青春派老师讲话视频:指望黄金长期保值并不靠谱

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2019/08/18 09:26:03
指望黄金长期保值并不靠谱9月2日 16:50  | 鉴于目前美国脆弱的经济状况,特别是标普调降了美国主权信用评级之后,投资者对投资市场的忧虑变得异常敏感,在此之际,8月23日标普总裁夏尔马发表声明称,“为了寻找其他机会”他即将离职,总裁一职将由现任花旗银行首席营运官彼得森接替。无独有偶,上周五美联储主席伯南克也公开暗示:美联储将暂不推出QE3的宽松货币政策。 尽管标普公司一再声明,夏尔马的离职与标普调降美国主权信用评级无关,也和美国司法... 全文↓

鉴于目前美国脆弱的经济状况,特别是标普调降了美国主权信用评级之后,投资者对投资市场的忧虑变得异常敏感,在此之际,8月23日标普总裁夏尔马发表声明称,“为了寻找其他机会”他即将离职,总裁一职将由现任花旗银行首席营运官彼得森接替。无独有偶,上周五美联储主席伯南克也公开暗示:美联储将暂不推出QE3的宽松货币政策。
尽管标普公司一再声明,夏尔马的离职与标普调降美国主权信用评级无关,也和美国司法部启动针对标普的调查无关;伯南克也一再重申,美国经济已开始好转,但投资者在投资市场却做出了敏感的反应,纷纷购入黄金以避险,致使黄金价格因此而疯狂飙升。
也难怪投资者会做出如此反应。当前促使金价飙升背后最根本的原因,是这几年来越来越多的人对美元货币宽松、对货币贬值越来越不满,甚至极度失望。于是再度唤起了对曾经的“天然货币”——黄金的崇拜,就犹如投票那样,抛弃货币,用购买黄金来企望保值。
其实,自废除了金本位之后,特别是美元和黄金脱钩以后,黄金已经蜕变成一种普通的贵金属商品了。而在金融市场上,对任何一种商品,都存在着看多和看空两大派,当看多派超过看空派时,这种商品的价格就往上升,反之则下跌。
而在相对短期的时间内,除非出现“黑天鹅”事件,否则无论出现何种新闻,由于立场和观点不同,对于新闻的诠释当然也不尽相同。目前看多黄金派显然占了上风。前几天,黄金被一些金融机构在金价创了历史新高后高位抛出,一下子跌去180美元。但是,在上周五的世界央行会议上,伯南克并没有暗示推出QE3的计划,致使金价再度回升,突破了每盎司1860美元,离开历史的高位又不远了。
不管美联储最终是否推出QE3,黄金都会维持在高价位上,甚至突破新高。因为假如美联储推出QE3的话,看多派会顺势说,美元越来越泛滥,越来越不值钱,只有买黄金能够保值;但如果美联储不推出QE3呢,看好黄金的投资者又会说,不推出QE3,美国经济无法恢复,肯定将拖垮全球经济。乱世藏金这一颠扑不破的真理,就会被看多派作为投资的理由。
但黄金就真那么值钱吗?事实上,全球现有黄金约13.74万吨,这些年以每年超过2%的速度在增长。目前黄金年供应量在4500吨左右,每年新产出的黄金占年流动量的62%以上。同时由于黄金的开采技术日新月异,黄金的开发成本在过去20年持续下跌,目前徘徊于每盎司250美元上下。而且随着科技的进步和发展,黄金的替代品在不断地涌现,未来将发现越来越多的金矿,开采成本也将越来越低。目前黄金的开采成本才250美元一盎司,合理价位应该在400美元,即使加上对美元贬值的预期,最多也就600美元一盎司。
那么金价为何会如此之高呢?除了前面提到的看多派超过看空派以外,由于历史原因,绝大多数实物黄金储存在各国央行和世界金融组织手中,市场上的实物黄金量并不多,而且多半是纸黄金,成了炒作的最佳工具。而纸黄金和货币一样,都是靠信用而存在于世,并没有本质的不同。所以,由于人们对纸币缺乏信任,而买入另一种与纸币本质类似的商品,大家会不会有一种才脱离虎口,又入狼窝的感觉呢?
再退一步说,即便大家在合理的价位上买入黄金,也不能被看作是投资,因为黄金本身并不能带来回报,只能靠低买高卖赚取利润,那只能算投机,风险极大。
其实,金价在30年前就曾高达850美元一盎司(一个黄金最高价的伟大时刻),那时的850美元按调整通货膨胀后相当于目前的2500美元,这还是按照官方的通胀统计。有分析师指出,当时850美元其实至少应该相当于目前的4000美元。换句话说,如果因为担忧通货膨胀而购买黄金来保值,现在的金价应该高于每盎司4000美元才算保值。而目前的金价已经反映近年全球央行实行的宽松货币政策,导致纸币泛滥引发了通胀,导致金价猛涨几倍,即使在几乎坏消息都出尽后的这几天,才勉强徘徊在1800美元上下。显然指望黄金长期保值并不靠谱。
然而说来道去,黄金涨也好,跌也罢,任何商品一旦超过合理的价格,就形成了泡沫,投资(投机)者便进入了击鼓传花的游戏中,不再创造新的财富,只是停留在原有财富的流动过程中。泡沫越大,财富的流动就越大,泡沫破灭时,财富再分配的流动过程宣告结束。不管是政府,还是普通百姓,以购买黄金作为避险的投资,都不是解决现有问题的有效方案。