魔龙教主多久刷:黄金K线理论简述——李丰的操盘绝技（连载三）

来源：百度文库编辑：九乡新闻网时间：2024/04/25 05:06:46

二、警示性K线信号

警示线性K信号，是标志性K线的又一个重要组成部分。通常，它的信号的发出，会给我们在实战中的研判与操作带来意想不到的效果。这是一个极为重要的提前量，即在大盘或个股发生见顶和见底的确认性信号之前，就能敏锐地洞察到大的机会或风险，超人于前，快人一步。这是广大投资人梦寐以求的先知先觉境界。但警示性信号，仅仅是起提示和提警作用。其后的走势变化性很大，不能当作确认性信号来使用。当然，如果能够结合黄金K线相对位置理论及具体的市场环境，则完全可以先人一步的进行抄底和逃顶。但最起码有一点，警示性信号提醒我们即将变盘，能给出这样的提示，在千变万化的股市当中已经十分得难能可贵。

一般而言，警示性K线信号主要分为三组：第一组是警示性见底和见顶的倒转锤头以及上吊线；第二组是十字星以及连续十字星；第三组是孕线。这三组K线出现之时，通常意味着变盘即将发生，是比确认性K线更领先一步的K线信号。

1．倒转锤头——警示性见底信号（如图：）

这种K线的特征，是上引线较长，实体较小。阳线与阴线均可。但阳线信号更强烈一些，而阴线的信号则相对隐蔽一些。它的前提条件必须是在股价调整了一段时间后的相对低位，这种K线的含义是主力机构试探性的进场建仓，但规模不大。因此，盘中K线留下一定的上引线，并且实体不大，一旦主力资金认为时机成熟，那么接下来将进一步加大建仓力度，从而导致一根大阳线的出现，使底部得以确认！因此，这种K线发出的信号只能是警示性的，而一旦确认性信号出现，那么抄底将会从容不迫。

例如，2005年7月11日大盘上证指数收出了一根阳线倒转锤头，大盘收于1011点，几乎以最低点的收盘，逼近前期最低点998点，并且K线带着较长上引线。当时，大多数投资者认为大盘又要跌破千点，向800点进军了。殊不知，这正是主力进场的信号弹，而只是很多投资者看不懂，明明是“红军”来了，还以为是否“鬼子”进村来抢劫了。结果，次日，大盘打出1004点的低点后，大涨40多点，一根长阳气吞万里如虎，大牛行情由此轰轰烈烈展开。事隔几日，2005年7月19日深成指则收出一根阳线倒转锤头，其后，大盘连拉阳线，向上狂飙。（见下图）

再如，白云机场（600004）在2006年4月25日，股价创新低后收出一根倒转锤头的K线，此后成为2006年的最低价。另外，在2006年12月29日，股价经过长达一个多月的调整后，再度收出一根倒转锤头，其后便是一轮加速拉升。（见下图）

由此可见，倒转锤头这一K线信号非常敏锐，也比较准确。但因为它的欺骗性比较强，几乎收于最低的股价和较长的上引线，而这种信号，投资者往往认为还要大幅下跌，根本不会意识到底部的到来。这是值得警觉的。

2.上吊线——警示性见顶信号（如图：）

所谓上吊线，就是指在相对高位，尤其是大幅拉升后，拉出一根带有下引线的实体较小的K线，可以是阳线，也可以是阴线。通常，阳线比阴线更可怕。因为这根K线是主力机构诱多拉升所形成的，一方面留有下引线表示空方留有机会，另外一方面，实体较小说明上升动力衰竭。因此，这种上吊K线的出现，就警示着见顶的风险。

例如：2003年4月15日，上证指数连续5天快速拉升后，收出一根上吊线，指数已收在最高位，一切看起来是那么美好，均线、指标均良好，都没有发出卖出信号，更不要说见顶了。但该天的K线形态却发出了警示性见顶信号。果然接下来大盘连跌8天，暴跌近200点，跌幅达10%以上，许多个股更是跌势惨重。（见下图）

再如，2006年6月5日和2006年7月11日上证指数均收出一根上吊线，隔日后便双双大跌80多点。（见下图）

大盘如此，个股更是经典：

例如，山东黄金（600547）在2004年1月7日收出一根上吊线，其后股价连续两周跌去三块多钱。（见下图）同样是山东黄金，2006年12月4日再收一根上吊线，随后一周内股价大跌5元多。

由此可见，上吊线这样的绝杀性K线，显示出主力机构是何等得凶狠无情，而迷惑中的中小投资者对它却又是何等的熟视无睹，次次受骗。许多人等到均线死叉时再出逃，那已晚了三秋矣。 3．十字星（如图：）

十字星K线的含义是多空双方的力量达到均衡。如果在下降或上升途中，这种K线仅仅是短暂的停留与休整，根本无从谈起警示性见顶和见底信号。但如果出现在相对的高位或相对低位，则往往意味着即将变盘，必须予以高度警惕。而其后一旦出现一根大阴线或一根大阳线，则头部或底部便被确认。

例如，上证指数在2004年4月7日于相对高位处收出一根阴十字星。这是一个警示性见顶信号。看到这一信号，必须随时准备离场。第三天，大盘暴跌近50点，此后连续阴跌，一直到案998点。谁也没有想到，漫长而惨烈的下跌，竟然源于一根小小的十字星。正如传说中讲欧洲历史上有一位国王率兵打仗前，为自己的战马钉马掌，最后一个马钉还没钉完，急性的国王便策马奔腾而去。最后，就是因为这颗没钉的小小马蹄钉，让他的坐骑在与敌交战中马失前蹄，折送了一匹优秀的战马。而一匹战马也折送了一位国王，从而葬送了整个帝国。许多人对于微小的细节性的K线没有认识到其重要性，从而导致被套达一年之久。同样，从1783点的头部向前寻找，我们会发现一轮上涨达700多点的行情，同样源于一根十字星，那就是2003年11月13日的1307点的那根底部的阳十字星K线。如果投资者能认识到这根千金难买的黄金K线的标志性和警示性，就可成功抄底，坐享2245点以后一轮涨幅最大的中级行情。（见下图）

以一根阳十字星开始，又以一根阴十字星结束。看似巧合，其实绝非偶然。看懂黄金K线者，一根K线便知头与底，看不懂者，茫茫然如盲人骑瞎马，夜半临深潭，危险之极却浑然不觉！

4．连续十字星

这是十字星K线的一种特殊形式，也是一个更加强烈的警示性变盘信号。

既然一根十字星说明多空双方力量达到均衡，那么，连续十字星则意味着多空双方僵持时间已经很久，崩紧的弦就要断裂。均衡，即将被打破，迅猛的变盘就在眼前。

例如：2001年6月26日、27日、28日、29日连续四个交易日，大盘连收四根阳线十字星。此时，大盘的点位在2213点到2237点，在窄幅的20多点的空间内徘徊，变盘即将发生。但数千万股民竟然麻木不觉，此时的大盘尚在2200点之上啊，怎么肯离场！此后，无情的大盘如水银泻地，一路狂跌，长达四年之久的熊市由此展开。我当时轻松逃过这一头部，并非侥幸，而是源于对黄金K线炉火纯青的掌握和挥洒自如的运用。而此后，有许多同在机构操盘的朋友，根本不听我的劝告，还在盲目看到3000点，我真的无言以对。直到2001年7月30日，大盘暴跌108点，多少机构此时由于触及融资的平仓底线而被强行平仓，次日便爆仓出局，一无所有不说，还要负债累累。即便当时以日息30%来寻找资金以追加保证金，都无人愿给，多少优秀的操盘手在此折戟沉沙，更何况广大中小投资者。要怪，只能怪自己不能“夜观星象”知明日有暴风雨。其实懂得黄金K线中的标志性K线，不就是看星象的秘诀嘛。否则，纵使夜夜对着天空发呆，天天看着K线发傻，也是丈二和尚摸不着头脑，不知其然，更不知其所以然！

这里，让我们回头再看一下那曾成就少数英雄而折杀无数股民的标志性K线吧！（见下图）

再看一个个股的例子：

2003年11月13日之前，“5·19”行情的龙头股上海梅林如同得了禽流感的瘟鸡一样，连绵阴跌。但在11月7日、10日、11日12日在相对低位连开四根十字星，上下波动幅度很小，此时多少投资者看到即将死叉的KDJ指标和象瀑布一样压下来的均线而斩仓出局。但就在11月13日，上海梅林一根大阳拔地而起，此后，两周之内股价从4元涨到8元，竟然翻番。我曾碰到一位在大涨前卖出的投资者，追悔莫及地说：好象主力长了眼睛一样，我刚刚全部割肉，他便连续涨停。是不是就差我这几千股呢？其实，这种怨天尤人而不自思悔过的投资者，又何止他一人呢？还是怪自己太相信那些该死的均线和指标吧。如果看懂K线，怎么会犯这样低级而愚蠢的错误呢。可怜之人必有可恨之处，连上天也无法原谅自以为是却自作聪明的人！（见下图）

5．孕线

顾名思义，孕线即前一日的K线包着次日的K线。有两组孕线，是非常重要的警示性信号。

通常左面一组K线如果出现在相对高位，是警示性见顶信号。要理解清楚其K线含义，就必须结合我们在黄金K线理论中所讲到的开盘价的重要性。

如：前日以大阳线报收，正常走势次日应跳空高开，结果次日开盘却跳空低开，而且以阴线报收。根据黄金K线理论，该涨不涨，应该看跌，这是一个警示性信号，很有可能前一交易日主力机构在拉升过程中已经出货。次日的一个低开使追高进场的投资者根本没有获利离场的机会，但仍心存侥幸的以为调整一下是正常的，还会继续上涨！如果接下来一根大阴线，则宣告头部的成立，下跌开始！

而：这种K线的含义也是极其清晰的，在相对高位收出一根阴线时，已经说明有做空力量出逃，次日跳空高开，本应上涨，但却仍以阴线收盘。这里的高开只是又一次诱多出货而已。这又是一个操盘意图的关键K线。

所以，我们反复强调，要看懂K线，就必须从多空搏杀的本质、相对位置的确认上来做为根本出发点，才能读懂主力的操盘意图，从而读懂K线这本天书！

另外一组K线中的道理与此相同，聪明的投资者应该可以举一反三，触类旁通了。

在相对低位出现的十字星和孕线正是主力机构悄然试探性建仓的结果，如果能够读懂这根警示性K线信号，则当然应该知道提醒自己该干什么，该买还是该跑，一目了然！

还是举例说明一下吧。

在2004年著名的短命反弹行情——“9.14行情”中，正是9月14日上午开盘后出现的这根孕线发出警示性见底信号，导致大盘连续大幅上扬，而在9月27日——28日，在大多数投资者还在幻想1500点之时，两根孕线悄然而生，大盘正是从此迈向跌破千点大关的万丈深渊的。（见下图）

D、黄金K线的缺口理论

在K线的运行过程中，有一种极为特殊而又重要的现象，那就是跳空缺口。通常情况下，K线的运行是连贯的，缺口的出现使K线运行有了中断，这种当日K线与前日K线之间的中断就是跳空缺口。

缺口，在日本蜡烛线中一般被称为窗口，有时也被称为裂口。其实，无论叫什么，无非都非常形象地比喻出了缺口的样子，最重要的是要理解缺口形成的原因及其含义。

缺口，往往是主力资金或先知先觉的投资者在次日坚决买进或坚决抛出所形成的。因为开盘的价格比上一个交易日的最高价高出许多，或比上一个交易日的最低价低开许多，从而使K线出现中断。缺口，往往是大规模资金集中做多或大规模资金集中做空所造成的。主力资金通常为了迅速脱离底部而做出跳空缺口，使前一日割肉的投资者无法买回，或使股价快速打压，远离头部区域，使高位接盘的投资者深度被套而不忍割肉。再者，往往会在重要的阻力位或支撑位附近出现缺口，有时做向上的跳空缺口可以迅速摆脱前期的阻力位，使抛压减轻，或迅速向下做突破缺口，打穿支撑位，使认为有支撑的投资者措手不及而来不及做出正确的判断和操作，这些机构的操盘意图，在后面的实例中会有分析，读者可以自己细细体会。

下面，我们先谈一个缺口的分类。

一般情况下，缺口的分类方法有三种：

第一种是按缺口所处的趋势来划分为上升缺口和下降缺口，通常把上升趋势中的缺口，叫做上升缺口，把下降趋势中的缺口叫做下降缺口，这也正是黄金K线相对位置理论所反复强调的K线的研判要看相对位置，缺口的研判，同样要看其所处的相对位置。如图：

第二种是按照所用K线的周期不同而划分为日K线缺口、周K线缺口、月K线缺口和年K线缺口等，通常情况下，年、月、周K线中的缺口并不多见，周K线中的缺口对中长期走势有较好的指导作用，而日K线中的缺口由于更加贴近市场主力资金的运作意图，而被格外看重，所以，我们平时以日K线缺口为主要研判依据。

第三种是按照缺口在单一趋势中所处的位置不同，划分为突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。这种缺口性质的划分对于一轮上涨行情或下跌行情的分析与研判有着非常重要的指导意义。因此，我们将重点加以分析。

如图：

首先是突破缺口，顾名思义，突破缺口是指行情刚刚开始时，出现的第一个跳空缺口。这个缺口是一轮行情上涨或下跌的开始。其实是一个极为重要的标志性信号，因为缺口是由大规模资金集中做多或做空所造成的，因此，一旦一个向上的突破缺口出现，往往意味着一轮较大的行情开始了，而一个向下的突破缺口出现，往往意味着一轮较大的跌势开始了。因此，在缺口理论中，最重要、最核心的问题就是突破缺口！
突破缺口是黄金K线理论中的一个确认性信号，是见顶或见底的一个重要研判依据。
例如，2005年7月22日，上证指数以1026点跳空高开，并且当天大涨2.52%，迅速脱离1000点这个“危险”的整数关口，其后一轮轰轰烈烈的大牛市就此展开。如图：
而上证指数2002年1月31日的跳空缺口也是一个突破缺口。也是大盘从1339点上涨到1693点这一轮中级反弹行情启动的重要标志。
此外，1996年9月23日留下的缺口和1999年5.19行情中， 5月20日留下的向上突破缺口，都是一轮上涨行情的开始。
同样，向下的突破缺口，也至关重要。
例如：2001年7月30日，大盘以2056点跳空9点低开，并且留下一根实体达100多点的大阴线，宣告一轮大熊市的展开。（见下图）
如果投资者能及时在缺口出现时离场，那么也可以避免长期被套所带来的资金损失与精神折磨，但大多数投资者仍沉浸在“2100点附近有支撑”的梦幻之中！
再如，上海电力（600021）这只个股在2003年10月29日上市后，一路震荡上扬，走势极为稳健，但在2004年4月16日这天，突然间大幅跳空低开，留下了一个向下的突破缺口，使前期连续五个交易日的7.80元附近的支撑位立刻变成阻力位，而在7.80元附近买进的投资者根本来不及反应，便已被深套。此后，该股股价一路单边下跌，一直到跌破上市当天的最低价。（见下图）
再如600048保利地产，在2007年1月18日留下了一个向下的突破缺口，标志着一轮调整行情的开始。（见下图）

可以说，在缺口理论中，最重要的就是突破缺口了。发现了向上的突破缺口，及时跟进可以享受一段大幅拉升所带来的快乐，发现了向下的突破缺口，及时离场，可以避免一段大幅下跌所带来的痛苦。
而在缺口理论中，由于持续缺口，可以有好多个，有时一轮行情中只有一个缺口，那么所谓的持续缺口、竭尽缺口根本就不存在，因此，只有突破缺口是最重要的、最真实的，也是最容易搞清楚最容易把握的。
尽管突破缺口是最重要的，但我们还要谈一下持续缺口，因为持续缺口有一个独特作用，那就是量度作用，因此，有时持续缺口也叫量度缺口。
谈到持续缺口，就不得不多做一些说明，由于持续缺口可以没有，也可以有许多个，所以比较难以把握，通常情况下，除了强势逼空行情和单边下挫行情这两种情况之下，一轮行情一般只有三个缺口。
缺口理论中有句名言叫“三跳空，气数尽”。这似乎与《曹刿论战》中所讲的“一鼓作气，再鼓而衰，三鼓而竭”不谋而合，多数情况下，的确如此，无论是大盘还是个股，三个跳空缺口之后，都会有一个修正原来趋势的过程，即：向上趋势的行情中出现三个缺口，通常会见顶或出现调整，向下趋势的行情中出现三个缺口，通常会见底或出现反弹，明白了这一点对我们后面要讲的竭尽缺口也会比较容易理解。
对于持续缺口的量度作用，通常也是建立在这个基础之上的，其量度的方式是持续缺口与突破缺口之间的距离翻一倍上去就是高点，由于高点的出现，强势行情中会超过一些，而弱势行情中会不到一些。因此，建议投资者根据不同的市场环境作决定，通常情况下，许多量度位置都会不到一些，因此，使用时要留有一段空间给别人去赚，让一些肉头给别人不是更好嘛！贪婪往往没有好果子吃！根据多年操盘的经验，给别人留有余地就是给自己留有余地，最无情的刀客也要懂得刀下留情，其实是给自己留情！！！
下面举例说明：
如：2005年从1004点启动的第一波行情中，7月22日出现了向上突破缺口，8月8日出现了持续缺口，这两个缺口之间的距离是105点（1131点减去1026点）（注：缺口的计算均以开盘价为准，因为缺口的形成就是一个开盘的跳空高开或低开所造成的，无论上升缺口或下降缺口，那种以最高价、最低价等计算者均无客观依据。）按照计算，上方的高点应在1131点加上105点，即1236点附近（再注：有些投资者往往对于指数的计算过于吹毛求疵，一定要精确到几点，其实毫无意义，其实，只要计算大概就可以了，因为本身就只是一个预测而已，通常会取整数为准。）
因此，根据大概的计算，高点在1230点附近，算出这样的点位，只是提醒我们，在这个点位附近很可能见到一个高点，或者说可能出现一定的调整，具体的还需根据前面所讲的黄金K线予以确认！
如图：
这一轮行情刚好在打到1223点，出现了长达将三个月之久的调整期，指数也从1223点回落到1067点才止跌，重新走出上扬行情。
又如：1307点到1783点的行情。(见下图)
2003年12月10日上证指数以1449点开盘，留下了向上的突破缺口，2004年2月4日大盘再次跳空高开，以1652点开盘，留下了持续缺口，这两个缺口之间的距离，是203点，根据持续缺口的量度，上方的高点应在1652+203=1855点，而事实上大盘涨到了离1800点稍差一点的距离，1783点就见顶了，这也是为什么反复强调要“刀下留情”，当然更重要的是我们可以提前知道，1800点附近可能要见一个高点，这时再根据黄金K线的标志性K线进行操作，则可万无一失！
再如：1339点到1693点的行情中。2002年1月31日，大盘以1413点跳空高开，留下突破缺口，2002年3月5日大盘以1529点跳空高开留下持续缺口，两个缺口之间的距离是116点，根据量度的计算，其高点应在1645点附近，因此在1650点附近可能会出现调整。而事实上，1650点附近大盘确实出现了大幅震荡，但其后冲到1693点才见顶，其后一路下跌，一直打穿1339点。（见下图形）
因此，对于持续缺口量度作用的使用应当灵活运用，不能生吞活剥，死搬硬套。其重要的意义是提醒我们要在那个区域附近注意可能的调整，那种以某点为准的做法在实战中意义不大，因为头部与底部永远都不是孤单单的一个点，而是一个区域。  缺口理论
下面，再讲一下竭尽缺口。有些时候，一轮行情之中，仅有突破缺口和持续缺口，竭尽缺口根本就不出现，但有些行情只有竭尽缺口。而竭尽缺口最大的实战意义是给我们发生警示信号，这是竭尽缺口与突破缺口的头部或底部的确认信号及持续缺口的量度作用所不同的。
通常当一轮上涨行情越走越高，又出现跳空缺口之时，我们要高度警惕。往往此时会使做多能量耗尽，通常竭尽缺口会在较短时间被予以回补，下跌行情也一样，长期下跌之后，再次大幅跳空低开，会使做空动能衰竭，从而导致底部的到来，因此，竭尽缺口是一个警示性信号，给我们及时抄底和及时逃顶可做出提前的提示。
例如：中国联通600050，在2003年底2004年初的一轮行情之中，2003年12月23日以2.90元开盘，留下突破缺口，2004年1月6日以3.32开盘留下持续缺口，我们知道，其高点应在3.74元附近，这只是一个估算，但当中国联通在2004年2月2日再次跳空高开，留下竭尽缺口之时，说明此轮行情已经结束。此后，中国联通调整长达2年之久。（见下图）
再如：600028中国石化，从2004年1月7日开始，大幅调整，一路阴跌，中间并无缺口，但在2005年5月24日跳空低开，留下一个缺口，象这种长期下跌后再向下的缺口，就是一个竭尽缺口，此后中国石化，再经过一段下跌后，在2005年6月6日找到底部，从此迈上漫漫牛途！（见下图）
上面对突破缺口、持续缺口和竭尽缺口的应用及实战意义进行了分析，最后，再谈一个缺口的回补以及阻力和支撑作用。
通常，有的投资者认为“缺口必补”。其实，很多缺口是不会补的，只是一旦当回补缺口之时，缺口应该起到重要的阻力和支撑作用。
如2003年12月10日大盘留下一个跳空缺口，其后，近两周的时间，每次打到缺口附近，指数都被拉起，直到一根大阳线，拔地而起，一轮加速上扬行情展开。（见下图）
值得注意的是，缺口理论是K线理论中的一个重要组成部分，对股价的运行有着重要的指导作用，只是在使用之时，不可拘泥于条条框框之中，而应根据具体情况加以灵活运用。因为缺口是K线运行中的特殊现象，因此，对缺口的认识及应用也是非常关键的。

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