通心轮的感受:理财市场的下一桶金瞄准人民币

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/03/29 21:04:18
人民币是一颗冉冉升起的新星,是颇具潜力的投资平台,是私人银行和富有投资者翘首以待的新财源。

外界对于中国实现人民币市场化及可能放宽资本管制期待已久,随着未来几年中国逐步推进这两方面的工作,规模达数万亿美元的财富管理市场将迎来历史性的发展机遇。此举不仅能使资金雄厚的中国投资者更加自由地赴海外投资,而且预计还会为那些期待押注人民币升值的国际投资者敞开大门。

据德勤金融服务中心(Deloitte Center for Financial Services)近期发布的报告显示,目前中国百万富翁的人数约有130万,财富总价值达1.65万亿美元。该机构预计,未来十年,全球25个主要经济体的百万富翁财富总额可能会增长逾一倍,从目前的92万亿美元增至202万亿美元。随着货币在财富管理组合中占据的地位逐渐上升,银行都争相在人民币业务这个大蛋糕中分得自己的一块。

-人民币市场备受关注

巴克莱集团(Barclays PLC)旗下子公司Barclays Wealth的首席投资师Aaron Gurwitz称,公司在全球范围进行的很大一部分投资都是在为服务人民币市场积攒力量,毫无疑问,人民币市场吸引了很多人的注意。

诚然,人民币市场还有待成熟,而中国投资者在海外的投资活动仍受到严格限制。据私人银行人士透露,许多中国的百万富翁及亿万富翁都通过离岸帐户来进行非人民币投资活动。

境外投资者对人民币的投资业务也受到严格限制,尽管目前包括“点心债券”(指在中国大陆以外地区发行的人民币债券)在内的人民币计价产品不断增多,但仍然供不应求,而且其中许多产品结构复杂,投资者对其了解甚少。

花旗私人银行(Citi Private Bank)首席投资师Richard Cookson称,就目前来看,投资者可以购买的人民币资产相当有限,资产质量也是时好时坏。

尽管如此,全球范围内、尤其是发达国家的投资者对人民币产品的投资热情有增无减。受欧美公共债务问题影响,许多投资者愈加看跌美元和欧元的前景,他们希望借助中国等新兴市场的快速增长之力获取收益。Institute for Private Investors近期针对资产至少3,000万美元的投资者进行的调查显示,近四分之一的受访者在管理外汇或在对冲外汇风险。

汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC)投资策略部门驻新加坡主管Arjuna Mahendran称,许多西方投资者都对人民币业务表现出浓厚兴趣,基于对人民币升值的预期,他们希望能够投资人民币金融产品。

在人民币业务的竞争行列中,除了汇丰和渣打集团(Standard Chartered PLC)等以亚洲市场为核心的银行之外,也不乏花旗集团(Citigroup Inc.)、摩根大通公司(J.P. Morgan Chase & Co.)、瑞士银行(UBS AG)和瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)这样的西方大型私人银行。

以汇丰为例,该公司称其是在人民币市场向客户提供外汇产品的首批银行之一,相关产品包括有本金交割远期、期权、点心债券及其他产品。巴克莱旗下Barclays Wealth业务也已涉足点心债券市场,该公司正在打造亚洲客户研究团队,并在扩大产品种类。

-对人民币替代品的投资

由于人民币前景及未来资本规定仍存在不确定性,私人银行表示目前正建议许多客户购买具有替代性货币,即可能随人民币一道升值、但可以自由兑换的货币。

例如,Gurwitz建议客户买进韩圆、新台币、菲律宾比索等其他货币。

Gurwitz认为,所有人都认识到亚洲经济增长对全球经济的影响,而且许多人意识到人民币汇率是全球具有估值吸引力的选择之一,不过,还有许多很好的途径来间接参与到人民币市场中。