黑豹乐队窦唯主唱的歌:那些早已习得的知识

那些早已习得的知识
——读《一个交易者的资金管理系统》、《我如何以交易为生》、《以趋势交易为生》

太阳底下，或许真的是没有或者没有太多新鲜的事。交易或许就是那么点事，在一口气读完三本书，着实提自己摆显了一番：我的阅读速度竟又有了大的提高。


  你到底是以何为生？

这是极其苦涩的问题，也曾经困扰了我许久，这无异于在思考这么个悖论——“克利特人说：所有的克利特人都说谎。”若是以一贯的演绎逻辑推演下去，就会衍生了这么一系列问题。

1，你 【到底】是以何为生？——这是寻求认知自己本性的思考。“到底”，意味着，你必须要了解自己的本性，“底”，就是那最根本的本性。或许，你并不如我一般好色与懒惰，而是如《我如何》、《以趋势》的作者一样勤劳且严格要求自己，那么恭喜你，很可能这两本书有感兴趣的影子与经验（序言与前面的介绍经验章节）。——当然，我并不知道两位作者是否好色。而对于一个好色且懒惰之徒来说，一个简单的，不需要太多体力劳动的系统是至关重要，与其特点相一致的，好色，往往是一种艺术性的右脑功能，一个能把好色极致到欣赏则可以称为艺术。——纵上所述，你得了解到，你习惯性的思维方式与看待世界（市场）的角度，也就是，你的个性、行为习惯、以及你的价值观，这是你选择系统、方法、交易地点、交易时间的首要前提。——诚实面对一下你的本性吧，即使你是同性恋，也必定能明白《资金管理》中《阴和阳》的意思，本性并无好坏优劣，只是如何引导。

2，你到底是【以何】为生？——这则又是近似于方法论的问题，或者又得扯到了令人烦躁的哲学话题上。这就犹如是，我得去认知/认识世界（市场），而我选择了何种观点、理论（工具）去达到目的（认识它）。——以何，则是在强调选择，即是理论、工具的选择，此为交易这个目的的极度艰难一步。当然，也是由第一点所衍生出来的，若你是一个呆头呆脑的、不懂情趣，在房事ING时也不超过三种姿势的家伙，那么，很可能，量化投资，是你的不错选择，那本《解读量化投资》关于西蒙斯的叙述，在我眼中，他就是那种严谨到了喝咖啡也不加糖，结婚周年也不会买蜡烛的男人。还有《以趋势》的作者，或许是我的偏见，博士级别的人，或多或少都倾向于机械化交易。——用《解读量化投资》里面的分类，他们都接近于西蒙斯一类的，将理论量化/机械化的高智商的一群。——显然，这不适合我这种好色且冲动之徒，或许这也就是《以趋势》一书并没有给我太大激情的原因。虽然书中有一句话让我恍然大悟：趋势交易是一套交易系统，不是交易风格。（P68），获益良多，联想到了不少东西。

3，你到底是以何为【生】?——生，即是生存。这是所有专职（不是专业）交易者必须首要面对的问题。《我如何》讲述了一个在家里操作的交易者的经历，《以趋势》也同样的强调了亚历山大的《以交易为生》一书对其的影响。我并不认为这些经验有太多的可取之处。作为中国版的交易为生者，我得出了另一个方法来衡量，你是否有资格专职交易。（说资格，或许会触动不少立志进入此行当者的敏感心灵，或者说是，准入资格更加准确点）。具体步骤如下。1），衡量一下，你周边10位最常接触的已工作一年（在同一家公司工作一年）的朋友的平均年收入。2）衡量一下，你的净资产是否为正，如房子、车子是否有贷款。3）衡量一下，你过去的盈利绝对值，和你交易的本金，若是远低于朋友的平均年收入（低20％以上），那么延迟做专职交易者是不错的选择。4）衡量一下你的预期收益率水平，即使是农民，你也会遇到天气不顺心的时候，最保守的方法是，用最坏年份替代最好年份（即剔除最好年份，用最坏年份补上，2个相同最坏年份数据），然后求得平均收益率水平。若是你的水平远不如ETF基金，那么，还是延迟你的交易生涯吧。记住，专职交易不是玩游戏。

最后还是得问一句，你到底是以何为生？



  尼德霍夫的幽灵

十分惊讶的，《我如何》，《以趋势》两个作者都提到了这么一本书《投机者养成教育》，也就是传说中臭名昭彰让众多投资者亏损的破产艺术家——尼德霍夫的第一本书。恩，我不得不承认，两位作者的眼光独到，正如我一直都自诩世人皆醉我独醒一般。尼德霍夫，作为我的灵魂导师，在这两本书中被提及且被《我如何》作者认为是最好一本书之一（附录），实在有点兴奋，也不得不多提及一下。因为，我同样被尼德霍夫影响了，且影响也不小，也一样把他的书誉为最好的几本书之一，从这个角度来说，我或许能明白（起码能略微猜测一下）他们的情有独钟。

1，你可以不是交易哲学家，但是你得找一位交易哲学来做引导。作为90年代末曾被冠以“最杰出基金管理人”头衔的人，具备了这个交易哲学家的最基本条件——使得世人关注。与索罗斯不同的，尼德霍夫和索罗斯虽然同样有着深邃的思想，但尼德霍夫的灰色幽默、桀骜且玩世不恭的笔锋更加容易让深邃变得通俗易懂，后一本书《华尔街赌局》尤为明显，而在《养成》一书中，一个自嘲、冷眼观察世界、逆商极高且嗜书如命的投机客出现在了华尔街。——成为了第一个知名的且敢于调侃有效市场理论的炮灰。也由于其98年间的失败，调侃者成为了被调侃者。虽然后来他又屡次（三个月后）复出，又屡次破产，但是，至今他仍然是个交易哲学家（投机客）的一个传说。因为早在当年，他的交易思想，“交易你所验证的”，“检验那些即使再微不足道的能检验的事件”等等，影响了当年的不少交易者，而与其共事的交易员，后来都成了华尔街显赫的人。

2，尼德霍夫，具备了很多交易者必备的素质。或者你可以找找这三本书里关于交易者素质和特点的章节，或者直接翻到《以趋势》中的《形成交易者的思想》一章，我认为这些都是交易者所应该具备的素质，而最值得补充的一句可能就是《以趋势》感谢词的那句：我是市场终身的学生。——一个开放、独立、求知欲强的人格，这才是我认为交易或者生活中最重要的品格。想想90年代末，一个可以嘲笑别人（神谕式人物），也能自嘲的（处处拿自己错误开玩笑）；以收藏和阅读大量古书为荣，却又颠覆人们交易者呆板印象（全美壁球冠军，运动界知名人物）的人，是何其具有人格魅力，或许你能想到很多看似矛盾的特点，都能从他身上找到。对于我来说，他的《养成》价值远大于《大作手回忆录》而后一本的《华尔街赌局》则更是自嘲的巅峰之作，或许说，他就是交易界里的康德式人物，他成于他的 实证论，也毁于他的实证论——毕竟他曾呆过芝加哥学派这个实证主义的中心地。

重温一下这句话，这就是他：“I am going to keep going, for better or worse。”伟大的投机生存艺术家，至今仍活跃在投机界，只是他的博客已经很少再谈论投资了，取而代之的是，经常谈论书本与思想。



  剩下的呢？

似乎还有《资金管理》这本很少谈及。应该说些什么呢？这是一本我花了不少时间，细细读完的一本。或许这么说会让不少人不爽，我很不喜欢谈这本书，因为这本书太多重要的东西，并不想其他人知道我从里面看到的很多金子（即能帮助你赚大钱的东西）。——好吧，能说的是，一字一字的读完它，一步一步的跟着做，即使是傻瓜式模仿，它也能帮助你少亏钱，甚至不亏钱。——起码它是你  “以何为生”的最重要也是最基本的必备利器，学会资金管理，可以让你有足够的存活时间来学习自己的交易错误，这本书是我见过的最好的也是最明白的一本。36RMB，是绝对的低价，除非你没有发现价值的眼光。