香港诗朗诵梁逸峰恶搞:抄股的四招秘籍

    （一）如何应付低位横盘

    　　低位横盘，是较为常见的庄家吸筹行为。由于其周期较长，又没有明显的放量过程，所以不太受到投资者的重视。其实，这种低位长期横盘的股票一旦启动，其涨幅往往十分惊人。对于中长期投资者而言，是一种很好的选择。下面，我来谈谈这种形态的主要特征。

    　　首先，股价必须处于低位。所谓低位，就是说这只股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候甚至于跌到30%左右。在下跌的初期，曾经放量，但在低位开始横盘之后，成交较清淡，一副没人管的样子。

    　　其次，横盘的时间要足够长。一般来说，横盘时间要在3个月以上，有的股票则长达一年。因为横盘的时间越长，割肉盘就越多。散户中很少有人能看着手上持有的股票连续几个月纹丝不动而无动于衷，大盘在此期间肯定是来回好几次了。一般说，大家都会割肉去追强势股，以期获取短线利润，庄家则恰恰希望这种情况出现，悄悄地买入廉价筹码。

    　　再次，横盘期间没有明显的放量行为。如果在某一段时间庄家吸筹过快，就很容易导致股价上升较快。而且，成交量的放大，容易引起大家的关注。庄家在没有完成吸筹任务之前，并不希望大家看好这只股票。所以，总是少量的一点一点地吃进，尽量避开大家的关注。当然，偶尔会出现脉冲放量的情况，就是隔一段时间，出现一两根小幅放量的中阳线。但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过两天大家自然又将它忘记了。

    　　最后，横盘也有多种形式，并非一味“纹丝不动”。通常来讲，横盘总是发生在一个箱体中，只是这个箱体上下幅度不大，一般在25%以内。但这种上下的差价，也是很长时间才能见到，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。在大部分的时间里，上下不过10%，谁也没兴趣去做。这种箱体中的震荡，可能会是较为规则的正弦波，但大多数情况下会表现为一种慢升急跌的形态，这种所谓“牛长熊短”的形态最为可靠。因为，庄家连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，一般会在三五天较短的时间内，把股价打回原处，然后重新来。不过，有的庄家很狡猾，做出的箱体十分不规则，震荡的周期来回变，振幅也不固定，有的时候根本触不到箱体的上下沿。这时候，我们只要把握“总的箱体未被破坏”就可，中间有许多的细节不去管也罢，免得受作弄。

    　　（二）强庄股洗盘——成交量揭底

    　　虽然技术分析的指标多达上百种，但归根到底，最基本的无非就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力，由此人们导出了多种量价关系的规则，用于指民具体的投资。但在实际中，人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时，常常会出现失误，尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面，失误率更高，不是错把洗盘当出货，过早卖出，从而痛失获利良机，就是误将出货当洗盘，该出不出，结果是痛失出货良机。那么，在实际投资中如何根据成交量的变化，正确判断出主力的进出方向，或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出主力是在出货还是洗盘呢？一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强庄股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义，此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断：首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。

    　　其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出货，其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨”。

    　　再次，在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、 10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。

    　　如果一只股票在经过一波上涨之后，它的成交量变化出现以上特征，那就说明该股主力洗盘的可能极大，后市看好。深市的0564西安民生，在 1999年的6月14-18日，其成交量变化出现了上述特征，主力洗盘迹象非常明显，是一个非常好的介入机会，随后，该股从6月18日的6.96元，一直涨到13.57元，升幅高达95%。沪市的ST熊猫600775，在今年的1月25-2月18日间，其成交量的变化符合了以上特征，主力洗盘后一气将股价从12.15元拉抬到19.04元，短期获利相当丰厚。类似的还有大众科创600635、第一铅笔600612，也分别在今年2月15-22日、2月 29-3月7日符合了以上特征，其后股价也都出现了较好的涨幅。

    　　（三）免套八诀窍

    　　会买是徒弟，会卖是师傅，要保住胜利果实，应该讲究出货的技巧。以下是8个窍门：

    　　第一，有条而来。无论什么时候，买股票之间就要盘算好买进的理由，并计算好出货的目标。千万不可以盲目地进去买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。

    　　第二，一定设立止损点。凡是出现巨大的亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。而设立了止损点就必须真实执行。尤其在今天刚买进就套牢，如果发现错了，就应该卖出。在斩仓的时候，可能不忍心一下子全卖出去，那就执行“快刀慢割”的手法。总而言之，做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖！

    　　第三，不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量放大。有时是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。

    　　第四，拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕！尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，主力即使不想出货货，也无力支撑股价，最后必然会跌下去，有时候主力自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线就应该考虑出货。

    　　第五，只认一个技术指标，发现不妙立刻就溜。给你100个技术指标根本就没有用，有时候把一个指标研究透彻了，也完全把一只股票的走势掌握在心中，发现行情破了关键的支撑，马上就走。

    　　第六，不买问题股。买股票要看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要的指标，防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时警惕。最可怕的是买了问题股之后漫不经心，突发的利空可以把你永久套住。

    　　第七，基本面服从技术面。股票再好，形态坏了也必跌，股票再不好，形态好了也能上涨。最可怕的是很多人看好很多知名的股票，当技术形态或者技术指标变坏后还自我安慰说要投资，即使特大的资金做投资，形态坏了也应该至少出30%以上，等待形态修复后再买进。要知道，没有不能跌的股票，也没有不能大跌的股票。所以对任何股票都不能迷信。对家人、朋友和祖国可以忠诚，对股标忠诚就是愚蠢。有人10年前买的深发展到今天还没卖，这显然不足取的。因为如果真的看好它，应该在合适的价格抛出，又在合适的价格再买进。始终持股不动，是懒惰的作风的体现。

    　　第八，不做庄家的牺牲品。有时候有庄家的消息，或者庄家外围的消息，在买进之前可以信，但关于出货千万不能信。出货是自己的事情，是很自私的，任何庄家都不会告诉你自己在出货，所以出货要根据盘面来决定，不可以根据消息来判断。

    　　（四）大盘换手率与股指变化关系

    　　一.问题提出成交量分析是股市技术分析的重要方面，投资者在分析价格趋势变动时常把成交量作为重要的研判依据，并得出“价升量境增，价跌量减速”，“天量天价，地量地价”的规律。

    　　技术分析经常通过大盘成交量变化来研究股指的变化趋势，试图寻找成效量与股指之间的关系，特别是股指顶与底时交量的变化规律.由于大盘的流通市什不断变化(一方面由于扩容，另一方面由于股价的涨跌使市值增减)，用每日的成交量(成交金额)这个绝对值来研究不断发展壮大的动态股市显然存在的不足，而大盘换手率(成交金额/流通市值)这一相对指标则有助于寻求交效量分析中某些规律性的东西，从而在一定程度上弥补成效量绝对值研判的缺陷。

    　　二.研究方法用换手率来研究股票价格的变动趋势早已被广泛应用，但这个股价格的研判过程中，由于庄家的存在，个股成效量常因庄家的对倒盘或弃盘面出现不真实的放大或缩小，干扰了人们对其中量，价关系的寻找，因此用个股换手率(成交量/流通股本)来研究股价的变动趋势存在一定的局限性.但是如果用大盘换手率来研究股指变化趋热则上述局限性就小得多，因为大盘是市场多种力量的集合体，或者说大盘很大程度上是按照自身规律运行的，个股的非系统性因素对大盘的影响不至于改变大盘的运行方式.因为，大盘成交量能够比较真实的反映股指的量价配合关系.

    　　三.资料准备本文数据采集时间为99年1月1日至2000年2月16日，基本数据为上证指数及深证指数单日成交金额及流通市值，以成交金额除以流通市值来计算大盘单日换手率，并对比大盘收盘指数.

    　　四.结论(一).大盘换手率与收盘指数的关系均遵循“价升量增，价跌量减速”，“天量天价，地量地价”的规律，表现为：深沪大盘，当换手率在 1%以下时表明大盘处于低位，成交萎缩，投资者可以分批购入股票；当换手率在6%-8&时表明大盘处于相对高位，成交火爆，主升浪可能接近顶部，投资者可以分批抛出股票；当换手率超过8%时投资者应坚决离场.

    　　(二).大盘换手率与收盘指数的关系还遵循“量为价先”的规律.“5·19”行情大盘换手率峰值在6月25日(10.36%)，收盘指数峰值在6月29日(1739点)，二者相差两个交易日配合较好.

    　　从实战经验来看，大盘换手率的意义主要在于对大盘顶的研判，因为在大盘盘整和下跌期间，换手率往往保持在较低的水平，换手率的小幅变化不足以提示底部的出现，而当大盘处在上升阶段时，成交量是不断放大的，大量的出现往往是研判大盘顶部的重要依据，但由于大盘流通市值的不断扩大，天量的绝对值也是不断变化的，因而用大盘换手率这一相对指标就显示出了优势.如今年2月15日和2月16日沪市大盘的单日成交金额超过了300亿元，大盘换手率达 7.43%和6.77%，提示大盘处于相对高位，逢高宜分批派发.如果市场验证正确，则这将是本指标的成功应用范例。