贵州物业管理行业协会:尽快明确创业板与中小板界限

来源：百度文库编辑：九乡新闻网时间：2024/04/25 16:15:47

尽快明确创业板与中小板界限

www.stockstar.com 2009-4-24 7:52:27　肖林秀　证券日报四大明星私募最新重仓牛股“泄密”机构加速离场王亚伟变阵入炒新阵营[字体：大中小] 收藏订阅 RSS 分享打印 [网友评论0条] [

手机也能看] 中国证监会修改《证券发行上市保荐业务管理办法》和《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的征求意见稿出台后，立即引发业界讨论。4月23日，深交所主持召开了创业板发审委、保荐制度座谈会，深交所总经理宋丽萍、副总经理张颖及创业板小组出席会议，券商、创投、律师事务所、会计事务所代表等业界人士踊跃发言，就修改意见进行了更加详细、具体的探讨，其中创业板定位、发审委行业专家的作用和对券商的监管措施成为讨论焦点。

　　应明确创业板与中小板界限

　　目前，已有数百家企业在中小板排队等待过会。创业板大幕拉开后，不少企业和券商心态发生变化，陷入继续等待还是“转投”创业板的困惑之中。中信建投投行部副总经理徐涛在座谈会上提出这一疑问：“有些在排队的企业想转创业板，但我们无法建议企业应该上创业板还是继续等待中小板，希望能够尽快明确。”

　　创业板与中小板的界定划分再次被重提。海通证券研究所所长助理路颖介绍，目前高新技术行业、产业变革行业也感觉中小板、创业板界限划分不清晰，操作时可能会引发不便。

　　东方富海董事长陈玮认为，创业板的界定直接影响到审核理念和保荐理念。他认为，主板主要看重资产规模和成长性，创业板应该着眼于“技术创新+模式创新+未来成长”，应该更多地从成长性考虑企业是否适合上创业板，在保荐、发行、上市规则制定时尽量符合创业板的特点。

　　行业专家应侧重于咨询培训

　　对此次发审委引入的10名专家，与会人士进行了热烈讨论。

　　德勤华永会计师事务所合伙人邓建新建议，主管部门应有吸引行业专家的专家库，有行业专家咨询委员会，但发审委还是应该以会计、法律等方面专家为主，行业专家为辅。

　　平安证券董事总经理龚寒汀表示疑惑：“行业专家究竟是作为咨询委员会，还是作为有表决的的委员，值得商榷。行业专家委员能不能了解要审核的企业，能不能涵盖创业板所有的行业呢？”

　　联合证券投行副总监黎海祥介绍，中小板涉及到很多细分行业，创业板更加如此，许多企业就是全国行业标准的制定者，一些企业的新模式甚至没有先例，无法考量它能不能持续，发审委的行业专家怎么去否决企业、赞成企业，都可能导致企业不服。

　　科技部火炬中心副处长李文雷建议，发审委应该培养复合型人才，除了了解金融投资和企业管理，还要了解相关技术。

　　持续督导期延长加强券商责任

　　此次修改意见，并没有对保荐制度有太大变动，较为突出的就是延长券商对企业的持续督导期。多数券商对这一修改表示了拥护，认为这一措施加强了券商的责任心，有助于创业板的良好预期，但同时也提出了一些券商“免责”建议。

　　安信证券总裁助理陈若愚表示：“如果企业出现重大违法违规，但保荐代表人及时进行了披露，做了充分沟通，管理层是否可以考虑相对比较明确的责任划分，类似注册会计师一样，只要履行了必备程序，就可以明确免责。”

　　申银万国投资总部执行总经理王海峰认为，创业板企业都是细分市场，相关的技术变革非常快，业绩容易出现大幅波动，保荐机构很难把握，管理层应该考虑到市场原因，只要信息披露到位，应对保荐代表人、保荐机构放宽处罚。

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