九乡新闻网贺天莲 傅蔷薇 顾西爵:社会责任基金“王者归来”
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2011-2-25 01:44 记者吴玥
2008年，兴业全球社会责任基金的问世，将海外盛行的社会责任投资初次带入了国内投资界。但此后近3年，国内基金业社会责任投资却陷入沉寂。
近期，社会责任投资强势回归。汇添富基金将于下周一推出社会责任基金，国内社会责任投资领先者———兴业全球基金旗下以绿色投资为主题的兴全绿色投资基金也将于近期发行。社会责任基金缘何在沉寂3年后再度卷土重来？2只产品又将如何践行社会责任投资？
社会责任投资大有可为事实上，在海外市场，社会责任投资已有近百年的发展历史，并且已经成为一种较主流的投资方式。根据社会投资论坛统计数据，美国社会责任投资资产从1995年的6390亿美元增长到2007年的2.71万亿美元，增幅为324%；而同期，整个专业管理投资资产仅从7万亿美元增长到25.1万亿美元，增幅为259%。也就是说，目前在美国专业管理投资资产中，社会责任投资占比近九分之一。
同时，从海外市场经验看，履行社会责任越出色的企业，可持续发展能力也越强，在一定时期内，带给投资者的回报也就越大。数据显示，过去30年里，社会责任基金资产的增长率是所有其他共同基金的5倍，许多社会责任基金的1年、3年、5年、10年期业绩均超过基金产业的平均业绩。美国最著名的社会责任投资指数多米尼400指数创造了令人惊艳的财富神话：20年累计涨幅超过5倍，超过同期标普500指数涨幅约70％。
而从国内来看，尽管目前社会责任投资仍处于起步阶段，但投资表现依然出色。数据显示，2010年，深证责任指数跑赢沪深300指数13.7个百分点。受益于此，国内首只社会责任基金自成立以来截至今年2月23日，累计净值增长率已超过65%，在同期成立的同类型产品中收益领先。
不过，真正使社会责任投资在国内激发起基金界热情的还是我国正在经历的经济转型。汇添富社会责任基金拟任基金经理欧阳沁春表示，国内社会责任投资基金的发展状况是与此相匹配的。目前，我国经济发展仍处于初级阶段，不过，随着“十二五”元年的到来、经济转型序幕的开启，中国经济发展方式将由粗放型向资源集约型、环境友好型转变，意味着社会责任投资具备了茁壮成长的土壤。同时，在A股市场上，通过自上而下的影响，上市公司社会责任意识也在不断加强。
社会责任基金卷土重来在此背景下，汇添富社会责任基金、兴全绿色投资基金将于近期先后发行。
其中，汇添富社会责任基金将基于五大指标选股，分别是净资产收益率、员工获益率、单位净利润的废物排放量、资产纳税率和资产负债率。通过这五大指标的筛选及定期动态调整，建立起基础股票池；再通过研究员实地调研，挑选良好的公司备选；最后根据企业持续竞争优势、估值等动态精选出优质股票。
而兴全绿色投资基金则将基于社会责任投资分支之一的绿色投资理念进行投资，投资股票的比例不低于股票资产的80%。绿色投资专门强调被投资公司在环境责任方面的表现。据此，该基金投资主线将涉及两个方面：一是清洁能源、水处理、空气与固废处理，节能、可持续生活、环境服务、绿色运输等绿色科技产业；二是其他产业中积极履行环境责任、致力于向绿色产业转型、或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的公司。
不过，分析人士指出，尽管社会责任投资符合我国经济转型方向，长期来看发展空间巨大，但由于对投资标的的限制（如白酒板块就因不符合社会责任投资理念而始终被兴业社会责任基金“拒之门外”），对于基金持有人而言，或将忍受部分短期利益的损失。