高度:揭开理财真相 八大投资方式哪个赚钱哪个亏.

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/03/29 01:31:24
8种投资方式哪个赚钱哪个亏?
  什么叫理财?从字面上理解,就是"管理财物"。
  我们越来越需要"管理财物"了,这是形式所迫。
  因为,我们突然发现,把钱放枕头底下,或者存银行生利息,都已成为过去式。中国人传统的"理财"观念,正在面临颠覆。
  股票、基金、买房?《钱袋子》搜寻,看看这一年来,究竟哪种投资方式能赚钱。又或者,哪种投资渠道会亏钱?
  我们暂不探讨各种投资的对错,也不探究以后该如何投资。今天,我们只做一件事,就是还原真相。
  存银行:一年最少得缩水3951元
  如果在去年6月1日在银行存入10万元一年定期,以当时利率3.06%计算,到今年6月1日获得的利息为10万元×3.06%=3060元(税前)。如果与福州市今年5月份7.3%的CPI相比,按照购买力计算,无形中相当于损失了100000元-103060元/(1+0.073)=3951元。
  如果你把钱以活期形式存放在银行,那么去年6月1日存入的10万元,到今年6月1日获得的存款利息就是10万元×0.72%=720元(税前并忽略2007年之后的几次加息)。按照上述计算公式,损失为100000元-100720元/(1+0.073)=6132元。
  当然,如果你把这10万元放在家中,损失就更大:按照上述计算方式,你的钱这一年已经"贬值"了7000多元。
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  近几年来,银行在"储蓄"功能和品种的开发上,有了翻天覆地的变化,因此,很多铁杆"储民"的储蓄理财技巧也需要及时更新换代了。那么,究竟该如何变换思路才能让"储民"的储蓄理财达到最佳"效果",获取更多"利"呢?
  变换思路之一:
  随时存取代零存整取
  随着银行储蓄存款利率在短期内的几次连续上调后, 1 年期整存整取储蓄存款的年利率已经达到 4.14% ,而同期零存整取储蓄存款的年利率却才可怜的达到 3.33% ,差距扩大到了 0.81 个基本点。
  更何况,零存整取储蓄存款不具有部分支取功能,一旦需要提前支取部分资金,零存整取储蓄存款的利率也会全部按活期储蓄存款利率计算利息,从而白白损失掉不少利息。但现在整存整取储蓄存款则具有了部分提前支取功能,这恰恰能弥补零存整取储蓄存款的不足,在资金流的控制上更具便利性。
  变换思路之二:
  定活两便不如通知存款
  现在如果再有不能确定使用时间的大笔钱再存成定活两便储蓄存款可能就再不是那么合算了,因为如今银行又推出了" 1 天、 7 天通知存款",如有一大笔资金在短期内使用," 1 天、 7 天通知存款"新储种则更优于定活两便储蓄存款,该存款人们在存入时不需约定存期,支取时只需提前通知银行和约定支取存款的日期和金额就可以了。" 1 天、 7 天通知存款"的起存点和最低支取额个人均为 5 万元,需一次存入,可分次支取,利随本清。且因该种储蓄存款存取灵活、利率又较高, 特别是" 7 天通知存款"收益更是与定活两变存款存 3 月期限的利息相差无几。
  变换思路之三:
  存款细拆回归"大额"存单
  银行在"储蓄"方面给"储民"们提供的"功能"更加齐全,人们在存定期储蓄存款时跟本不需要再以那种金字塔式的存款方式来存款,如果有大笔钱存成一张"大"单也再不会有后顾之忧了。因为,现在银行推出了定期储蓄存款部分提取业务。虽然提前支取的部分利息按照活期储蓄存款利率计算,但是未支取部分则仍会按原存期、原利率给"储民"开具新存单。 比如"储民"张先生有 2 万元需要急用,而他手上却有一张 6 万元的定期储蓄存单未到期,如果张先生向银行提出采取存款"部分提前支取",则他部分支取的 2 万元,银行会按活期储蓄利率计算利息,而剩余的 4 万元,银行则仍还会按原定期储蓄存单的原存期、原定定期储蓄利率计息。
  变换思路之四:
  见单"提取"变换算账支取
  定期储蓄存款不能见单就"提",这样往往有时就会损失掉不应该损失的利息。应合理算账,用银行的其他"业务品种"进行灵活变通。现在多数银行都开办了定期储蓄存单小额质押贷款业务,在定期储蓄存款提前支取时就需要多想想,多算算,根据尺度,拿手中的定期储蓄存单与小额质押贷款巧妙结合,看究竟是该提前支取,还是该用该定期储蓄存单质押进行贷款,算好账才会把定期储蓄存款提前支取的利息损失降到最低点。
  变换思路之五:
  "孩子存款"还需用足"教储"
  现在任何一家银行都开办了教育储蓄免利息税储种,此储种存期主要分为一年、三年、六年三个档次,最多一个户名能存 2 万元,并从 2005 年 12 月 1 日开始,实施教育储蓄新办法后,最多可以享受 3 次免税政策,高中(中专)享受一次,大专和大学本科享受一次, 硕士和博士研究生享受一次, 它适合正在读四年级及四年级以上的学生参加,如果自己的孩子,已升入四年级、高中(中专)、大专和大学本科,最好给孩子存一个教育储蓄,这样一来,就会比普通同档次定期储蓄存款多收入 5% 的利息收益。(.市.场.报 .薄.志.红)$$$
  买房子:一年以来依然略有小赚
  李先生是福州鼓楼区一单位公务员。在他的印象中,福州的房价从2005年下半年开始"狂飙"。到2006年四五月份时,更是飞速上涨。
  "东区一个盘,一天一个价,一个月涨了1000元。"李先生说。
  一年之后,也就是2007年的7月份,相关报道:2007年7月,福州市商品住宅均价比上个月的4866元/平方米高了1283元为6149元/平方米。由于均价是非同质楼盘价格的加权平均,在此,不可将其当作房价涨跌的依据。其中市中心板块均价7627元/平方米,西区板块均价为6255元/平方米;五四北板块均价6084元/平方米;金山板块均价为5607元/平方米。
  而根据相关统计,2008年6月的最后一周(即6月23日到6月29日),福州商品住宅交易均价6553元/平方米。
  不过,今年初以来,随着宏观调控的加强,房价走势未卜。
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  房子,这个10年前开始商品化的固定资产投资,随着房价逐步提高,现在已经被越来越多的人所关注。
  因为冲动难以避免,所以要扼住冲动就需要制定一些规则,并尽量遵守,借此达到少犯冲动的错误。在这里我们例举房产投资中几个实用技巧,由此来使我们在投资房产时加以参照。
  买房巧用公积金
  因为随着房价不断上升,买房不仅可自住,还可以通过买房而理财。
  现在很多企事业单位都为员工提供高比例的住房公积金。有的企业员工公积金月度交纳总额超过1000元。在现在银行利息少、CPI高企之下,让公积金躺在账户里"睡觉"不是明智之举。如何运用公积金就有大说道,如果运用得好,甚至还能为自己日常生活增加收入。
  举例说,高先生一家的现住房没有背着贷款,家里还有储蓄20万。由于股市、黄金和外汇行情忽上忽下,高先生不想冒险投资,所以房产就成为第一选择。高先生用这20万作为首付,其余的全部用公积金贷款按揭30年,购买一套市内两居室住房。
  高先生每月需要还公积金贷款支出1600元,但高先生和妻子两个人公积金账户里共有近6万元,每月还有1700多元的入账,因为买房贷款用了公积金,所以公积金里的存款和每月公积金入账,就可以用来还贷。
  而高先生把房子简单装修后租出去,租金每个月1300元。全年15600元就算作20万的利息了,和银行利息比自然要高很多。
  高先生不仅利用公积金还房贷,用房租当高利息,而且由于房价上涨,高先生的房产也在升值。
  可见,在条件允许的情况下,买房时最好不要一次性付全款,应尽量降低公积金账户中的存款比例,同时提高贷款比例。
  从小房产开始投资
  现在的年轻人,尤其是为结婚准备新房的年轻人,看到一幢幢拔地而起的高档小区,往往会有买房一步到位的想法,既是高档小区又是上百平的房子。这时一定不要为一时冲动付出很大,要量力而为,选择适合自己资产的房产投资。
  小王夫妇现有一套市区70平方米两室的老房子,如果出售,大概可以得到现金30万元,夫妇俩还有10万元的现金。如果要买心仪的新小区120多平方米的三室房,房价已达60万元,小王夫妇贷款购买这套房,剩下的现金用于支付各类税费和装修。但从此以后,夫妇俩每月要支付2000元左右的房贷,对于月薪总额仅3000多元的这个家庭来说,交完房贷,两人生活水平将迅速下降。
  在这种情况下,一定不能冲动,强行购买120平方米的新房。可以选择适合自己资产条件的投资:将老房子转售为租,月租金1000元,10万元的现金再买套18万元左右的老房子,月租金500元。而那个环境很好的新小区因为离城区较远,入住率低,三室简装的月租金仅1600元左右。夫妇俩用两套房子的租金租下了这套120平方米的新房,住进了自己心仪的小区,每个月只需额外支付小房子的8万元房贷和新房租金差100元,合计也不过700多元。
  这样一来,两人不仅住进新房,生活质量也没有下降,而且资金条件好时,可以提前还贷。从适合自己的小房产开始投资,一点点攒足大房子的钱。
  可投资房产边缘产品
  对于房地产不熟悉的投资者,也不必看到房地产升值,一时冲动就决定买房。可以投资房地产股以及房地产信托产品等方式,达到间接投资房地产,逐步了解房地产市场的目的。
  钱先生并不热衷于买房,一则房屋出租投资回报率并不高。从目前的沈阳房屋租赁市场来看,多年前售后公房的出租投资回报率是最高的,可以达到10%-15%左右,而一些新交房楼盘的投资回报率较低,仅3%左右。二则钱先生对房地产市场不是很了解,不愿把钱全投入其中。
  钱先生的观点是,这两年炒股票、买基金等等,一年下来哪个还不比3%要高?比如说,现在一年期存款利率为4.14%,这就意味着50万元存银行每年有2.07万元的利息。大可拿出其中的一部分钱来租下一套不错的房子,剩下来的钱爱怎么花就怎么花。
  也许有人会说,这样并没有考虑存款到期再也无法获得那么高的利率,还有就是要是租金不断上涨,踏空房地产市场的牛市不后悔吗?
  可以这么说,只要经济不断成长,房产肯定是上佳的投资对象,但这并不等于说一定要把住房当作投资对象。像钱先生这样的投资者可以投资房地产股,可以投资房地产信托产品,也可以投资国际上的房地产投资基金。
  不宜让投资的房产空置
  有租金支撑的房子像"开工资",月月开年年开;没有租金支撑的房子像"一次性产品",投资收益只有在房子出手时才能"一现"。这话有一定的道理。
  如今有不少房产投资者怕麻烦将已购房子空置。这既造成房产资源的浪费,又减少了自己的投资收益。其实,房产的投资收益有两块,一块是增值,一块是租金。只有玩转增值和租金,才是合格的房产投资者。
  投资者买房为升值,这种理财思路是对的,但是买房以后坐等升值,就不可取了。一来,就住房而言,它的基本用途是居住,无论是自住还是他住,它都在释放着它应有的价值,一旦无人使用它,它的价值无法释放,投资者就得不到投资回报。
  二来,持有房子也是有成本的,而且成本不低,这是投资买房与投资其他理财产品不同的一个特性。房子的持有成本可分为资本性支出和物业性支出两大类。资本性支出主要包括在持有期间为贷款而付出的利息和首付款的时间成本〔一般按同期银行存款利率计算〕,如果没有贷款就涉及到本金的银行利息;而物业性支出的种类比较多,主要有物业管理费、装修费折旧等。
  为此,投资者不妨针对短期持有和长期持有分别对待。
  对于那些以短期持有为目的的房产投资者来说,一个楼盘从交房开始,园区一到两年是装修扎堆之时,房产投资者可在拿到房子的钥匙后,把清水房出租给装修公司作临时办公用,如果是一楼的房子,还可以出租给建材供应商作临时仓库。
  对于以长期持有为目的的房产投资者来说,应该对已购房产进行简单的装修,以提高投资房的出租收益。(.辽.沈.晚.报)$$$
  炒黄金:成为投资冠军高达25.15%
  中国黄金福建旗舰店于去年9月初在福州开业,它是我省唯一一家按上海黄金交易所的价格,双向买卖随时变现的场所。福州不少实物黄金投资者都是在这个时候介入实物黄金投资的。
  据该公司周经理介绍,2007年9月初,黄金的价格是163元/克,然后金价一路往上走,到了今年的3月17日达到最高峰:234元/克。在此期间,有部分的投资者选择尝试性回收。之后,金价开始一路下跌,最低的是5月2日为191元/克。但后来行情又开始往上行,截至7月7日为204元/克。
  如果一个投资者从去年9月份花163元买入1克实物黄金,就算中间不出手一直持有到7月7日,每克黄金就赚了41元(手续费忽略不计),收益率高达25.15%,远远跑赢了福州5月份CPI增长的速度。
  业内人士表示,现在黄金价格稳定,仍有很大的升值空间,所以是可以考虑买入的好时机。
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  1、制定恰当的投资组合与比例
  黄金价格通常与多数投资品种呈反向运行。在资产组合中加入适当比例的黄金,可以最大限度分散风险,有效抵御资产大幅缩水,甚至可令资产增值。因为诸如现金、房产、证券等大部分资产价格与黄金价格背道而驰。
  投资专家推荐的资产组合为:现金+国债+房产+黄金。在该组合中,黄金的比例占10~20%,从去年年初起,境外许多基金纷纷调高了黄金在组合中所占的比例如英国的一家战略基金将黄金的比例由10%调高到40%。但是要提醒投资者,资产组合及比例因时制宜、因人制宜,可以根据自身的资产状况作适当的增减。当金融系统的风险(如坏帐、房地产泡沫、通货膨胀)增加时,应该调高黄金的投资比例;当局部战争的气氛渐浓时,也应提高黄金的投资比例。
  2、认清行情性质,切忌猜顶
  实际上,金价正处于牛市的初段。近期金价创出25年新高730美元/盎司。对此,只要是常人,通常会有"高处不胜寒"的感觉,殊不知犯了一个大错:投资市场切忌猜顶猜底,在1980年初,金价曾达到过历史高点850美元/盎司,而之前一般推测850美元在相当长时间内不可超越,现在的金价为800美元/盎司左右。本轮牛市的起点为2001年2月20日的低点251美元。经购买力平价计算,实际价格与名义价格基本重合,250美元的金价仅相当于黄金牛市起点。虽然今年以来黄金价格上涨了约200美元,但实际价格并不高。去年年中,曾有境外机构研究认为,金价有可能在2007年达到1100美元/盎司。
  3、顺势而为,分批买入
  趋势是最好的朋友,在确定行情性质的前提下,顺势而为。在2007年的牛市中一共发生了三次中级调整,每次中级调整幅度依次为69美元、60美元和47美元,平均调整幅度为58美元,调整周期比较有规律,峰顶之间约为46-47周;短线调整的幅度约20-25美元。除非能够确认中级调整来临,否则不可轻易反向做空。从策略上讲,应该沿着大牛市的上升趋势操作,即朝着一个方向操作,坚持在回调中买入。由于最低点可遇而不可求,所以要分批买入,待涨抛出,再等待下一个买入机会。
  4、考虑汇率
  在本国货币升值时,人们可以在外国购买到较为便宜的黄金货品,因为黄金在国内价格不动或者下跌时,并不表示黄金本身的价值就会响应的下跌,反而可能是本地货币与外国货币汇率变化的结果。
  5、买涨不买跌
  黄金买卖和股票、外汇交易一样,都要遵守这个原则。在价格上升的过程中,每一刻的购入行为都应该说是正确的,惟有一点不应该购入,就是金价上升到最顶端而转势之时。这个理论主要是提醒投资者,在进行黄金买卖时,不应片面看重价格水平,而忽略了金价是处于"大熊"还是"大牛"的趋势。实际上,金价正处于牛市的初级阶段。
  以上5点,仅仅是作为一种参考,没有一成不变的理论,实际的操作中,我们必须根据不同的形势,做出合理的判断,片面的、主观的想法,都会使我们受到教训,付出学费。(.金.库.网)$$$
  炒股票:六成投资者亏损一半
  过去的一年,如果投资股票收益如何呢?
  以投资中国银行为例,去年7月2日收盘价为5.05元,截至上周五(2008年7月4日),随着大盘从最高6124.04点跌到2669点,中国银行的价格也回落到了4.02元。
  这个结果在意料之中,毕竟现在的大盘指数,比去年7月2日的3836点还低了1160多点。为什么选中国银行,因为它是大盘股,波动比较平稳,与大盘走势基本相当。
  事实上,根据近期央视《经济半小时》联合四家网站发起的调查,70万参与调查的投资者中,亏损者的比例达到了92.51%,盈利的投资者仅有4.34%,勉强保本的投资者为3.15%;其中亏损50%以上的占了六成。
  如此大范围的亏损,即便在过去漫长的熊市中,也极为罕见。
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  "深圳推手"王先春
  本周若量价配合好可入场
  操盘感悟:先做人,后做票,重趋势,敢纠错;宠辱不惊平常对之。
  提高银行存款准备金率等,提高油电价格,从紧货币政策一直坚持到现在,这说明国家对后面把控心中有数,有提前应对措施,仅仅在人民币对美元的升值中暂时处于被动。在股权分制改革之后,杀出去的都是散户。而现在,当利空逐渐明朗之后,底部也就出现了。目前,已经到了投资的区域。在中国,稳定压倒一切,奥运类龙头股可关注,另外是金融类的龙头股。本周如果量价关系配合比较好,便可入场操作。
  "炒新大王"铑钿
  破发新股随便买都能赚
  操盘感悟:暴利只留给第一个吃螃蟹的人。大机会出现时没有重仓介入,那是一种耻辱。
  我认为新股最有爆发力,最有成长性,最可以盈利,而且没有系统风险。现在跌破发行价的新股,只要暴跌就买入,反弹5个点就卖出,随便买都能赚到钱。2007年买股票打死也不卖赚钱,2008年买股票打死也不卖就亏钱。如果2008年想赚钱,第一要放弃价值投资理念。第二退出公募基金。
  "猎庄大鳄"钟麟
  何时有政策,何时就上涨
  操盘感悟:介入的股票必须活跃,重趋势不重价格是操盘技巧中的精华所在,更是短线技巧的灵魂。宁可错失千次机会,不可冲动一次持仓!
  如果现在中国的经济出现风险的话,全球经济都可能要崩溃。没有一个人希望中国经济出现危机,未来的发展是可期的。每个人不要去问中国股市为何会跌。中国股市不能用牛市和熊市来讨论。中国的股市就是政策市,它从来不缺资金,也不缺信心,缺的就是政策。什么时候有政策,什么时候股票就上涨。其他的要靠大家把握。
  "股市神算"赵中胜
  调整后还有很大很暴利的行情
  操盘感悟:天下事,只有知其然,才能真正知其所以然。
  做人学《论语》,炒股学《周易》;股市的主要矛盾解决了就是底,没有解决就不是底。大盘跌破30日月线后,我统计过,要跌4至5个月。但是中国要开奥运会,所以这次下跌还不太一样。国际油价近一段时期的上涨可能在下个月结束。粮食上涨可能需要两三年。中国股市未来3年还要用牛市的观点来看待。现在跌下来,稍微调整以后,后面还有一个很大很暴利的行情。(南方都市报)
  许多人在股市中挣了不少,但从国内外的历史来看,并不是所有的人都能挣钱,根据不完全统计,真正能挣钱的只有三种人。
  第一种人是做宏观的,也就是根据国家宏观政策研判大势的。
  这种人需要很宽广的知识面,需要比较高深的宏观经济知识,是所谓的人上之人。在《十年一个亿》一书中,有一位神人叫做X先生,从1400块做到目前的3亿资产,可谓中国的巴菲特。
  第二种人是做中观的。
  所谓中观,即行业。众所周知,大多数行业是有生命周期的,如前几年钢铁、汽车、能源都曾经有过长期的低迷,而现在都明显的复苏了。做中观就是准确地把握行业的周期,在行业复苏的开始进入,在行业衰退的初期选择退出。
  第三种人是做微观的。
  微观就是选择企业,分享企业的成长。相对于前两种人,作为微观的更多一些,如美国的巴菲特、彼得林奇等。这些人主要选择一些稳健或者高成长的企业长期持有,如巴菲特持有可口可乐几十年了,从来没有卖过,这些股票在几十年的时间里给他带来的收益已经以百倍甚至千倍计算。(.大.众.证.券.报)$$$
  买基金:仅15只收益跑赢CPI
  假设去年7月4日,如果我们用10万元买股票型基金,情况又如何呢?
  据"天下基金"网站的最新统计数据显示,以去年7月4日为起点,截至2008年7月4日,在316只开放式基金里面,有收益的基金仅有46只,最高年收益为华夏大盘基金15.35%最低的为兴业趋势基金0.10% (不含申购费用)。也就是说去年这时候投入10万元买华夏大盘基金,到7月4日也只可以拿到(10万元+10万元×15.35%)元。
  不过,要说明的是,这仅仅是收益最高的一只股票型基金。数据显示,如今大部分股票型开放式基金都出现了亏损,从去年7月4日到今年7月4日,年亏损最高的达到32.73%。记者统计后发现,一年下来,能跑赢CPI的开放式基金屈指可数,仅有15只。
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  基金滞销暗示市场见底?
  每一轮上涨行情无不是在市场低迷和绝望中产生的,所以,现在市场流行一种说法,基金滞销是市场见底的一个特征。是不是到了该买基金的时候了呢?
  让我们来回顾一下历史。不管是1999年1047点开始的市场回暖,还是2003年11月份1307点股市触底反弹,抑或是2005年6月从998点展开绝地反击,每一轮上涨行情无不是在市场低迷和绝望中产生的。
  许多媒体分析说,基金滞销既是行情低迷的一个表象,更是市场进入阶段性底部区域的征兆。实际上,现在持这种看法的人不在少数。
  银河基金市场部人士接受记者采访时表示,好的发行时机,往往不是好的投资时机,而市场低迷期间发行的新基金往往迎来建仓的好时机。投资者应该辨证地看待新基金发行。"基金卖不动了,市场也见底了",从某方面来说反应的是一个心理问题,当基金卖不动的时候,往往是市场的低迷期,投资者都会避开市场,而这是正好是投资买进的好时机,给新基金的建仓带来便利,也为其将来业绩的提升埋下了伏笔,待人气慢慢聚集起来,市场又会开始走好,业绩自然回暖。
  不过,安信证券基金分析师任瞳对此持不同看法。他在接受本刊记者采访时认为,基金滞销能说明市场行情不好,但与是不是底部关系并不大。从他的经验看,只要股市一回暖,基金的销售马上就能转好,哪怕只是暂时性的回暖。他认为,中国基金业发展一共才十年,之前的数据并不足以说明"基金滞销就是市场见底"。
  市场的走势印证了任瞳等基金分析师的看法。6月10日,股市再次大跌,上证指数当天跌去7.73%,收于3072点。当天,易方达深100指数等交易型基金甚至差点跌停。6月12日,上证指数跌破3000点,甚至冲击2900点。试想一下,如果之前就买入,那抄底岂不是抄在了半山腰?
  不过,本刊特约理财师认为,在经济基本面没有受到大影响的情况下,尽管出现了地震灾难等影响因素,在低点投资基金仍然是安全的。安信证券基金分析师任瞳也认为,基金可作战略性持有。他说,不少机构并不看好短期内的后市,期望大涨的可能性不大,基金投资人如果准备长期持有,可以在这个时候买入。(.投.资.与.理.财)
  跟着名人学买基:抓冠军相的基金获冠军收益
  很多时候,我们未必能买到最明星的基金,这并不重要,重要的是我们坚持了怎样的投资习惯和投资理念。就像2006年基金赚钱效应疯狂的一年中,绝大部分的股票型基金收益翻番,但是有多少投资者审阅自己一年收益的时候,能够告慰自己:我分享了这一年牛市的成果。
  很多人,可能是2003年、2004年就开始当基民,因为生不逢时,在两年多的时间中当了"套中人"。好不容易等到基金净值浮上1元面值,就开始赶忙落袋为安,快快逃离这曾经的"陷阱";也有很多新基民,在20%的短期收益迅速实现之后就飞快地选择了离场,尽管事后证明他只分享了五分之一不到的成果。换而言之,即便你抓住了一只最具冠军相的基金,能不能获得冠军收益,这更加取决于你持有怎样的投资理念。这里摘取几位闻名于世的投资大师经典言论,让大家一起领会什么样的投资习惯和理念才是正确。
  ■ 彼得·林奇:不进行研究的投资,就像打扑克从不看牌一样,必然失败!
  彼得·林奇这句话适用于各个领域的投资,同样包括基金。挑选基金跟买大白菜不一样,我们需要有很多指标来衡量到底什么样的基金值得投资。如果你是购买基金,至少要先知道这只基金的类型,股票型、债券型或者配置型?这个基金经理的过往业绩如何?打算持有多长时间?你的预期收益为多少?能承受的损失有多大……这些问题并不复杂,甚至花不了你10分钟的时间。
  ■ 吉姆·罗杰斯:投资的法则之一是袖手不管,除非真有重大事情发生。
  在"泡沫论"出炉之后,现在市场上很多人把罗杰斯当成"大嘴罗",但这不影响他上述名言的含金量。这其实点出了基金投资的真谛。基金和股票不同,后者长期持有或者波段操作可能都能造就投资大师,但如果选择一只表现持续良好的基金,有一个方式则能让你获利更多,就是持有、持有、再持有。除非宏观经济发生逆转、政治层面出现动荡等大环境的质变,那么长期持有一只绩优基金,不必日日为它操心,你的财富总会稳步递增。
  ■ 沃伦·巴菲特:风险来自你不知道自己正在做什么!
  以坚持长期价值投资的成果征服了全世界,巴菲特几乎是所有投资界人士必须仰视的一个榜样。可口可乐、伯克希尔等等这些经典的成功投资案例,都打上了巴菲特的烙印,因为他毕生坚守"精选"原则,以每年23.5%的投资收益创造了投资史上的奇迹。
  同样的意思,巴菲特还有另一种表述:"对大多数投资者来说,重要的不是他们知道多少,而是他们能在多大程度上认识到自己不懂什么。"在他看来,财富的损失比赚钱更值得我们重视,而认识自己的风险偏好、能够承受风险的能力,以及投资领域的风险状况,则更为值得重视。
  尽管财富增长幅度无人能与他比肩,巴菲特仍然会斩钉截铁告诉你必须遵守三条投资法则:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一、第二条。巴菲特还有一句名言值得一记,"不买指数基金是你的错"。他在伯克希尔公司2004年度报告中写道:"成本低廉的指数基金也许是过去35年最能帮投资者赚钱的工具,但是大多数投资者却经历着从高峰到谷底的心理路程,就是因为他们没有选择既省力又省钱的指数基金,其投资业绩要么非常普通,要么非常糟糕。"在国外,共同基金的发展历史确实已经证明,普通的基金要打败指数非常困难,这一点却是指数基金的强项。
  从去年以来的A股牛市行情中,指数基金的表现已向我们证明了一切。
  ■ 乔治·索罗斯:承担风险无可指责,但同时记住千万不能孤注一掷!
  索罗斯是和巴菲特风格迥然的"金融大鳄",从1969年建立"量子基金"至今,他创下了令人难以置信的业绩,以平均每年35%的综合成长率令华尔街同行望尘莫及。而在亚洲金融危机中,他所扮演的重要推手角色更令其知名度遍及全球。
  毫无疑问,索罗斯是一个敢于承担风险的投资人,否则他在亚洲金融危机中不会选择与政府博弈的方式来赢取胜利。他还一向认为,一旦准确判断对了市场形势,就该大举杀入。尽管如此,索罗斯还是要告诫我们:就算要承担风险,也不能不给自己留有余地。换作我们这样普通的投资者,可以这样理解,至少买基金的时候我们用的是闲钱,一时的亏损不会影响我们的生计。
  ■ 伯妮斯·科恩:始终遵守你自己的投资计划的规则,这将加强良好的自我控制!
  科恩是英国目前名气最大的一个个人投资者。从1990年起,她运用自己的"股市快速获利法"使自己的财富连年稳健持续增长,投资收益远远超过了他人与基金专家。
  科恩在1990年时还只是个初入股市的新人,根本谈不上有一点股市投资的训练和经验。这一点对于我们这样的普通投资者而言无疑是很振奋的消息,至少榜样不是离得太远。但关键的问题在于我们能不能够学到她对计划的执行力度,这是投资成败的关键要素。至少我们不能在股市上涨的时候坚定了长期投资的信念,而一旦出现回调,就立马开始减仓,做个投机分子。(2007年02月15日 .新.闻.晨.报.刊 .艾.暄)$$$
  银行理财:不同品种收益差别大
  根据建行福州金龙支行理财师朱少雄的测算,人民币结构性理财产品年化收益率约4%。如"建信财富五号一期双利恒升A+H"从08年3月5日开始截止到6月5日其年化收益为3.95%。
  另外,人民币证券投资类理财产品受今年下挫行情的影响收益率平均是-15%;新股申购类的产品收益也比前段时间略低;建行基金类理财产品共有二期,一期是07年3月份成立至08年1月终止,收益是32.55%二期现在单位净值是1.0158元,目前还是正收益。
  今年3、4月份的时候,连续出现银行结构性理财产品零收益事件,银行QDII很多也跌破净值。
  相关阅读:看上去很美?找到你需要的银行理财产品
  银行理财产品,下一个投资热点?
  持续两年的大牛市终于显出了颓势,由于外部经济环境恶化及从紧货币政策的双重挤压,2008年的股市一路振荡下行。股民、基民犹如坐上了过山车,在一次次心惊肉跳的大跌中被动接受着"风险教育"。未来的市场走向如何难以预测,但可以肯定的是:赚钱容易的时候过去了。两年来单边上涨的股市带来的高收益、低风险投资机会正渐行渐远。
  经济还在增长,通胀仍在继续,现在还远没有走到"现金为王"的时候,单纯的储蓄难免使资产缩水,而银行系理财产品或许将成为下一个投资热点。自从第一天上市以来,银行理财产品一直广受百姓投资者青睐,其稳定性高,收益率高,成为了当今理财市场中不可或缺的一部分。随着股市振荡,股市光环掩盖下的银行理财产品再度迎来发展良机:
  1、股市风险加大,振荡行情中普通投资者难以把握市场波动获利。随着股市看淡、基金预期收益调低,银行理财产品风险低、收益稳定的特性越来越具竞争力。
  2、国内金融业尚处在发展阶段,个人投资者可选择的直接投资渠道狭窄。而银行理财产品可以将专家理财与多投资渠道相结合,境外市场、股票、期货、艺术品、房地产、外汇……绝大多数市场银行都能涉足。
  3、银行在渠道和品牌上更具优势。基金的主要销售渠道主要为各大银行,对于自家的理财产品,银行还是会格外重视,从紧的货币政策也逼着银行加大理财产品的推出力度。
  找到你需要的银行理财产品
  社科院金融所年初发布的《2008银行理财产品评价报告》显示:2007年产品的发行数量呈现出爆发性的增长。2007年人民币产品发行1302只,外币产品发行1760只。产品越来越多,设计也日趋复杂,而收益率也呈现两极分化的态势,如何挑选适合自身条件的银行理财产品成了大家最为关注的问题。
  我们不是市场预言家,无法事先判断出今年收益最好的那款理财产品。银行理财产品各有特点及定位,通常高风险伴随着高收益,在选择上也不应单纯以收益率为导向。在这里,我们对银行热门的理财产品进行大体的分类和评价,在了解产品的基础上,大家可以对号入座,找到自己需要的银行理财产品。
  打新股理财产品:
  风险:两星 收益:四星
  结构性理财产品:
  风险:两星 收益:三星
  固定收益理财产品:
  风险:一星 收益:两星
  股票类理财产品:
  风险:四星 收益:四星
  寻找值得托付的银行
  确定了适合自己的产品类型,新的问题又摆在投资者的面前:类似的理财产品往往几家银行都有发行,是不是随便找一家熟悉的银行买就行了呢?
  答案当然是否定的。由于各银行背景上的差别,在发行理财产品上往往有各自的优势和侧重,另一个现实的问题是,各银行在产品设计能力、产品销售管理上也有差别。一些银行发行理财产品时虽然迎合了市场卖点,但其实际投资价值可能并不高。
  盘点市面上发行的银行理财产品,不同银行也各有所长。
  打新股产品:中资银行特有,创新产品可重点关注
  由于体制限制,只有中资银行推出打新股产品。中信、招商、深发展等,相继对产品进行改良,或将活期储蓄的概念嵌入打新产品中,或将信托融资贷款与打新捆绑,并在资金闲置时投入票据、国债市场。例如招商银行2008年第一只新股申购理财计划就是将新股申购和可转债联合起来。打新股产品更重要的创新在于产品期限的灵活设置。在加息预期和市场振荡的大背景下,银行相继推出了打新股的短期产品。其中做到极致的是将活期储蓄与打新股相结合,只要投资者与银行签订协议,在每次新股申购前,银行会自动划走投资者账号内资金,中签后将本金、收益自动划到投资者账号。
  债券类理财产品:收益率和流动性各有所长
  目前,招商银行、北京银行和兴业银行等发行的债券类理财产品值得关注。兴业银行发行的理财产品以债券类为主,2007年第50期"季季丰"、第42期"年年升"等产品年收益率在4.5%~5.5%,在同类产品中优势明显。除了兴业银行,北京银行发行的债券类理财产品也值得关注,其收益率直追兴业。招商银行发行的债券类理财产品虽然比前两家的收益略低,一般在3%~5%之间,但其流动性更高,多数为1个月和3个月的产品。
  结构性理财产品:看重银行投研能力,外资行有优势
  结构性理财产品挂钩标的十分丰富,币种涵盖美元与人民币,投资期限大多在1年以上,最长的为6年。结构性理财产品是体现一家银行的产品设计能力的标志,外资银行优势明显。汇丰银行发行的产品均为结构性产品,东亚银行近90%的产品也为结构性产品。中资银行中光大、招商等创新能力较强的银行也有着不俗表现。
  信托类理财产品:中资银行专有,建行产品丰富
  与"打新股"产品类似,发行信托类理财产品的均为中资银行。银行信托类理财产品通常将投资者的资金集中起来,打包委托给信托公司,贷款给公司或项目。此类产品风险较小,因为银行会选择信誉好、风险小的公司或者项目发放贷款,并往往引入担保。由于2008年银行信贷从紧,企业贷款越来艰难,因此,银行通过发行信托类理财产品换取流动性的意愿很可能加强。此类理财产品会迎来一个投资热点。
  目前,银行信贷类理财产品的年收益率大约在4.5%~6%,比同期存款利率高很多。由于原材料、基建等项目等需要大量资金,建设银行发行信贷类理财产品较多,其产品年收益率在3.5%~4.7%之间。
  QDII理财产品:外资银行优势明显
  2007年中资银行的"打新股"产品备受瞩目,而外资银行在QDII产品上优势明显。2007年,外资银行发行的QDII产品数占到全部QDII产品数的74.3%。外资银行这类产品之所以吸引国内投资者,原因在于产品设计灵活,亮点多。而很多中资银行在产品设计和风险控制上仍需提升。(.钱.经)$$$
  买债券:收益不高但稳定
  
  债券投资其风险比股票小、信誉高、利息较高、收益稳定。
  尤其是国债,有国家信用作担保,市场风险较小,但数量少。企业债券和可转换债券的安全性则值得认真推敲。同时,投资债券需要的资金较多,由于投资期限较长,因而抗通货膨胀的能力差。
  债券型证券投资基金在各类型投资基金中属于收益比较稳定、风险偏低、流动性较强的投资品种,一般来说,它的收益低于偏股型基金、高于货币型基金,而风险同样小于偏股型基金、高于货币型基金。债券型基金的风险收益特征使其成为低风险偏好投资者较适合的投资品种,同时也是稳健型投资者资产配置中低风险资产配置的适宜对象。
  不过,由于去年下半年以来连续加息,此前的几款债券收益已经低于同期存款利率。
  相关阅读:股市暴跌 债券投资正当时
  2008年4月尚不见底的股市暴跌与2007年牛市形成了巨大的反差,再加上今年银行理财产品的零收益事件、近40%开放式非货币基金跌破面值,投资者的投资信心和热情已经急剧衰退。
  投资者面对着如此惨烈的状况开始变得迷茫:撤出市场还是继续等待?今年的投资理财还有哪些机会?
  近期,某公司首席投资分析师在业绩说明会上称,2008年中国股市是震荡的一年,而在固定投资收益领域会有很多机会,因此公司今年将调整权益类资产组合,增加配置收益高的债券,从而有效提升整体收益水平。
  从最近债券市场大涨等迹象表明,包括基金在内的很多机构投资者都增加了债券的配置。就目前看来,如果投资者希望资产的保值和避险,那么,债券市场不失为一种合适的投资渠道。
  交易所市场是普通投资者可以参与的债券市场
  那么普通投资者应如何投资债券市场呢?
  关键是投资者应对债券和债券市场有一定的了解。债券不仅仅是指国债,它还包括企业债券、可转换公司债、金融债券等。
  目前国内的三大债券市场分别是:银行柜台市场、银行间市场和交易所市场,前两者是场外市场,后者是利用两大证券交易所系统的场内市场。银行柜台市场成交不活跃,银行间债券市场个人投资者几乎无法参与。交易所市场是普通投资者可以参与的债券市场,交易的安全性和成交效率都很高。所以,交易所市场是一般债券投资者应该重点关注的市场。
  目前而言,交易所债券市场可以交易记账式国债、企业债、可转债、公司债和债券回购。记账式国债实行的是净价交易全价结算,一般每年付息一次,也有贴现方式发行的零息债券,一般是一年期的国债。企业债、可转债和公司债都采取全价交易和结算,一般也是采取每年付息一次。债券的回购交易基于债券的融资融券交易,可以起到很好的短期资金拆借作用。
  在交易所内交易的债券品种都实行T+1交易结算,还可以做T+0回转交易,即当天卖出债券所得的资金可以当天就购买其他债券品种。因此,投资者通过A股账户或证券投资基金账户即可参与交易所债券市场的债券发行和交易。
  债券的投资技巧
  在初步了解了债券和债券市场后,如何进一步的操作呢,有什么投资技巧呢?
  投资者首先应了解影响债市的主要因素--利率。市场利率水平决定债券价格高低。市场利率越高、债券价格越低,市场利率越低、债券价格越高。影响市场利率短期波动的因素有:银行存贷款利率水平、市场资金供给状况、人们对利率升降的预期等。
  现在的利率正处于一个敏感期,在央行对是否加息陷入两难境地之时,投资者应谨慎选择。在加息预期强烈的情况下,期限越长的债券,因利差变动所造成的损失可能会更大一些;而短期债券的走势更多会受到资金面的影响;中长期债券的利率走势则与通胀率密切相关。但由于市场普遍预计通胀已到顶,本轮加息也将进入尾声,那么长债的利率可能会回落,价格也会逐渐升高。
  专家表示,目前适当投资长债可能有套利空间,可适当建仓。此外有关人士还表示,由于本月底将有一只10年期的记账式国债发行,预计机构的配置需求会比较旺盛,这也可能对二级市场的长债品种有带动作用。从谨慎投资的角度来看,投资者还是比较适宜投资短期债券。
  对于国债的投资,有关专家也指出,应讲究其投资组合:个人投资国债,应根据家庭和个人的具体情况,以及资金的长、短期限来计划安排。如有短期的闲置资金,可购买记账式国债或无记名国债。因为记账式国债和无记名国债均为可上市流通的券种,其交易价格随行就市,在持有期间可随时通过交易场所变现;如有三年以上或更长时间的闲置资金,可购买中、长期国债;对收益的稳定性要求较高的投资者,在资金允许的条件下可按照梯形投资法进行组合投资,保证收益的稳定性。例如将资金分作三等份,分别投资于期限为1年、2年、3年三种不同类别的债券,这样每年都有1/3到期,收益相当稳定。(.经.济.参.考.报 .韦.夏.怡)$$$
  投连险:投资收益相对较好
  我们根据《投资与理财》统计的"今年五月份投连险账户收益红黑榜"数据,选择了去年5月份之后成立的几款投连险进行比对。
  以进取型账户为例,去年5月份之后成立的账户有10个。截至今年5月份,仅有生命人寿于2007年5月8日成立的"进取型I账户"和"进取II账户"这两个账户有收益,收益率分别是28.83%和23.09%。其他8个均出现了不同程度的亏损。
  而在去年5月份之后成立的成长型账户也有10个,其中有6个账户截至今年5月份,有收益但收益率能超过福州5月份CPI的账户也仅有一个。即2007年5月22日成立的信诚策略成长型投资账户,总收益率为8.14%。
  总之,记者统计的从去年5月份之后成立的投连险账户共50个(包括进取型、成长型、平衡型、稳健型和货币型),其中,有收益的账户25个,其中收益率高于福州5月份CPI的账户有7个。
  由此看来,相对而言,从去年5月份到今年5月份,投连险的新账户投资者还算是比较幸运的。
  不过需要提醒的是,随着今年股市下跌,市场上的一些投连险收益也出现了大幅缩水,因此,投连险收益情况还需要更多时间来检验。 (.东.南.快.报 .蓝.晋.平 .林.海)
  相关阅读:2008十大抗跌投连险
  投连险产品的波动明显小于股市整体走势,抗跌性强!
  大部分投连险多个账户之间相互转换不需要任何费用,进可攻、退可守!
  本刊经过统计有关数据发现,自 "10?17"大盘调整以来,市场上几乎所有投连险产品中,进取型账户的跌幅普遍小于同期沪深300指数的跌幅,波动明显小于股市整体走势,抗跌性强。业内专家也同时建议投资者,虽然由于不保底,投连险成为寿险产品线中风险最大的产品,但是7年来的事实表明,与其他理财产品比较,它的风险还是小于基金和股票,且大部分投连险多个账户之间相互转换不需要任何费用,进可攻、退可守显得更加便利,有助于投资者规避市场风险。因此本刊认为,在2008年可能的震荡市场中,投连险产品不失为一个理想的理财产品。
  我们特从市场中主要的投连险产品中筛选出"十大抗跌投连险产品"供投资者参考,特别值得一提的是,自2007年10月中旬以来,泰康人寿安心理财投连险产品中的积极成长型投资账户和基金精选投资账户逆市中双双取得了正收益。(.投.资.与.理.财)
  明明白白买投连险 七大细节帮你算清费用
  根据新的精算规定,10月1日起,投连险、万能险只能收取保监会指定的若干项费用。目前新推出的投资型保险大都按照新规定设计,投保人要想明白投资,最好弄清这些费用。
  新的《投资连结保险精算规定》、《万能险精算规定》本月实施,新规中明确了投连险只能收取下列费用:初始费用、买入卖出差价、死亡风险保险费、手续费、保单管理费、资产管理费和退保费用;万能险收取初始费用、死亡风险保险费、保单管理费、手续费和退保费用。
  NO.1初始费用:首年不超过50%
  初始费即保险费进入投资账户之前扣除的费用,就像是基金的申购费、认购费。通常期缴型投连险按照每个保单周年递减的比例来收取。按照规定,第一年最高不超过所缴保费的50%,以后逐年递减,一般从第六年开始就不再收取初始费,额外保险费初始费用比例的上限为5%。趸缴型的则是一次性收取一定比例的初始费,分为5%和10%两个限额。
  不过,现在市场投连险竞争激烈,许多保险公司早就将初始费降得很低,以此吸引投资者,如联泰大都会人寿、中德安联均推出趸缴型投连险,初始费率仅为1%,友邦保险、广电日生的同类产品初始费比例则为零。泰康人寿的"卓越财富(2007)"也降低了初始费用,并将基本保险费的交费期限由长期交费下调为10年。
  NO.2手续费:逐年递减
  保险公司在提供账户转换、部分领取等服务时收取手续费,用以支付相关的管理费用。考虑到客户为了获得收益不可避免要转换账户,一般保险公司都会提供几次免费的账户转换,有的公司干脆对所有账户转换都免费。
  客户随时领取账户中的部分现金价值所需要交纳的费用称为部分领取费。一般也是逐年递减的,而且大多在3年或5年内须付此费用,超过年限则无需再付费。但是保险公司建议客户在前几年不要部分领取,以保证投资收入不受影响。
  NO.3买进卖出差价:不超过2%
  买入卖出差价有些类似外汇买卖中的差价,保险公司在这其中就像银行一样是一个中间人的角色,差价也就是保险公司收取的"中间转换费"。一般来说,保险公司会收取1%到2%的差价。根据保监会的规定,投资连结保险的买入卖出差价不得超过2%。不过也有保险公司,如联泰大都会的"财富精选计划"不收取这部分费用,也就是说客户进行买进和卖出时,价钱是一样的。
  NO.4死亡保险费:不低于账户的5%
  死亡保险费是投连险中风险保障方面的收费。这一费用的标准与传统寿险的费率制定标准一致,并且客户可以在规定范围内自由选择比例。根据精算规定,个人投连险的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%,强化了保障功能,基本保险费不得高于保险金额除以20,并不得高于人民币6000元。有的投连险会赠送人身保障,如中德安联"金世家"就无需客户缴纳这部分费用。
  NO.5保单管理费:每月5元
  这是一个与保单账户价值无关的固定金额,保险公司不得以保单账户价值一定比例的形式收取保单管理费。大多数保险公司为每月5元。与普通寿险一样,投连险的保单管理费也是用来支付保单运行的行政管理成本。比如系统投入、每天对账户价值进行的调整、投保人变更、地址变更等。只是普通寿险不需要向投保人明示这些费用。
  NO.6资产管理费:年度最高2%
  这主要是投资运作的管理成本。当客户买了投连险之后,就相当于将资金交给保险公司来运作,保险公司有一支专门的团队为客户进行产品选择、日常追踪、完成交易等。资产管理费就是用来支付这一部分费用。按照规定,资产管理费年度百分比最高为2%。
  NO.7退保费用:期缴趸缴不同
  不管哪种保险,退保肯定都会有损失,更何况投连险一般保费都还比较高。当然,有的保险公司将退保费的比例降到很低,比如前三年的退保费只有保单价值的1.5%到2%,第三年以后就不收取费用。(.劳.动.报)