九乡新闻网:波浪理论汇总整理(下)
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/20 12:54:39
3、如何捕捉“3”浪行情
①大熊市之后的1浪多少带有一些“修复”图形的意思，只有当其后的2浪明显出现抗跌以及惜售现象以后、市场才开始警觉可能真的见底了。这时候一有利好（事实上此时利空已经出尽了）、那些已经空仓的或者半仓的均会义无返顾地杀入。由于在低位没有什么解套盘，所以一些所谓的“历史关口”就都被轻而易举地突破了——甚至连续涨停。由于个股上升的节奏不完全一样，于是换股的现象就频频发生了——这就是3浪为什么会放量的原因。
②介入3浪既可以在突破1浪顶以后，也可以带着止损的准备在2浪的尾声悄悄进行——尤其是在行情突破2浪b以后应该果断进场。
③3浪3是大家经常挂在嘴边的术语，意思是如果赶上这种行情就跟买彩票中了头奖一样、剩下的只需要背钱的力气和数钱的耐心了。所以，此时需要做的是收藏股票。
④5浪3经常不是最大的浪，所以如果看见5浪1走得很悠扬就需要清醒了：接下来的3浪大约只有它的61.8%的升幅。
波浪理论在应用上最需要掌握的技巧：及时捕捉第3浪
从心理上说，我们都有抄底的欲望；从投资价值来看，最理想的结果是买在“3”浪的启动之始。因此，对3浪的判断就变得非常重要了；然而，一个问题总是存在两个方面的：3浪肯定发生在1、2浪走完之后，但与之过程相类似的还有属于反弹浪的C浪——对某下跌推动浪的调整反弹，A浪向上、B浪向下、C浪再上……。所以，当你以为某上升行情可以确认为是某3浪的时候、它也有可能是某C浪。
那么，如何区分究竟是某3浪还是某C浪呢？
首先，往回推算调整浪是否已经结束（包括子浪的组成是否可以确认已经终结、调整的形态是否有告一段落的迹象、调整的目标是否已到达某重要位置等）；
第二， 该“1”浪是否具备独立的推动浪的地位：即要观察其是不是更象一轮反弹调整、有没有调整浪的特征；
第三，该“2”浪见“底”时形成的底部与“1”浪底是否呈相反对照（简单地说：是不是一个底属于“尖底”、另一个底则比较厚重；位置顺序不是非常重要，但是理想的结果是“1”浪底属于“尖底”、“2”浪底比较厚重，这样有助于培养出“3”浪来）；
第四， 再展升势时，均线、形态、成交量等是否支持其构成“3”浪；
记住：如果不是3浪、极有可能就是某C浪了——就不要有太大的期望值了；而如果已经介入了、一旦跌破A浪顶即应止损出局。
4、如何应对“4”浪调整
首先要客观判断此前是不是曾经有过一个3浪；
然后要客观评价此前的2浪属于“复杂”还是“简单”调整；
第三要计算大概的调整目标；
第四要等待中期均线跟上最近的价位；
第五是在等待期间注意调整的特征以感知后面可能的调整节奏；
第六，假如可能运行旗尖形调整、看看指标有没有出现“夸张”；（平常所说的旗形一般指平行四边形，我这里说的“旗尖形”属于小三角形调整。指标出现“夸张”一般在强弱指数上体现得比较明显，具体特征是：当股价呈局部小双底时，对应的强弱指数已经创了新低。）
第七，资金配置：分5份介入——进入4浪c时买1份，突破4浪a时加买1份，其余3份灵活掌握。这样操作的好处是万一判断失误、止损损失不大。
补充一点：在调整浪运行中是可以尝试逆“势”开仓的、因为这只是逆小势而顺大势，即使有些许被套也不必考虑止损问题——充其量只是建仓的价位不很理想而已。
5、如何评价以及介入“5”浪行情
首先仍然是要客观判断此前是不是曾经有过一个3浪；
然后要客观评价此前的4浪是不是可以确认已经结束了；
第三要根据4浪的特点和调整的规模来感知5浪的威力大概能有多大——即其究竟可能是裂口式上升还是会呈楔形爬升；
第四是不要试图在5浪5的顶部出货——因为我们都无法保证数浪无误。
积极捕捉5浪行情
表面上看，5浪是最后一涨、似乎介入有危险；其实捕捉5浪行情是有价值的：
第一，这里讨论的“浪”都是以周线图为时间单位的，虽然5浪是所谓的“最后一涨”、但那只是“就‘浪’论‘浪’”——并非所有的市场人士都能有此共识的、因而也就不必过于担心其会因卖压过大而中途“夭折”。
第二， 5浪比较容易分辩：此前应该有过一轮完美的上升行情（即“3”浪）继而展开充分的调整（即“4”浪）、一旦启动“5”浪目标也比较容易计算——而且止损也容易设定：可以根据“4”浪底不得低于“1”浪顶的原理来鉴别对“5”浪的研判是否有误。
第三， 可以借助指标（例如强弱指数RSI）的演变过程来判断“5”浪是否成立以及据此确定进场时机
6、如何尽早感知和规避“A”浪
“5”浪终结前一般会有这样一些技术现象出现：“3、5”浪价量背离、“3、5”浪指标背离等，因此当“5”浪一创新高就要开始严密注视其之运行了：一旦有上述技术现象存在，就要看有没有拉升乏力、K线走坏（比如出现“长阴”、“穿头破脚”、“岛形反转”、“跳空反转”之类的图况）、均线交织等具体特征；宁可利润缩水、也不可被套以后由于被套而人为地为市场找可能继续上升的依据——这样会被套得更深。
7、如何利用B浪清仓
首先需要强调的是：B浪可遇难求，切不可明知道行情已经进入“A”浪却不及时止损、而一昧地等待B浪展开期盼籍此解套退场。因为“A”浪经常极具杀伤力、容易持续下掼而几乎不发生反弹，“A”浪的跌幅经常达到1-5浪整个升幅的一半；而B浪虽有“多头陷阱”之称，但那不是针对升幅而言、仅仅只是说人们在“A”浪终于走完后误以为整个熊市已经结束了而对B浪产生了错误的预期——以为是新一轮升势已经展开。B浪的运行是复杂的：其有可能以报复性反弹的方式展开（此时行情显得极其凶悍、凌厉），也有可能以接近45度角的形态呈“通道”上升——这也是典型的旗形反弹。由于其经常会持续较长时间，久而久之人们就容易忘记行情的下跌趋势并没有结束。
综上所述，在B浪展开时首要的问题是要清醒地认识到这并不是“做新单”的好机会、而仅仅是纠正此前既已犯下目前尚未解决的错误的补救机会。B浪是“逃命”机会、不宜过度介入。
第一、 B浪的产生具有偶然性，在判断A浪已经形成以后即应清仓离场、而不要指望
在B浪展开时去解套；
第二、 B浪经常来势突然、走法诡异，在操作上比较难把握；
第三、 B浪往往是主力为了自救而发动的行情，随时或在任意一个高点都有可能结束。
8、如何面对C浪
C浪最难把握的是“究竟是不是C浪”。一般来讲、尤其是中国的股票投资没有做空机制，人们在感情上很难接受“从此很长时间将不再有行情”的残酷事实。于是经常会从一些“蛛丝马迹”中寻找“反转”的信号：比如“跌这么多了，总会有个反弹吧”、“跌这么久了，难道就不可能有一次象样的反弹吗”、“指标都严重超卖了，应该会反弹了吧”、“现在已经没有任何人赚钱了，哪来的沽售压力呢”、“已经是地量了啵，不是说‘地量地价’吗”等等；这些在平时行情里都经常起着“转势”作用的信号在C浪中就都显得是那么的“失效”或微弱。
如何面对C浪？答案已经是不言而喻了。
9、我个人的习惯是：
（1）“转势”以后才定性——即通常所说的“是什么浪”，否则只提出“怀疑是什么浪”；
（2）“转势”以后用排除法审视“其究竟是不是其应该是的哪个浪”，假如“不是”、会是什么浪以及会有什么后果；
（3）目标计算：以从不同的角度计算出的接近共同的结果为主要参考目标。比如某行情处于大的反弹浪和局部推动浪3的位置，分别计算目标发现有某区域是共同的结果，于是视该结果为最可能的目标；
（4）原则上不计算下跌目标。
八、如何区分浪的级数
“区分浪的级数”是最难用文字来叙述的。它既有一点象音域上的对比：虽然都是“都、来、咪”但是相互之间差了8度；也有一点象气质上的差异：比如小品《主角、配角》里所表现的——朱时茂穿起军装象“英雄”、换成陈佩斯一穿就成了“伪军”；陈佩斯穿起马褂活脱脱地就是“汉奸”形象、换成朱时茂一穿就成了“地下工作者”。所以，我们将尽可能地把收录进来的所有股票图表注明各个浪的分级以供读者参考。
以下是区分浪的级数的基本次序：
1、 先将没有争议的历史走势的浪况划分出来；
2、 据此确认目前所处的浪的性质以及级别；
3、 从形态上讨论其有无在目前浪况下继续运行的基础；
4、 从目标测量方面了解其是否已经到达某技术目标以及从形态上分析到达下一目标的可能性有多大；
5、 将几种可能都罗列出来，然后进行比较、排除和最后确定。
〖例图*显示的是南玻科控（0012）在2000年3月份以前的走势。其在1996年从2.47元持续攀升至14.56元，其后进入长达3年多的震荡调整。从波浪理论的角度来看：可以将14.56元以前的升势视作某一个独立的和完整的上升推动浪，其后的回落则均为对该上升推动浪的调整浪；由于该上升推动浪是从“历史底部”崛起的、故在地位上有可能属于某“1”浪，即在某“2”浪（从14.56元开始展开的整个下跌行情、直至确认终结）宣告结束以后、理论上将展开“某‘1’浪”的延伸浪——即某“3”浪。假如市场条件具备，该“3浪”理论上可以是1浪的1.618倍。即：
5元（假设的2浪的终点、也就是3浪的起点）+（14.56-2.47）1.618=24.56元。
结果如何呢？请看例图*。
从该股的走势演变来看、有以下几个值得总结的要点：
一是在14元一带形成双顶并跌破颈线以后、属于反抽地位的该轮反弹行情明显高过了颈线所处的价位，这意味着该调整的力度相对有限；所以后来有机会在6元处构筑出“双底”并再度上扬且创出局部新高（即高见10元）。
这时候也许投资者会将首度低见6元视作整个调整浪的结束，然后将第一次反弹定为新一轮升势的1浪、将其后的二度回落筑底视作调整2浪，由此类推、再度上攻当属3浪了。我们事先不能绝对避免出现会这种误判，现在需要和读者讨论的是出现误判后如何及时发现错误以及应该如何重新数浪。
首先，既然二次上扬行情理论上是处于“3”浪、则在其拉升的过程中就不允许“有效跌破”“1”浪顶点；而一旦跌破了“1”浪顶点、就意味着其不是“3”浪且极有可能是某“C”浪——就该股而言、应该是反弹浪B的组成浪c,一旦宣告结束将展开下跌推动浪C浪（即后来的跌破5元）。因此，在从10元跌回至9元以下后即应重新调整思路、对原来的“浪况”重新定位。
接下来是“感知”下跌推动浪C浪的可能目标。
先按A浪的0.618倍计算：
10元（C浪的起点）-（14.56-6.18）0.618=4.82元（实际结果为4.80元）
再按原上升推动浪的76.4%的回辙比例计算：
14.56（大调整浪的起点）-（14.56-2.71）0.764=5.50元
结论：C浪的目标将在4.82—5.50元一带。
第三步是确定介入时机。
既然今后将进入的是具有爆发特征的大3浪，所以需要把握的是入市时机而不是所谓的“低点”——即宁可在大3浪已确认展开以后再介入、也不必仅仅因为要在低位建仓而提前介入进而承受可能长期被套的折磨。照此思路，在2000年3月上旬股价突破前度高点8.45元后宣告了大3浪的展开、是时即为全面介入该股的最佳时机。〗
九、“目标”测量——技术分析的“灵魂”
可以这样说：90%的技术分析使用者都不很了解关于“目标测量”的理论及其应用。而若不能对股价的运行（涨或跌）作出一定程度的目标测量，即使能够对股价运行趋势作出正确判断、但在具体操作上可能仍将无所适从。就拿所谓的“抄底”来说，任何理性的但又不了解“目标测量”技巧的股民都只能是可望难及：因为大跌是从小跌开始的、而小跌又是经常发生或经常存在着的——于是无所谓底、因而也就无法“抄底”。
由于股价无论在宏观上还是在微观上都表现为涨跌交替循环，所以“顺势而为”的投资理念可能会经常面临无法应用的尴尬：在跌势中偶尔也有“涨”、这时买进算不算“顺势”？在升势中偶尔也有“跌”、其又会不会是熊市的开始。正由于股价波动是涨跌交替的趋势运动，所以、人们会经常感到这样的困惑：面对下跌，不知道其究竟属于局部的调整、还是属于整体“熊市”的开始。于是，当股价上升到一定程度以后、人们往往不敢再介入该股——因为人们都知道没有永远的上涨、所以当股价上升到一定程度以后只要股价稍有回落人们就会担心大的跌势就此展开；又由于人们更普遍认同“没有永恒的下跌”，故当股价脱离“高点”有相当距离以后、人们也就义无返顾地相继介入了。
这就是为什么爱抄底的人比爱追高的人多很多的原因，而不敢追高的原因则在于——对上升目标毫无把握。
因此，在从事趋势研究的同时、还必须要有涨跌目标研究。
在讨论“目标测量”之前，读者有必要首先了解这样一点：我们所说的目标主要是指基本目标、而非终极目标——换句话说是指相对目标、而非顶和底所处的绝对价位。进一步说：我们作“目标测量”需要达到的目标首先是确保该“目标”能够稳定地出现、在此的基础上进而争取令该“目标”尽可能地接近“顶”和“底”。
目标测量的原则：
1、 坚持“推动浪目标乐观计算、调整浪目标保守计算”的原则；
2、 把所有可能的目标结果都计算和罗列出来，较集中的目标区域最有可能成为最后的目标；
3、 以能安全到达为最高目标、不要苛求能计算出“终点”价位；
4、 要同时了解误算的后果（即要有止损）。
“目标测量”主要有以下几种方法：
1、图形测量法。
借助图表形态的特点进行涨跌目标测量主要有两类：一是以转势图形为背景作目标测量、二是以调整图形为背景作目标测量。其基本方法大致是这样：
对于“头肩底/顶”形态，在颈线被有效突破后的上升/下跌目标为头部至颈线的垂直距离的一倍。
上升三角形/下跌三角形在颈线被有效突破后的上升/下跌目标为三角形底/顶部至颈线的垂直距离的一倍。（双顶/底的测量方法由此类推）
以调整图形为背景的目标测量方法大致是这样：既然有调整图形、势必有被调整的行情；当调整图形结束后、继续原趋势方向运动的目标为原被调整行情波幅的61.8%、一倍或161.8%。〖现在我们就以0956（中原油气）的日线走势为例。该股上市伊始即震荡走低，从2000年1月4日开始强力上攻、由4.80元持续攀升至7.85元；尔后进入调整（图表上表现为楔形整理），调整结束后的理论上升目标以前度升幅的一倍计算、应为6.54（新一轮上升行情的起点）+（7.85-4.80）=9.59元（实际结果为9.69元）〗【深圳外汇网www.fx0755.com收集整理】
2、百分比测量法。
当一轮持续的上升或下跌行情被确认结束后，我们首先只能假设在其之后展开的与该行情方向相反的走势属于对该行情的修正（即调整）；对该修正（即调整）幅度的计算一般采取百分比测量法。最重要的几个百分比参数为：23.6%、38.2%、50%和61.8%。〖我们以0068（赛格三星）周线走势为例：该股于1997年6月上市以后机进入长期下跌的走势，至1999年借助“5.19”行情而开始上扬。对于这种长期熊市结束后的首轮上攻、一般宜以调整反弹来看待——即只能采取“百分比测量法”来计算上升目标。笔者在“5.19”行情启动之始曾经著书《挑战时空 `99强势股160例精解》（海南出版社出版）、该股正好收录在内。以下是原书的内容：
“笔者的观点是：由于50%的反弹目标7元附近又遇下跌过程中曾经发生的局部双顶，其积聚的套牢盘应说不小，故在此目标附近即应减持直至退场……”（后来运行的实际结果为6.97元）〗
〖“目标”问题在现实生活中也是一个很不容易把握的问题，人们经常会在搜寻目标的过程中迷失方向、忘却初衷。政治家们在一开始还都可能能以“公仆”为目标、但当演变成为“首脑”以后就难免幻想“万寿无疆”；普通人一不小心发了财（比如买彩票中了大奖、自留地被圈进“开发区”、拆祖屋时找到金银珠宝等）往往不会想到这是“上苍的恩赐”却误以为自己天生是投资家的材料、结果万贯钱财最终都化为纸上富贵。人到中年都不可避免地要面临三大考验：一是在事业上要面对年轻人后来居上、二是在生理上感受“心有余而力不足”、三是在情感上可能因“想入非非”而陷入本不存在的感情纠葛中。不同的人生历练必然造就每个人不同的生命归宿：有人因“知足”而“长乐”、有人常“碌碌”却“无为”，有人“与时俱进”、有人“欲速不达”……所以，成功的途径应该是：认识自己、把握“目标”。〗
运用波浪理论研判“6.14”以后的走势：
1、1515点是1994年以来长期升势的38.2%的调整目标；
2、假如1515点是局部底，反弹目标即使按38.2%计算、也在1800点；
3、证明1515点是局部底的关键是在再度突破1750点以前不得跌破1650点；
4、再度突破1750点以后的局部上升目标计算方法：
①1651+（1745-1515）0.618=1793点（基本上就是1800点）
②1651+（1745-1515）=1881点
③1651+（1745-1515）1.618=2023点
十、波浪理论与图表形态分析
1、 图表形态分析是波浪理论三大组成部分之一，二者的表述是完全一样的；
2、图表形态分析也叫图形分析，我们通常把图形分为3类：调整图形、持续图形和转势（或“反转”）图形；对应到波浪理论，组成调整图形的行情就是调整浪、组成持续图形的行情就是推动浪。转势图形比较复杂一点，其一般由若干个浪组成：比如头肩顶图形可能分别由某3浪的一部分、某4浪、某5浪、某A浪、某B浪以及某C浪的一部分共同组成；M顶可能由某延伸5浪的一部分、某A浪、某B浪以及某C浪的一部分共同组成；W底可能由某C浪的一部分、某1浪、某2浪以及某3浪的一部分共同组成，等等。
3、常见的调整图形有旗形（主要指平行四边形）、三角形（包括对称三角形、旗尖形）、箱形和楔形，简单的调整浪一般由某一个调整图形组成、复杂的调整浪一般由若干个调整图形组成。所谓的“2、4浪相反”一般指的是：①简单和复杂的相反；②方向上的相反——震荡向下的与箱形或震荡向上的楔形；③时间长短方面的相反。
调整浪中最简单的结构是A-B-C结构。假如是收敛三角形调整，则A浪大、C浪小；假如是平势（又称“箱形”）调整，则A浪与C浪相等；当A浪为3浪结构时、C浪经常会以5个浪的结构走出延伸浪来——即3-3-5结构；最复杂的调整浪要数双重之字形调整，即A-B-C-X-A-B-C结构，其中X浪经常会让人误认为推动浪而以为调整已经结束，其一般发生在长期熊市结束以后。判断该调整浪是否运行结束必须要等到新一轮推动浪正式展开时才可确定。
有些技术分析书籍里有这样的介绍：旗形调整结束以后的上升目标为“旗杆”的一倍。用波浪理论来解释就是：5浪等于3浪。
4、 不常见的调整图形主要是“顺向（小）楔形”，其一般发生在某4浪、于是就会发生“4浪”超过（高于或低于）“3浪”的现象。
5、 “顺向（大）楔形”经常构成某5浪。
6、推动浪基本上无所谓形态一说——除了5浪的特殊表现之一：楔形以外。此时组成5浪的所有子浪均会分解为3个浪，即3-3-3-3-3浪形而不是传统的5-3-5-3-5结构。
7、转势图形一般会由若干个推动浪组成。比如：“1”浪与“3”浪经常构成双底形态、或与其前面的某浪共同组成头肩底形态。 “转势图形”的经典特例。
①大熊市之后的1浪多少带有一些“修复”图形的意思，只有当其后的2浪明显出现抗跌以及惜售现象以后、市场才开始警觉可能真的见底了。这时候一有利好（事实上此时利空已经出尽了）、那些已经空仓的或者半仓的均会义无返顾地杀入。由于在低位没有什么解套盘，所以一些所谓的“历史关口”就都被轻而易举地突破了——甚至连续涨停。由于个股上升的节奏不完全一样，于是换股的现象就频频发生了——这就是3浪为什么会放量的原因。
②介入3浪既可以在突破1浪顶以后，也可以带着止损的准备在2浪的尾声悄悄进行——尤其是在行情突破2浪b以后应该果断进场。
③3浪3是大家经常挂在嘴边的术语，意思是如果赶上这种行情就跟买彩票中了头奖一样、剩下的只需要背钱的力气和数钱的耐心了。所以，此时需要做的是收藏股票。
④5浪3经常不是最大的浪，所以如果看见5浪1走得很悠扬就需要清醒了：接下来的3浪大约只有它的61.8%的升幅。
波浪理论在应用上最需要掌握的技巧：及时捕捉第3浪
从心理上说，我们都有抄底的欲望；从投资价值来看，最理想的结果是买在“3”浪的启动之始。因此，对3浪的判断就变得非常重要了；然而，一个问题总是存在两个方面的：3浪肯定发生在1、2浪走完之后，但与之过程相类似的还有属于反弹浪的C浪——对某下跌推动浪的调整反弹，A浪向上、B浪向下、C浪再上……。所以，当你以为某上升行情可以确认为是某3浪的时候、它也有可能是某C浪。
那么，如何区分究竟是某3浪还是某C浪呢？
首先，往回推算调整浪是否已经结束（包括子浪的组成是否可以确认已经终结、调整的形态是否有告一段落的迹象、调整的目标是否已到达某重要位置等）；
第二， 该“1”浪是否具备独立的推动浪的地位：即要观察其是不是更象一轮反弹调整、有没有调整浪的特征；
第三，该“2”浪见“底”时形成的底部与“1”浪底是否呈相反对照（简单地说：是不是一个底属于“尖底”、另一个底则比较厚重；位置顺序不是非常重要，但是理想的结果是“1”浪底属于“尖底”、“2”浪底比较厚重，这样有助于培养出“3”浪来）；
第四， 再展升势时，均线、形态、成交量等是否支持其构成“3”浪；
记住：如果不是3浪、极有可能就是某C浪了——就不要有太大的期望值了；而如果已经介入了、一旦跌破A浪顶即应止损出局。
4、如何应对“4”浪调整
首先要客观判断此前是不是曾经有过一个3浪；
然后要客观评价此前的2浪属于“复杂”还是“简单”调整；
第三要计算大概的调整目标；
第四要等待中期均线跟上最近的价位；
第五是在等待期间注意调整的特征以感知后面可能的调整节奏；
第六，假如可能运行旗尖形调整、看看指标有没有出现“夸张”；（平常所说的旗形一般指平行四边形，我这里说的“旗尖形”属于小三角形调整。指标出现“夸张”一般在强弱指数上体现得比较明显，具体特征是：当股价呈局部小双底时，对应的强弱指数已经创了新低。）
第七，资金配置：分5份介入——进入4浪c时买1份，突破4浪a时加买1份，其余3份灵活掌握。这样操作的好处是万一判断失误、止损损失不大。
补充一点：在调整浪运行中是可以尝试逆“势”开仓的、因为这只是逆小势而顺大势，即使有些许被套也不必考虑止损问题——充其量只是建仓的价位不很理想而已。
5、如何评价以及介入“5”浪行情
首先仍然是要客观判断此前是不是曾经有过一个3浪；
然后要客观评价此前的4浪是不是可以确认已经结束了；
第三要根据4浪的特点和调整的规模来感知5浪的威力大概能有多大——即其究竟可能是裂口式上升还是会呈楔形爬升；
第四是不要试图在5浪5的顶部出货——因为我们都无法保证数浪无误。
积极捕捉5浪行情
表面上看，5浪是最后一涨、似乎介入有危险；其实捕捉5浪行情是有价值的：
第一，这里讨论的“浪”都是以周线图为时间单位的，虽然5浪是所谓的“最后一涨”、但那只是“就‘浪’论‘浪’”——并非所有的市场人士都能有此共识的、因而也就不必过于担心其会因卖压过大而中途“夭折”。
第二， 5浪比较容易分辩：此前应该有过一轮完美的上升行情（即“3”浪）继而展开充分的调整（即“4”浪）、一旦启动“5”浪目标也比较容易计算——而且止损也容易设定：可以根据“4”浪底不得低于“1”浪顶的原理来鉴别对“5”浪的研判是否有误。
第三， 可以借助指标（例如强弱指数RSI）的演变过程来判断“5”浪是否成立以及据此确定进场时机
6、如何尽早感知和规避“A”浪
“5”浪终结前一般会有这样一些技术现象出现：“3、5”浪价量背离、“3、5”浪指标背离等，因此当“5”浪一创新高就要开始严密注视其之运行了：一旦有上述技术现象存在，就要看有没有拉升乏力、K线走坏（比如出现“长阴”、“穿头破脚”、“岛形反转”、“跳空反转”之类的图况）、均线交织等具体特征；宁可利润缩水、也不可被套以后由于被套而人为地为市场找可能继续上升的依据——这样会被套得更深。
7、如何利用B浪清仓
首先需要强调的是：B浪可遇难求，切不可明知道行情已经进入“A”浪却不及时止损、而一昧地等待B浪展开期盼籍此解套退场。因为“A”浪经常极具杀伤力、容易持续下掼而几乎不发生反弹，“A”浪的跌幅经常达到1-5浪整个升幅的一半；而B浪虽有“多头陷阱”之称，但那不是针对升幅而言、仅仅只是说人们在“A”浪终于走完后误以为整个熊市已经结束了而对B浪产生了错误的预期——以为是新一轮升势已经展开。B浪的运行是复杂的：其有可能以报复性反弹的方式展开（此时行情显得极其凶悍、凌厉），也有可能以接近45度角的形态呈“通道”上升——这也是典型的旗形反弹。由于其经常会持续较长时间，久而久之人们就容易忘记行情的下跌趋势并没有结束。
综上所述，在B浪展开时首要的问题是要清醒地认识到这并不是“做新单”的好机会、而仅仅是纠正此前既已犯下目前尚未解决的错误的补救机会。B浪是“逃命”机会、不宜过度介入。
第一、 B浪的产生具有偶然性，在判断A浪已经形成以后即应清仓离场、而不要指望
在B浪展开时去解套；
第二、 B浪经常来势突然、走法诡异，在操作上比较难把握；
第三、 B浪往往是主力为了自救而发动的行情，随时或在任意一个高点都有可能结束。
8、如何面对C浪
C浪最难把握的是“究竟是不是C浪”。一般来讲、尤其是中国的股票投资没有做空机制，人们在感情上很难接受“从此很长时间将不再有行情”的残酷事实。于是经常会从一些“蛛丝马迹”中寻找“反转”的信号：比如“跌这么多了，总会有个反弹吧”、“跌这么久了，难道就不可能有一次象样的反弹吗”、“指标都严重超卖了，应该会反弹了吧”、“现在已经没有任何人赚钱了，哪来的沽售压力呢”、“已经是地量了啵，不是说‘地量地价’吗”等等；这些在平时行情里都经常起着“转势”作用的信号在C浪中就都显得是那么的“失效”或微弱。
如何面对C浪？答案已经是不言而喻了。
9、我个人的习惯是：
（1）“转势”以后才定性——即通常所说的“是什么浪”，否则只提出“怀疑是什么浪”；
（2）“转势”以后用排除法审视“其究竟是不是其应该是的哪个浪”，假如“不是”、会是什么浪以及会有什么后果；
（3）目标计算：以从不同的角度计算出的接近共同的结果为主要参考目标。比如某行情处于大的反弹浪和局部推动浪3的位置，分别计算目标发现有某区域是共同的结果，于是视该结果为最可能的目标；
（4）原则上不计算下跌目标。
八、如何区分浪的级数
“区分浪的级数”是最难用文字来叙述的。它既有一点象音域上的对比：虽然都是“都、来、咪”但是相互之间差了8度；也有一点象气质上的差异：比如小品《主角、配角》里所表现的——朱时茂穿起军装象“英雄”、换成陈佩斯一穿就成了“伪军”；陈佩斯穿起马褂活脱脱地就是“汉奸”形象、换成朱时茂一穿就成了“地下工作者”。所以，我们将尽可能地把收录进来的所有股票图表注明各个浪的分级以供读者参考。
以下是区分浪的级数的基本次序：
1、 先将没有争议的历史走势的浪况划分出来；
2、 据此确认目前所处的浪的性质以及级别；
3、 从形态上讨论其有无在目前浪况下继续运行的基础；
4、 从目标测量方面了解其是否已经到达某技术目标以及从形态上分析到达下一目标的可能性有多大；
5、 将几种可能都罗列出来，然后进行比较、排除和最后确定。
〖例图*显示的是南玻科控（0012）在2000年3月份以前的走势。其在1996年从2.47元持续攀升至14.56元，其后进入长达3年多的震荡调整。从波浪理论的角度来看：可以将14.56元以前的升势视作某一个独立的和完整的上升推动浪，其后的回落则均为对该上升推动浪的调整浪；由于该上升推动浪是从“历史底部”崛起的、故在地位上有可能属于某“1”浪，即在某“2”浪（从14.56元开始展开的整个下跌行情、直至确认终结）宣告结束以后、理论上将展开“某‘1’浪”的延伸浪——即某“3”浪。假如市场条件具备，该“3浪”理论上可以是1浪的1.618倍。即：
5元（假设的2浪的终点、也就是3浪的起点）+（14.56-2.47）1.618=24.56元。
结果如何呢？请看例图*。
从该股的走势演变来看、有以下几个值得总结的要点：
一是在14元一带形成双顶并跌破颈线以后、属于反抽地位的该轮反弹行情明显高过了颈线所处的价位，这意味着该调整的力度相对有限；所以后来有机会在6元处构筑出“双底”并再度上扬且创出局部新高（即高见10元）。
这时候也许投资者会将首度低见6元视作整个调整浪的结束，然后将第一次反弹定为新一轮升势的1浪、将其后的二度回落筑底视作调整2浪，由此类推、再度上攻当属3浪了。我们事先不能绝对避免出现会这种误判，现在需要和读者讨论的是出现误判后如何及时发现错误以及应该如何重新数浪。
首先，既然二次上扬行情理论上是处于“3”浪、则在其拉升的过程中就不允许“有效跌破”“1”浪顶点；而一旦跌破了“1”浪顶点、就意味着其不是“3”浪且极有可能是某“C”浪——就该股而言、应该是反弹浪B的组成浪c,一旦宣告结束将展开下跌推动浪C浪（即后来的跌破5元）。因此，在从10元跌回至9元以下后即应重新调整思路、对原来的“浪况”重新定位。
接下来是“感知”下跌推动浪C浪的可能目标。
先按A浪的0.618倍计算：
10元（C浪的起点）-（14.56-6.18）0.618=4.82元（实际结果为4.80元）
再按原上升推动浪的76.4%的回辙比例计算：
14.56（大调整浪的起点）-（14.56-2.71）0.764=5.50元
结论：C浪的目标将在4.82—5.50元一带。
第三步是确定介入时机。
既然今后将进入的是具有爆发特征的大3浪，所以需要把握的是入市时机而不是所谓的“低点”——即宁可在大3浪已确认展开以后再介入、也不必仅仅因为要在低位建仓而提前介入进而承受可能长期被套的折磨。照此思路，在2000年3月上旬股价突破前度高点8.45元后宣告了大3浪的展开、是时即为全面介入该股的最佳时机。〗
九、“目标”测量——技术分析的“灵魂”
可以这样说：90%的技术分析使用者都不很了解关于“目标测量”的理论及其应用。而若不能对股价的运行（涨或跌）作出一定程度的目标测量，即使能够对股价运行趋势作出正确判断、但在具体操作上可能仍将无所适从。就拿所谓的“抄底”来说，任何理性的但又不了解“目标测量”技巧的股民都只能是可望难及：因为大跌是从小跌开始的、而小跌又是经常发生或经常存在着的——于是无所谓底、因而也就无法“抄底”。
由于股价无论在宏观上还是在微观上都表现为涨跌交替循环，所以“顺势而为”的投资理念可能会经常面临无法应用的尴尬：在跌势中偶尔也有“涨”、这时买进算不算“顺势”？在升势中偶尔也有“跌”、其又会不会是熊市的开始。正由于股价波动是涨跌交替的趋势运动，所以、人们会经常感到这样的困惑：面对下跌，不知道其究竟属于局部的调整、还是属于整体“熊市”的开始。于是，当股价上升到一定程度以后、人们往往不敢再介入该股——因为人们都知道没有永远的上涨、所以当股价上升到一定程度以后只要股价稍有回落人们就会担心大的跌势就此展开；又由于人们更普遍认同“没有永恒的下跌”，故当股价脱离“高点”有相当距离以后、人们也就义无返顾地相继介入了。
这就是为什么爱抄底的人比爱追高的人多很多的原因，而不敢追高的原因则在于——对上升目标毫无把握。
因此，在从事趋势研究的同时、还必须要有涨跌目标研究。
在讨论“目标测量”之前，读者有必要首先了解这样一点：我们所说的目标主要是指基本目标、而非终极目标——换句话说是指相对目标、而非顶和底所处的绝对价位。进一步说：我们作“目标测量”需要达到的目标首先是确保该“目标”能够稳定地出现、在此的基础上进而争取令该“目标”尽可能地接近“顶”和“底”。
目标测量的原则：
1、 坚持“推动浪目标乐观计算、调整浪目标保守计算”的原则；
2、 把所有可能的目标结果都计算和罗列出来，较集中的目标区域最有可能成为最后的目标；
3、 以能安全到达为最高目标、不要苛求能计算出“终点”价位；
4、 要同时了解误算的后果（即要有止损）。
“目标测量”主要有以下几种方法：
1、图形测量法。
借助图表形态的特点进行涨跌目标测量主要有两类：一是以转势图形为背景作目标测量、二是以调整图形为背景作目标测量。其基本方法大致是这样：
对于“头肩底/顶”形态，在颈线被有效突破后的上升/下跌目标为头部至颈线的垂直距离的一倍。
上升三角形/下跌三角形在颈线被有效突破后的上升/下跌目标为三角形底/顶部至颈线的垂直距离的一倍。（双顶/底的测量方法由此类推）
以调整图形为背景的目标测量方法大致是这样：既然有调整图形、势必有被调整的行情；当调整图形结束后、继续原趋势方向运动的目标为原被调整行情波幅的61.8%、一倍或161.8%。〖现在我们就以0956（中原油气）的日线走势为例。该股上市伊始即震荡走低，从2000年1月4日开始强力上攻、由4.80元持续攀升至7.85元；尔后进入调整（图表上表现为楔形整理），调整结束后的理论上升目标以前度升幅的一倍计算、应为6.54（新一轮上升行情的起点）+（7.85-4.80）=9.59元（实际结果为9.69元）〗【深圳外汇网www.fx0755.com收集整理】
2、百分比测量法。
当一轮持续的上升或下跌行情被确认结束后，我们首先只能假设在其之后展开的与该行情方向相反的走势属于对该行情的修正（即调整）；对该修正（即调整）幅度的计算一般采取百分比测量法。最重要的几个百分比参数为：23.6%、38.2%、50%和61.8%。〖我们以0068（赛格三星）周线走势为例：该股于1997年6月上市以后机进入长期下跌的走势，至1999年借助“5.19”行情而开始上扬。对于这种长期熊市结束后的首轮上攻、一般宜以调整反弹来看待——即只能采取“百分比测量法”来计算上升目标。笔者在“5.19”行情启动之始曾经著书《挑战时空 `99强势股160例精解》（海南出版社出版）、该股正好收录在内。以下是原书的内容：
“笔者的观点是：由于50%的反弹目标7元附近又遇下跌过程中曾经发生的局部双顶，其积聚的套牢盘应说不小，故在此目标附近即应减持直至退场……”（后来运行的实际结果为6.97元）〗
〖“目标”问题在现实生活中也是一个很不容易把握的问题，人们经常会在搜寻目标的过程中迷失方向、忘却初衷。政治家们在一开始还都可能能以“公仆”为目标、但当演变成为“首脑”以后就难免幻想“万寿无疆”；普通人一不小心发了财（比如买彩票中了大奖、自留地被圈进“开发区”、拆祖屋时找到金银珠宝等）往往不会想到这是“上苍的恩赐”却误以为自己天生是投资家的材料、结果万贯钱财最终都化为纸上富贵。人到中年都不可避免地要面临三大考验：一是在事业上要面对年轻人后来居上、二是在生理上感受“心有余而力不足”、三是在情感上可能因“想入非非”而陷入本不存在的感情纠葛中。不同的人生历练必然造就每个人不同的生命归宿：有人因“知足”而“长乐”、有人常“碌碌”却“无为”，有人“与时俱进”、有人“欲速不达”……所以，成功的途径应该是：认识自己、把握“目标”。〗
运用波浪理论研判“6.14”以后的走势：
1、1515点是1994年以来长期升势的38.2%的调整目标；
2、假如1515点是局部底，反弹目标即使按38.2%计算、也在1800点；
3、证明1515点是局部底的关键是在再度突破1750点以前不得跌破1650点；
4、再度突破1750点以后的局部上升目标计算方法：
①1651+（1745-1515）0.618=1793点（基本上就是1800点）
②1651+（1745-1515）=1881点
③1651+（1745-1515）1.618=2023点
十、波浪理论与图表形态分析
1、 图表形态分析是波浪理论三大组成部分之一，二者的表述是完全一样的；
2、图表形态分析也叫图形分析，我们通常把图形分为3类：调整图形、持续图形和转势（或“反转”）图形；对应到波浪理论，组成调整图形的行情就是调整浪、组成持续图形的行情就是推动浪。转势图形比较复杂一点，其一般由若干个浪组成：比如头肩顶图形可能分别由某3浪的一部分、某4浪、某5浪、某A浪、某B浪以及某C浪的一部分共同组成；M顶可能由某延伸5浪的一部分、某A浪、某B浪以及某C浪的一部分共同组成；W底可能由某C浪的一部分、某1浪、某2浪以及某3浪的一部分共同组成，等等。
3、常见的调整图形有旗形（主要指平行四边形）、三角形（包括对称三角形、旗尖形）、箱形和楔形，简单的调整浪一般由某一个调整图形组成、复杂的调整浪一般由若干个调整图形组成。所谓的“2、4浪相反”一般指的是：①简单和复杂的相反；②方向上的相反——震荡向下的与箱形或震荡向上的楔形；③时间长短方面的相反。
调整浪中最简单的结构是A-B-C结构。假如是收敛三角形调整，则A浪大、C浪小；假如是平势（又称“箱形”）调整，则A浪与C浪相等；当A浪为3浪结构时、C浪经常会以5个浪的结构走出延伸浪来——即3-3-5结构；最复杂的调整浪要数双重之字形调整，即A-B-C-X-A-B-C结构，其中X浪经常会让人误认为推动浪而以为调整已经结束，其一般发生在长期熊市结束以后。判断该调整浪是否运行结束必须要等到新一轮推动浪正式展开时才可确定。
有些技术分析书籍里有这样的介绍：旗形调整结束以后的上升目标为“旗杆”的一倍。用波浪理论来解释就是：5浪等于3浪。
4、 不常见的调整图形主要是“顺向（小）楔形”，其一般发生在某4浪、于是就会发生“4浪”超过（高于或低于）“3浪”的现象。
5、 “顺向（大）楔形”经常构成某5浪。
6、推动浪基本上无所谓形态一说——除了5浪的特殊表现之一：楔形以外。此时组成5浪的所有子浪均会分解为3个浪，即3-3-3-3-3浪形而不是传统的5-3-5-3-5结构。
7、转势图形一般会由若干个推动浪组成。比如：“1”浪与“3”浪经常构成双底形态、或与其前面的某浪共同组成头肩底形态。 “转势图形”的经典特例。