美债上限若协商无果中国将遭受严重损失

                                                                                                                                                                          2011年07月31日                              如果美国发生债务违约，对中国影响最大的并不是外汇储备损失，而是由此带来的美国经济乃至全球经济二次衰退，届时中国经济必然无法独善其身。一旦美国发生债务违约，美国国债收益率将飙升。整个市场借贷成本上升。对美国政府、企业以及个人来说，财务负担将大大加重，经济复苏必将中断，甚至重新陷入衰退。
奥巴马的愁容表明，他也没有十足的把握。

　　距离8月2日美国国债违约只剩3天，有媒体形容现在已经进入最后的读秒阶段。奥巴马的愁容表明，他也没有十足的把握。

　　据新华社电 美国国会众议院29日通过由共和党提出的一项法案，把提高债务上限和大规模削减公共开支措施捆绑在一起。

　　但是，民主党控制的参议院难以通过这项法案。白宫方面当天呼吁两党达成妥协，避免美国陷入债务违约窘境。

　　党派分野明显

　　众议院当天以218票赞成、210票反对、3票弃权的表决结果批准共和党领袖、众议院议长约翰·博纳提出的法案。

　　依据这份法案，美国政府借贷权限将上调9000亿美元，同时需要在今后10年削减9170亿美元公共开支。

　　美联社解读，当天表决明确显现党派分野。众议院法定席位435个，现任议员433名，共和党240人、民主党193人。民主党所有议员投票反对这一法案。这意味着，党派对立现状下，这项法案几乎不可能在民主党占据多数席位的参议院获得通过。

　　共和党想着明年大选

　　按照博纳的方案，国会将采取“两步走”的方式提高债务上限，即先提高9000亿美元债务上限，同时要求在未来十年削减赤字9170亿美元。这意味着在明年初，美国将再度面临提高债务上限的讨论，届时这一问题将成为奥巴马连任的重要障碍。

　　民主党则希望使债务上限提高的时限能够覆盖明年的总统大选，同时希望适当增加收入。

　　同样，如果两党无法达成一致，这份参议院债务法案将在众议院搁浅。

　　两党试图幕后妥协

　　美国白宫发言人杰伊·卡尼当天说，共和党在众院提出的方案“一出现就已死亡”。

　　“时间越来越少，”卡尼说，两党“领导人需要立刻着手合作，达成妥协，避免违约，为有条不紊地削减赤字奠定基础。”

　　依据美国财政部的报告，美国联邦政府今年5月16日突破14.29万亿美元法定举债上限，如果国会8月2日前无法提高债务上限，政府债务可能违约。

　　市场正密切关注美国两党谈判走向和经济增长前景。最新数据显示，美国今年第二季度经济增长换算成年率为1.3%。

　　一些分析师说，无论是两党谈判进展还是经济增长速度都难以平复市场担忧。美国纽约股市道琼斯30种工业股票平均价格指数29日连续第六天下跌，一周累计下跌540点，累计跌幅为一年来最高。

　　一些分析师说，双方在台面上互不让步，共和党领袖博纳力排党内压力、在众院推动表决已属积极一步。两党可能在幕后达成某种一致，避免出现违约事件。

　　最新动态

　　美国国会参议院29日以59比41的投票结果否决了众议院刚刚通过的由共和党领袖、众议长博纳提出的提高美国债务上限和削减赤字的法案，两党在债务上限问题上仍在激烈博弈。

　　当天早些时候，众议院以218票赞成、210票反对、3票弃权的表决结果批准共和党领袖、众议院议长约翰·博纳提出的法案。

　　29日的议案众院通过、参院否决，“党派界限”戏剧性呈现。“驴象之争”制造的不确定性，为世界经济笼罩阴影。(新华社)

　　美国

　　主要债主

　　按持有债务从高到低排序，后面为该项债务占总债务的百分比。单位：美元

　　第1名

　　美国社会安全信托基金：

　　2.67 万亿，占19%

　　第2名

　　美国财政部：1.63万亿，占1.3%

　　第3名

　　中国：1.16万亿，占8%

　　第4名

　　美国家庭：9594亿，占6.6%

　　第5名

　　日本： 9124亿，占6.4%

　　第8名

　　英国： 3465亿，占2.4%

　　第14名

　　巴西：2114亿，占1.5%

　　第15名

　　中国台湾：1534亿，占1.1%

　　第17名

　　中国香港：1219亿，占0.9%

　　(数据截至2011年7月)

　　美债五问

　　历史上美国国债曾有过两次“疑似”违约

　　美债最大持有人是美国自己

　　第一问：美国国会两党为何总是谈不拢？

　　在削减债务、避免违约这点上，两党并无分歧。两党分歧主要在于：方案是否覆盖大选年，以及谁来为削减债务买单。

　　第二问：美国历史上一共多少次提高债务上限？

　　美国财政部资料显示，自1960年以来，美国国会已78次提高债务上限，平均八个月提高一次。

　　第三问：美国历史上有过违约记录吗？

　　自1917年国债上限制度设立以来，美曾有过两次“疑似”违约。一次在1933年罗斯福总统任期内。另一次在1979年，由于政府工作疏漏，导致一小部分债券利息支付发生延误，造成短期“技术性”违约。

　　第四问：美国本次发生债务违约的可能性有多大？

　　目前市场分析人士和经济学家都普遍认为，美国此次发生债务违约的可能性不大。

　　第五问：美国国债的主要持有人有哪些？

　　在美国14.34万亿美元的联邦债务总额中，国内外投资者持有的各类国债约9.74万亿美元，这部分被称为“公共持有债务”；其余4.60万亿美元由美国政府管理的社保和信托基金持有。

　　在9.74万亿美元公共债务里，约4.45万亿美元由外国投资者持有，其中中国是美国最大的单一债务持有国。美国联邦储备委员会是仅次于中国的第二大美国国债持有主体。

　　由此可见，美国国债近69%都是由美国政府或本国投资者持有。新华社

　　违约影响

　　中国荷包面临缩水

　　也将引发全球范围的金融动荡

　　据新华社电 中国至少持有1.16万亿美元美国国债，是持有美国国债最多的国家。如果美国发生债务违约，中国必将遭受严重损失。

　　无奈的是，美国国债依然是全球最稳定、风险最小的债券，并且也只有美国国债市场才能吸收中国快速增加的外汇储备。

　　不过，如果美国发生债务违约，对中国影响最大的并不是外汇储备损失，而是由此带来的美国经济乃至全球经济二次衰退，届时中国经济必然无法独善其身。

　　一旦美国发生债务违约，美国国债收益率将飙升。整个市场借贷成本上升。对美国政府、企业以及个人来说，财务负担将大大加重，经济复苏必将中断，甚至重新陷入衰退。

　　同时，美国国债如发生违约，将引发全球范围的金融动荡，全球债市、股市均将出现巨大波动。此外，美元汇率将大跌，可能导致石油等以美元定价的大宗商品价格暴涨。           美国债务上限谈判局势近日急转直下。据报道，美国白宫和国会巨头22日晚上再一次谈判破裂，一直表现冷静的总统奥巴马难掩怒火，首次承认有可能发生债务违约。

目前来看，即便达成协议，8月2日之前也将无法完成两院投票和文本合议等立法程序，且美国已“彩排”债务违约后的救急措施。

这让人们不禁担心这将给刚刚出现复苏迹象的全球经济带来更大危机。美国如此“绑架”世界经济，也引发全球市场巨大担忧，避险情绪不断升温。

美国两党争执不下的局面，还可能对美国主权评级造成危害。此前，三大评级机构穆迪、标准普尔及惠誉均将美国AAA的政府债券评级列入负面观察名单中，并已多次暗示评级有可能会被下调。

“美债上限”或难通过

距离8月2日债务大限已没有几天，美国两党谈判还是一张“空头支票”。

“时间正在流逝，问题显然需要即刻获得解决。”7月26日，国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德发表讲话，敦促美国尽快打破债务政治僵局，上调法定债务上限，否则将对全球经济带来严重后果。如今就连美联储和美国企业都做好了应急方案，海外投资者能不恐慌吗？

7月23日，双方再度会面，但谈判再度宣告破裂。美国白宫发表声明称，奥巴马总统重申反对短期提高债务上限，同时敦促国会结束危险的政治游戏，以免美国政府出现违约。由于民主党和共和党所列出的条件分歧巨大，双方各自提出了自己的方案，但都表示不会通过对方的方案，目前仍未有任何进展。

专家分析，债务违约对于现代国家的政府而言非同小可。债务违约的直接后果是违约国的债务被重新安排(即重组)，债权人可提出各种补偿要求；间接恶果则是重创国家信誉，其未来的债券将很难卖出，或须支付高额利息。不过，美国此次决意提高债务上限并不是什么新鲜招数，只是历史的重演。

“美国国债不可能无节制地增长下去，到时将发生一场无法收拾的债务危机。”经济专栏作家叶檀说。

违约后果“不堪设想”


专家估计，一旦美国违约，市场上就会出现抛售美元的风潮，投资者会把资金从美国大规模撤出，美元将大幅度下跌，全球金融可能陷入混乱，由此引发新的金融危机和经济衰退恐怕也在所难免。

浙江大学经济学院教授景乃权接受记者采访时也说，由此造成的危害，从短期看是经济大动荡，由债务金融危机衍化为经济进一步衰退以致危机；由于美国是世界经济火车头，必然使全球经济进入动荡萧条阶段。          -有经济学家认为，目前影响这场危机走势更多的是政治因素，这场持续了两个多月的谈判，只是又一场政治作秀，而隐身其后的却是美国已经“绑架”了全世界经济的现实。

其实，用美国人的话说，两党这是在玩“谁更胆大”的游戏。他们不管是否“绑架了世界经济”，他们在乎的只是自己的利益。

事实上，美国政党博弈压根没打算对世界经济负责。因为不管谈判结果如何，无非就是违约与不违约这两种结局，对海外投资者而言，两个结果都会吃亏。

当然，最糟糕的情况是违约，按照美国财长盖特纳的说法，违约“不堪设想”；美联储主席伯南克则警告，违约将是“金融灾难”。其中原因，就是国债常被用于充当担保物，违约势必引发“系统性风险”，使整个金融市场陷入全面混乱。但即使不违约而是降级，国债担保的风险加大，金融市场也将面临震荡。

美国是输家，但为其垫背的，还有不少亚洲国家。专家认为，打击主要分为三个方面：第一，最直接的，美债违约或降级，意味着美债风险加大，投资者有血本无归的可能；

第二，美元可能贬值，会对这些国家的外向型经济构成威胁；第三，最糟糕的情况是，金融恐慌席卷全球，世界整体经济受创，2008年雷曼兄弟破产后的金融海啸将重演。

违约中国损失将最惨重

美国违约，中国损失将最惨重。同时，如果美国国债价格暴跌且美元也随之大跌的话，亚洲各国央行的外汇储备价值可能暴跌，亚洲金融市场将陷入崩盘危机。

商务部研究员梅新育对记者表示，由于现行全球金融市场定价体系是以美国国债为基准的，如果美国最终发生债务违约，整个国际金融市场都可能发生崩盘。

业内人士表示，即使美国国债能够避免技术性违约，中国手里的美国国债也可能出现大幅缩水。如果美国国债利率显著上升，中期内无论是美国国内通胀还是美元贬值，都可能导致中国所持美国国债大幅缩水。

对此，中国相关部门应尽早做出应变准备。景乃权说，对于世界上持有美国国债最大的债权国中国来讲，中国的一举一动有着特别重要的意义。

首先，要表明我们对此严重关切的态度；其次，要深知我们的态度和措施是“压在骆驼背上的最后一根稻草”；最后，我们要：第一，把控当前有利时机，掌握国际话语权。第二，加速优化国际储备结构。第三，外汇储备用途多元化。第四，积极扩大高科技产品进口范围，促进国际收支平衡，维护国家金融安全。

梅新育则提醒，要与美国财政部持续接触，对其施加压力；中国应做好国际金融市场可能崩盘的准备；应减少增加购入其它资产，丰富储备资产构成品种。

事实上，整个世界经济都在屏息观望。“谁持有的(美元)越多，谁受的损失就越大，这非常明确。”叶檀说.

一旦美国违约 对美元也未必是“世界末日”

尽管目前多数专家认为，一旦美国违约，市场上就会出现抛售美元的风潮，投资者会把资金从美国大规模撤出，美元将大幅度下跌，但也有一些知名机构认为，美元可能会“因祸得福”。

汇丰(HSBC)外汇策略全球主管David Bloom曾撰文指出：“某种程度上，外汇市场衡量美元和其他货币的概念已经完全颠倒。美元越来越像一种残余货币。在旧世界里，美国如果提高债务上限，对美元有利。如果不提高债务上限，这样重大的政治事件将严重破坏美国国债和美元市场。过去多年我们都是这样的思考方式，因为我们认为美国和美元很重要。”

但Bloom补充道：“现在我们应该有一个新的思考方式：新兴市场货币是主要的，美元只是残余货币。这样的世界才能够解释我们现在所处的世界。当美国提高债务上限，一场眼前的危机化解，市场会购买包括新兴市场货币在内的风险资产，这产生的残余影响就是人们会抛售美元。但如果美国债务上限不提高，投资者就出售风险资产，在这种情况下，美国违约，但美元却上涨。”

花旗集团(Citigroup Inc)日前表示，若美国总统奥巴马和国会就提高债务上限以及削减财政赤字的谈判破灭，美元短期将会上涨，因投资者将因此寻求避险。

花旗驻纽约货币策略师Andrew Cox表示，“当避险情绪上升且不确定性主导市场时，人们将寻求流动性最高且交投最为活跃的市场，这在历史上一直是美国债市以及美元。”          美国还能撑多久 一切8月2日见分晓

2011年8月2日， 一笔美国国债就将到期了，美国国会限定的国债余额上限为14.29万亿美元，　现在，美国的国债总量已经到达了这个限额，那么美国该怎么办？ 美国有4，5条路可以走，但是每一条路都会导致美元的崩溃！

大家请看分析：美国国债就将到期了，你让我拿什么来救你？

美国宣布从伊拉克撤军是因为本拉登死了，反恐战争结束了吗？

不是！因为美国没钱了！

美国上个月登记在册的失业率为9.5%，如果加上没登记的，美国现在至少有五千万的失业人口，美国能增加投资促进就业吗？

不可以！因为美国没钱了！

钞机，叫‘量化宽松’，

有人形容这是个自来水龙头，想印多少美元就印多少美元！

这话对！也不对！

之所以说对，是因为如果不考虑美元贬值，美元本位崩溃,这些制约因素的话，的确是想印多少就印多少！

说不对，是因为打开美元水龙头之前必须有个前提条件，那就是美国财政部先得发行国债，然后美国是私人企业美联储用相应的美元去购买，这就叫量化宽松！

美国2010年国民生产总值也就是GDP是14.19万亿美元，

美国国会限定的国债余额上限为14.29万亿美元，

现在，美国的国债总量已经到达了这个限额，

其实发行超过年GDP总值的国债没什么大不了，

只要你有能力偿还，只要你的经济预期是增长，只要发行的国债收益率固定且丰厚，只要信用是可以保证的，那么超一点也不算什么大问题！

可是，八月二日，一笔美国国债就将到期了，这笔不大部小的债券会把天戳破！

因为，美国没钱了！

八月二日是个好日子，

届时美国将选择是通过技术性违约还拖延国债的支付，或是选择超额发行国债来补八月二日到期的这个漏洞，

与以往不同的是，以前的所有的手段都会打着投资、创造就业机会、提振经济的幌子，但是这回的手段与挽救美国经济没有半毛钱关系，就是赤裸裸的拆东墙补西墙！

而且令美国人最痛苦的是，这两个方法都将导致美元本位制度的终结！

有没有第三条或者第四条路来力挽狂澜呢？

有！第三条路可以一劳永逸的稳固美元霸权、巩固美国经济，

这就是干掉欧元！

希腊的dongluan、西班牙葡萄牙意大利的财务危机这些足以动摇欧元根本现象的背后，都可以看见美国人的黑 手，

但是中国的力挺，让欧元勉强支撑了下来，

于是美国开始想走第四条路，打jie中国，

我们可以看到南海、东海争端的韩国、日本、菲律宾、越南都有美国在极力支持，这一方面是试图激化矛盾，逼中国出手，造成战争恶化投资环境的局面，使得资金外tao，流向美国，给美国输xue，

另一方面在逼迫中国妥协，升值人民币给美元解压、不做出抛售美国国债的行动，

中国顶住内外压力，在领土争端的问题暂且隐忍，

中国打着遵循市场规则改善人民币形成机制的幌子，让人民币缓慢升值，

美国油煎火燎的欲罢不能，               大家都在等！

等那个关键时刻的到来！

八月二日，如果美国宣布美债‘技术性违约’，那么美国国债信用将会瞬间崩溃……（以下省略三千字，想知道会发生什么，就自己做点功课吧！不能总是吃现成的呀！）

总之，美债如果违约，无论是不是‘技术性’的违约，最后美元将会从全球各地涌向美国本土，

届时我们将见识到史上最严重的通货膨胀是什么样子！

这将是一个非常迅速的过程，甚至会比苏联解体一夜间城头改换大王旗还要来的迅猛！

如果美国人聪明一点，就会宣布提高国债最高上限，继续发行国债，那么美国的信用就会丧失，

按照美国的经济状况，靠自己是还部了债了，经济的下滑是任何账面上的增长都无法掩盖的！（这里要说一下，中国统计局不是一个人在战斗，美国的统计机构不靠谱也是出了名的！）

美国要想即把帐还了，又不让美元贬值，那么就只有一个办法，

抢！

但是问题又来了，抢小国无济于事，抢大国又没那实力，

所以，美国也只能走上印美元还债，让美元贬值的不归路了！

有人会说，美国军事实力世界第一，抢个大国还不跟玩似的！

但是我要告诉这些人，我说的大国只有三个，欧盟是第一选择，中国是第二选择，俄罗斯是地三选择，除此之外地球上其他任何国家都填不满美国捅出的这个大窟窿！

到了今天这个局面，几百亿美国根本看不上眼，几千亿也只是杯水车薪，只有十万亿以上的财富才能满足美国这张欲壑难填的血盆大口！

有人会说，美国可以逼迫其他国家继续购买美国国债呀，

但是今后的美国国债已经摆明了告诉你，拿到手的那一刻就已经开始缩水，缩到什么时候，缩到什么地步，都是没谱的！

谁还愿意当冤大头，那个脑子进水了还会去买有赔无赚的美国国债？

逼迫就管用了吗？
          我就是不买，你咬我啊？！！！

有人会说，美国会拿某些国家高级官员的在美资产账户做要挟，逼迫某些国家的高级官员作出继续买美国国债的选择，

但是，我们要知道某个国家的外汇储备是最多的，可也只有三万亿，仍然不够美国倒腾三两下的，美国的问题不是三次四次量化宽松可以解决的，最起码要十次量化宽松才够玩的！

按照这么算，只有将某个国家的所有资产都变卖了才能解决问题，就例如苏联解体时28万亿美元的国有资产被转移到美国一样！

当然，如果真的发生这样的事情，我无话可说！

但是发生不了，美国就只能开动印钞机，进行第三次量化宽松来消化新增国债，

美元的贬值是必然！

美元的信用下降也是必然！

美元不再有避险和保值功能还是必然！

手里有美国国债和美元的玩家们怎么办？

抛吧！

还愣着干什么？

谁抛的早，谁损失的就小！

用美元买欧元，欧元会受不了的！

欧盟必然宣布暂停欧元对美元的汇兑业务，接着其他货币也将停止与美元兑换交易！

用美元买大宗商品，物价会飞涨的！

是真的飞着涨！坐飞机都u币能形容，应该是坐火箭那样的！

嗖的一声，石油一万美元一桶了，

你说沙特是会笑呢？还是会哭呢？

国际所有的大宗商品将停止与美元挂钩！

到这时候，美元的本位制度终结了！

当然，这个过程将是一个相对缓慢的过程，美国国力将进入明显的下行通道，而全世界也都将付出一定的代价！但最后美国经的济也将得以苟延残喘。