务开放以后，主要是通过会员来做，也就是说投资者不能直接进入上海金交所进行交易。上海金交所手续费通过两笔交，一是个人投资者必须交给上海金交所，是万分之六。二是投资者要交会员费的。会员交费他提供服务，上海金交所给出规定，收个人投资者的手续费不能超过万分之十五，由会员自己调节。这两种费用加起来，要看会员怎么收了，比如说会员费万分之十五，加上上海金交所万分之六，就是万分之二十一，手续费比国际上的炒金收费高很多了。按道理说，上海金交所推出这些品种原先的根本目的是为了金矿企业套利保值，现在为了活跃市场，把投资大门打开，允许个人投资者进来。很多投资者不了解这个市场，这个市场跟股票市场完全不一样，现在有的人炒黄金还是带着炒股票的思维来做，低了就买，高了就抛。黄金不一样，黄金价格波动幅度不比股票市场小，甚至还要大得多。很多短线投资者因为不了解黄金市场价格波动规律，往往面临很大的风险。
·国际与国内黄金市场交易制度的几点区别
据我目前了解的信息来看，有下面几个区别：
第二，交易时间。境外盘基本上是24小时交易，从周一早上到周六凌晨。金交所白天两个时间段加上夜市，交易时间相对有限。
第三，交易方式也不同，境外盘已经发展到网络交易为主，辅助电话交易，目前金交所通过商业银行的会员交易方式，先到银行的柜台记帐，做一系列的手续，交易起来没有网络交易那么便利。当然优势也很明显，有国家银行做保证，信誉度很高，有金交所的实物黄金在后面做支撑，投资也很放心。有利有弊，大概金交所国内盘和境外盘笼统来说有这么几点。 补充一点，还有比较大的差别就是交易成本，目前国内盘的交易成本相对境外盘来说确实高了很多。
生活理财网
·黄金投资市场国际化是未来发展趋势
这是未来发展的趋势，目前还不行。中国黄金投资市场还刚刚开放，上海黄金交易所02年4月份试运行，在现在也在不断改革，包括增加夜市，不管怎么改革，都是要从国内市场走向国际市场，要从商品市场走向金融衍生品市场，所以上海交易所的交易品种会越来越丰富，包括原料金、100克金，到现在的T+D，T+0都是往这个方向发展的。
风险收益篇
·作为资产配置工具黄金必不可少
不单个人投资者，我认为国家也应该有，目前的我们国家储备以外汇为主，很多专家包括我自己都这么认为，我们应该增加以外的储备品种，包括黄金、石油等等储备。如果以国家的名义储备黄金的话，黄金的价格就会起来，我们又可以买到很贵的黄金。国家很聪明，叫藏金于民，让老百姓把黄金买过来，黄金在中国人的手上，其实在国家的手上是一样的。当国际经济形势发生变化的时候，整个国家拥有的黄金储备量就可以派上大用场了。
·不同的黄金投资产品适合于不同的投资者
实物金条适合炒长线的客户，希望资产保值，增值放在其次。做纸黄金，没有实物交售的，保证金交易的投资者适合炒短线的。有一个前提，炒短线的投资者需要很大的资金量才可以炒得起来，才可以输得起。不同的资金量对炒黄金的目的不同，要采取不同的方式。
把黄金期货推出来的时候，光是黄金期货公司的业务量，因为期货公司肯定可以做他的代理，属于期货产品。原来炒期货的客户有很大一部分都会转到黄金来。炒黄金就不仅仅局限上海黄金交易所这100多家会员。现在国内有很多家期货公司，每家期货公司有自己的营业部，如果黄金期货推出来，就可以在中国的期货市场增加一个新的品种，光是期货客户就可以扩展黄金投资市场的面。这是肯定的。
·炒实金要注意区分投资型金条与工艺型金条
要区分两种实物金条，一种是投资型的实物金条，比如说我们以前推广的高赛尔金条，报价是国际黄金现货价格为基准的，加的手续费、加工费很少。第二，工艺品式的金条。溢价很高，比如说同是四条九的黄金投资型黄金报价是50多，它可能要报80多甚至100(有加工费在里面)。前两天我去华联看到周大福金条报280元/克，比一般的价格高很多，这已经不是纯黄金了，而是工艺品了。所以要看投资者想买哪种黄金。