骑士和勇士总决赛录像:图解十大过山车股运行轨迹

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/03/29 16:20:35

昆明机床(高端装备制造)

昆明机床是一只比较典型的基金重仓股,在上半年的行情中振幅达到了73.41%,该股早在今年一月出就发动上涨行情,开始了震荡之旅,从1月19日确立行情启动算起截止到2月21日创出行情最高价13.88元总共19个交易日上涨了45.36%,从主升浪行情的走势可以发现它的特点在于几乎是以连续阳线完成的行情,上升斜率较大手法比较坚定。当该股短期以较快的上升创出高点之后也同样出现了较快速度的调整直至创出年内新低。那么它产生如此大的波动的根源在哪?我们只能从基本面中去寻找。

在今年年初十二五规划纲要出台之前对于七大新兴战略产业就已经开始了炒作,而在七大战略性新兴产业中,其他六大产业的发展离不开装备的支撑,所以高端装备制造业尤为重要。随着“十二五”规划纲要的发布各项扶持政策也开始陆续出台实质性利好各个细分领域。昆明机床隶属高端装备制造行业,从公司概况上很容易看出在行业之中的龙头地位,自然在行业利好政策出台后受益也尤为显著,1月26日的时候有一条利好消息披露《昆明机床重装铸造基地工程收到2010年中央预算内投资计划资金1200万元》可以很好的诠释那波行情启动的外因,再加之短期市场热点和技术形态的共振,我们看到了一波快速的主升浪行情,然而决定股价的根本因素是企业本身发展前景和盈利能力,前者毋庸置疑而后者却为该股之后的调整埋下伏笔,短期利好的刺激和资金的推动可以在一定时间内影响股价的运行方向但最终价格还要回归到本身的运行轨迹之中,对于这种典型的周期类个股更为明显,机械制造类行业存在一个无法逃避的死穴就是产能和库存的累积效应,由于产品具有相对较强的耐用性产品的更新周期较长,与不断提高的生产能力之间存在矛盾关系,导致周期性高库存化现象很明显,在这一点上不仅是昆明机床,包括沈阳机床、三一重工、潍柴动力等这一相同生产类型的公司都不能幸免,三月份中国制造业采购经理人(PMI)创下53.4%的年内高点,PMI指标是最直观反映实体经济运行状况的指标,从数值上可以发现一季度的企业库存化问题已经很明显了,那么在去库存化期间对于企业本身的盈利预期必然导致下降,我们都知道资本市场的特性就是预期炒作,那么后来机械制造行业出现的整体行业向下拐点导致集体出现的股价大幅调整就不难理解了。

正如前文所述,昆明机床本身所具有的核心技术优势和龙头地位很明显,高端装备制造依然是“十二五”期间国家政策资金等各项扶持支持的重点,发展前景预期很好等待去库存化过程寻找周期性拐点的出现,这一类个股依然是很好的投资标的。

隆平高科(农业)

农业是最近比较热门的话题,最近的一次行业内比较大的事情应该是杂交水稻之父——袁隆平院士指导的超级稻第三期目标亩产900公斤高产攻关获得成功。关键到不是这件事本身而是对于未来农业的思考,我国自古以来就是农业大国、人口大国,自实施计划生育政策以来我国人口数量增加的速度虽然受到限制但由于基数大,在人口总量上以接近14亿人的数据继续世界之最,那么人口多面临的最直观的问题就是粮食。18亿亩各地红线这个数字大家都比较熟悉,随着经济的发展城市的不断扩张想做到严守并不是一件容易的事,大家都清楚的是这18亿亩耕地中作为直接种粮的土地占比并不会很大,那么一头是不增加的土地一头是不断继续增长的人口,我们再刨除进口的部分其实粮食生产的压力很大。那么未来农业的生产结构调整是一种必然趋势,提高生产效率从粗放型农业向集约型高科技立体农业的转型已经在进行,这种转型是需要时间的短期内不可能迅速完成而无论是现在还是未来的新型农业,都需要进行基础的改良这就是前面提到的尽可能的增加产量,这其中牵扯到比较重要的两点第一就是种子品质的改良,第二是生长过程中的辅助手段(化肥、科技灌溉等)。其中改良种子的品质是最本质的,现在的上市公司中牵扯到种子生产的主要有登海种业、万向德农、隆平高科等,未来农业的发展也将为这些公司带来相当高的盈利。

隆平高科是种子企业中比较受大家关注的,在上半年的走势中也是起起落落,影响股价波动最大的是年初1月31日公布的业绩预增报表预增达到50%~70%,受其刺激股价在短短14个交易日中股价上涨52.23%。这是一种相对典型的受业绩大幅增长刺激股价上升的案例,而后随着大盘的调整该股相应调整,我们看到后面的走势在大盘向下的时候该股表现相对较强,出现过逆势而上的情况,这与今年发生的一些自然灾害导致对于农业的刺激有关。农业整体来说收到自然环境的影响比较大,所以在市场表现中这种特点也充分体现,在投资的过程中应充分考虑到这种不可预知的事件所带来的不确定性对于股价造成的波动,就投资模式而言我更倾向于中长期持有。农业是人类生存之根本也是国家最重视的产业之一,从发展的角度看在未来几年的转型期其上市公司利润增长预期较大,有不错的投资机会,投资者应持续关注。

三、北方创业(汽车、高铁)

北方创业是铁道部确定的高速重载整车和部件试点企业,净利润较之2010年同期大幅增长。 2011年是中国高铁元年,凭借上半年高铁概念的追捧,该股走势异常强劲,到目前为止,市场的承接力度一直处于比较稳定的局面,即使在4,5月份的回调整理,以及8月份以来的下跌走势过程中该股的市场承接力度依然保持坚挺。从上半年的走势来看最大的一波上涨出现在今年的5月中旬,是主升浪战法中突破战法的典型案例,技术指标、均线、量能配合较为默契,尤其是在第一根启动阳线的时候所放量能相对前一调整阶段有明显放大,也决定了后期的整体升幅较大,43个交易日上涨45.18%,目前处于均线支撑系统下方,上升趋势已经打破短期比不乐观。

从长远角度来说,中国的高铁建设刚刚起步,虽然在技术上和管理上碰到了一些挫折,但高铁的建设已不可停止,所以从未来国内高铁的大范围内的开工建设来看,高铁依然存在巨大的发展机遇,例如向晋亿实业、中国南车、中国北车等龙头个股的估值已经处于合理区域,但受制于投资者心理因素影响,投资机会尚需等待。

四、放大碳素(新材料)

方大碳素以石墨及炭系列产品,涉及石墨烯新材料和环保的企业。净利润相较上年同期大幅增加。中国石墨烯的储量占世界75%,产量占世界72%,可以说未来的市场上升空间巨大。 年中由于石墨烯概念在全世界蔓延,该股又基于是国内为数不多的以石墨为主营业务的公司,股价的走势一度非常强劲,虽然在4-6月份之间有一定幅度的回调,但从成交量上看萎缩幅度不小,显示主力没有出货意愿,且市场承接力度未有减少。就石墨烯概念而言全球只有IBM 做了一些产品试验的相关工作,未来十年内很难真正运用到实际的生产过程之中,企业也很难产生利润,更多的是停留在市场热点概念的炒作,反抽风险不小,就方大碳素而言上市公司本身具有多重概念,向核能、涉矿等经常会伴随市场其它板块热点跟随性上涨从技术走势来看最近走势重新恢复强势,并且有放量迹象,接下来应该会有不俗的表现。

五、瑞贝卡(消费升级)

瑞贝卡是一家典型的消费升级上市公司,隶属大消费板块,在目前的世界经济大环境下,大消费板块的祖师已经很是抢眼,想上半年的张裕A、鱼跃医疗、洋河股份都有不俗的表现,这一板块不同于周期类板块个股,受经济周期影响因素较小,持续曾涨能力强,然而瑞贝卡虽然隶属于消费板块可是从上半年的走势来看一直处于一个下降的通到之中,分析公司的报表,对其影响较大的是北美市场的销量下滑因素,而非洲和国内的销量反而有增长,但从主营结构上看欧美市场占据其73%的比例,所以对于公司的实际盈利影响很大,这也恰恰使它给予了投资者一个不错的介入时机,通过对企业本身的分析它是世界主流的假发制品供应商,拥有世界规模最大、技术和设备最先进的假发制品生产基地以及全国最大的假发制品研究中心,并在伦敦和非洲等地设有控股子公司和生产工厂并占据全球出货量占比将近25%左右,当欧美市场复苏其获利弹性较强不排除短期爆发式增长的可能,从目前该股的估值水平来看也相对合理,投资者可关注或试探性减仓介入,而对于大消费这样增长类上市公司在当下的大环境中是进可攻退可守的上佳选择。

六、丽江旅游(旅游)

丽江旅游以经营旅游,索道服务,相关的房地产,酒店等配套设施及服务的公司,从其财务报表来看今年的净利润增长较之于2010近3倍,明显得益于游客数量的增加。该股年初的走势很稳定,分红配股后虽有小幅的获利回吐盘涌出,但基于6月份后通常是旅游旺季的原因,对于公司的业绩有明显的收入预期,该股的走势还是很强劲,7月份成交量的逐步放大可以印证,目前处于小幅的回调阶段,对于走势起到修复的作用。从市场承接看该股依然强势,有继续向上的趋势,鉴于目前就要到十一国庆假期来临,游客的数量会有一个比较集中的增长,如果近期成交量可以继续放出,相信有一波不错的走势。

从整体行业观察旅游业是一个关联性很大的产业,旅游业的发展,可有效带动当地餐饮业、交通运输业、房地产业等直接影响产业以及促进当地商业、通讯、金融、农业、轻工业等产业的发展,根据我国有关部门研究测算,在我国旅游业每收入1 元,第三产业产值相应增加10.7元。因此,随着人民生活水平的不断提高旅游业的发展成为一种必然的趋势,但在细分的领域里对于不同的投资机会要区别对待,我们以景点上市公司为例像丽江、黄山、张家界等这些知名的旅游景点本就是人们向往的所在地并且他们同时具备较强的不可复制性,因此上市公司的年度盈利保持持续增长的态势,我们在选择这些标的时可以更多的根据不同旅游目的地的气候、环境景色差异等因素来判断业绩的快速增长期,缩短投资获利周期。

七、海螺水泥(水泥)

2011年保障房将设是政府工作的重头之一,为改善房价高涨调节大众收入和房价之间的矛盾,政府对于保障房建设投入巨大的精力并给予了大力的政策支持,受政策影响相关产业在资本市场也有不俗的表现,水泥板块是其中表现最早也是涨幅最大的板块,海螺水泥作为国内水泥的龙头,产能全国第一,拥有50多家子公司,华东华南地区拥有优质的石灰石矿山以及新型的生产工艺,其净利润的增长速度非常明显。该股也是基金重仓股的典型代表,在上半年公布的基金持仓数据中该股荣登基金重点集中持仓前三甲的榜单,是市场普遍看好的典型周期类白马股,这为投资者提供了一条投资的思路,在逐渐走向成熟的市场与不断寻找黑马股相比白马股的可靠性更高,作为中小投资者很难做到去精确的分析上市公司的成长性、盈利预期、行业拐点等专业性相对较强的基本面问题,那么不妨从公开数据中分析上市公司基金的数量和进入时间以及买入规模等有效信息,利用这些基金公司的专业人才所作出的决策来辅助自己的投资思路,从2010年7月到2011年4月一路上涨,在4月份有个小幅的回调整理,再到分红后的对于股票估值的恢复性调整。对于水泥板块我们认为从整体行业的产能考虑,在未来几年内很难有目前这种大需求的持续性增长,整体行业将进入需求不足盈利下滑的周期,那么今年所形成的高点很可能成为未来几年的重要顶部。

八、安徽水利(水利)

安徽水利以水利建设和建筑材料生产为支撑,包括房地产开发(土地储备4000亩),酒店业务的公司,2011年上半年的净利润增长比之2010同期大幅增加,基本面较好。 受2011年初出台了相关有利于水利方面的政策影响,该股走势相当凌厉,24个交易日上涨了50.27%随后进行了一段时间的小幅回调横盘整理之后,随之分红做出了今年价格的底部,之后随之拉升,强势依旧。目前沿布林线下轨整理,周线处于60周线下,市场承接OBV有明显的增加,成交量一直在萎缩,该股的底部应该正在形成过程中。对于2011年国内旱灾,水患的不断出现,国家在政策力度上一定会给予水利建设方面更多的倾斜,在水利基础设施方面的建设上更多的加大投入,所以在2012年该股会有不错的业绩表现。

九、民生银行

民生银行是在今年听到的最多的个股之一,它的走势也是这十只股票中最像过山车的,其中最耀眼的一波就是4月份银行业绩大幅增长的刺激而引发的股价上行,公司上半年实现净利息收入295.43亿元,较上年同期增加83.80亿元,增幅39.59%,其中,生息资产扩张贡献增长35.44亿元,净息差同比提高8bps至3.00%,促使净利息收入增长48.36亿元,非息收入也有较大增长,可以清晰的看出公司整体的盈利很稳定并且保持较好的增长态势,但是在上半年中货币政策对金融类个股的影响很大,其中尤其以银行可用贷款额度减少影响最大,还有期间发生的市场对于地方政府债务平台的违约担忧是影响银行股价波动的两个重要因素。以民生银行目前的状态来看公司资本充足率为10.73%,较2010年末提高0.29个百分点,核心资本充足率为7.75%,较2010年末下降0.32个百分点。综合考虑内生利润对核心资本的补充以及未来融资计划,公司资本金监管达标压力不大。刨除这些对银行影响较大的监管因素,该股目前的估值和技术形态都处于健康状态后市行情可期。

十、比亚迪

比亚迪一个大家很熟悉的公司从王传福 的创业奇迹,到明星巴菲特个股的光环,再到无限风光的回归A股,经历堪称传奇,上市之初光环耀眼的光芒下不但发行价过高并且是一路犀利上攻,而随着光环淡去,公司本事的盈利能力和业绩展现在人们面前的时候,几乎所有的人大跌眼镜,也让众多信心满满追高买入的中小投资者透心凉。

比亚迪是十大过山车股票中的唯一一只次新股也是唯一一只在座着过山车开始下跌之后几乎没有回头的个股,把他找出来的原因其实很简单是想以此警示“明星”股票当光环褪去时给投资者带来的巨大风险。

2011年我们已经经历了很多的伤害从信心满满到世态炎凉,每个人都会有自己的体会,而就是在大家的投资情绪都落入低谷的时候新的机会孕育而生,当大家一起把经济危机会扛过去等待我们的将是漫长的经济复苏和繁荣发展期,那个时候我们可以把现在所忍受的痛苦煎熬再拿出来细细体会,现在不妨踏下心认真的研究这个市场,最后送给大家一句话:投资不是暴富的途径,减少自己投机的操作,精选企业,波段操作才是我们走向成功之路的王道。