贾玲小龙女背景音乐:案例分析：基差走弱与卖出套期保值的效果

来源：百度文库编辑：九乡新闻网时间：2024/04/23 15:04:48

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基差走弱与卖出套期保值
1月初，南方天气寒冷，用煤量比较大，由于需求拉动此时市场上的焦炭价格在50000元/吨，南方某焦炭生产公司A焦炭月产量为100吨。因为担心3月份南方天气变暖焦炭价格下降，于是决定套期保值。于是卖出1手（每手100吨）3月份交割的焦炭期货合约，当日的成交价格为49000元/吨。
到了3月初，南方春天到来，天气普遍转暖，焦炭需求减少价格开始大幅下滑。焦炭现货价格跌至47000元/吨，期货市场上焦炭期货合约价格也跌至48000元/吨，于是A公司进行了期货合约买入平仓套期保值，具体效果如下表：
现货市场
期货市场
基差
1月初
市场上焦炭价格50000元/吨
卖出1手(100吨)9月份焦炭合约：价格49000元/吨
1000元/吨
3月初
卖出焦炭100吨，价格47000元/吨
买入1手9月份铝合
约：价格48000元/吨
-1000元/吨
套利结果
亏损3000元/吨
盈利1000元/吨
基差走弱2000元/吨
期货市场盈利10万元，现货市场亏损30万元，两者抵消后亏损20万元
在该例中，现货价格和期货价格均上升，但现货价格的下降幅度大于期货价格的下降的幅度，基差走弱，套期保值盈利未能完全相抵亏损，盈亏相抵后亏损20万元。
我们可以发现，虽然未能完全盈亏相抵，但是假如不做套期保值，A公司会因为焦炭价格下跌亏损30万元，要承担的损失也更多。
在基差走弱的情况下进行卖出套期保值的时候，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，还会存在一定损失。

案例分析：基差走弱与卖出套期保值的效果案例一：焦化厂利用焦炭期货卖出套期保值焦炭期货案例：焦炭生产企业卖出套期保值 D公司的套期保值案例焦炭期货如何套期保值及案例分析套期保值基本讲解及案例分析动力煤为例介绍卖出套期保值的基本原理案例二：钢铁厂利用焦炭期货买入套期保值案例二：钢铁厂利用焦炭期货买入套期保值套期保值黄金期货套期保值从一道选择题看企业套期保值的难点-期货频道-和讯网焦炭为例介绍期货买入套期保值的基本原理焦炭企业套期保值的流程和成功与否标准证监会放行QFII参与股指期货套期保值焦炭企业进行套期保值过程注意哪些问题企业会计准则第24号--套期保值企业会计准则第24号——套期保值中资企业失手“套期保值”教训深刻股指期货有望对外资开放 QFII只能从事套期保值交易，交易日日终持有的合约价值不得超过批准的投资额度炒单高手的经验故事（来源：炒手之庄园qq空间） | 期货开户,套期保值 - 001期货网还原高盛欺诈真相：挂羊头卖狗肉套期保值产品名不副实特变电工期货亏损真相操作者不懂何为套期保值《企业会计准则第24号——套期保值》应用指南