又一块新能源大蛋糕即将摆上餐桌 重点公司探秘

　　千亿蛋糕待分食海上风电“先入为王”

　　曾几何时，风电概念股引领的新能源狂潮，席卷A股市场，趋之者若鹜。

　　在陆上风电经过了长达数年的翻番式增长之后，发展速度似已成强弩之末。不过，与陆上风电相对应的，海上风电即将迎来其“黄金十年”。本月国家能源局在相关座谈会上表示，计划到2015年，海上风电装机总量将发展到5000MW，2020年这一规模提高到3万MW——一个千亿元的市场正在开启大门。

　　/政策进展/

　　海上风电建设“加速”第二轮特许权招标启动在即

　　又一块新能源大蛋糕即将摆上“餐桌”。

　　本月，业内盛传一则消息：我国第二轮海上风电特许权项目招标，将在下半年启动。

　　《每日经济新闻》记者了解到，虽然目前招标程序尚未正式启动，各大电力公司以及整机企业也都未获知具体招标日期，不过可确定的是，如不出意外，下半年会进行海上风电的第二轮特许权项目招标，且招标规模较为明晰，将是去年首期招标量的两倍。

　　第二轮招标或年内完成

　　本月初，国家能源局召开了全国海上风电工作座谈会，就未来海上风电发展规划、后续工作推进等进行了部署。本次会议后，业内传出消息称，第二轮海上风电特许权项目招标将在今年下半年启动。

　　我国在去年进行了海上风电的首轮特许权项目招标。业内各企业在去年4月份收到标书，整个招标过程经历了约半年时间，最终在去年10月初敲定中标结果并对外发布。

　　对于今年招标的时间点，《每日经济新闻》也向业内厂商进行了求证。国内主要风电场运营商龙源电力相关人士表示，现在公司还未收到招标启动的消息，业内也还没有明确第二轮招标具体会在哪个月份启动。华锐风电(601558，收盘价29.94元)副总裁陶刚则表示，目前他所知晓的也仅限于在下半年进行第二轮招标，没听说开始下发标书。

　　采访中，有接近五大电力集团的人士向记者透露，原定是在今年8月份启动招标，不过后来因为种种原因往后延期;现在最新的说法是可能会再等上两个月，即在今年10月前后进行。

　　若按去年首期的招标进度，第二轮招标结果或需等到明年才能揭晓。不过，前述人士认为，今年的招标时间应会短一些，因去年毕竟是国内首次进行海上风电的大规模招标，参与企业众多，各家报价纷繁不一，在评定时也没有合适的前例可供参照或者借鉴，所费时间较多。今年已有经验，相信整个过程会缩短不少。

　　这个判断也得到了业内厂商的认同。陶刚就表示，正式中标结果可能在今年年底就会出炉。

　　招标规模较去年翻番

　　至于本轮招标的规模，目前业内预期较为明确，即1500MW~2000MW(即150万千瓦~200万千瓦)。以上限计算，相当于首期招标规模的两倍。

　　去年举行的海上风电首期特许权招标，整体规模为1000MW。4个项目均属江苏，分别位于该省滨海、射阳、东台，以及大丰四地。

　　从风电整机厂商的中标结果看，由华锐风电提供滨海和射阳两个设计装机规模分别为300MW的近海风场;东台和大丰两个装机容量均为200MW的潮间带风场，则分别由上海电气(601727，收盘价6.81元)和金风科技(002202，收盘价14.69元)供应风力发电机组。

　　今年招标规模扩大来自于国家对海上风电规划力度的加大。我国现在已建成的海上风电装机规模为138MW，当中主要系国内首个海上风电示范项目、上海东海大桥100MW的装机容量;而据早前国家能源局副局长刘琦透露，现在已纳入国家视野的海上风电项目规模，已经达到了2588MW。这个数字是当前海上风电已装机容量的19倍。

　　另据 《每日经济新闻》从业内了解到的信息，今年第二轮招标的地域范围将不再像首期那样局限在江苏一省，可能会拓展到上海、山东、河北、浙江等已完成海上风电工程规划的省市，甚至还可能包括广东这类刚开展海上风电规划的省份。

　　/市场规模/

　　陆上增长已触天花板海上风电将现千亿级增量市场

　　我国陆上风电经过近十年的快速发展，目前向上增长的空间已相当有限。《每日经济新闻》记者采访了解到，与陆上相比，海上风电具有的三大优势，将使得行业今后发展重心转向海上;未来作为行业发展标杆的特许权招标，也将转移至海上风电项目。

　　按照国家能源局在本月初透露的海上风电最新发展规划，粗略计算，未来十年海上风电带来的增量市场空间在千亿元以上。

　　海上风电具备三大优势

　　中投顾问高级研究员李胜茂向记者介绍，海上风电有大规模建设的空间、加上采用风机单机容量更大，在规模经济效益上会较陆上风电更优。

　　首先在风能资源质量上，陆地上地形、建筑等往往成为遮蔽物，削弱风力、风速。但在海上，却无需担忧这方面问题。行业里通常将这点表述为“有效风能资源密度高”。

　　而即使是在北方及西北省份，因风速、风力难以维持恒定，发电量易出现较大波动。“这种情况下，为维持风电机组不间断并网运行，需要采用低电压穿越技术进行解决。”李胜茂说。

　　实际情况是，国家电力监督委员会在今年4月和5月分别通报了上半年发生的两起风电机组大规模脱网事故，原因之一正是因为运行机组多数不具备低电压穿越能力。而海上风电的风力和风速却能维持在较为恒定的状态，明显偏低的波动性可让海上风电进入几乎“全年无休”的状态。

　　成本上，海上风电也占优。李胜茂告诉记者，海上风机架设场地多为潮间带、沿岸滩涂以及近海海域，虽然也涉及土地占用，但相较陆上风电面临的占用耕地、支付拆迁补偿等问题，需要支付的款项明显少得多。

　　另外，就地域看，海上风电开发区域均为沿海地带，而这些区域集中了我国用电负荷大的省份。在电力传输上，只需要考虑将电从海中送上岸，较陆上风电的“千里送电”，一来大大减少了电力的损耗和衰减，二来也省下了大规模建设特高压输电线的投资。

　　陆上风电增长已至天花板

　　另一个现实是，我国陆上风电经过了几年的高速增长，目前已明显进入平稳发展阶段;就增量市场看，未来陆上空间不及海上。

　　中国风能协会的统计数据显示，至2009年，我国风电每年新增装机容量都是翻番增长。但在2010年，国内新增装机容量仅较2009年增长37.1%，为增速首次放缓。

　　但是海上风电市场却是刚刚起步，增量市场空间正在打开。据本月国家能源局在全国海上风电工作座谈会上的表态，计划到2015年，海上风电装机总量将发展到5000MW，2020年这一规模提高到3万MW。

　　我国累计风电装机总量在2010年底为4.47万MW，这是我国过去十年发展起来的装机规模。看上去未来十年海上风电距离“再造一个同陆上一样大小的市场”尚有差距，但实际进度可能会较预期加快——同场会议上，国家能源局副局长刘琦就表示，现在已纳入政府层面的海上风电项目已达到2588MW，会争取在2012年前落实5000MW的中期目标。

　　就未来海上风电市场容量，《每日经济新闻》记者进行了粗略的估算：单价取现在陆上1.5MW机型3500元/KW的均价，3万MW海上风电的增量市场金额将达到1050亿元。

　　当然这个算法准确度并不高，因目前海上风电设备价格较陆上更高，且单机容量越大，价格会越高;不过，未来海上风电的建设成本又会逐年降低。因此，1050亿元的数据只为向读者呈现一个大致的概念。

　　另外，值得注意的是，未来达到特许权级别的大规模招标将不再在陆上风电进行，这点已成为业内共识。华锐风电副总裁陶刚就表示，以后特许权招标将会只做海上的，陆上会是一些小规模招标。

　　/竞争优势/

　　门槛高 海上风电设备商难遇“价格战”

　　海上风电这一块庞大的新“蛋糕”，却并不是每一个厂商想吃就能吃的。

　　《每日经济新闻》记者获悉，尽管同属风力发电，但海上对发电设备的各项要求比陆上更加严格，厂商在技术、工艺、资金投入等方面的进入门槛将大幅提高。

　　单机容量至少需2.5MW以上

　　海上风电产业链与陆上类似，设备商可划分为整机和零部件两大部分，且较陆上风电有更高的要求。

　　整机方面，首要的要求就是单机容量大幅升级。目前，陆上风电以单机容量1.5MW的机组为主流，去年下半年开始，较多新项目采用2MW机组。但国内风电场运营商龙源电力总经理谢长军曾透露过，就目前的经验看，单机容量小于2.5MW的机组在海上是无法实现盈利的。实际运营中，若要更好地发挥规模效应，标准还要提高。我国海上风电首个示范项目上海东海大桥，实际采用的全部是3MW机组。本月初国家能源局召开的海上风电工作座谈会传递出的信息则是，理论上最适合海上风电的是单机容量5MW及以上的机组。

　　除了大型化外，海上风电对整机性能的要求也远远高于陆上，主要是因为海上风电维修成本很高。金风科技董事长武钢对此曾表示，海上风机出一次故障，拖船费用加上装卸成本几乎可以侵蚀掉这台风机未来的发电利润。

　　而风机质量及性能，则需要在机组投入运营后等待时间检验。长久下来将产生的趋势是，海上风电的风电场主们对设备商的品牌依赖度更高，越先进入的公司，越能凭借整机运行的稳定性获得青睐。

　　零部件方面，虽然大致构成与陆上风电没有太大差别，但个中林林总总的新要求之多，令人咋舌。防海水腐蚀性，这是海上所有零部件都需要必备的性能;此外，不同部件还有不同的要求。

　　先进入者享受高毛利率

　　总体来说，由于参与者不多，设备商在海上风电可享受明显优于陆上风电的毛利率。华锐风电、泰胜风能方面均向记者表示，当下各自在运营的海上项目，其毛利率都高于陆上项目。

　　至于毛利率能达到多少，华锐风电副总经理陶刚表示，目前，公司海上风机数量很少，尚未进入规模化生产阶段，因此还没有这方面的准确数字，但肯定会比陆上高。而泰胜风能证券事务代表陈杰也称，规模太小，情况还不稳定。不过，在日本，该公司与Vestas合作的项目，利润水平相当可观。

　　去年海上风电首轮特许权招标，并未像陆上风电那样对外披露中标价格。不过，中投顾问高级研究员李胜茂告诉记者，目前2.5MW和3MW海上风机的单价，大概在4500元/KW左右，而陆上价格已跌至近3000元/KW;且单机容量越大，价格会越高。“降价确实是未来的趋势，但先进入者肯定能充分享受到高毛利率。”李胜茂说。

　　陆上风电价格竞争激烈。去年金风科技在张家口、哈密招标中，报出3750元/KW的历史最低价，不仅打破二三线厂商的成本线，连同为第一梯队的东方电气，也铩羽而归。而这般惨烈的价格战，李胜茂认为难以在海上出现。他对记者表示，海上专用的大型风机，国内能做的厂商很少，目前属于卖方市场，整机企业对风电场运营商拥有很强的议价能力。再加上海上风机本来成本就高，降价空间较小，在行业发展早期很难出现价格战。

　　/产业动向/

　　产业链受益海上风电带动三块全新市场

　　尽管设备构成与陆上风电类似，但海上风电将会带动一些全新的市场。

　　《每日经济新闻》记者了解到，除传统零部件之外，必备的防腐蚀涂料、专用安装船和海底电缆将成为率先启动的市场。

　　现阶段很少有上市公司涉猎以上环节，不过，业内研究员提醒投资者可积极关注这方面的行业动向，做好充分准备，率先加入海上风电这块蛋糕的“分食”之列。

　　专用安装船紧缺

　　对于风电行业，市场多专注于设备商环节，很少涉及施工建设和运营维护。但随着行业发展进入海上，后两个环节的份量将更加凸显。

　　国电联合动力技术有限公司副总经理孙黎翔就指出，在陆上，风电场建设与风电机组的投资比例大致是3：7;而在海上，设备支出在总成本中所占比重不到50%，剩余部分则投入到安装、建设、运营以及维护环节上。

　　而这当中，海上风电专用安装船必不可缺。海上风电机组规模大、重量高，运输、吊装都需要专用设备;且海上施工环境复杂，出现故障后风浪过大，维修人员甚至无法靠近，因此需要专用的安装和维护设备。

　　但是，目前海上专用安装船在国内还基本是个空白领域。记者了解到，上海东海大桥风电场在安装华锐风电3MW机组时，特地花费3亿元从国外订制了一艘专用安装船。

　　不过，已经有企业注意到了这块市场。中船重工旗下在重庆的海装风电设备公司，已投资进入海上风电安装船的研发;江苏蛟龙重工则与美国公司共同研发建造海上风电安装平台。

　　此外，来自江苏南通市政府网站上的信息显示，本月中旬，世界首个7000吨的海上风机一步式安装船在启东开工，建成后可运输、安装5MW以上的海上风机整机，可在浪高5米、12级风况下作业，计划将于明年7月交付使用。

　　海缆迎来新市场

　　而对于产业链各环节成本，在6月30日举行的媒体沟通会上，金风科技总工程师崔新维给出了更详细的数据：“陆上风机成本占64%，基础占16%，电网连接占11%，其他为9%;在海上，风机成本约为45%，基础占25%，电网连接占21%，安装占7%，其他为2%。”

　　崔新维表示，不考虑运营期间维护费用以及可能的发电量损失，同等容量下，海上风电的建设成本要比陆地高出四成以上。高出部分除了安装船的费用，主要就是铺设海底电缆和建设海上变电站。

　　与陆上不同，海上机组所发电力不是走架设在空中的电网，而是通过铺设于海底的电缆传回岸上。记者从中天科技(600522，收盘价23.45元)董秘杨栋云处了解到，海底电缆技术含量比陆地所用电缆高很多，除了必备的抗海水腐蚀性之外，还要求能承受足够水压。公司虽然早有海缆产品，但应用尚局限于通信领域，现阶段市场份额较小，且国产厂商能做的不多。

　　从招投标结果看，海底电缆大部分市场份额掌握在合资企业手中。不过，国产厂商也已经开始注意这块新兴市场，除中天科技外，另一家同处海上风电发展前沿的亨通光电(600487，收盘价27.37元)，也已开始投建海底电缆生产线。

　　/重点公司/

　　整机

　　华锐、金风遥遥领先

　　国产整机厂商，目前在海上风电的进展中可分成三个梯队。

　　已在去年首轮海上特许权招标中拿到份额的是第一梯队，包括华锐风电、金风科技和上海电气;已经有海上风电样机下线的为第二梯队，代表为

　　湘电股份(600416，收盘价13.12元);第三梯队则是才启动前期研发工作的长征电气(600112，收盘价22.86元)和华仪电气(600290，收盘价14.56元)。

　　其中，华锐风电和金风科技两家老牌巨头的话语权最强。去年首轮1000MW项目招标中，华锐风电拿下60%的份额，金风科技得到20%。虽然今年竞标者将较去年增多，但两家公司信心不低，金风科技方面已定下份额与去年持平的最低目标。

　　国内海上风电领域，以华锐风电进展最快，首个海上示范风场——上海东海大桥项目，就由公司供应全部3MW风机，其研制的国内首台6MW海上机组样机也在上月下线。华锐风电2010年年报显示，公司未执行订单中有130台3MW机组;已中标未签约项目中，3MW机组数量达到1870台，另外还有5MW机组189台，6MW机组8台。

　　除了国内市场，华锐风电也在国外拿到海上风电订单。公司在4月份同希腊PPC电力公司签署合作协议，双方将合作开发一个海上风场。

　　金风科技方面，在江苏大丰的海上风电产业化基地已正式投产，2.5MW海陆两用机组已在新疆、江苏等地实现并网发电，6MW海上专用机组的开发工作也已启动;今年将完成2.5MW机组的批量生产，以及6MW样机的整体设计。公司总工程师崔维新表示，6MW样机将在明年上半年并网发电，2014年量产，同时公司还会着手进行10MW海上风机的预研。

　　截至2010年末，公司在手订单中已有18台2.5MW机组，1台3MW机组;已中标但未签合同订单中有579台2.5MW机组，2台3MW机组。

　　叶片及塔架

　　中材科技等进度居前

　　其他零部件环节，上市公司中以叶片和塔架两个环节有明显进展。

　　中材科技(002080，收盘价15.09元)旗下子公司中材叶片，在去年3月份宣布投资2.2亿元，在北京八达岭生产基地建设3MW叶片产业化项目;此后又投资2.3亿元，在酒泉投建3MW叶片生产线，两个项目总计年产能达到500套。

　　以上两个项目均在去年5月开工建设，不过目前尚未获得规模订单。这类新产品是配套下游客户3MW机型，主要目标客户就是金风科技和华锐风电两大整机厂。

　　塔架是目前进入者相对较多的环节，上市公司中已有天顺风能 (002531，收盘价19.81元)、泰胜风能(300129，收盘价14.27元)和大金重工(002487，收盘价26.41元)三家投入资金。目前进度和产品质量以泰胜风能领先，公司去年7月为上海电气供应了国内首台3.6MW海上风机的塔架，11月则与华锐风电签署了6MW大容量样机塔架供应合同，公司还被邀请参与制定我国海上风电机组设计要求的国家标准。

　　泰胜风能有1.5亿元募集资金投向3MW~10MW海上风能装备制造项目，公司证券事务代表陈杰表示，该项目将在今年年底投产。

　　天顺风能方面，IPO募投项目中包含3MW及以上的海上风电塔架建设项目，以及2.5MW以上风电塔架技改项目;大金重工有5.13亿元募投资金投向“年加工6万吨重型装备钢结构制造项目”，其中包括2万吨海上风电塔架产能。以上项目实施地都在海上风电规划地区附近，但就记者从两家公司了解到的情况，项目都还处于建设中。