魔龙教主刷新坐标:中小企业信用担保的风险来源与担保客体的风险管理

中小企业信用担保的风险来源

与担保客体的风险管理

张人毅

中小企业信用担保客户群体特有的属性，决定了担保客体风险管理的要求有别于银行等一般金融机构，其表现形式也更为繁杂。因而担保机构的风险管理，必须是基于对担保风险的研究分析基础上，针对性地采取有效的控制措施，才能降低或避免担保风险的发生。

一、信用担保的风险来源

1、信用环境的不确定性。担保的基础是信用，市场经济在某种意义上就是信用经济，良好的信用环境可以起到维系市场主体之间经济联系、提高整体的经济效率和降低交易成本的作用，有助于促进市场经济的有序竞争。

然而，我国的信用环境并不容乐观。长期的计划经济，忽视了信用环境建设在经济生活中的重要作用，信用观念落后，信用基础薄弱，制约了经济的健康发展。与此同时，企业、个人的信用信息征集未能系统化，信用资料不完整，权威公正的评信机构匮乏，整体而言，信用环境的基础较为薄弱，存在着较大的不确定性。因此，一方面社会对信用担保具有巨大的需求，另一方面目前的信用环境现状却又增大信用担保机构的经营风险，严重制约了信用担保的发展。

2、担保主体的能力局限性。作为担保主体的中小企业信用担保机构，提供的是信用保证服务，其信用资源从根本上是来自于其资本实力的拥有和专业人才的聚集。

从资本实力看，目前中小企业信用担保机构的普遍规模偏小，更多的仅是一次性注入资本，其后未能建立有效的、稳定的、制度化的外部补偿机制和风险分散体系，缺乏担保风险损失的外部补偿来源；只有担保机构以资本金的有限运营渠道及低微的担保收入作为内部补偿来源，难以承担信用担保的潜在风险，造成了担保机构信用资源的有限性。

从专业人才看，信用担保属于风险行业，涉及法律、经济、金融、管理、会计等多方面学科，要求从业人员具备相对较高的专业知识及综合素质，掌握风险识别与控制的手段及能力；但由于国内信用担保业发展历程较短，信用担保机构的运营仍在不断地摸索和实践，从业人员素质尚需提高，风险管理及管理人员决策的科学性也在不断地完善。

因此，担保主体自身的局限性也是担保风险形成的根源之一。

3、担保客体的复杂性。中小企业群体在经营及财务管理上普遍存在一定的不规范，专业化程度低，管理水平不高，资产规模相对较小，抗风险能力弱；并且由于经营及财务上的不规范，中小企业在工商、税务、信贷等方面的一些公开信息失真，信息不对称现象尤为突出，为取得贷款或担保，多数企业往往只提供其好的或经修饰的一面，道德风险系数较大。

因此，在基础较为薄弱的信用环境下，自身资源有限的担保主体为经济活动具有较大不确定性的担保客体提供信用担保，担保风险的形成具有其客观性。

二、担保客体的风险管理

从前述分析我们知道，导致担保的风险来自信用环境、担保主体和担保客体三个方面。信用环境的改善远非其个体力量可以达到，需要政府的倡导、规范和全社会的共同努力营造；担保主体风险的防范，在于担保业务操作和管理流程建立的科学和执行的严格，这是主体生存的基础条件，此二者本文不做讨论。作为经营风险的担保机构，如何体现其控制客体风险的主观能动性？是本文讨论的要点。

风险识别

1、担保风险的识别。识别风险是管理风险的前提。通过对担保活动的分析，厘清存在的风险因素，进而确定担保机构所面临的担保风险及其性质。担保客体风险识别的角度，可从定量与定性两个方面进行考察。

定量分析着重考察三个方面：一是安定能力测定的评定内容包括净资产、资产负债率、流动比率、速动比率、长期资产适宜率、或有负债比率、贷款按期偿还率；二是经营能力测定的评定内容包括年营业收入、利润总额、应收帐款周转率、存货周转率、净资产回报率、利息保障倍数；三是成长能力测定的评定内容包括净资产增长率、销售收入增长率、利润增长率。

定性分析着重考察四个方式：一是信誉评价，内容包括以往贷款偿还记录、以往利息支付记录、以往纳税记录、在担保中心信用记录及其他信誉评价；二是财务管理评价，内容包括帐、表、证、物相符程度，财务管理人员素质和现金流量指标；三是企业领导人素质评价，内容包括领导人平均学历、行业经验、业绩评价、领导人信誉状况、领导班子素质综合评价；四是企业发展趋势评价，内容包括技术先进程度、设备性能、产品市场状况及前景、人才条件、同行业竞争状况、营销水平和综合评价。

一般而言，企业的财务状况是企业经济活动情况的综合反映，企业在经济活动中的各种风险，与其财务状况都有着十分密切的联系，因此在定量分析中应重点检查企业的财务状况。担保风险因素的识别必须保证其相对的准确性，否则将影响担保风险评价的正确性。但担保对象群体的特殊性，要求在财务数据采集时，特别要善于去伪存真，甄别提纯，把握最接近真实的财务指标。这也是担保行业识别风险的最大难点。

2、担保风险的计量。在担保风险因素厘清之后，在上述定量和定性分析考察的基础上，对担保风险发生的可能性和导致损失的程度进行计量评价。

借鉴银行常用的6C信用计量法，结合中小企业信用担保业务特点，在对担保客体风险进行计量时，可采用如下计量指标体系：

担保客体风险计量

  图2：  担保客体风险计量指标体系

注：“Character”指企业偿债的意愿及诚意、银行及商业信用状况、主要经营者的资信情况；

“Capacity”指企业的负债能力、经营管理能力、产品的竞争力等；

“Capital or Cash”指企业的资产实力、资产的变现能力、现金流量状况；

“Collateral”指反担保措施的强弱程度；

“Condition”指市场竞争情况、行业状况等；

“Contribution”指解决就业、上缴税收、技术进步等情况；

在对每一个具体的担保客体进行风险计量时，应该以发展的眼光来看待企业，以系统的观点来分析企业。在选择计量指标时，既要考虑企业过去的财务状况，又要考虑企业未来的发展潜力；既要客观计量企业现在的技术水平，又要衡量企业技术进步的可能，在计量项目的经济效益同时，也要兼顾其社会效益。

对担保客体关注的要点：一是企业成长性（在行业中的位置，未来空间，买涨不买降）；二是第一还款来源（销售额与现金流量状况）；三是主要经营者素责（诚信度，信用情况，而非学历取向）；四是

企业核心竞争力；五是

关联调查（主业的依存度）。

通过对体系中各指标设置细化的权重，对应担保客体的实际情况，得出量化结果，给予担保客体综合的定性和定量评估，确定具体担保项目中担保客体的风险程度，为下一步风险控制提供科学的依据。

3、担保风险的控制。根据担保风险程度特性，选择相应的控制工具