魔兽电影里最后的小孩:情绪与股市:短期消灭乐观派,长期消灭悲观派 -

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/03/28 18:54:13
情绪与股市:短期消灭乐观派,长期消灭悲观派 [引用 2011-01-21 18:47:32]    字号:大 中 小

      “Pessimism is your friend, euphoria the enemy.”

       盲目乐观是敌、悲观主义是友──沃伦·巴菲特(Warren Buffett)在2009年致股东的信中如是说。由于2009年春季美股股指已经跌回了1997年时的水平,而且恐慌性抛售再度席卷了全球股市,悲观情绪正是大行其道之时,股神也变得保守起来。


       常常受到情绪与股市关系的困扰,每次,认真研究股票与大市,总看不出大涨的迹象,任何时候离得太近、看的太近,都会得出极悲观的结论,短期总是利空偏多。所以说,近看大跌(其实后来看看都是震荡小跌,但这足以让喜欢次次满仓操作的乐观派们倾家荡产,故短期走势总是有利于悲观派),远观大涨(看看指数二十年间的涨幅就知道了,长期走势总是有利于乐观派,这里的关键是长期坚守,这个最难)。

       因此,基于人性弱点设计的股市这样的奇怪机器,其原理就是短期内消灭乐观派,长期内消灭悲观派--谁都不赚钱,这有点恐怖哈。要想赚钱--多少人想破头都在想,对应的理想的做法应该是:精心选股,近期不管,远期乐观。股票大师们(都是“短期不管派”或“逆向操作派”)就是这样做的

      现代科学表明,一个人的性格优缺点、心理状态和情绪周期对他(她)一生中事业、投资和爱情等方面的成败起着决定性的作用。股市作为一个资金博弈的竞技场,更能直观地反映出千万人的喜怒哀乐、情绪起伏。群体的情绪周期直接支配着股市的涨跌。群体情绪处于乐观周期的时候,人们纷纷买入股票,慢慢推动股市上涨,情绪高涨达到极至时,绝大部分人盲目乐观,再贵的股票也敢抢入,连街上卖报纸的老太太也在谈论股票,大部分人都满仓,这时人们的热情到达极至,再也没有新的买盘时,股市就见顶了。群体的热情也慢慢冷却下来,纷纷抢着套现,群体情绪进入悲观周期,股市也就进入了下跌周期,当群体情绪达到悲观和恐慌的极至时,大部分人纷纷在地板价割肉出局,殊不知这正是黎明前的黑暗,当再没有恐慌的卖盘时,股市就见底部了。

        市场大部分人的情绪都有趋同性,形成了群体特有的情绪周期,群体情绪趋势一旦形成,任何人也不可能逆转,只能顺大众情绪而为,只有能够战胜人性弱点的人才能最先洞察出群体的心理情绪变化而笑到最后。没有任何人任何机构能够操纵股市,经常听到股评人士讲主力怎样怎样,庄家如何如何,好象股市由他们所左右,其实这是一种误导。作为一个博弈市场,任何人和机构在股票买卖中是平等的,入市者只有资金量的差异,小资金进易出也易,大资金进难出也难,各有利弊。大机构也有很多被套破产的,散户也有一年翻十几倍成为百万富翁的。真正的博弈在于人与人之间的智慧和心理素质的博弈。从某种程度上来讲,证券市场是根据人性弱点来设立的,人性弱点是所有人本能的反应,自觉不自觉的就流露出来,很直观的反映在指数的涨跌上,贪婪和恐惧导致许多人逃底买顶,只有极少数能够战胜人性中贪婪和恐惧的人才能赚到大钱。 

        群体情绪有共性而且能够很快相互感染,当群体情绪处于乐观周期时,乐观情绪四处洋溢,股民纷纷买入股票,赚钱效应滋生人类的贪欲,管理层不断出利空(例如12道金牌之类)也不能将股价压下来,这时利空也能变成利好。当群体情绪处于悲观周期时,悲观情绪四处蔓延,赔钱效应滋生人类的恐惧心理,一、二元的优质股票不但没人要,而且还有人继续割肉。管理层连出利好也无济于事,这时利好也能变成利空。 

        股市中的常胜将军是极少的,但他们的共同特点是具有高超的智慧和能够战胜自身的人性弱点。

        股票市场中,参与者都可以归为分成三种类型(乐观派、悲观派、羊群派)。 股票指数和股价(其实不是股价,而是情绪的价格)的走势就是信念和情绪的传导器。 

        第一种是乐观主义(乐观派),认为长期牛市是必然的,中国经济是永远要增长的,不过持有这个信念的最多占市场的30%。乐观主义的认为资源是无限的,人类甚至可以突破地球的限制将来去太空开采资源,很多科学幻想,宇宙探险题材电影是乐观主义编造的

        第二种是悲观主义(悲观派),也最多有30%的数量。他们天生可能具有做空的才能,但是国内股市偏偏不能卖空,他们的悲观来自于国家要宏观调控,要打压股市,未来中国经济因为资源限制不可能增长,甚至悲观主义信念到极点的认为全球资源很快就耗尽,最终各国会为抢夺资源打的头破血流,最终人类灭亡,很多灾难片估计就是悲观主义者创制的。                      第三种是骑墙主义(羊群派),也就是时而乐观时而悲观的,没有固定的信念,随波逐流。这个类型的投资者占据国内市场最多的数量,可能是中国人信奉最多的是中庸和实用导致的。

       市场只有在多重利多同时发力或者多重利空同时发力的时候,乐观或者悲观主义才能占据绝对上峰。而大多数情况下乐观主义和悲观主义都不能左右市场的涨跌,市场混合着各种利空和利多因素(短期利空偏多),因此骑墙主义(羊群派)往往占据了主导地位,一会大家相信长期成长,一会大家相信短期利空,结果中国股市成为世界上情绪波动最大的股市。