锁阳丸:沪深两市暴跌中还需理性看待

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沪深两市暴跌中还需理性看待

http://www.sina.com.cn  2011年07月26日 08:24  金融投资报
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  本报记者 梅婧

  随着对追尾事故原因的探寻,高铁产业链上各子行业及公司也成为市场关注的焦点。

  非关联公司影响不大

  根据铁路中长期规划,我国铁路建设在“十二五”期间投资额将保持在每年7000亿元左右,共计约3.5万亿元,预计未来10年我国将新建3万公里铁路,其中0.9万公里为客运专线,总营运里程将从9万公里增至12万公里。显然,巨大的投资催生了股市上涨幅度蔚为可观的高铁板块。

  公开信息显示,高铁产业链中有32家上市公司。其中既有像中国南车(6.04,-0.59,-8.90%)(601766)、中国北车(5.87,-0.63,-9.69%)(601299)、晋亿实业(16.65,-1.85,-10.00%)(601002)等老牌行业牛股,也有新上市的佳讯飞鸿(19.220,0.00,0.00%)(300213)。而追溯产业链,从中可分为:铁路基建、机车制造及相关零部件环节和高铁信息化及电气化设备。

  基建方面,有中国中铁(3.63,-0.22,-5.71%)(601390)、中国铁建(5.41,-0.34,-5.91%)(601186)、中铁二局(7.93,-0.43,-5.14%)(600528)、隧道股份(10.09,-0.44,-4.18%)(600820)、徐工机械(000425)等典型代表。分析人士认为,由于基建子行业中多以大盘股为主,外加负面亏损的消息,因此该类个股难有表现。

  而机车制造及相关零部件环节,可谓高铁中的领军者。这块业务在高铁投资中所占比重约13%,且市场认同度高、牛股频出。其中,中国南车和中国北车为机车制造的绝对龙头,其共同垄断国内铁路机车制造市场95%份额;另外,北方国际(20.80,-1.46,-6.56%)(000065)也有一定实力。随着高铁耗材国产化率逐步提高,带来零部件对进口产品的替代机会,包括从事高速列车轮轴生产的太原重工(9.05,-0.88,-8.86%)(600169)、晋西车轴(15.89,0.00,0.00%)(600495),做高铁紧固件的晋亿实业,生产高铁橡胶减震件的中鼎股份(12.36,-0.37,-2.91%)(000887),以及生产高铁刹车片的博深工具(14.48,-1.27,-8.06%)(002282)等个股。

  从昨日盘面看,昔日的高铁牛股成为板块的领跌者。时代新材(18.90,-2.10,-10.00%)(600458)、晋亿实业、天马股份(11.12,-1.24,-10.03%)(002122)、中国北车皆跌至跌停板。从产业链角度看,上述公司明显受到追尾事故牵连。不过,太原重工的员工坦然告诉记者,追尾事故对公司不会有什么影响,“除非国家停止发展高铁或压缩投资,可能会有些影响,但公司目前的高铁收入占比也并不大。”华中数控(32.090,2.92,10.01%)(300161)也持同样意见:“毕竟,造成事故的源头主要在信号方面,和公司没任何关系,不会对公司有什么影响。”

  作为此次事件中心话题的信息电子设备环节的公司影响几何?昨日,辉煌科技(26.00,0.00,0.00%)(002296)、世纪瑞尔(30.180,0.00,0.00%)(300150)、佳讯飞鸿等个股停牌,而主营为生产轨道交能电源系统的鼎汉技术(23.750,-2.64,-10.00%)(300011)则跌停。“这部分产品毛利率高,是整个高铁系统的心脏,对高铁的安全运行至关重要,而事故的发生表明相关公司产品稳定性及竞争力存在不确定性。”一位不愿意透露姓名的行业分析师表示。记者多次致电上述公司,但直到记者发稿时,其电话一直处于无人接听状态。唯一接通的辉煌科技员工则表示“不好说”,且董秘等公司负责人都在开会,无法解答记者的提问。

  延伸板块受关注

  在A股高铁概念股集体遭遇强震之时,明家科技(17.580,1.60,10.01%)(300242)大幅高开直奔涨停,使这家上市刚满10天的新面孔成为市场焦点。

  公开资料显示,明家科技是一家专注于民用防雷细分市场,集研发、生产、销售电涌保护产品,防雷工程设计和防雷工程施工于一体的龙头公司。目前公司产品已经广泛应用于通讯、石化、铁道、建筑、安防等行业。

  “说实话,虽说近期一段时间内次新股容易获得市场追捧,但从昨天大盘环境看,次新股身份并非是明家科技获得追捧的主要因素。唯一的解释就是,受动车事故影响,市场对明家科技所进行的是防雷概念题材的炒作。”本地一位不愿意透露姓名的资深投资者对记者表示。

  据相关部门解释,动车追尾事故是雷击造成设备故障导致的。“不排除市场借题发挥,而明家科技刚好又是做防雷的,因此成为资金炒作的目标。”上述人士补充到。

  对此,申银万国分析师范戈表示:“动车追尾事故的发生,引发了人们对高铁安全性的关注,而信号系统、防雷设备、调度保护等,与安全性息息相关的重要环节更是成为焦点。就资本市场来说,产品真正具有安全保护性能的上市公司因此受到市场青睐也在情理之中,或许会有一定的表现机会。但就昨日的明家科技看,仍算是概念炒作,毕竟目前并没有确切的证据表明明家科技的防雷设备能真正用于高铁。”