股票600878:怎样实战选股’

　　1、打压、下破平台，放量见底。这类股票大多已经累积一定幅度跌幅了，然后再在低位横盘相当一段时间，之后突然放量下跌突破平台(大多借助大市下跌)

，在放出巨量后再收一阴，底部形成。

　　2、标准下降通道，突然爆发性放量拉高。这类股票大多有标准漂亮的下降通道，突然在某天放巨量收阳线，底部形成。这类股票有时还能跑出短期黑马来，

但大部分拉高后会再作调整。

　　3、构筑双底、三底、四底。这类股票筑底手法比较老。但有一部分资金的确是很喜欢玩这把戏，每一波浪的底部和顶部有高达50%的幅度，每年玩它3、4个 浪，也不赖。

　　4、在低成交量的水平下，升时放量，跌时缩量，振幅不大，横盘走势。这类股票是一些比较老的吸货手法了，也最折磨人。一般会出现阴阳相隔、两阴夹一

阳或两阳夹一阴的走势。这类股票的庄家一般实力不算太强(相对于期货资金来说)，但控盘性很高，做庄期很长，起码一两年。

　　5、期货资金入主，井喷。这类股票看不出底部，庄家就是底部，运气就是底部。这类股票只适合短线资金参与。

　　从长线投资的角度看，第1、第3和第4种底部是比较适合长线资金参与的。但第1种需每天观察，否则哪知道它哪天会破位？而第3种有一定风险，最好在前几

浪参与，否则别人玩腻了，在到达浪底时还继续沉下去，那你就……。因此参与这类股票一定要设好止损位；第4种风险最小，但时间可能很长，需很有耐心，还

条件一：不同的大势有不同的选择。升势的时候选择板块类的个股；盘整的时候突破的个股比较好；跌势的时候我是不会做板块的，即使做了，那些除了龙头股

条件七：顺势而为。但要明白物极必反的道理，涨了五六天的股票明天还会涨吗？要点：所有所有的一切，成交量？换手率相对较大都是非常重要的，我甚至很

过对盘中底部形态的研判，把握最佳的买入时机。

　　可能有些长线投资者认为自己是立足中长线投资的，买入价位高些，问题不大。其实，这种观点是非常错误的。盘中买点高低的把握，类似于围棋中的收官

，其本身的价值可能并不客观，但在高手的比赛中，有时仅仅是一、两手收官的失误都将会扭转整局棋的胜负。

　　股市中的情况同样如此，个股在盘中的振荡幅度通常是在1％～5％之间，假设一位投资者一年中只来回操作5次，如果其不在意每次实盘操作中的高低价差，

每次都高买3％或低卖3％，那么，一年下来仅仅在实盘操作中就要白白损失30％的利润，30％可能算不上是什么天文数字，但是要知道巴非特的每年盈利也只不

过是30％。

　　在盘中的实际操作中，由于其特殊性，有很多因素是不需要考虑的，例如，基本面因素、资金面因素、趋势因素，压力区、阻力区、投资者获利程度等等复

杂因素都可以不需要考虑，因为这些因素在制定具体操作计划时已经充分考虑过了。在实际的盘中操作中，重点是考虑盘中三要素：价格、形态、即时成交量。

因，是由于有部分做多资金正在少量的逐级温和建仓造成，显示股价已经探明阶

段性底部的支撑。它的理论上涨幅度通常是最低价到颈线位的涨幅的一倍。需要

注意的是盘中圆弧底在用于对个股分析时比较有效，但指数出现圆弧底往往未必

有象样的涨升。

　　盘中V型底。俗称“尖底”，型态走势象V型。其形成时间最短，是研判最困

难，参与风险最大的一种型态。但是这种型态的爆发力最强，把握的好，可以在

迅速获取利润。它的形成往往是由于主力刻意打压造成的，使得股价暂时性的过

度超跌，从而产生盘中的报复性上攻行情。这属于短线高手最青睐的一种盘中形

态。

　　盘中双底。股价走势象Ｗ字母，又称Ｗ型底。是一种较为可靠的盘中反转型

态，对这种型态的研判重点是股价在走右边的底部时，即时成交量是否会出现底

背离特征，如果，即时成交量不产生背离，Ｗ型底就可能向其它型态转化，如：

多重底。转化后的形态既使出现涨升，其上攻动能也会较弱。这类盘中底部形态

研判比较容易，形态构成时间长，可操作性强，适用于短线爱好者操作或普通投

资者选择买点时使用。

　　盘中头肩底。其型状呈现三个明显的低谷，其中位于中间的一个低谷比其他

两个低谷的低位更底。对头肩底的研判重点是量比和颈线，量比要处于温和放大

状态，右肩的量要明显大于左肩的量。如果在有量配合的基础上，股价成功突破

颈线，则是该型态在盘中的最佳买点。参与这种形态的炒作要注意股价所处位置

的高低，偏低的位置往往会有较好的参与价值。

　　盘中平底。这是一种只有在盘中才特有的形态。某些个股开盘后，走势一直

显得十分沉闷，股价几乎沿着一条直线做横向近似水平移动，股价波动范围极小

，有时甚至上下相差仅几分钱。但是，当运行到午后开盘或临近收盘时，这类个

股会突然爆发出盘中井喷行情，如果投资者平时注意观察，密切跟踪，并在交易

软件上设置好盘中预警功能，一旦发现即时成交量突然急剧放大，可以准确及时

速获利的好方法,但是,它对操作者的心态、操盘技巧、看盘基本功和应变能力等

有非常高的要求。如果没有在各方面进行细心完善的准备,就贸然追涨龙头股,自

然容易遭受挫折。
　　捕捉龙头股的准备工作,事实上在大盘处于弱势下跌过程中时就必须开始,不

能等到行情止跌反转以后才手忙脚乱地选股追龙头。只有及早地做好准备,在弱市

中就研判和选择在未来行情中可能成为龙头股和领军板块的品种,才能在行情再次

启动之际,迅速准确地介入。
　　那么，捕捉龙头股需要那些准备工作，一般包括以下几方面:
　　1、首先要选择在未来行情中可能形成热点的板块。需要注意的是:板块热点

的持续性不能太短,板块所拥有的题材要具备想象空间,板块的领头羊个股要具备

能够激发市场人气、带动大盘的能力。
　　2、所选的板块容量不能过大。如果出现板块过大的现象,就必须将其细分。

例如深圳本地股的板块容量过大,在一轮中级行情中是不可能全盘上涨的,因此可

以根据行业特点将其细分为几个板块,这样才可以有的放矢地选择介入。
　　3、精选个股。选股时要注意:宜精不宜多,一般每个板块只能选3～6只,多了

不利于分析、关注以及快速反应的出击。
　　4、板块设置。将选出的板块和股票设置到分析软件的自定义板块中,便于今

后的跟踪分析。自定义板块名称越简单越好,如A、B、C……看盘时一旦发现领头

羊启动,可以用键盘精灵一键敲定,节约操盘时间,有条件的投资者可以开启预警功

能。
    5、跟踪观察。投资者选择的板块和个股未必全部能成为热点,也未必能立刻展开

资金动向,当某一板块中的大部分个股有资金增仓现象时,要根据个股的品质特别

留意有可能成为领头羊的品种,一旦某只个股率先放量启动时,确认向上有效突破

后,不要去买其它跟风股,而是追涨这只领头羊,这叫"擒贼先擒王"。这种选股方法

看上去是追涨已经高涨且风险很大的个股,实际上由于龙头股具有先板块启动而起

,后板块回落而落的特性,所以,它的安全系数和可操作性均远高于跟风股,至于收

益更是跟风股望尘莫及。
　　2、追涨龙头股的第一个涨停板。如果,投资者错过了龙头股启动时的买入机

会,或者投资者的研判能力弱,没能及时识别龙头股,则可以在其拉升阶段的第一个

涨停板处追涨,通常龙头股的第一个涨停板比较安全,后市最起码有一个上冲过程,

可以使投资者从容地全身而退。具体的追涨方法有两种:
　　A、在龙头股即将封涨停时追涨。如:中国联通在今年1月14日上午开盘45分钟

后封上涨停板,投资者可以有充足的时间,在它即将封涨停板时追涨买入。
　　B、在龙头股封涨停后打开涨停时追涨。如:中信证券在2003年1月9日开盘后

不到10分钟,即涨停,使投资者来不及介入。但这种快速封涨停的个股,往往一时立

足未稳。中信证券在封涨停板后不久,盘中曾经出现5分钟打开涨停的时间,投资者

可以乘机买入。
3、在龙头股强势整理期间介入。即使最强劲的龙头股行情,中途也会有强势整理

的阶段。这时,是投资者参与龙头股操作的最后阶段,投资者需要把握其休整的机

遇,积极参与。但是,这种操作方式也存在一定风险,当市场整体趋势走弱,龙头股

也可能会从强势整理演化为真的见顶回落。识别龙头股是见顶回落还是强势整理,

主要应用心理线指标PSY:当龙头股进转入调整时,PSY有效贯穿50的中轴线时,则说

明龙头股已经见顶回落,投资者不必再盲目追涨买入。如果,PSY始终不能有效贯穿

50的中轴线,则说明龙头股的此次调整属于强势整理,后市仍有上涨空间,投资者可

战中有很多。
　　均线粘合究其根本，是由均线自身的特点决定的。我们知道，均线是对价格

的平均运算，由此，我们可以知道所谓的均线粘合形态形成的原因其实就是股价

经过长期的震荡整理，使得长、短期均线数值接近形成的，从均线的角度看是均

线粘合，从形态的角度看，是箱体整理，从筹码分布角度看是筹码高度集中。
　　股票的运动是恒动的。其运动的方向就不外是涨、跌和平。而从以往的经验

和运动的特性我们知道，股票的“平”是相对静止，其必然为其他两种运动模式

所代替。由此，我们在选股的时候，找到平盘的股票就显得具有格外的意义了。
　　那么，如何寻找具有均线粘合形态的股票呢？最直接的办法就是将主图指标

设定为多均线状态，然后逐一翻阅，人工判断出具有平盘形态的股票。尽管这是

一种很有效的办法，可惜太耗费精力。而且，因为视觉的差异，对于一些箱体整

理的股票，我们往往认为其波段很明显，会不认为其是平盘整理，其实仔细算算

，其上上下下的波段整个的波段空间可能只有百分之几。而一旦股价上扬或下挫

，原来看着波段明显的K线图形就变成了绝对的横盘形态。因此，我们需要依靠指

标来合理的计算来寻找均线粘合的股票。
　　我们可以通过MA(20)-MA(90))这样一个公式来计算。公式的涵义就是计算20

日均线和90日均线差值的绝对值。绝对值越小说明这两根分别代表短期和长期的

均线直接距离越小，也就越趋近粘合。指标计算后，我们用排序功能进行筛选，

就可以甄选出具有均线粘合形态的股票了。
这里要说明，并不是均线粘合的股票就一定会上涨，因为天下没有绝对的所谓规

律。而且在应用中还要注意均线粘合的相对位置，是高位粘合还是低位粘合这一

点很重要。
　　为什么要对这个指标进行排序，这是个很重要的问题。我们可以把股票市场

理解为一个体育竞技场。我们知道在体育比赛中，绝对的第一是没有意义的，只

有相对的第一才有意义。简单说，就是一个人的赛跑，无论你跑多快，你也不能

说你是冠军。必须是多人一同比赛，才能角逐出冠军。股票也是一样，只有通过

横向的比较才能找出具有冠军气质的股票。
　　如何判断股价所在的位置的高低呢？其实，这是一个从根本上无法判断的问

题，但是在实际操作中又不得不面对的问题。那么，如何能够比较合理的解决这

个问题呢？经过研究，可对原有指标进行优化。即公式变为MA(20)-MA(90))/MA

(60)。如此优化的原因是为了在横向比较的同时引入纵向比较。即用股票现在的

走势和历史的走势进行比较，由此希望可以对未来的操作起到一定意义上的帮助

。这个指标的算法，看似简单，其实涵盖的内容非常多，如果能真正领会则会受

益非浅。
盘中如何预知股票将要拉升，研判有无增量资金

买了就涨，是许多人梦寐以求的事情。其实对于操盘手来说，盘中预知股票将要

拉升，并不是“可‘想’不可求”的事情，而是通过长期看盘、操盘实践，可以

达到或者部分达到的境界。其中一个重要方法，是“结合技术形态研判量能变化

”，尤其是研判有无增量资金。

　　一般说，量价关系，如同水与船的关系、水涨船高的关系。因此，只要有增

量资金，只要增量资金足够，只要增量资金持续放大，则股价是可以拉升的。这

里面的重要预测公式和方法是：

　　(一)首先预测全天可能的成交量。公式是：(240分钟÷前市9：30到看盘时为

止的分钟数)×已有成交量(成交股数)。使用这个公式时又要注意：(1)往往时间

越是靠前，离开9：30越近，则越是偏大于当天实际成交量。(2)一般采用前15分

钟、30分钟、45分钟等三个时段的成交量，来预测全天的成交量。过早则失真，

因为一般开盘不久成交偏大偏密集；过晚则失去了预测的意义。

　　(二)如果股价在形态上处于中低位，短线技术指标也处于中低位，则注意下

列6个事项：

　　(1)如果“当天量能盘中预测结果”明显大于昨天的量能，增量达到一倍以上

，则出现增量资金的可能性较大。(2)“当天量能盘中预测结果”一般说来越大越

好。(3)注意当天盘中可以逢回荡，尤其是逢大盘急跌的时候介入。(4)如果股价

离开阻力位较远，则可能当天涨幅较大。(5)如果该股不管大盘当天的盘中涨跌，

都在该股股价的小幅波动中横盘，则一旦拉起，则拉起的瞬间，注意果断介入。

尤其是：如果盘中出现连续大买单的话，股价拉升的时机也就到了。通过研判量

能、股价同股指波动之间的关系、连续性大买单等三种情况，盘中是可以预知股

票将要拉升的。

　　综合上述，也即：股价处于中低位，量能明显放大，连续出现大买单的股票

中，有盘中拉升的机会。尤其是股价离开重阻力位远的，可能出现较大的短线机

选股思路，应根据操作方法或操作习惯的不同有所区别。一般而言，长线炒基本面，中线炒概念，短线炒技术。当然，核心是准确及时地抓住股价上涨的机会从中获利。

一般来说，大机构有庞大的研发队伍，可以覆盖大量的股票进行研究。普通投资者一般是单兵作战，要长期跟踪数千家上市公司无疑是天方夜谭，因此普通投资者只能选择其中的少数公司股票进行操作。散户的优势是没有盈利指标、资金是自己的没有还贷压力，所以，可以耐心地进行股票选择，而不必因市场行情的变化做出不理智的决定。

本人从多年投资实践中总结出选股的十个步骤，与朋友们交流，供朋友们讨论。

步骤一，目标股票的搜寻。证券报刊或营业部都会提供一些研究报告，其中提及的行业或股票可以提示我们挑选几个股票；自己熟悉或从事的行业也是选择的目标；广播电视节目中常会提及一些公司也会激发出一些选股思路；日常生活也会提示出一些股票；还可按个股的技术图形搜寻目标股票，……。

步骤二，目标股票的了解。现在获取信息比较方便，只要到网络上收集，可以对上市公司正面及负面的信息有一个大致的掌握。如果对公司比较满意则继续分析，不满意则丢掉完事。

步骤三，研究公司所处行业状况。当基本认可公司以后，还应该研究一下该公司所处的行业，主要是行业发展空间是处于平稳、上升还是下降状态，是否受到国家政策的鼓励或限制。如果该行业正受到国家的整治则应小心一些。对行业竞争的激烈程度及盈利模式应有一定的了解。

步骤四，公司发展战略及投资项目分析。一般在公司的季报、半年报、年报中都有体现，只要认真看就可以有初步了解。当然要做一些分析，看一看公司发展战略及投资项目的可行性。

步骤五，分析公司的财务状况。根据个人的财务分析能力，对公司的财务报表进行分析，一般而言这部分的研究越充分越好。如果没有足够的财务知识也可以进行简单的查看。但是需要注意的是，如果对行业分析能力不足，财务分析能力也不够则最好不要进行长线持股投资。如果炒短线则不必深入进行财务分析，只要保证公司不退市就可以。

步骤六，目标股票的特殊性分析。把公司与类型相同的上市公司进行比较，看其中的差异性有多大，公司的突出特点有那些。长线看公司盈利的稳定性，中线看公司的题材概念的独特性，短线则适合选择好坏兼备的公司。

步骤七，组成股票池。由前面几步选出的股票组成个人的股票投资组合，作为股票买卖的备选目标，可以是5只、10只、30只，以个人投资习惯及资金量而定，行业及地域应分散。可不定期或定期更换其中的股票。研究每只股票可能的高低价位。

步骤八，分析大盘状况，确立操作周期。分析目前股市处于牛熊鹿的那一阶段，市场的操作特点，市场主线发展变化情况等。确立操作的时间长短，是中长线进入，还是短线炒作，避免短线变中线、中线变长线、长线变贡献。

步骤九，个股技术分析。根据对大盘的分析，从股票池中选择1、2只股票进行技术分析，结合盘面观察，寻找合理的买入点。特别是对盘中是否有主力或者主力目前的情况做出大致的判断，如果进行中短线操作，要对主力的风格做一些必要的了解。同时要避免买在一个相对的高位。

步骤十，设定止损点及盈利目标。在买入股票前就应根据股票的波动习惯设定止损点，例如可以设定下跌百分之多少就卖出，买入后几天不涨就卖出等。止损价位可以随着股价上升而提高，但不可随着股价下跌而降低。同样，要对盈利目标进行大致估计。

以上十个步骤只是大致的情况，并不一定要严格按顺序做，具体做法因人而异。

总之，选股的过程是由不确定性向确定性变化的过程，如同走在布满鲜花和荆棘的林荫路上，在欣赏的同时采摘一点美丽的小花，组成一束鲜花，献给你的家庭，一起享受其中的快乐和幸福。

陶胖    2006年09月26日晚