讨厌郭海兵扮演者:中国金融机构存在四大隐忧

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/03/29 14:55:44

中国金融机构存在四大隐忧

                                        叶檀   2011-04-01

 

 

    从年报看,中国各大银行去年取得了佳绩,利润上涨,而不良资产率维持在低位。

 

    总体而言,大型银行金融业务、发展模式过于同质化,赢利模式未有根本转变,吸储成本上升,有向实体企业转嫁成本之嫌。

   根据中国银监会公布的2010年数据,截至去年底,中国银行业资产总额达到95.3万亿元;2010年银行业金融机构实现税后利润8,991亿元,同比增长34.5%;资本利润率17.5%,比年初上升1.26个百分点;资产利润率1.03%,比年初上升0.09个百分点。

   第一个隐忧,利息收入仍然是银行的收入主流,靠政策吃饭、靠扩大规模取胜的路径没有根本转变。工行利息净收入为3037.49亿元,增长23.6%;建行利息净收入2515亿元,增幅为18.70%;中行利息净收入1939.62亿元,增幅22.08%;农行利息净收入2421.52亿元,增长33.31%。

   银行受益于存贷差的扩大,央行不加息而收紧银根,使资产丰富的银行有了贷款定价权,贷款价格普遍提升。如上调50个基点工行减少7亿的利息收入,占去年工行营收的0.19%,在可承受的范围之内,而工行可以趁中小银行资金紧张之时,发展中间业务,还能够在资金紧张之时获得贷款利率的定价权。

    第二个隐忧,中间业务大幅增长,可能向实体企业转嫁成本。

    各大银行利润虽然同步上升,但前景各不相同,考虑到目前中国金融业处于从间接融资向直接融资转型的关键时刻,因此中间业务收入以及具体的构成、成本的上升成为主要考量的指标。

   四大行中体量最大、最能赚钱的是工商银行,这是中国金融机构中大到不能倒的典型企业。根据3月30日公布的工行年报,工行存款量继续位居全球第一,人民币客户存款增加1.33万亿元。工行的模式在发生转变,工行的全年净手续费及佣金收入中,2010年全年达到728亿元人民币,同比增长32.1%,在营业收入中占比达19.13%,同比提高了1.31个百分点。

   农行的中间业务让人瞠目。手续费及佣金净收入461.28亿元,较上年增长29.4%,剔除代理财政部处置不良资产业务手续费收入后,手续费及佣金净收入较上年增长42.8%。其中,结算与清算手续费收入151.87亿元,增长24.4%,顾问和咨询费收入111.12亿元,增长69.2%。其他银行增幅也不小,建行手续费及佣金净收入为661.32亿元,同比大幅增长37.61%;中行手续费及佣金净收入544.83 亿元,增长18.41%。

   大行在传统的存贷差赢利模式下可以获得收益,在金融机构转型时可以获得中间业务的小银行头寸拆借等新收益,恐怕还有强行向企业提供中间服务的贡献。据报道,有银行人士证实,目前各银行的分支机构常见的情况是将部分利息收入转化至“顾问及咨询费”科目,比如现在的一年期贷款基准利率是6.06%,银行就会将上浮的20-50%转化为咨询顾问费,再按6.06%放贷;或者直接收取6.06%利息的百分之多少作为顾问费等。这些表面上的顾问费,实际上是银行掌握贷款定价权下的摊派,从本质上看,更像传统业务的延续。

    各行正在大规则拓展中间业务,同质化较为严重,特色匮乏,中行的境外机构、农行的农村金融还没有显示出超过其他行的更多增长,甚至由于汇率对冲手段的匮乏,增加的外汇成为负担。

    第三个隐忧,非员工费用上升。

    从去年打响吸储大战,银行吸储成本大争,尤其到季末年末更是冲刺之时,存款亿元一天返回20万的新闻不绝于耳。

    从已经公布的银行年报看,在吸储压力下存款成本上升,各行非员工费用占比较中期上升,说明银行为了吸储成本正在迅速增加,银行在获得贷款利率好处的同时,他们的成本也在上升,这一风险将在2011年充分暴露。

   第四个隐忧,各行低估地方投融资平台的坏帐风险,再融资之后对风险控制过于自信。按照银监会的数据,截止2010年底,银行业金融机构流动性比例43.7%,同比下降2.1个百分点。存贷款比率69.4%,比年初下降0.1个百分点。各行的资本充足率仍然面临压力,因此在如此漂亮的年报背景下,派息率同时下降,建行、中行均拟下调2010年派息率,以便充实资本。

    银行目前还在收获规模扩张的红利,如果不加快市场化,同质化竞争持续数年,银行的压力与成本将会大规模上升。

    希望2011年是异质化竞争的开端之年。