驰通达集团:未来三年A股将会跌到1470点!

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/03/29 20:15:11
 
        这篇文章,我本来是计划2011年4月18日大盘3067点当天写的.之所以拖到现在,是笔者需要更长一点的时间来看清楚目前的市场,这也是对所有的网民负责.关注我的人都知道,笔者今年以来都是严重看空,2660点的反弹笔者一直坚持认为只是下跌过程的回抽颈线,高度不会超过3087点,这一点我今年有太多的文章提到.可以这么说,我是新浪第一个长期看空中国股市的人.(2010年3月3日就已经看空到1300点).现在,笔者把下跌点位修正到1470点.未来3年笔者会把这篇文章置顶,让所有人来验证.

     在具体阐述之前,先简单讲一下,成交量在趋势判断中的重要性.因为中国绝大多数的股票都是没有分红的,A股市场只是一个投机炒作的市场.因此成交量放天量之后就容易形成天价,没有分红的投机赌博,是很难天量之后缩量上涨的,这是投机本身导致的,也正是因为如此,趋势反而更加好判断.

 

     基本面

     股市是长期宏观经济的先行指标,也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期因素.其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势,但是改变不了证券市场的长期走势.一个国家未来经济的好坏就能在股市中得到体现.因此,股市综合反映国民经济运行的各个维度,被称为国民经济的“晴雨表”也就不无道理.

     从根本上来看,一个国家的经济发展受制于自然环境,自然资源和人口周期的制约,这才是影响经济长期走势的根源.任何经济政策影响的只是人们短期的经济行为,并不能从根本上解决经济问题.天行有常,不为尧存,不为桀亡。一个国家的经济不可能无限制的发展下去,而环境恶化,资源枯竭,人口周期见顶,经济就可能见顶.

     最近2年中国自然灾害不断,自然资源过度开采.这2方面不做过多介绍,中国人口周期也有见顶迹象.1963年的第二次生育高峰的人已经逐渐老去,2011年这批人刚好48岁,也是经济上的人口周期引导消费达到顶峰的年龄.

     从世界各国看,2011年,美国将有8000万人退休,而日本,欧洲同时也进入了退休潮.美国,日本,欧洲将会步入长期消费的冰河期.全球性的衰退已经是在所难.

     最近一段时间全球的粮食价格和能源价格暴涨,又让全球总的消费能力下降,让全球经济更快的步入衰退周期.从中国来看,原材料价格暴涨,劳动力成本增加,人民币升值,订单下滑,连续的加息,加存款准备金都让大量的民营企业生存困难.未来企业倒闭潮已经清晰可见.再从中国的汽车工业就能看到中国经济的困境.

     从今年一季度的来看,除了金银珠宝.几乎其他所有消费品的增速都明显下降。汽车类零售额增速降幅最大,从去年12月的37.2%降至今年1月-2月的10.9%,2月当月更是降至4.2%的冰点,为2004年10月以来最低。出口方面,海关数据显示,2011年2月出口同比仅上升了2.4%,远低于1月的37.7%;同时,进口同比增长19.4%,也低于1月的51.0%。2月出现贸易逆差73亿美元.PMI连续3个月下滑,3月虽然企稳,4月再度环比回落0.5个百分点,再次延续回落势头.

     政府投资方面,今年是明显缩减.加上已经完成的项目也将进入投资消化周期.未来中国经济继续靠投资拉动已经不切现实.而地方政府前期投资还没有收回成本,以中国最好的两条高铁为例,京津高铁客流丰富,但每年却仍亏损3亿元,客流不足的京广高铁面临亏损更可怕。2011年,大量3年期的银行贷款即将到期,而目前50%的地方融资平台现金流为零,未来债务如何偿还依然是一个大问题.如果又要靠滥发货币来偿还,那对老百姓的储蓄又是一次灾难!
     目前还有一种观点认为,正因为通货膨胀储蓄贬值所以钱会流入股市.股市所以会暴涨,涨到7000点.但是我们也知道,严重的通胀会导致人们囤积商品,购买房屋等进行保值,股市的资金是流出的.严重的通货膨胀的时候,企业的利润是降低的,相应的估值也应该降低.因此,恶性通胀无牛市也就不无道理.

     这是我对中国经济的判断,认为中国经济将出现拐点,因此股市也会出现惊天大变盘.

   

      资金面

      今年以来,央行不断加息和加存款准备金已经让市场存量资金捉衿见肘.而大量限售股解禁,企业融资潮,大量新股上市已经让市场的供求关系发生了根本变化.据统计,2011年有大约市值1700亿的限售股解禁,除了解禁股以外,股权融资总额也将超过8000亿元。其中,增发融资在3500-4000亿元;配股融资在1000亿元左右,在已获得证监会批准和股东大会的配股项目中,给二级市场投资者带来的资金压力约也有800亿元。股市不断扩容,新股也是破发也是刷新记录. 4月28日,庞大汽贸集团股份有限公司(庞大集团,601258)上市首日就暴跌23.16%,开创A股首日破发下跌新记录.今年首日交易跌破发行价的公司就高达19家,首日破发公司占本期上市公司总数的34%.而大量的基金依然是高仓位,有的甚至达到90%的仓位,这样的市场背景下,还指望大盘能突破20年历史最强压力3100点大关,简直是痴人说梦话!

 

      技术面

      上证指数周线图

     

      看上图,我们可以清楚看到大盘3500点和3186点区域都是天量成交量.天量只有2种含义,一个是天量突破,一个是天量出货.如果真的认为3100点区域的成交量是突破的量,那从量能上看,大盘起码要上涨到7000点,甚至1万点.不是目前主流观点4000点就那么简单.因为既然3100是突破上涨的量,那4000点是不可能完成出货的.但是目前的国际国内形式,我认为7000点是不可能完成的任务.以从经济周期来判断浪型,我认为目前大盘大B浪的末端.,大C浪即将到来,下跌目标是1470点,下跌周期是3年.从目前A股运行的节奏上看,A股下跌刚刚好能跟上全球经济衰退的节奏.而且C浪跌的技术特征是无量空跌,并且利空不断.这就刚好跟未来加息预期,银行信贷风险,经济下滑,房地产泡沫破灭相吻合.

       50ETF 周线图

      

       这么明显的周线天量向下突破,别跟我说是洗盘!

       中小板 月线趋势图

       
       中小板指数月线历史天量,MACD死叉,KDJ死叉.高市盈率,高市净率的中小板7493就是历史大顶.前面说过,因为中国是没有分红投机的市场,不存在缩量上攻的可能.所以市场只有破位下跌这一条路可走.

 

     主流观点反驳

     别跟我说机构说A股牛市长期看好

    4年前就已经忽悠过一次了,结果呢?既然机构那么看好,为什么真刀真枪做股指期货的时候主流机构全部重仓做空呢?

     别跟我说波浪理论说会暴涨

    光说波浪理论的都是不懂成交量的人,波浪理论就因为不考虑成交量才给了人为制造波浪的机会!

     别跟我说目前股市估值低

     <股市估值分析已经说的很清楚了,资产泡沫破灭的时候,你才会发觉市盈率原来是那么高!

     别跟我说中国经济向好,股市不可能大幅下跌

     凯恩斯主义的扩张政策只不过是用政府投资代替下滑的社会需求.一旦资产泡沫破灭,银行天量信贷风险就会显露,地方政府天量债务引爆,房地产泡沫破灭,产能严重过剩,中国经济如何向好?  

     现在还有很多人幻想着能在股市中赚大钱.市场真的还会有机会么?我看很难.经济衰退的时候玩股票,就算是巴菲特的老师,价值投资的鼻祖格雷厄姆,也难逃破产的命运.投资大师尚且如此,更何况普通人呢?