高频处理硬度有多少:日本蜡烛图技术学习笔记十二 神奇的十字线-股道-搜狐博客

正如第三章所介绍,十字线是一类特别的蜡烛线,其开市价与收市价处在同一个水平上,从图8.1到图8.3显示的是十字蜡烛线的各种例子,因为十字线是一种极其重要的反转信号,所以我们专门辟出这一章来对其进行研究.在过去的各章中,我们已经看到十字线作为一些蜡烛线形态的组成部分所发挥的重要力量,这类形态包括十字星形态(参见第五章),以及十字孕线形态(参见第六章).

十字线的重要性

在一根完美的十字线上,开市价与收市价处于同一水平,不过,这一标准也有一定程度的灵活性,如果某根蜡烛线的开市价与收市价仅仅有很少几个基本价格单位的差别,那么,依然可以把这发票蜡烛线看成一根十字线,根据什么原则来认定,一根近似于十字线的蜡烛线(这就是说,它的开市价与收市价很接近,但不是严格一致)到底算不算一根十字线呢?这是一个带有主观色彩的问题,找不到严格的标准答案,不过,有一个补救办法,就看这根近似的十字线与其邻近的价格变化的相互关系是怎么样的,如果在这根近似的十字线的周围,还有一系列的小实体,那么,就不应该认为这根蜡烛线有多大的意义,因为在它附近有这么多的小实体蜡烛线,还有一种补救技巧,是基于这根蜡烛线所处的市场形势来考虑,如果当时市场正处在一个重要的转折点,或者正处在牛市或熊市的晚期阶段,或者当时已经有其它技术信号发出了警告信息,那么,此时出现的近似十字线就应当看成一根十字线,这种做法的理论依据是,因为十字线可能构成了重要的警告信号,所以我们宁可错认,也不能漏过,遇上一个虚假的警告信号,总比漏过一个真正的危险信号强得多,由于十字线蕴含着多方面的技术意义,忽略一根十字线,就可能招致危险.

十字线是一种不同凡响的趋势反转信号,如果十字线之后的蜡烛线发出了验证信号,证实了它的反转信号的话,就进一步加大了趋势反转的可能性,需要指出的是,只有在一个市场不经常出现十字线的条件下,十字线才具有重要意义,如果在某张蜡烛图上有许多十字线,那么当这个市场形成了一根新的十字线的时候,我们就不应当将它视为一条有意义的技术线索,这一点正好解释了为什么在蜡烛图技术分析中,通常不采用时间单位短于30分钟的日内图表,在时间单位短于30分钟的日内图表上,许多蜡烛线都变成了十字线,或者变成了近似的十字线(除非在那些极端活跃的市场上,如长期国债市场和标准普尔指数期货市场,才没有这样糟糕).

市场顶部的十字线

十字线之所以极有价值,是因为它在揭示市场顶部方面有过人之长,在上升趋势中,如果前面出现一根长长的白色蜡烛线,后面跟着一根十字线,这种情况尤其值得注意.为什么十字线出现在上升趋势中具有负面意义呢?这是因为十字线代表着市场处于犹豫不决的心理状态,在上升趋势中,如果买方犹豫不决,看不准市场方向,或者不能当机立断,那么当前的上升趋势是维持不下去的,只有在买立立场坚定的条件下,上涨行情才能够得到有力的支撑,在市场经历了长期的上涨之后,或者当市场处于超买状态时,如果出现了一根十字线(在这根蜡烛线上大书着"犹豫不定"四字),则意味着买方搭起来的脚手架马上就要垮掉了.

另一方面,虽然十字线在引发市场的顶部反转方面是相当有效的,但是根据我们经验来看,在下降趋势中,十字线往往丧失了发挥反转作用的潜力,其中的原因可能是这样的:十字线反映了买方与卖方在力量对比上处于相对平衡状态,由于市场参与者抱着骑墙的态度,市场往往因为自身的重力而下坠,因此,当十字线出现时,在上升趋势中,市场可能向下反转,而在下降趋势中,市场则可能继续下跌,因为上述原因,十字线在构成底部反转信号时,比作为顶部反转信号需要更多的佐证,如图8.5所示的实例很好地检验了这一原则.

从图8.5中我们可以看到,当十字线1发生后,长期国债的上升趋势就转变为一个横向延伸区间,市场的最高点正是十字线2出现之处,十字线2是一条长腿十字线,所谓长腿十字线,指某根十字线具有一条或两条很长的影线,长腿十字线经常构成市场顶部信号,本章后面还要对这类十字线进行更详细的讨论,十字线1和十字2处在上升趋势之后,我们不难看出,在图示的市场顶部反转过程中,它们起到了何等重要的作用(10月31日也是一根十字线,但是它位于水平交易区间的是部,因而没有太大的意义),当市场由此向下突破以后,又形成了十字线3.4.5.6.7.不过,这些十字线都不是反转信号,在这些十字线出现后,市场依旧继续下跌,只有在十字线6和十字线9出现后,并且在两者形成了一个双重底形态的情况下,才发生了趋势反转形象(尽管这轮趋势反转的过程较为短暂).从上述分析可见,十字线作为顶部反转信号,与作为底部反转信号,两种情况比起来,前一种情况往往只需要较少的验证信号.

出现在长长的白色蜡烛线之后的十字线

在图8.8所示的实例中,每个十字线都出现在一根长长的白色蜡烛线之后,特别是在十字线发生在长期的上升趋势之后的情况下,常常构成了一个顶部将临的预警信号.在本图上,共显示了上述情况的三个实例:

1.在1989年9月,一根十字线跟随在两根长长的白色蜡烛线之后,在这根十字线出现后,先前的上升趋势(这个上升趋势是从8月22日的锤子线开始的)就转化为横向伸展.

2.十字线2发生在11月初,它前面是一根长长的白色蜡烛线,当这根十字线出现时,在它前头的小规模上涨行情便告终了,几天之后,图示的道琼斯指数市场向下跌过了10月底形成的低点.

3.在1989年的最后几个星期里,道琼期指数经历了一段陡直的上涨行情,将指数推到了2800点以上的水平,但是请注意这段行情短路的地方____就在十字线3形成之后,这根十字线也出现在一根长长的白色蜡烛线之后,这一事实说明,前一天买方曾经完全掌了市场的控制权(正如那根长长的白色蜡烛线所示),但是现在,买方已经丧失了控制权,接下来的一天,是一根黑色蜡烛线,这就加大了市场已经到顶的可能性,同时,这根黑色蜡烛线也完成了一个十字黄昏星形态.

通过上面这个实例,我们还看到了蜡烛图技术分析另一方面的长处,在上述例子中,蜡烛图技术提供了一种反转信号,而利用西方的技术分析手段是不能获得这种信号的,对于日本蜡烛图分析师以外的分析者来说,如果某日的开市价与收市价处在同一水平,并没有什么特别的预测意义,而对于日本的同行们来说,这样的日子,特别是当它紧跟在急剧上涨行情之后出现的时候,就构成了一个决定性的反转信号.

长腿十字线和黄包车夫

位于市场顶部的长腿十字线是一种特别重要的十字线,如图8.12所示,这类十字线具有长长的上影线和下影线,鲜明地表露出市场举棋不定的心理状态,在形成长腿十字线的交易日中,市场先是猛烈地上推,后是急剧地下滑(或者反过来),最后到收市时,其收市价处在与开市价同样的水平,或者与之非常接近,如果当日的开市价和收市价正好处在全日价格范围的中草药点,那么这种蜡烛线就称为黄包车夫线,如果某根非十字线的蜡烛线具有很长的上影线,或者具有很长的下影线,并且其实体较小,这种蜡烛线就称为风高浪大线,如果出现了一群风高浪大线,也构成了一种反转形态,对日本分析师来说,非常长的上影线或非常长的下影线的形成------借用他们的话来描述----------既表示市场"打去了方向感"

墓碑十字线

还有一种非常独特的十字蜡烛线,称为墓碑十字线(也称灵位十字线),在某根蜡烛线上,当开市价和收市价都位于当日的最低点时,就形成了一根墓碑十字线,虽然我们有时也能够在市场底部都发现这类蜡烛线,不过,这烟形态最突出的长处还是在于暗坏市场顶部方面,从墓碑十字线的外形看,它的名称是颇为巾切的.我们曾经指出,日本技术分析的很多术语都建立在类似的军事术语之上,从这个意义上说,墓碑十字线恰恰樗着在市场上为捍卫自己的阵地而战死的多头或者空头的墓地.

位于上涨行情之后的墓碑十字线具有疲软的意义,其中的原由是很好理解的,在这根蜡烛线上,市场开市于当日的最低点,后来,市场开始上冲(在这个过程中,市场最好还能创出当前上升趋势的新高).但是好景不长,价格直线下跌,重新回到了当日的最低点,多头的麻烦来了,该形态的上影线愈长,所处的价格水平愈高,那么,这根墓碑十字线的技术意义就愈疲弱.

构成支撑水平和阻挡水平的十字线

十字蜡烛线有进修可能转化为一个支撑区或一个阻挡区,特别是当它出现在重要的市场顶部或底部的时候,尤其如此,如图8.17,我们可以看出,1989年9月的一根十字线,它构成了一个市场顶部,后来转化为一个阻挡水平.

如图8.18所示,3月21日的第一个小时形成了一根黄包车夫线(它的实体很小,是以将它归结为一根十字线).这是一条线索,说明先前的上升趋势可能要反转.几个小时以后,另一根十字线出现了,为上述预期提供了进一步的证据,这两根十字线后来转变为一个重要阻挡区域.

三星形态

三星形态(如图8.19所示)非常罕见,但是是一种意义极其重大的反转形态,三得形态是由三根十字线组成的,中间的十字线是一根十字星蜡烛线,理想的三星形态如图8.19所示,不过迄今为止,我还未曾碰到过理想的三星形态的实例,然而,下面的几个图例说明,即使本形态是以变体的形式出现的,它的技术意义也是不容忽视的,为什么我们将这个形态放在此处讨论,而不是放在关于星蜡烛线的一章讨论呢?这是因为该形态最根本的牲是:它是由三根十字线(或者近似十字线)组成的.

如图8.20提示,在9月15日所在的一周的前几天,出现了两根十字线,在它们的后面还跟着一根小实体的蜡烛线,这三根蜡烛线构成了三星形态的一种变体,它构成了一轮同度达到0.15美元的上涨行情的开端

如图8.21所示,在1989年9月下旬,道琼斯工业股票平均指数开始了一段上冲行情,10月初,出现了由三根十字线组成的一个蜡烛线系列,于是该上涨行情达到了顶点,虽然主也不是一个理想的三星形态,但是在市场累积了170点的上涨幅度之后形成的这三根十字线,依然是一个可怕的征兆.请注间,其中后两根十字线还组成了一个平头顶部形态.