九乡新闻网重庆薄膜印刷厂:风险管理方法1
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/19 19:50:04
全额下注是一个必然灭亡的策略，因此，对于大多数交易者千万不可满仓操作，一个真正的职业炒手是从不满仓的。
然而，交易过程的预期值是诱人的，我们要克取这种诱惑，在我们的交易计划中使用与我们的交易水平相当的仓位策略。
（一）单项交易风险管理
在股票市场上，最为常见的就是单项交易风险管理，这种管理是我们一般交易者经常使用的方法，也是
比较容易掌握的方法。一个单项交易风险管理可以按以下基本原则进行管理。
（1）在确定进入交易前，了解自己所能承受的损失（风险）。
投资者在交易前必须进行风险评估，事先清楚愿意及可以承受多少损失，以及在制定交易中可以承受多少损失。
（2）若要快速短线买卖股票，要检查股票流通性、波动性（活跃性）是否足够。
如果一只股票没有很高的流通性，那么对于较大资金的价入是危险的。尤其是大资金的短期进同。考察一只股票的流动性主要有两个方面，一是流通盘的大小。二是换手率。若股票流动性不佳，则不能很快卖出，这样就不能确保可以依风险管理计划要求而平仓。
（3）确定盈利目标（止赢位）。
确定交易的盈利目标是我们进入市场前必须解决的一个问题，也是我们制定止损的前提。只有确定了正确的盈利目标，我们才能够确立我们的资金管理。这种盈利目标的确定不能是凭空猜想的，它一定要通过交易系统的历史回测，或者是通过一定的正确的评估计算得到。而这种目标位的确定它不仅仅同市场总体的行情趋势、位置相关，更同品种的当前交易太势各相关信息有关。因此，在交易中我们的盈利目标是一个可以调整的数值。
我们经常强调“决不能让投资转盈为亏”，这是风险管理的基本原则。成交一旦对你有利，如果成交后获利比预期大，可以将盈利目标提高，确保不会转盈为亏。这样当股价掉头向下时就不会亏损。
（4）进入交易前确定止损价位。
例如，买股票时，投资者应该首先权衡可能的损失，使用走势图表及工具进行分析，然后确定合理的止损位，确定要买的股票数量。
（5）只以合理价位买入股票。
以交易系统确定合理的买入价格，是克服亏损交易的好办法。不能随机增加持仓成本，任何不负责的啬持仓成本都是加大交易风险的表现。
（6）交易确认后立即启动止损装置。
（7）如果成交盘获利比预期大，可以将止损位升高，以确保不会转盈为亏。
（8）达到盈利目标后迅速确定套现获利或提高止损。
（二）投资组合风险管理
技术分析可以帮助交易者正确地找出报酬率最高、风险最低之股票，那么最佳的投资策略就是将所有资金都投注在这支股票上，此时，投资者将可获取最大的报酬。不过事实上技术分析的结果存在相当的局限，任何人都没有办法确切地预测出股价的走向，所以孤注一掷的风险比分散投资要大多。
若按照单项交易风险管理的方法积极管理投资组合中的每项交易，整个投资组合的风险将得到较好的控制。投资组合毕竟是个别单项交易的组合。然而管理整个投资组合的风险也特别重要。投资组合的管理就是对资金进行管理。以下清楚列明管理投资组合的要点，清楚投资组合承受风险的程度。
（1）确定整体止损价位。投资组合损失通常不超过资金的10%
（2）分散的多样化投资，最好买入三只或以上不同股票，达到指数化的目的，消除风险。
（3）管理每次个别交易的风险。
（4）清楚整体风险及风险来源，评估风险。
（5）在股价变化超过承受风险的限度范围昌，迅速采取行动。
（6）若投资组合损失达到整体止损位则应平仓止损。
（7）保留实力，继续留在市场。
最后一点，“继续留在市场”对交易及投资极为重要。其含义为：投资者在损失扩大前平仓，可以继续保持活跃。若始终将每次交易的风险控制为2%，即股票下跌2%就平仓，那么即使连续亏损十次仍余下80%的资金，仍可继续交易。华尔街一名经验丰富的交易部门经理曾经讲过：“我见到人们来了又去，大多新手亏损后离开股市。有些人在头几年中只赚到极少钱，或损失不少钱。之后随着他们继续交易累积经验便开始赚到更多钱。若你能够继续留在市场，那么你赚钱的能力会像指数那样递增。”
然而，交易过程的预期值是诱人的，我们要克取这种诱惑，在我们的交易计划中使用与我们的交易水平相当的仓位策略。
（一）单项交易风险管理
在股票市场上，最为常见的就是单项交易风险管理，这种管理是我们一般交易者经常使用的方法，也是
比较容易掌握的方法。一个单项交易风险管理可以按以下基本原则进行管理。
（1）在确定进入交易前，了解自己所能承受的损失（风险）。
投资者在交易前必须进行风险评估，事先清楚愿意及可以承受多少损失，以及在制定交易中可以承受多少损失。
（2）若要快速短线买卖股票，要检查股票流通性、波动性（活跃性）是否足够。
如果一只股票没有很高的流通性，那么对于较大资金的价入是危险的。尤其是大资金的短期进同。考察一只股票的流动性主要有两个方面，一是流通盘的大小。二是换手率。若股票流动性不佳，则不能很快卖出，这样就不能确保可以依风险管理计划要求而平仓。
（3）确定盈利目标（止赢位）。
确定交易的盈利目标是我们进入市场前必须解决的一个问题，也是我们制定止损的前提。只有确定了正确的盈利目标，我们才能够确立我们的资金管理。这种盈利目标的确定不能是凭空猜想的，它一定要通过交易系统的历史回测，或者是通过一定的正确的评估计算得到。而这种目标位的确定它不仅仅同市场总体的行情趋势、位置相关，更同品种的当前交易太势各相关信息有关。因此，在交易中我们的盈利目标是一个可以调整的数值。
我们经常强调“决不能让投资转盈为亏”，这是风险管理的基本原则。成交一旦对你有利，如果成交后获利比预期大，可以将盈利目标提高，确保不会转盈为亏。这样当股价掉头向下时就不会亏损。
（4）进入交易前确定止损价位。
例如，买股票时，投资者应该首先权衡可能的损失，使用走势图表及工具进行分析，然后确定合理的止损位，确定要买的股票数量。
（5）只以合理价位买入股票。
以交易系统确定合理的买入价格，是克服亏损交易的好办法。不能随机增加持仓成本，任何不负责的啬持仓成本都是加大交易风险的表现。
（6）交易确认后立即启动止损装置。
（7）如果成交盘获利比预期大，可以将止损位升高，以确保不会转盈为亏。
（8）达到盈利目标后迅速确定套现获利或提高止损。
（二）投资组合风险管理
技术分析可以帮助交易者正确地找出报酬率最高、风险最低之股票，那么最佳的投资策略就是将所有资金都投注在这支股票上，此时，投资者将可获取最大的报酬。不过事实上技术分析的结果存在相当的局限，任何人都没有办法确切地预测出股价的走向，所以孤注一掷的风险比分散投资要大多。
若按照单项交易风险管理的方法积极管理投资组合中的每项交易，整个投资组合的风险将得到较好的控制。投资组合毕竟是个别单项交易的组合。然而管理整个投资组合的风险也特别重要。投资组合的管理就是对资金进行管理。以下清楚列明管理投资组合的要点，清楚投资组合承受风险的程度。
（1）确定整体止损价位。投资组合损失通常不超过资金的10%
（2）分散的多样化投资，最好买入三只或以上不同股票，达到指数化的目的，消除风险。
（3）管理每次个别交易的风险。
（4）清楚整体风险及风险来源，评估风险。
（5）在股价变化超过承受风险的限度范围昌，迅速采取行动。
（6）若投资组合损失达到整体止损位则应平仓止损。
（7）保留实力，继续留在市场。
最后一点，“继续留在市场”对交易及投资极为重要。其含义为：投资者在损失扩大前平仓，可以继续保持活跃。若始终将每次交易的风险控制为2%，即股票下跌2%就平仓，那么即使连续亏损十次仍余下80%的资金，仍可继续交易。华尔街一名经验丰富的交易部门经理曾经讲过：“我见到人们来了又去，大多新手亏损后离开股市。有些人在头几年中只赚到极少钱，或损失不少钱。之后随着他们继续交易累积经验便开始赚到更多钱。若你能够继续留在市场，那么你赚钱的能力会像指数那样递增。”
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