阿拉的后花园:周评:股指期货开出后股市为何一泻千里?

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[同舟共济]查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期：2010-04-30 15:11:17

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    【同舟共济】【原创】

    【一】股指期货和A股的联动

    股指期货2010年4月16日破茧而出，非常巧合，股市从4月6日破位下行，此后一路下跌，至周四都毫无抵抗。到周五沪市勉强红盘。

     

    股指期货以IF1005合约为例。4月16日开盘3450点，摸高3488点。此后一路下泄，截至今日上午收盘IF1005合约收在3070点，最低3061点。从4月16日最高到今天最低，跌幅12.24%。从4月16日开盘3450到今天上午收盘3070，跌幅11%。

     

    同期，4月16日沪市开盘3159点，当天最高也是3159点，截至今天上午收盘，沪市最低2830点，上午收盘2839点。从4月16日开盘到今天上午收盘，沪市跌幅10.1%。从4月16日最高3159到今天上午最低跌幅为10.41%。

     

    同期，深成指4月16日开盘12503点，摸高12508点，截至今天上午收盘，深成指最低11002点上午收在11054点。4月16日最高到今天上午最低，跌幅12%。从4月16日开盘到今天上午收盘，跌幅11.5%。

     

    此外，我还注意到，每天股指期货高开或低开，都会影响到A股的开盘。

    很明显，股指期货和A股大盘基本同步，股指期货甚至还领跌于沪市A股。

     

    【二】股指期货开出来干嘛？

    【1】股指期货本来是开出来作为抑制投机，对冲股市过度投机和回避风险工具的。但现在机构的开户规则还不明朗。等于把机构排除在外。

    【2】股指期货50万元的开户门槛，无形中又把散户和绝大多数个人投资者排除在外。

    【3】目前能玩股指期货的就剩下个别的大户了。

    【4】敢问，目前股指期货是开出来是为谁服务的呢？

    【5】难道现行的股指期货，把持有股票的机构和散户排除在外，让个别人操纵市场？

    【6】股指期货赢谁的钱？

    股指期货交易需要对手，也就是说你要在某个价格建立1张多头头寸，那么这个价格必须要有一个人愿意与你相反的建立一张空头的头寸。你也可以理解成你和他签署了一个合约，约定的内容是在未来该期货合约到期交割时，你必须按你们约定的价格也就是你建立的多头头寸的价格，买入该合约相应的（实物）现货，你的对手在该合约到期交割时，必须按约定的价格出售该合约相应的（实物）现货。在该合约没有到期时，是可以在市场T+0随意转让，期货是以保证金交易的。

     

    说白了，目前的股指期货交易，是大户和大户在比身体。即个别人和个别人在博弈。

    从我对股市和股指期货对比分析，股指期货或多或少，显然是在影响着我们的现货市场。

    也就是说，让极个别的大户来影响股指期货和现货市场。等于说是让少数人来操纵市场？

     

    我的结论是，目前的股指期货是一个先天不足的畸形儿。大家不应该把股指期货太当一回事儿。

     

    【三】回过头来，再说说大盘！

    上周在我的周评中总结说，建议大家空仓。

     

    结果本周沪市跌了3.79%。深成指一周跌了4.62%，中小板这一周跌了7.35%。

     

    可见，深市和中小板本周是领跌的，也可以说本周最大的特点是，小市值个股正在补跌中。而大盘股如金融，地产股等已经拒绝下跌。

     

    这才导致了深市，中小板的领跌。

     

    本周沪深股市连拉4连阴，周三看上去是一根阳线，实际上收盘还是跌的，开盘低，收盘高假阳线罢了。

    而盘中每次反弹，刚到5天均线就受阻，虽然周五沪市在沪深300企稳反弹下红盘。本周空方仍取得了完胜。

     

    空方正在A股里宣泄之中。根本不在意海外股市的上涨。

     

    可以说现行股指期货的推出是助跌现货大盘的，根本就不是股市的什么稳定器。

     

    因为手里有股票的大多数人，他们却决定不了股指期货的走势。

    相反，股指期货吸引了不少大户的资金参与博弈，它使得股市本来就不宽裕的资金分流到了期市。股市却在失血中。

     

    结果才导致了股市这一周，连走了四连阴。

     

    【四】预测

    股民朋友一直在问我，跌倒哪里才是个头啊？我今天就重点讲以下的几个要点：

     

    【1】以后每逢月底大家要多加小心。股指期货的交割日，期指的动向对现货市场影响会比平时更大一点。

     

    【2】跌势别去测什么底在那里？只看地量何时出现即可。地量出来，才有可能筑底。

     

    【3】坚决回避前期涨幅巨大的小市值个股。它们正在加速补跌中。你没本事就不要去接下落中的刀。

     

    【4】最好等大盘彻底企稳，筑底以后再进股市。既然股市已经跌成这样了，我也不建议你过度恐慌。

     

    【5】假如你是已经被深度的套牢者，我建议换成已经跌透的品种。拿着能分红超过银行利息的为最佳。因为跌势是重质的。此刻，只建议换好股，我不建议你割肉出局。因为下周即使再跌，也距离底部已经不远。

     

    【6】对于激进的投资者：我看可以选择小盘的金融股。例如选择小银行，保险，券商股，优秀的封闭基金等进攻。