青春时代里的房东奶奶:听众提问购买美债是无奈也是中国的必然之选

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/03/29 23:27:49

听众提问


日期:2011-09-02 作者: 来源:文汇报
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购买美债是无奈也是中国的必然之选
    
    香港公司高级工程师:中国为什么花那么多钱购买美国国债?
    
    谭雅玲:美国国债是一个长期投资的方向,它的安全性、流动性和收益性相对是最好的,虽是无奈,但也是中国面对市场评估之后作出的必然选择,不仅符合市场发展趋势,而且顺应了市场的基本结构。随着我们的体制改革深入,可以逐渐淡化对美国国债的依赖性和依存度,但需要一个过程,当前焦点是自我改革效率不足,而非是否买美元资产和国债。
    
    黄仁伟:美元储备早就开始分散化,但分散的结果不理想,所以目前美元还是主要储备货币。现在有相当一部分美元储备转化为国际投资,变成国际资源的储备,如石油、矿产,比如在非洲买地,参与亚洲国家或者非洲国家的基础设施投资,把可能贬值的钱变成长远未来的回报。这是分散储备的方法,但同时也带来很大的政治风险,即成为“中国威胁论”的来源之一。
    
美国“软肋”:美元利率霸权
    
    国际关系研究员:美国这样的巨人,它的软肋在哪里?
    
    黄仁伟:美国有三大强项,一是高科技突破,二是用全球化动员全球资源作为美国的资源,三是用美元向全世界举债。这些别的国家做不到,但是现在这三个强项都遇到了瓶颈,瓶颈就是它的软肋。
    
    谭雅玲:从宏观来讲,美国的软肋是不讲信用,不负责任;从金融市场看则是美元的利率霸权。从1990年代前、2000年到至今,美元利率从最高到中间到底端。从2001年到2003年,2007年到2008年,美联储分别连续13次、10次下调利率,为的是彻底回归利率霸权所作出的战略设计和市场安排,并非简单的技术性和政策性利率调整。第一次调整带来了利差投机,流动性过剩,第二次调整带来的是金融向资源投资转移,进一步形成流动性泛滥,未来其还会调整,但目标和目的是想全面回归美元霸权,尤其是美元利率霸权将会继续成为全球利率指引,最终占领全世界利率霸权的高端,继续实行垄断和掠夺财富和资源,分布和分配全球资源和价值。
    
20年、200年、5000年:中美金融、文化史各具优势
    
    张江翻译工作者:中国用20年的金融历史对抗美国200年的金融史,但中国也有5000年的文化对抗美国200年的文化,您怎么看待这个问题?
    
    黄仁伟:美国有200年历史,是现代化和资本主义时间最长的国家;而中国的不间断的文明史是世界最长的,但是市场经济的历史是相对短的,搞现代化文明政治则更短。所以中国和美国都有其“最长”和“最短”,不能拿各自的“最长”和别人的“最短”比。比如美国人要向中国学《孙子兵法》、儒家、道家经典。所以中美历史长短的优势很难判断,大家都有优势。
    
人民币国际化可以期待但要有配套工程跟进
    
    德国公司新能源从业人员:这样的对比下,我们似乎是输定了。人民币何时会变成最强势的货币?
    
    黄仁伟:我不同意您的观点,中国并没有输,也不可能输定了。西方制定了规则,但它滥用规则,必然冒天下之大不韪。人民币成为国际货币,路途非常遥远,首先人民币还不可兑换。另外,目前所有的亚洲货币都仅仅和美元挂钩,人民币成为亚洲区域货币也很难。最后还要取决于美元什么时候失去世界储备货币的地位。
    
    谭雅玲:人民币国际化可以期待,但时间不确定,要有观念、体制、效率的改变等配套工程。我建议,一定要打消对人民币升值的预期,要回归常态,这样市场才能理性。打消人民币升值预期的关键在政府,其次是媒体,媒体要给中小企业发声音的机会。
    
黄金暴涨需关注价格背后的规律
    
    新华社《瞭望东方周刊》记者:  如何看待黄金的储备和投资的问题,什么能最终取代黄金的硬通货地位?
    
    谭雅玲:汇率体系放弃金本位后,黄金已不是硬通货了,但黄金在传统的理论和概念中,具有抗风险、规避通货膨胀、应对突发事件的功能,更重要的黄金已经被美元绑在一起,成为美元保全自己霸权地位的组合拳。
    
    黄金暴涨首先和投机有关,过去黄金以需求为主,时至今日,70%是投资,其中60%具投机性。此外,黄金暴涨跟一些发展中国家购买黄金有关。美国人的基本战略,别人买时要付出更大的代价,它拥有报价体系的优势特权地位。所以价格只是一个表象,我们应该关注价格背后的规律性和国际货币体制性的东西,还要关注市场之间的组合。
    
“富裕”的中国应学会向世界表述困难
    
    退休工人:一般认为美国是“富人”,中国是“穷人”,现在“富人”问“穷人”借钱,还赖账,如何看待这个问题?
    
    谭雅玲:美国的财富和实力藏在市场中,通过机制和效率的有效发挥,调动了全世界的市场和财富。而中国的富强缺少体制效率,缺少专业技术,尤其缺少创业精神。因此,“富”应该由充分的商业、道德、义务、利益、国家的立场组成。中国要做的已不应该再是简单地展现自己的能量了,应该学会向世界表述自己的困难和问题,给自己更充分的空间进行改革和改变。
    
    黄仁伟:美国把债务作为经济支柱之一,债务是发展的动力。中国长期以来以储蓄作为支柱,这是各自不同的文化。“有债”和“有储蓄”不是穷和富的标准。现在问题是美债已经到了一个极限,造成我们的一部分储蓄承受巨大的风险。可是现在我们还不具备把外汇储蓄全面转化为资本运作的能力,中国人会储蓄但不会用钱,这是我们的问题。所以要培养资本运作的能力。