九乡新闻网詹雯婷我是歌手:“漂亮50”1号：大北方50核心股票池 -同花顺金融服务网
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/26 04:37:38
“漂亮50”1号：大北方50核心股票池
2011年04月04日 08:32 来源：.理.财.周.报
相关标签： 新开源 300109 002408 齐翔腾达 滨化股份理财周报重新出发。从华北，从华东，从华南。为你寻找中国最好的公司。北方有狼。煤炭，稀土，铁矿，有色。满地金银。北京新闻中心耗时1个月碰撞、甄别、筛选。得出“50个北方核心股票池”。等它爆发。
北方50，顾名思义，取自中国北方的50家公司。这50家公司，是理财周报北京新闻中心耗时一月，经过大量调研、走访、电话沟通、与研究员交流以及集体会商，从北方15个省级单位的740家上市公司中筛选得来。
北方50的逻辑
我们先从740家公司中进行初选。
初选的逻辑很简单：未来三年预期复合增长率30%以上，处于行业或者细分行业龙头地位，行业进入有一定门槛，2011年会出现利好因素。
初选之后，740家公司中，只余90家在范围之内。
其实，初选到90家上市公司时，已经难以割舍。同一个行业的多家公司，受益于一个相同的因素，都可能会在未来3年内出现集体爆发。这种例子如中国南车(7.19,-0.030,-0.415%)与中国北车(7.36,-0.040,-0.540%)，天坛生物(20.58,0.100,0.488%)与双鹭药业(49.21,-0.710,-1.422%)，他们经营情况类似，难以分出优劣。
这个时候，我们只选择其中一个增长更加确定的，而放弃另外一个可能需要冒更大风险博取较大收益的公司。但这并代表另外一家不够优异。
第二轮，参考公司管理层、区域发展，以及行业配置，我们最后只留下了50家公司。
这50家公司，我们建议你放进股票池，哪怕现在它们估值过高你不能承受。因为行情总有反复，板块总有轮转，只需要在目标价位以下勇敢买入。
正如民生证券副总裁兼首席经济学家滕泰在3月31日的资本市场20人论坛所言，中国资本市场大牛市正在酝酿之中，下次加息或许将成为你加仓的唯一机会。
金融地产的尴尬
如果按照之前的逻辑，金融与地产没有一家上市公司可以入选。
虽然去年16家银行业绩增长普遍在30%以上，市盈率低。但眼下为了控制通胀率，信贷政策收紧、利息提高、加息预期明确，银行业下年盈利预期难言增长。同样，房地产也仍然受政策的魔咒影响。
但我们还是大胆的在北方50中加上了荣盛发展(14.33,0.640,4.674%)和民生银行(5.81,0.220,3.935%)，但逻辑却与其他上市公司不同。
加入荣盛发展是因为他项目储备丰富，偏居二三线城市，受房地产调控影响较小，且颇似十年前之万科。
加入民生银行是因为民生的业务结构相较于其他银行，更加适合资本约束和利率市场化这两个方向。而且在所有银行中，民生银行净息差最高，高达3%；更加确定的是，民生银行商贷通发展势头良好，目前已经进展到商贷通2.0，凭借其小微金融的特色，民生银行贷款定价能力强于其他。
当然，北方50并不固定，未来根据上市公司发展，50家上市公司还将做出小幅调整。抑或，不久的将来，你还将看到我们基于北方50做出的北方50指数。