蟠桃会交易平台怎么样:股票知识

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/03/28 19:15:14
超经典股票知识(转帖)(2009-03-07 22:36:45)分类:股票1、成交量和交易量
例如,某只股票成交量显示为1000股,这是表示以买卖双方意愿达成的,即:买方买进了1000股,同时卖方卖出了1000股。在计算时成交量是1000股。但如果计算交易量,则双边计算,买方1000股加买方1000股,计为2000股。因此,成交量与交易量是有区别的。
2、平均每笔成交法与寻找潜力股
平均每笔成交在证券时报上作为公开信息已经发布长时间了,然而在实战中发现,很少有投资者包括股评文章提及通过研究股票平均每笔成交寻找潜力黑马的方法---通过数字说明问题,依其索骥,其实能够洞察成交量背后的庄家真面目。下面详细介绍这种方法的使用技巧:

一、平均每笔成交=成交总股数/成交总手数当今的股市,广大散户才是市场资金的主流,但是散户投资者受个人资金量限制,很难有单笔数千股甚至数万、数十万股以上的成交,一般3、500股到1000 股的成交最为多见。而大资金运作一只股票,不可能总是几百股地成交,其每笔成交股数必然较大。那么,观察一只股票如果在数天以上的交易时间里,平均每笔成交均呈现较大值"例如在1000股以上",那么说明该股票必然有较大资金在运作。这样,根据该股的其他信息综合分析,即可寻找到庄家正在建仓或已高度控盘的黑马。

二、实战手筋

1、庄家在建仓时,连续大手笔地吃进某股票,平均每笔成交会不断呈现较大值,一般在700--1500之间。例如,2000年1月24日—2000年1月 28日0028深益力A一周的平均每笔成交如下: 800.62 976.63 1210.08 963.95 1131.20 。当时该股价位在11.50--12.00之间,其呈现上涨放量,下跌缩量的形态。分析该股基本面,流通盘3000多万,业绩较差,典型的资产重组概念,极易被庄家相中。故判断:此时庄家已初步控盘!果然,该股于1月28日起发动第一波攻势,然后在17.9-15.0元一线洗盘近一个月,完成高度控盘; 此后一路上涨至最高38.20元"9月11日复权价"。获利超过300%。

2、庄家高度控盘的股票,由于市场浮筹较少,平均每笔成交也必然经常呈现较大值,一般在1000以上。很多庄家喜欢在拉升一段后整理较长时间,这段时间内,成交量时常极度萎缩,尾市常常出现拉升互盘动作。结合平均每笔成交分析,可跟踪庄家的行踪。例如:众所周知的庄家高度控盘股票:0633 合金投资在2000年8月4日—2000年8月8日一周的平均每笔成交如下: 1784 1874 2056 1770 1487。

3、庄家出货的股票,由于大单子甩下来,砸在众多散户手里,分成多笔成交,其平均每笔成交随着庄家出货的进程必然呈现越来越小的状态,最后出货完毕,股价随波逐流,呈现散户行情。如0889 华联商城 2000年2月14日—2000年2月18日一周平均每笔成交如下: 1024.55 2285.48 2198.73 1112.21 1910.19,本周内该创出历史新高:35.89元,但成交量急剧放大,庄家已开始出货!果然,此后股价一路下跌,7月10日探低至15.33元,该股2000年7月10日—2000年7月14日一周平均每笔成交如下: 482.51 674.07 568.39 628.01 495.24。庄家已出货完毕!

三、补充说明

1、平均每笔成交法对于寻找价位在15元以下,流通盘不大的黑马最为适用。再结合股票成交量、基本面等情况综合分析,抓住庄家正在建仓的黑马的成功率极高。该方法对于大盘股同样适用,只是由于盘大参与者众,庄家的行踪往往会被较大的成交额所淹没;而高价股一般都是由低价位炒上来的,此时只能跟踪庄家控盘状态,存在相对价格风险。

2、一般来说,当某只股票当日换手率较高,而平均每笔成交也较大时,该数值的参考性较高,说明庄家实力非同小可。但对于放量滞涨,大抛单不断出现的股票则要当心。

3、平均每笔成交法对于不同价位、不同流通盘的股票要区别对待。因为10元的股票平均每笔成交是1000,与20元的股票平均每笔成交是500反映了相同的资金实力; 同样,一样的平均每笔成交,而流通盘较大的股票的主力资金实力必然更强。

4、平均每笔成交法对于寻找黑马相当有效,而对于判断拉升后的股票是否出货,则应密切结合成交量来判断。因为庄家出货手法众多,有时候采用高台跳水法,几天内即出货完毕,该指标来不及提前反映。一般来说,若股票涨幅不是很大时(最低点起算小于50%),中线可继续守仓;若涨幅已翻倍甚至更多时,缩量沿5日均线或强势横盘时可继续持有,但连续放量时则宜抛出。

3、量比道破个股天机
在观察成交量方面,卓有成效的分析工具是量比,它将某只股票在某个时点上的成交量与一段时间的成交量平均值进行比较,排除了因股本不同造成的不可比情况,是发现成交量异动的重要指标。在时间参数上,多使用10日平均量,也有使用5日平均值的。在大盘处于活跃的情况下,适宜用较短期的时间参数,而在大盘处于熊市或缩量调整阶段宜用稍长的时间参数。

一般来说,若某日量比为0.8-1.5倍,则说明成交量处于正常水平;量比在1.5-2.5倍之间则为温和放量,如果股价也处于温和缓升状态,则升势相对健康,可继续持股,若股价下跌,则可认定跌势难以在短期内结束,从量的方面判断应可考虑停损退出;量比在2.5-5倍,则为明显放量,若股价相应地突破重要支撑或阻力位置,则突破有效的几率颇高,可以相应地采取行动;量比达5-10倍,则为剧烈放量,如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破,涨势的后续空间巨大,是“钱”途无量的象征,东方集团、乐山电力在5月份突然启动之时,量比之高令人讶异。但是,如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量,则值得高度警惕。

某日量比达到10倍以上的股票,一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形,说明见顶的可能性压倒一切,即使不是彻底反转,至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处于绵绵阴跌的后期,突然出现的巨大量比,说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。

量比达到20倍以上的情形基本上每天都有一两单,是极端放量的一种表现,这种情况的反转意义特别强烈,如果在连续的上涨之后,成交量极端放大,但股价出现“滞涨”现象,则是涨势行将死亡的强烈信号。当某只股票在跌势中出现极端放量,则是建仓的大好时机。

量比在0.5倍以下的缩量情形也值得好好关注,其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象,同时也暗藏着一定的市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股,缩量能创出新高,说明庄家控盘程度相当高,而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票,特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股,常常是不可多得的买入对象。

涨停板时量比在1倍以下的股票,上涨空间无可限量,第二天开盘即封涨停的可能性极高。在今年春节后的一波网络股行情中,上海梅林、ST海虹、综艺股份都是在缩量甚至于接近无量的情形下连拉涨停的。在跌停板的情况下,量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄,后市仍有巨大下跌空间。

4、运用周期均量组合 准确判断底部区域
股民在炒作股票过程中,往往因为很难找到大盘和股票的底部区域而被套牢,我们介绍一套判断大盘和股票底部的公式让股民能准确地找到大盘和股票的底部区域。

本套公式使股民降低了被套牢的风险,使股市投资更专业、更成功,成为真正的理性投资者。在今后的炒作中树立正确的投资理念,坚定了投资的信心,清楚地认识大势,及时捕捉市场热点,波段性操作。在判断个股和大盘底部区域后,个股和大盘能否进入拉升,我们将采取10种技术指标组合判断。如何用10种技术指标组合判断个股和大盘进入拉升,我们将在以后向股民一一介绍。

股民操作过程中,往往只看股票的日K线,但只看日K线在逻辑上是一种反向操作。股市中月K线相当于我们通常说的小时,周K线相当于我们通常说的分钟,日K线相当于我们通常说的秒钟,我们说的时候也是先从小时到分钟和秒钟,而投资者在股市中把这个顺序给颠倒了,投资者只看日K线,也就是说只知道几秒钟,不知道小时和分钟,我们应该先看小时,把握好股票的大趋势,也就是月K线,再从周K线和日K线找底,这样才能准确把握股票和大盘的底部。

我们要求看月、周、日的均量,条件有三点:
1.月K线在本月最后一个交易日收盘后五月均量小于十月均量。
2.周K线在本周最后一个交易日收盘后五周均量小于十周均量。
3.K线在日收盘后五日均量小于十日均量。以上三个条件必须同时都符合要求,条件才成立。

例:云大科技(600181)2000年8月31日月收盘后,五月均量小于十月均量。从8月31日以后周K线五周均量小于十周均量是在2000年9月 15日。9月15日以后五日均量小于十日均量是在9月18日,当日该股票收盘价为18.38元,随后该股进入了一波拉升。

5、关注底部“堆量”
投资者多选择底部形态完美的个股介入。但在一个强势市场中,强者恒强,介入底部形态完美的个股,经常赚指数不赚钱。而要抓住不但底部形态完美也可以快速获取收益的个股,底部堆量是一个很重要的概念。底部堆量概念属底部放量范畴之内,具体来讲就是一只个股在长期盘底之后,成交量突破出现一个类似于"小山堆"一样的放量形态,这种放量形态,可称作"堆量"。这是一个股票价格上行的先行信号,即"堆量"。

个股出现底部的堆量现象,证明有实力机构介入,但不意味着投资者马上可以介入。成交量形态要同股价形态结合看,一般股价在底部出现堆量之后,股价会随量上升,量缩时股价可以适量调整,但是,如果出现大幅的股价调整说明该股市场抛压仍然较大。如果该主力进行堆量后发现市场抛压大,往往采取以下方式:
1、持股不动等待时机。
2、认赔出局。

所以对投资者来说,“堆量”之后一定要注意股价是否出现大幅调整,不要盲目介入。一般在堆量之后股价出现强势调整,后市强势上扬的机会较大。
                             

6、成交着眼识察庄股
庄股有些什么特点?如何才能发现庄家的身影?要辨清庄股的真伪,比较可靠的还是做大量的跟踪分析,尤其是在成交量的研判方面。

  如果说庄家有什么狐狸尾巴能被抓住的话,那么他暴露出来最大的尾巴就是成交量。有人根据庄家经常做大笔对倒认为现在成交量也骗人,在某种意义上这样说也不算错。但须知即使是对倒,也是成交量的一种反映———虽然它扭曲了的反映,但一样反映了庄家的意图,一样有重要的参考价值,只不过需要我们作深一层的分析,而不要轻易被它迷惑罢了。作为股市最重要的分析手段,成交量永远不会骗人。

  凡做庄必先收集筹码,若收集筹码成交量就会有反映。有的静悄悄地借股价下挫或横盘的机会收,这样收的时间较长,也较难察觉。有的则大张旗鼓、轰轰烈烈地收,谓之“直筒式建仓”———边拉高边吃货,这样收的时间较短———庄家之所以采取这种成本较高的建仓方式,往往是政策上出了重大利好,庄家毫无准备,只好这样吃货。有时,亦和所筹资金的运用期限较短有关。

  吸纳筹码阶段与其后的推升阶段完成后,股价被进入拉高阶段。在拉高阶段前的成交量与换手率,可以作为我们判断庄家实力(仓位与持仓成本)的重要依据。看盘时,如发现长期调整的个股在缩量后成交日增,并有加速倾向,而换手率也累积到流通股本的1/3以至1/2的数值时(实际上并非所有的换手交易都由庄家发生,有时也有散户的成交,但可忽略不计),这个股就多半有戏了。与此同步的是该股在此期间可能利空迭出,其实是庄家欲骗取便宜货的手腕。

  如能在庄家建仓时介入,自然是先知先觉者。但推升或拉高前介入,亦不算迟。在这之前的换手率的高低,则成为测量庄家大小与吸货期持仓较重的标准。一般来说,吸货期越长庄家持股量越大,但这与股本数量与市场所处阶段,行情是否火爆有关。

  拉升期的成交量、换手率与大笔成交是帮助我们确认个股有无庄家、是强庄还是弱庄的有力工具。特别是大笔成交,不管是否庄家对倒,都是庄家“庐山真面目”的亮相。故此这个时期要下功夫耐心地收集这方面的数据,包括每日的平均每笔成交股数。但要注意的是:在拉升后期由于庄家已高度控盘,成交可能日趋减缩,不要因此而得出无庄或庄家已离场的轻率结论。这时候技术指标往往极度超买及多顶背驰,但股价就是不跌。这正是强庄在内的标志。

  只要高位不放量,就可以肯定庄家尚未功成身退。但在反复振荡形成顶部的情况下,要警惕庄家借多次冲顶分批出货完成规模派发的结局,信号是缩量下跌,再无护盘使者,而且反弹无量。

7、用"跌减涨增量"法买股票
做为股价涨跌动力的成交量,在股票买卖点研判中具有至关重要的作用。如何在实际投资中根据成交量的变化捕捉最佳买卖点?我的体会是,在周线中根据成交量的增减惯性来寻找最佳买卖点效果非常理想。

  所谓“跌减涨增量”是指,股价经过一段时间下跌后出现反弹,然后再次回调探底,此时成交量明显减少,低于前一次探底时的成交量水平,即出现成交量的惯性减少;随后,股价再次反弹,并且反弹时成交量明显放大,高于前一次反弹时的成交量水平,即出现成交量的惯性增长。简而言之,“跌减涨增量”就是指二次探底时缩量,二次反弹时放量。

“跌减涨增量”买入技巧要点:

  1.衡量二次探底时成交量萎缩的标准是比较两次探底出现的地量水平,并不一定必须统计底部期所有成交量。只要二次探底时出现的地量水平低于前一次探底时出现的地量水平,就算符合我们讲的惯性减量。所谓二次放量,指的是二次反弹的初始量大于前一次反弹过程中的最大量。

  2.二次探底时如果没有创出新低效果最好。

  3.出现惯性减量时只能表明下跌动力不足。股价基本止跌,但还不能马上买入。只有当出现二次反弹明显放量,并且股价站稳21周或30日移动平均线时,才可以及时跟进,这样做持股时间短、获利快。

  例如:近期的牛股广电电子(行情预警,查看该股运行轨迹)。在周线图上2002年2月1日第一次探底时成交量是1109万手,创出的最低价为6.69元。随后出现第一次反弹,反弹过程中的周最大量为3941万手。二次探底时的最低价为7.03元,没有跌破6.69元,且成交量也创出的地量水平仅287万手,其图形完全符合“跌减涨增量”的选股条件。如果此时介入的朋友现今已有颇丰厚的利润了。

8、用成交量判断多空头
股谚云:“股市上什么都能骗人,唯有成交量不能骗人。”成交量是一个重要的信号但较难掌握,而有经验的投资者才能辨别。

  成交量是股市的元气,股价则不过是它的表面现象而已。成交量通常比股价先行,股市上有"先见量后见价"之说。

  股价突破盘整,成交量大增,而股价仍继续上涨是多头市场来临的征兆,也是抄底买进的信号。多头市场结束前,成交量也会有信号暗示股价即将会下跌。

  而空头市场成交量的特征,就是股价下跌导致买盘不积极,成交量随股价创新低而萎缩,无法萎缩时就容易出现反弹,这样一波一波地往下跌,出现新的低价,直到成交量再也无法萎缩时,下跌行情就结束。空头市场行情的初期,由于投资者的看法不一,成交量依然是巨大的,直到出现大跌,交易逐步停滞,而股价远离大成交量聚集的价位,股价继续下跌,这就是空头市场来临的征兆,也是卖出的信号。

  空头市场结束转为多头市场前,成交量也会发出信号。空头市场的尾声成交量都已萎缩,随后成交量有放大的迹象,股价有时会升,有时依然横盘或缩量下跌。但上涨的种子已经埋下,涨势势在必行。

  可见,多空市场的成交量始终在轮换,由低到高、由高到低。经验不足的投资者可看"线能量能(PVEL)",它很直观。该指标主要以K线搭配成交量来观察价量彼此的关系,具有很实用的参考价值,用它抄底逃顶少有骗线。在高价圈,K线下跌量能下降,表示是跌势初期;在低价圈时,表示股价跌势已届末期,K线下跌量能上升,属于量价背离现象,意味着低档接手积极,股价近谷底;高价圈时表示主力大户出货。

  当前市场走势若要出现翻转,很大程度上取决于量化的几个指标:

  1、首先看是否有地量出现。常言道"地量见地价"。当前的地价应该主要参照上海市场。前期,上海市场成交量曾徘徊在30亿多一点,可以讲是最近几年来的地量,有好多个股每天成交才几十手,这是市场人气极度低迷的表现,与此同时,沪市也徘徊在1300点年内新低的位置。

  2、但仅以此并不能使股指翻转向上,沪深两个市场成交总和必须达到100亿之上,而且必须连续3天以上保持100亿以上交投活跃的成交量,因为只有这样才能说明市场人气重新活跃,场外增量资金开始介入股市,市场机会开始增多。

  3、在有成交量放出的前提下,还需要有号召力的至少两个以上的板块热点轮番活跃市场,每个板块至少有一个颇具潜力和影响力的头羊股引领。

  4、两周周线收盘收于5周线上。

  以上是针对大盘的关于成交量的一点使用技巧介绍。个股也大同小异,也需要有成交量的征兆。若要掌握抄底逃顶的技巧,必须关注成交量的变化特征。 
                                 

9、暴涨股的量能特征
一般来说,价升量增、价跌量缩是大盘或个股运行的正常形态。指数或价格处于上升阶段时成交量往往很大;股指见顶时成交量便极度萎缩。而黑马的出现往往反其道而行之,它会在低位时大幅放量,甚至超过前期筑头时的成交量,这种情况被称为"巨量过顶",表明该股后市看好。

  这种形态的特征为∶

  1、前期筑头(一年起以内的顶部)时带著较大的成交量。

  2、前期一直处于下降通道中,目前有止跌回稳态势,并且在近日某相对低位放出巨量,单日成交量超过筑顶时的成交量,一般换手率超过10%。此时底部放大量,可断定为主力大举进场的一个标志。同时底部的量超过头部的量,极有利于化解头部的阻力。

  3、放出巨量后股价继续保持企稳状态,并能很快展开升势。这通常表明股价的根基扎实,后市还有较大的空间,此时可以及时跟进。

  有些黑马在主力吸纳时往往能在量上找出迹象,而有些主力则喜欢悄无生息的吸纳,在低位时并无明显的放量现象。这些个股上升过程中明显的特征是成交萎缩,甚至越往上涨成交量越小。主力用少量成交即可推升股价,从而透露出这样可靠的信息:1、主力已经完全控盘,筹码高度集中,要拉多高由主力决定;

  2、上升缩量,说明主力无派发的可能及意愿,后市仍将看涨。未出现明显的头部特征时不妨长期持有。

  什么样的成交量才算缩量涨升呢?这又可分为几种情况:

  1、股价越往上涨,成交反而比前期减少;随著股价升高,愿意抛售的人反而减少,反映出市场强烈的惜售心理。

  2、换手率较低,日换手率一般不超过10%,以极少的成交量即保持持续升势,说明上升趋势一时难以改变。

  3、上升时成交量保持平稳,一段时间内每天的成交量比较接近,无大起大落现象。进入顶部阶段之时盘中表现为:上升过程中放出大量,换手率一般达到30%以上,主力减仓迹象极为明显。

10、股价区间的成交量分析
影响股价走势的关键是什么?是成交量。如果脱离了成交量只看K线图那赔光是早晚的事,量是价的先驱,在低位因量的放大才会有价的上涨,而在高位也会因量的放大从而引起价格的下跌。成交量的放大与缩小会很好的配合着股价的上涨与下跌,如果不管是上涨还是下跌量都乱放的话,那也就没有研究成交量的必要了。

价格是很容易被人们控制的,但成交量是很难人为操纵的,尤其是缩量,因为庄家可以做出很多人买卖放量的假象,但他却永远也做不出无成交的骗局,所以我们先从缩量讲起:

缩量的区间有三个:
1.低位庄家吸筹震仓区间;
2. 中位庄家洗盘整理区间;
3. 自高位开始的下跌区间。

1. 低位的庄家吸筹震仓区间:庄家怎么才能吸到筹码?要拉高股价才能吸到筹码,因为在下跌过程中,被套的股民都在盼望着反弹,股民只有见到股价重新上涨才会卖出,股价越跌反而拿得越死不肯卖出。当股价因为庄家吸筹而被拉到一个庄家不肯再花高价钱买进的进候,庄家就要震仓打低股价重新吸筹了。在庄家打压股价的过程中,股民一见跌了就又会停止卖出再次盼望股价的重新上涨,所以抛盘是依然存在的,只是靠散户这些资金是不可能做出大成交量的,所以这时无量的根本原因是庄家停止了积极的买入,在这个无量区间的操作是:不放量不操作,因为我们永远不可能知道庄家会在什么时候什么价位开始再次吸筹,庄家不开始吸筹股价就不会上涨,所以我们这时买入只会买到风险。技术分析:低位成交量的变化是有节奏的放大与缩小,指南针筹码图显示高位套牢筹码开始向低位主力建仓区间转移,此时的大盘环境多为熊市的中末期。(例股:600609金杯汽车2002 1 21-2002 6 21;600770综艺股份2002 3 13-2002 9 4)

2 .中位庄家洗盘整理区间:庄家吸足筹码后会先把股价拉高一个台阶,当股价脱离庄家成本区约5%-20%的价格高度时,为避免受到主升浪途中与庄家同一价格建仓股民卖出抛压的干扰,庄家往往会进行洗盘,把那些低位买入的股民赶出局去。这时庄家又会停止操作,因为在低位吸到了大量的筹码,所以只要庄家不操作飘散在外的浮筹并不会引起多大的成交量,但是由于股价从低部有了一定的涨幅,形成了近期所谓的高位,所以在这个位置参与换手的股民比低位会多一些,所以虽然庄家不操作了,但成交量仍会比低位吸筹区间的量相对大一些。这时无量的根本原因是因为庄家的高控盘但却不积极操作引起的。中位的洗盘整理区间的操作是:当股价再次上涨超过中位形成的高点时应积极参与,只要股价不产生上涨我们就要持币观望,因为我们不知道庄家会有多大耐心一直等下去的,只要是没有特别的情况如重大利空,政策变化或重大灾害,庄家会迟早继续拉高股价的,因为这个位置并不是庄家的出货目标位,此区间股价不涨就不买的另一个原因是防止庄家真的在这个地方慢慢出货,因为这个区间庄家必竟是有获利空间的。技术分析:5日均量线趋势向下,指南针筹码分布图显示少部份筹码产生上移,此时的大盘环境多为牛市中的短线回调。(例股600811东方集团2000 3 17区间;600812华北制药1999 7 21区间,000903动内动力2000 5 15区间)。

3. 高位开始的下跌区间:这点很容易理解,因为庄家在高位出完了货,所以很自然筹码全在散户手中,怎么可能有大成交量的产生呢?技术分析:5日均量线趋势向下,均线系统空头排列,指南针筹码分布显示所有低位主力筹码全部上移并在绝对高位密集,筹码分布呈警示性红色。操作方法:股价没有较大的跌幅绝不操作,没有成交量的放大绝不操作,指南针筹码分布不显示绝大多数筹码的下移并呈低位密集状不操作,此时的大盘环境多为熊市的初期。(例股:600309烟台万华 2001 6 20 自头部的下跌区间;000412北方五环2001 7 13 自头部下跌区间;600770综艺股价 2000 3 3自头部的下跌区间)从上述案例中我们可以看到:无量的股票是没有上涨潜力的,无量的原因全是因为庄家不再进行积极的操作或不操作了,所以我们要打破以往的思维方式-缩量买入,当然,缩量也有缩量的买入方法,这不是目前要学的。

放量区间也有三个:
1.低位建仓区间;
2.中位拉升区间;
3.高位出货期间。

1.低位建仓区间:低位是庄家建仓的区间,因为庄家的资金量很大,而且又要在较短的时间内买进大量的股票,所以就会造成成交量的放大,成交量的放大说明了庄家的操作与资金的活跃,这时的操作方法:只要成交量持续放大就持股,一旦缩量马上出局,因为庄家吸筹时会把股价控制在一个极小的区间内,所以此时不要希望股价会涨的很高。技术分析:5日均量线趋势向上一路持股,指南针筹码分布会显示上方套牢筹码开始向低位转移并逐渐密集,此时的大盘环境多为熊市的中末期。(例股600770综艺股份2002 1 18-10 18;600817宏盛科技2002 1 22-2002 9 24)

2. 中位拉升区间:股价怎样才能上涨?靠资金的推动才能上涨,资金就像汽车的油门,想要跑得快就要踩大油门,股价想要涨的快,必须增大资金的运作力度,只有成交量的放大,股价才有快速上涨的动能。操作方法为:量不减不松手,一旦成交量减小则应马上出局,价不停不卖出,一旦股价停止上涨应马上卖出。技术分析:均线系统多头排列,5日,10日均量线趋势向上,指南针筹码显示低位筹码开始向上飘散,此时的大盘环境多为牛市的初期或中期。(例股:000029深深房 1996 4 19拉升期与2000 3 15拉升期;000835隆源双登2002 8 16拉升期;600832东方明珠1999 5 19拉升期)

3.高位出货时期:股价有了较大的涨幅后,庄家开始神不知鬼不觉的出货了,前期的彪升已把人们的追涨热情充分的调动起来,所以即使股价在高位,股民还是会疯狂的进行追涨,这就为庄家的顺利出货打下了伏笔。高位的巨量有二种可能:一. 股民的疯狂追涨促使庄家疯狂的出货引起的真实出货巨量。二.庄家人为对倒制造巨量以吸引人气,这种巨量是虚假的,一旦可以激发股民再度疯狂追涨的热情,就又会放出真实的出货巨量,但这种情况仅做静态的盘后后析是分析不出来的,必须要求在实盘中进行跟踪分析,当然这也需要操盘手的水平达到一定的程度。技术分析:由于庄家此时的目的是出货所以没有太多精力去制造拉升,这时K线的表现形式多为放量滞涨,可运用前边讲的怒发冲冠来指导操作,指南针筹码分布显示筹码完全高位密集呈现警示性红色,此时的大盘环境为牛市末期,即疯牛行情。(000029深深房2002 4 2头部区间;000835隆源双登2002 8 27头部区间;000550江铃汽车2002 4 30头部巨量)

我们把以上的六个区间排列个顺序:低位建仓区间放量—低位吸筹震仓区间无量—中位拉升区间放量—中位洗盘整理区间无量—高位出货时期放量—高位开始的下跌区间无量。这个顺序就是量能放与缩的标准顺序,把这些顺序记清,因为这是标准的量能变化原形。庄家的操作不会是非常标准的,有时会省掉一些步骤,所以会使这些顺序变乱,我们只要记清了原形,那任它千变万化我们也是可以辨认出来的。

在使用成交量时,我们强烈建议使用指标—换手率,这是因为:一.成交量不能纵向比较,对于同一只股票,虽然成交手数相同,但由于处于不同的时期,股票交易的活跃程度是不一样的,主要原因就是配股,送股等原因导致了流通盘的增加,比如送配前流通盘为1000万股,这时成交量为1000股,后十送十,流通盘变为2000万股,这时成交量仍为1000股,很显然前者的交易活跃度要大于后者。二.成量交不能进行横向比较,虽然成交量一致,但对于不同流通盘的股票,其交易活跃程度也是不一样的,成交1000股对流通盘分别为1000万股与 2000万股的股票是不相等的。而换手率就解决了这个问题,它即可以同自身任何一段时期的交易活跃度进行比较,也可以同任何一只股票进行比较,它的计算方法为:换手率=成交量/流通盘。在指南针软件中非常重视换手率,原因为上述内容,所以常常对成交笔数的大小不是很关心。

11、价量分析
问:成交量对我们分析股市行情有什么作用呢?

  答:“成交”是商场的术语,表示经买卖双方同意所达成的交易行为。每日交易过程里,成交价格因客户偏向买或卖之意愿而起波动。股市受外在因素影响,不同交易时间不同价格,有不同数量之买或卖,使交易紧凑而复杂,而投资者买卖股票的信念与行为直接影响每日成交数量(成交量)。

  投资大众对股票价值观愈有偏差,市场人气愈旺盛,买卖则愈活络,成交数量自然增加。反之,则减少。

  一面观察量之变动,而同时又掌握价格波动,才算是完备的技术分析方法。

  问:那该如何分析呢?

  答:成交量值是一种供需表现,代表股票市场投资人购买股票欲望的强弱的循环过程。这种循环过程反映人气的聚或散。这种人气聚散需要一段时间,如波涛一样,大浪过去后,尚有余波和浪花,兴风作浪前亦有明显的征兆。将人潮加以数字化便是成交量值,一段行情初起,成交量值开始增加,是渐进的,直至无法再增加,行情便告一段落,进入整理阶段,成交量值渐减少。另一段上升行情再起,股价继续上升、成交量值再度逐渐增加,股价创新高峰而维持不坠,必须有大成交量值做基础,也就是表示换手积极,维持股价。股价下跌时,人气四散,成交量值开始迅速或缓慢萎缩,无法再减少时,下跌行情告一段落,股价反弹后进入整理阶段,成交量值增加。另一段下跌行情再起。股价继续下跌,成交量值再度萎缩,股价创新低谷而无力翻升,就是由于买气不断削弱,形成供大于需的现象。

  成交量值多寡亦充分表现人性。股市投资人性格可分三种,即是先知先觉、不知不觉与后知后觉。第一类是煸火者亦是熄火者,他们在股市萎靡不振或稍露转机时买进股票,人弃我取,你丢我捡,使供需关系逐渐转变,在股市掀起买进热潮;这类投资者占少数。第二类是实践者,即股市呈现好景时买进股票,大势转坏时卖出股票,这类投资者也并不多。第三类是悲剧角色,股市达到最高潮时抢进股票,最低潮时卖出股票。成交量值可以说是股市的一面镜子。在长期寂静的行情中突然出现大成交量,表示大户、做手已因炒做材料徐缓形成,先行进场买进,但是股价不一定立即上涨,这也许是试探买进的多头先锋部队,成交量稳定扩大而萎缩时不明显,股价不断向上窜,换手积极,就如接力赛跑一样。由于股性及不同实力的大户与做手集团的操作,即使出现大成交量,有些股票也呈缓慢上升形态,有些股票则以“轧空”为由,展开筹码战,快速调升股价。当股市买气被激发至最高点,实力派大户与做手集团买进股票数量减少,卖出增加,调节市场供需不平衡现象。股价短期内由于买气未散仍可维持,甚至再创新高价,但是接手转弱,成交量开始减少,供需关系随之转变,股价移动平均成本愈来愈高,持有股票者获利愈来愈少,自会将股票抛出,在这种供大于求的情况下股价回跌是必然的。因此美国投资专家葛南维就曾说:“成交量是股市元气,股价只不过是它的表征而已,所以,成交量通常比股价先行。”这便是“先见量后见价”的另一解释。

  炒做材料分积极与消极两类。积极性的材料为发行公司实质的改变,营运状况好转,获利增加,这种现象是渐进的,成交量值随股价上升而增加,回跌时多能迅速萎缩,流动筹码少,不易出现极大数值。消极性的材料则是对公司而言,短期是利多,长远看来并非有利,诸如处理土地、股权相争等。做手吃进大量额子,每日进出频繁,将成交量值“做”大,跟进者逐渐增加,当做手出脱手中大部分额子,不再进行操作,成交量就迅速萎缩,此时股价多已下跌一段,使不少跟进者套牢,庞大的高档成交量值需要经过一段时间整理与消化。因此,利用消极性的炒做材料达到拉升出货的股票,受伤较重,都需要相当长的一段时间才有上涨之能力。

  问:股评中常看到量价分析,您能给我讲讲吗?

  答:那就让我们先讲讲股价日加权指数与成交总值的关系:

  多头市场与空头市场的最大区分就是成交总值不同。上升趋势里,投资人购买股票,短期或长期里都可获得利润,因此激发投资意愿,交易活络,在积极换手下,成交总值亦不断创新记录;下跌趋势里,投资人买进股票后,再拟卖出时,股价已下跌一段,因此影响买气,交易自然愈趋清淡,成交总值缩小。这种与自然现象中热则胀、冷则缩类似的结果亦是大户与做手充分使用的手法。

  (1) 多头市场里股价走势为:上升(成交总值增加)→回档(成交总值萎缩)→盘档(再萎缩)→上升。

  (2) 空头市场里股价走势为:下跌(成交总值减少)→反弹(成交值增加)→盘档(成交值减少)→下跌。

  具体来说,成交总值是测量股市行情变化的温度计,成交总值增加或减少的速度可以推断多空战争规模大小与股价指数涨跌的幅度。也就是说,成交总值持续扩大,表示新资金不断涌入股市,是推动股价上涨的原动力。

  成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系。

  (1) 股价指数与成交值之间关系正如滚雪球一样,欲使股价指数上升,成交值必须持续增加。

  (2) 多头市场里,每股行情起点成交值均不大,随着指数上升而扩大,直至不能再扩大时,股价指数便开始下跌,也就是最高成交值对应着最高股价指数。有时股价指数虽然继续上升,成交值却无法再出现更高成交值,上升行情极可能在数日内结束,与“先见量、后见价”相印证。也有时在长期下跌行情末期出现巨额转账交易,使成交值突然大增,股价指数则自此上升一段。

  (3) 空头市场里,下跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象,显示买气衰退,股价指数愈趋下跌,直至成交值不能再萎缩,跌势便告一段落,也就是最低成交值对应最低股价指数。有时股价指数虽然继续下跌,成交值却不再见萎缩时,下跌行情即将结束。

  (4) 最高成交值与最低成交值视当时股市人气聚散而定,没有固定标准与公式。只能从多头市场或空头市场规模推测未来的潜力。

  投资者了解成交值与股价指数之关系时,若能将移动平均线理论与成交值搭配,建立10日平均值系统,则可从较长期的成交记录之变化预测股价指数涨或跌,降低误差。

  问:个别股成交量与股价间的关系是什么?

  答:个别股股价涨跌亦与成交量大小有密切关系,成交量是股价上升的原动力,亦是股价下跌的主因之一。从技术分析观点看,多头市场里,股价上涨时,成交量增加,表示此股就供需关系来说,买进力量大于卖出力量。股价回跌时,成交量迅速减少,持股者惜售,股价在供给减少后又有力量再上涨,这是强势的表现。股价上升,成交量反而减少,表示买气已弱,卖方力量随时有表现之可能,这是弱势。空头市场里,股价下跌,成交量却增加,表示供给增多,接手多为抢反弹行情者,没有信心长期持有,形成上升压力,或是一旦股价稍升,成交量减少,都是弱势的表现。股价下跌,成交量每日均维持极少,不能再减时,表示供给者减少,一旦需求增加,股价立即上涨。

  从股价短期变动看,股价上升与下跌速度是多空双方力量表现的结果,成交量多寡扮演重要角色。股价处于低价位时,成交量稳定增加具有调整股价功能。在需求殷切时,股价大涨较容易,上升过程中成交量增加迅速,买气聚集快而发散也快,妨碍继续上升动力,涨幅将有限。成交量稳定增加,利用股价下跌,成交量萎缩来整理筹码,成交量再度增加,股价又有再上升之条件。股价处于高价位时,成交量无法再扩大,导致卖意增强,股价因供需不平衡,成交量萎缩而无力再盘旋于高价位,空头乘势惯压造成市场不安情况,下跌行情产生。下跌过程成交量若萎缩很快,卖意则渐微弱,下跌速度受阻,跌幅有限。成交量若减少缓慢,甚至增加,行情受投资者抢短线心理影响,延长下跌时间,终会导致大跌。

  个别股成交量多寡标准决定于此股“股性”,若个别股本属冷门股,没有市场性,股价升降完全操纵于少数主力做手,因此成交量对于股价升降影响较小。冷门股转为热门股过程最重要的便是激起投资者购买欲,使更多投资者对此股渐熟悉而有认同感,成交量与日俱增是必然的,多空对于股价偏高或偏低的不同认识,使股价波动愈趋激烈。股本扩张太快,热门股亦可能转变成冷门股。老态龙钟与前景不佳的股票缺少大户支持,价位完全取决于供需关系。投资者驻足不前,成交量自然逐渐减少,极难恢复往日的成交量水准,股价弹性大减
                                      

12、成交量与价格变动的经验法则
 1)在涨跌停板制度下,股票的第一个无量跌停,后市仍将继续跌停,直到有大量出现才能反弹或反转;同理,股票的第一个无量涨停,后市仍将继续涨停,直到有大量出现才能回档或反转。

  2)放量总是有原因的:在高价区有些主力往往对敲放量,常在一些价位上放上大卖单,然后将其吃掉,以显示其魄力吸引市场跟风眼球,或是在某些关键点位放上大笔买盘,以显示其护盘决心大,凡此种种现象皆为假,重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量,说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情,可以择机跟进。

  3)在股价长期下跌后成交量形成谷底,股价出现反弹,但随后成交量却没有随价格的上涨而递增,股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近,有时高于前期谷底,但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时,说明也没有下跌的动力,新的一波上涨又要起来,可以考虑买进。

  4)下跌的时候无论有量无量,只要形态(移均线,趋势线,颈线,箱体)破位,均要及时止赢止损出局。

  5)高价区一根长黑,若后两根大阳也不能吞没,表示天价成立,应及时清仓;高价区无论有无利好利空大阴大阳,只要出现巨量,就要警惕头部的形成。

  6)成交量创历史新高,次日股价收盘却无法创新高时,说明股价必定回档;同样,量若创历史新低而价格不再下跌时,说明股价将要止跌回升。

  7)在空头市场中,出现一波量价均能突破前一波高点的反弹时,往往表示空头市场的结束;在多头市场中,价创新高后若量再创新高时,常常表示多头市场的结束,空头市场即将开始。

  8)量价筑底的时间愈久,则反弹上升的力度高度愈大,所谓:横有多长竖有多高。

  9)量价分析对小盘袖珍全控盘庄股短线分析不适宜,但中长线还是无法脱离量价分析系统的。

  10)观察量的变化一定要和K线趋势和形态相结合。

  11)成交量是股票市场的温度计,许多股票的狂涨并非是基本面出现实质的变化,而是短期筹码市场供求关系造成的。

  12)上升趋势中出现的相对地量,股价回落至重要均线(5日,10日,30日)处,往往是极佳的短线买点。

  13)成交量的大小决定个股除权前是否抢权,初期后是否填贴权:除权后若成交量放大拉阳线有填权行情;无量或减量往往出现的是贴权。

  14)黑马股的成交量变化在底部时一般有两种特征:一种是成交量在低位底部从某天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持在这个水平,在日线图上股价小幅上涨,下跌时常常出现十字星状;另一种是成交量从某一天起逐步放大,并维持这种放大趋势,股价常常表现为小幅持续上涨,说明主力已没有耐心或时间来慢慢进货,不得不将股价一路推高边拉边吸。

  15)在股价底部盘整的末端,股价波动幅度逐渐缩小;成交量萎缩到极点后出现量增,股价以中阳突破盘局,并站在10日均线之上;成交量持续放大股价续收阳线,以离开底价三天为原则;突破之后叠合的均线转为多头排列。此为最佳的短中线买入点,也是量价均线配合的完美样本.
                                13连续缩量庄家建仓
建仓作为做庄三部曲中的第一步,手段多种多样:有按计划主动建仓的,有耐住性子慢慢吸筹的,有按约定倒仓接货的,有拉高快速主动建仓的……由于第一种建仓方式通常是大资金蓄谋已久、有备而来,因此,我们有必要来对其仔细探讨一下。

  股谚云:“没有只涨不跌的股票,也没有只跌不涨的股票。”一只股票如果跌得久了,筹码往往就会很分散,表现在行情上,往往就是成交清淡,无人问津。而大资金在进场之前,显然得首先考虑其资金的安全性,介入的价位是否合适,等等。于是,在其真正建仓之前,一般要有一个试盘动作,在确认盘子很轻、场内没有其他庄家的情况下,往往还要借势打压股价。在股价跌无可跌、成交极其清淡的情况下,方才开始缓缓建仓。表现在K线图上,一般是阴阳相间,成交量温和放大,股价重心不断上移,但涨幅有限——这便是“从缩量到放量”的过程。

  经过一段时间(一般约在三个月以上)的建仓,庄家基本上吃够了一定筹码,而此时股价亦有了一定涨幅,成交也渐趋活跃起来。此时,为了阻止散户抢筹,也为了清除一部分已获利的筹码,该股往往在攻击形态极佳之时,突然掉头向下,一路振荡走低,股价连连击穿众多“支撑”。由于多数筹码在庄家手中,而散户又不可能齐心做多,于是,庄家仅需牺牲少量筹码,便可打压股价;因此,随着意志不坚定分子的不断出局,成交量日渐稀少,最后,在连续数日持续萎缩之后,股价渐渐止跌——这便是“从放量至缩量”的过程。

  把以上两个小过程合并起看,一个清晰的“从缩量到缩量”的建成仓过程跃然纸上。下面我们来看一下一个真实的例子。

  大冶特钢自上市后一路振荡盘跌,1998年8月18日触底4.30元后止跌反弹。由于没有被大资金相中,该股其后走势一般,一有风吹草动,股价便应声而落。其后,虽历经“5·19”这样的大行情,但该股依然表现欠佳。1999年12月18日,该股再度触底,成交已极度萎缩,随后,主力试探性介入,从K线组合及成交量上来看,盘面很轻,于是主力便放心地再度压低股价,慢慢吸筹。此间,K线阴阳相间,成交温和放大,但股价涨幅有限。2000年4月14日,主力吸筹接近尾声,股价再度回落,至5月17日,成交量再度萎缩,股价止跌企稳。经过5个多月的吸筹,该股换手率已逾120%,至此,吸筹工作暂告一段落,随即展开一波强劲上扬行情。

13、根据成交量水平调控仓位
观察市场什么时间出现大幅波动的方法有很多,但最简单有效的方法就是利用均线系统。当几条均线在一定时间出现粘合后,一定会在某个时间区域张开,伴随着均线系统的张开过程,价格波动明显呈现出加速的迹象。同样,当均线系统的乖离率达到了一定程度,价格又出现了反向波动的恢复过程。这样就会出现长时间的小幅价格波动与短时间的大幅价格波动交替现象。

  基于这个原理,对于均线系统出现粘合的状态,应该就是我们常说的时间周期位置。如果沿用扇形原理,这里就仿佛扇形的柄部,一旦均线系统出现张开,市场就选定了自己的运行方向。目前的市场已经开始临近这个扇形的柄部区域。以沪市为例,5日至250日均线大多数分布在1510点—1540点的狭小区域内。因此,近期市场必然要对未来的运行方向做出选择。

  具体看,7月20日至8月10日的两三周内是一个明显的敏感区域。如果沪市单边有150亿左右的成交水平,那么市场很可能像预期的那样在7、8月走出较好的行情,并可能创出今年全年的高点;但如果成交量仅仅维持在80亿—100亿的水平,大盘就不可能突破1530点—1550点区域,这样市场在1480点—1580点之间做箱体运动的几率很大;如果成交量水平低于60亿—80亿的水平,在均线系统形成粘合以后,市场出现向下张开的可能性非常大。

  那么我们在这个时间周期区域该怎样做呢?有一个基本的操作原则:整体持仓水平一定要与市场平均成交量水平相对应。比如成交量在80亿以下,持仓水平可在30%—40%左右;成交量到80亿—120亿水平,持仓水平可达到50%—60%;如果达到150亿以上的成交量,则持仓水平可以扩张到75%— 85%。

14、牛市中半年线运用的技巧
在所有的均线技术指标中,半年线无疑是相当重要的参考指标,它具有判断牛熊的作用。一般而言,当半年线在年线以下并且市场股指运行在半年线的下方,此时的市场往往处于熊市当中,反之则是牛市的市场。今天我们主要探讨在大牛市格局中,如何利用半年线来判断阶段性底部,以及如何掌握正确的操作策略。
  即使在大牛市中,市场也会出现调整,有时甚至会出现幅度较大的下跌,也就是所谓的在大牛市格局中出现局部熊市。归纳起来,牛市中有三类回调方式:一种是回调到60日线附近受到支撑,这种属于强势调整,往往是快速上涨的时期;第二种是调整到半年线附近,这种是正常的调整,其幅度和空间相对较大;第三种就是跌破半年线逼近年线的大调整,这种情形往往是由于突发性的大利空导致的,如受到世界性股灾的影响等。其中,考验半年线是正常的调整,是大牛市的中期阶段出现的。
  在正常情况下,如果支撑大牛市的基本因素没有改变,此时股指的下跌就主要是由于累积涨幅过大导致的技术调整。这主要看两个方面:一是经济快速增长是否促使上市公司业绩保持着较快的成长,二是市场的资金面是否比较充裕。在这种情况下,市场回调的最大空间一般在半年线附近就会得到强劲的技术支撑。虽然在短期可能会出现击破半年线的情况,但都是暂时的,不会有效跌破半年线。衡量的标准就是离半年线的点位不会超过2%。还要强调的是,在一轮超级大牛市中,第一次下跌到半年线附近往往就是阶段性底部的时候。
  所以,当股指下跌到半年线附近的时候,也是可以逐步建仓的时候了。当然,这个时候由于前期跌幅巨大,一般难以立即大幅上涨,市场往往会呈现出反复震荡的技术走势特征。如果在半年线附近盘整一段时间后再次出现了急跌,则是最后一跌,也是最后参与抄底的良机。这个过程中如果伴随成交量的温和放大,就意味着有机构资金开始逢低买入了,这也是一个重要的参与信号。
  此时,盘面显示的一些特征也会提示未来新行情的主流热点是什么:在这个时期表现出抗跌和逆势上涨的个股往往是未来的主流品种。因此,投资者要关注这个时期哪类个股表现活跃。如现在的市场,中低价题材类个股走势强劲,涨停的多数是此类个股,此外银行类个股也相对抗跌。因此,我们基本上可以判断,在下一轮行情中,新的主流热点必定是题材类群体中的个股,而稳定大盘股指的中坚则是银行类股票。对于稳健的投资者而言,现在可以买入银行类个股,而对于追逐高利润、有较强选股能力的投资者来说,则可以参与那些调整到位的、具有实质性题材的品种。

15、做股票不要与趋势对抗
基金首先应该为基民的利益服务,因为亏的毕竟不是基金经理自己的钱,无论护盘还是托市,用的都是广大基民的钱,所以不让基金卖股票,与不让股民卖股票是一个性质。作为股民,恐怕没有几个人会遵守这种规定的,所以让基金执行这种规定,确实有些别扭。这反而让基民以后更不敢买基金了,因为随时可能变成堵空头枪眼的角色。
  在3500点附近经过一段时间震荡之后,本轮反弹的性质也越来越清晰了,最终是无法演变为反转行情的,即使还有中级反弹,其空间也比大家想象的要小得多,这就意味着在年内再破3000点的可能也越来越大。从中线操作的层面,职业股民头脑中已经要有足够的警惕,该撤退时一定要及时撤退,因为牛市中可以靠捂股赚钱,熊市中则越捂越少,最好的方式是大多数时候持币,当自己的感觉到位时偶尔打打游击战。
  不与趋势对抗,是在股市中生存的基本原则,这是一个朴素的真理,贵在坚守。 
                              

16、牛市下半场赚钱牢记三技巧
在多月的中场休息行情中,正是总结经验、调整策略,备战牛市下半场的好机会。在此,我们根据本次股民调查反映出的特点,为大家总结了一些经验和技巧。
  一、失败者应该重整心态
  本次股民调查显示,多数老股民赚钱,多数新股民亏钱。这一结果表明,炒股非常讲究操作经验,盈亏与股龄关系密切,成功者都是在失败中成长起来的。
  对于目前没有赚钱或亏钱的投资者,首先应该调整心态,不要灰心丧气,不要急躁,将自己的交易记录拿出来,总结一下操作中的成败得失经验,才有可能在剩下的行情中不走老路。
  二、重视股市信息处理
  股价波动受市场信息影响明显,重视信息的处理,是投资者能否成功的关键,而信息处理分为了信息获取和处理两步。
  信息获取:掌握了足够多和足够快的信息就能更好地赚钱。以财经网站作为信息主渠道的投资者盈利比例高于亏损比例,这与财经网站信息量大、信息传播速度快有关。因此,投资者在原有报纸、电视等传统信息渠道的基础上,应该重视网上股市信息的获取,增加信息量。
  信息处理:同一个利空消息,在不同的市场状况下有不同的表现,即使获得了信息,也不意味着能正确应对。调查结果显示,老股民的表现比新股民好,主要原因就是对股市信息的应对更准确,这与他们的市场经验有关。要弥补这一差距,新股民应该多了解中国乃至全球股市的走势历程,熟悉股市波动的特征。
  三、中长线投资最有效
  无论是新人还是老兵,中长线投资才是常胜之道,这是调查报告给成都股民的一个重要提示。
  牛市中,炒短线的确没有捂股赚得多,除了交易成本太高之外,不能精确把握高低点也是个问题,这两条就决定了多数短炒者的效果没有捂股者好。
  而中长线投资并不是见股就捂。从2007年来看,很多二三线股票捂到现在获利也不多,捂股都是以优质公司股票为目标,投资者平时的信息收集应该围绕优质公司展开,同时将自己想像成公司管理者,以更好地评判股价的高低。 
                                   

17、如何利用消息影响炒股
近期抗震救灾的消息连续不断发布过程中,股市受到一定影响,其中部分四川股票如"四川路桥"连续涨停。使人联想到当年"非典"时期,凡是有关医药类的股票,被市场资金炒高,甚至连生产口罩用布的欣龙无纺也被资金追捧,实际上许多制药类上市公司生产的药类和针剂根本与治疗"非典型肺炎"无关,然而在炒作的氛围中,就会形成有"药"就炒的现象。

  每一个投机市场都充满消息,这些消息直接或间接地影响到投机市场行情的不断波动。然而有时却十分奇怪,坏消息有人当好消息炒,好消息反而给投机者造成出货机会。有时储蓄利率下降,股市不涨反跌,因为投资者认为在短期内不会再减息,所以将好消息消化了之后出货,股市由此出现回档。股市中听到利空消息,市场反而止跌急升。因而新闻或消息在不同时间、不同场合,甚至在不同市势中会有截然不同的后果。那么我们是否有法则可循,或利用消息去推测后市发展呢?答案是肯定的。

  当市场在熊市中,突然传来的利多消息会使市场产生脉冲劲升行情,这种脉冲行情过后仍会继续走熊市。

  当市场在牛市中,突然传来的利空消息也会使市场产生脉冲急跌行情,这种脉冲行情过后仍会继续走牛市。

  就是说市势是有惯性和弹性的,任何突然爆发的消息施加给市场的脉冲行情仅会影响一时,而不会改变市势方向。

  我们在实际操作中还有以下一些结论:当市场有坏消息出笼,投机市场并无反应,短线可以看好,买入建仓持货;当好消息出台,投机市场似乎麻木了一样,这个市场已经出现了利淡信号,我们应该快速出货,趁价格未曾跌落之前尽量走人,甚至在高位区域还可以卖出。

  如果坏消息当前,投机者仍然无动于衷,显示出他们的情绪不为坏消息所动,且十分乐观,这些乐观情绪足以成为投机市场中的持仓动力,推动市场价格向上。此时短线买入待涨出货,获利机会将很大。反之,在利多消息之下,仍然没有出现预期上涨的反应,表现出市场人士可能对市场已经犹豫、看淡。或者认为好消息已经全部出尽,该涨不涨,理应看淡。投资者要把握后市走向,当然应该多留意国际及本地新闻,看这些消息怎样影响市场,市场作出一些什么反应,就可以决定短线买卖策略。这个理论虽然无数据去支持,但概念却十分合理。当然,有时候市场在无消息时也会出现强劲的上扬行情,比如沪深股市1999年的"5·19"行情初起时,实际上并没有公开消息在传媒上公布,行情在成交量的推动下,莫名其妙地上涨,就是在无消息下形成上升趋势的一个典型例子。

18、短线高手七个步骤
一、短线操作的真正目的不是不想赚大钱,而是为了不参与走势中不确定因素太多的调整。“走势中的不确定因素”就是一种无法把握的巨大风险,用短线操作的方法,就可以尽量避开这种风险。因此,只要一只股票的攻击力消失,无论它是否下跌,都必须离场———这是短线操作的原则

二、左、右侧交易的概念很重要

(1)何谓“左、右侧交易”?A、在股价上涨时,以股价顶部为界,凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛,属左侧交易,而在“顶部”回落后的杀跌,属右侧交易。B、在股价下跌时,以股价底部为界,凡在“底部”左侧就低吸者,属左侧交易,而在见底回升后的追涨,属右侧交易。C、有时同样一个价位,却有左侧交易与右侧交易之区别。

(2)左侧交易是业余水平标志,而右侧交易是专业水平证明。左侧交易(高抛、低吸)中的主观预测成分多。右侧交易(杀跌、追涨)则体现对客观的应变能力。

(3)专业高手既不做“左侧交易”,也永远不追求”抛在顶部、吸在底部”的神仙境界交易。

(4)对右侧交易的重要性,除了须有上述认识之外,更需要经过心理性格上的训练,方有可能做到。

三、炒股成功之“四心”

(1)等待机会出现的无比耐心;

(2)机会出现时有辨别机会真假与大小的超人细心;

(3)确认机会降临后能果断出击的决心;

(4)判断出错后敢于迅速改正错误(补仓或止损)的狠心。耐着性子等待最完美图形出现的时机与时机出现时的果断出击,是专业短线高手最重要的基本功

四、短线操作出错后的保护措施——低位的补仓救援与高位的斩仓止损1、高位看错必须严格止损,低位看错应该敢于补仓。2、在实战中,股价处于高位,后市下跌空间大,获利机会已消失,即必须止损。3、若股价尚在循环周期的低位和上升通道之中,则应在支撑位处补仓待变。如股价是在下降通道中运动,下方无重要技术支撑时则严禁补仓,而只能果断斩仓止损。

五、短线操作的大盘条件      

(一)当日涨幅排行榜中显示的条件:

(1)当日排行榜第一板中,如果有5只以上股票涨停,则市场是处于超级强势,大盘背景优良。此时短线操作可选择目标坚决展开。

(2)第一板中如所有个股的涨幅都大于4%,则市场是处于强势,大盘背景一般可以。此时短线操作可选择强势目标股进入。

(3)第一板中如果个股没有一个涨停,且涨幅大于5%的股票少于3只,则市场处于弱势,大盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操作需根据目标个股情况,小心进行。

(4)第一板中如所有个股涨幅都小于3%,则市场处于极弱势,大盘背景不利。此时不能进行短线操作。

(二)个股涨跌股只数的大小对比显示的条件:

(1)大盘涨,同时上涨股只数大于下跌股只数,说明涨势真实,属大盘强,短线操作可积极进行。若大盘涨,下跌股只数反而大于上涨股只数,说明有人在拉抬指标股,涨势为虚,短线操作要小心。

(2)大盘跌,同时下跌股只数大于上涨股只数,说明跌势自然真实,属大盘弱,短线操作应停止。大盘跌,但下跌股只数却小于上涨股只数,说明有人打压指标股,跌势为虚,大盘假弱,短线操作可视个股目标小心展开。

(三)大盘涨跌时成交量显示的条件:大盘涨时有量,跌时缩量,说明量价关系正常,短线操作可积极展开。大盘涨时小量,跌时放量,说明量价关系不利,有人诱多,短线操作宜停或小心展开。

六、常规短线技法条件总则:目标股3日均线带量上扬。

1、3日均线朝上。

2、股价涨幅大于3%。

3、盘中量比放大到1倍以上。

4、股价运行在日线、周线循环低位。

5、成交量大于5日均量1.5倍以上。

6、实战可于放量当日买进1/3仓位。

7、若股价冲高回落既可获利出局,也可在回落2天后补仓。      

七、搜索目标股:

1、第一步:从涨幅榜上寻找:①大盘上涨时,而目标个股涨幅大于3%者。②或大盘震荡调整时,目标个股走势强于大盘有异常波动者。

2、第二步:在量比排行榜中,寻找量比放大1倍以上的股票,越大越要关注。

3、第三步:确认第一、第二步都符合条件的目标。

4、第四步:打开已确认的目标个股日K线图检查。该目标股:①3日均线是否带量上扬②前期是否有一组止跌K线③今日该股是否最近时期第一次放量。

5、上述条件如获满足,则打开目标股的周K线图检查:目标股的周K线KDJ是否刚刚低位金叉或正在强势区向上运动。

6、如符合,则可确定该股已具备短线攻击条件,获利机会来临。

7、若出现误判,该股3日均线一旦走平、失去向上攻击能力,就必须撤出。

 

18、短线高手七个步骤
一、短线操作的真正目的不是不想赚大钱,而是为了不参与走势中不确定因素太多的调整。“走势中的不确定因素”就是一种无法把握的巨大风险,用短线操作的方法,就可以尽量避开这种风险。因此,只要一只股票的攻击力消失,无论它是否下跌,都必须离场———这是短线操作的原则

二、左、右侧交易的概念很重要

(1)何谓“左、右侧交易”?A、在股价上涨时,以股价顶部为界,凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛,属左侧交易,而在“顶部”回落后的杀跌,属右侧交易。B、在股价下跌时,以股价底部为界,凡在“底部”左侧就低吸者,属左侧交易,而在见底回升后的追涨,属右侧交易。C、有时同样一个价位,却有左侧交易与右侧交易之区别。

(2)左侧交易是业余水平标志,而右侧交易是专业水平证明。左侧交易(高抛、低吸)中的主观预测成分多。右侧交易(杀跌、追涨)则体现对客观的应变能力。

(3)专业高手既不做“左侧交易”,也永远不追求”抛在顶部、吸在底部”的神仙境界交易。

(4)对右侧交易的重要性,除了须有上述认识之外,更需要经过心理性格上的训练,方有可能做到。

三、炒股成功之“四心”

(1)等待机会出现的无比耐心;

(2)机会出现时有辨别机会真假与大小的超人细心;

(3)确认机会降临后能果断出击的决心;

(4)判断出错后敢于迅速改正错误(补仓或止损)的狠心。耐着性子等待最完美图形出现的时机与时机出现时的果断出击,是专业短线高手最重要的基本功

四、短线操作出错后的保护措施——低位的补仓救援与高位的斩仓止损1、高位看错必须严格止损,低位看错应该敢于补仓。2、在实战中,股价处于高位,后市下跌空间大,获利机会已消失,即必须止损。3、若股价尚在循环周期的低位和上升通道之中,则应在支撑位处补仓待变。如股价是在下降通道中运动,下方无重要技术支撑时则严禁补仓,而只能果断斩仓止损。

五、短线操作的大盘条件      

(一)当日涨幅排行榜中显示的条件:

(1)当日排行榜第一板中,如果有5只以上股票涨停,则市场是处于超级强势,大盘背景优良。此时短线操作可选择目标坚决展开。

(2)第一板中如所有个股的涨幅都大于4%,则市场是处于强势,大盘背景一般可以。此时短线操作可选择强势目标股进入。

(3)第一板中如果个股没有一个涨停,且涨幅大于5%的股票少于3只,则市场处于弱势,大盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操作需根据目标个股情况,小心进行。

(4)第一板中如所有个股涨幅都小于3%,则市场处于极弱势,大盘背景不利。此时不能进行短线操作。

(二)个股涨跌股只数的大小对比显示的条件:

(1)大盘涨,同时上涨股只数大于下跌股只数,说明涨势真实,属大盘强,短线操作可积极进行。若大盘涨,下跌股只数反而大于上涨股只数,说明有人在拉抬指标股,涨势为虚,短线操作要小心。

(2)大盘跌,同时下跌股只数大于上涨股只数,说明跌势自然真实,属大盘弱,短线操作应停止。大盘跌,但下跌股只数却小于上涨股只数,说明有人打压指标股,跌势为虚,大盘假弱,短线操作可视个股目标小心展开。

(三)大盘涨跌时成交量显示的条件:大盘涨时有量,跌时缩量,说明量价关系正常,短线操作可积极展开。大盘涨时小量,跌时放量,说明量价关系不利,有人诱多,短线操作宜停或小心展开。

六、常规短线技法条件总则:目标股3日均线带量上扬。

1、3日均线朝上。

2、股价涨幅大于3%。

3、盘中量比放大到1倍以上。

4、股价运行在日线、周线循环低位。

5、成交量大于5日均量1.5倍以上。

6、实战可于放量当日买进1/3仓位。

7、若股价冲高回落既可获利出局,也可在回落2天后补仓。      

七、搜索目标股:

1、第一步:从涨幅榜上寻找:①大盘上涨时,而目标个股涨幅大于3%者。②或大盘震荡调整时,目标个股走势强于大盘有异常波动者。

2、第二步:在量比排行榜中,寻找量比放大1倍以上的股票,越大越要关注。

3、第三步:确认第一、第二步都符合条件的目标。

4、第四步:打开已确认的目标个股日K线图检查。该目标股:①3日均线是否带量上扬②前期是否有一组止跌K线③今日该股是否最近时期第一次放量。

5、上述条件如获满足,则打开目标股的周K线图检查:目标股的周K线KDJ是否刚刚低位金叉或正在强势区向上运动。

6、如符合,则可确定该股已具备短线攻击条件,获利机会来临。

7、若出现误判,该股3日均线一旦走平、失去向上攻击能力,就必须撤出。

21、短线追高原则
股票市场里的庄家,对公司的内幕消息知道得最为清楚,公司有什么异动他们会作出最早反应。所以能够把握住庄家大户的动向,在股票市场上胜算就更高,而通过股票交易动态走势、成交量变化等可以观察到大户的动向。

股票行情的动态、走势,是证券投资者进行投资所依据的重要信息。股市行情是一个信息包罗万象的载体,一切信息都要通过买卖成交量显示其真实含义。如果哪只股票要送配股,虽然没有登报,但是股价和成交量一定会有所反映。因为毕竟杜绝不了消息走漏。有时大家看到所有股票全面下跌,惟有某一只股票不跌,甚至上涨,第二天出现的消息是这只股票要送配股了。因此跟踪观察每一只股票成交量的变化,是每一个有功底的投资者一定要做的功课。

一个中长线投资者,不需要经常到证券公司,而可以通过新闻媒介、行情报表来观察。这种观察的方法可以避免随机行动。随机行动就是在抛出了股票以后,看到股价又上涨了,股市上有人在追涨,所以耐不住又买回来了,实际到收盘前又跌了。有的时候庄家就是通过欺骗手段诱骗散户。例如庄家根本没打算买,却以极低价格填上买入委托单,买进几十万股股票。由于电脑识别不了,只知道买盘沉重,这就诱骗了那些本来不想买的人上当。等买进以后,欺骗者的买单却撤销了,即使不撤单,当天也根本跌不到那个价格。因此,投资者要切实避免这种容易上当受骗的随机运行。

喜欢短线或超短线的投资者,必须到证券公司去,通过直接的观察,包括通过对分析软件的分时指数走势图进行观察,以预测股价的趋势。股票投资的成功,在于对股价预测的成功。一般地说,有这样的规律--当股价将要上涨的时候,屏幕上显示的最新价等于卖出价,而且买入价和卖出价不断地拉开距离,这预示着行情马上见涨。反之,最新价不断显示买入价,表示有人在朝买入价抛;或者出现股价距离拉开,表示有人不惜低价抛售,预示行情马上下跌。例如,某股买入价是8元,卖出价是8.05元,但是突然出现了卖出价是7.9元,就说明有的大户以 7.9元的价格在抛,8元也就成交了。因为他们怕量大以后,股价迅速下跌,在8元上抛不掉,这是一种抛的技巧,这种抛法最迅速。同样,买进的时候,也会出现刚才那种情况,明明卖出价是8.05元,买进价是8元,他怕自己的数量大买不到,出一个8.20元买进。因为怕买不进而踏空,他多出0.15元,以图买进更大的数量。两价格的距离拉大多少,要视买入或卖出的总股数决定。你买10万股的,价格就拉得更大一点。这是区别股价走势的一个依据。因为买方一定是看涨,而卖方一定是看跌。

投资要赚钱,思维理智是前提,偏偏股市又是一个不理智的市场。为了解决这个问题,一些资深投资者积累了三维智慧的循环投资法则,其关键内容为量、价、时三个关键因素的循环规律。

就大盘而言,只要包含当时的较近前期的持续成交量能较大,那么大盘的短线未来个股机会就非常大。只要包含当时的较近前期的持续成交量能不足,那么大盘的短线未来个股多数存在着下跌的危险。我们特别需要强调的是机会的多寡只与包含当时的较近前期的成交量能有关,而与大盘指数的短时涨跌无关。对于个股的机会来讲,最为重要的有两点,第一是与个股运行趋势顺势的转折点运动特征,即高位的阳线量能和低位的阴线量能;第二是与大盘运行趋势逆势的转折点特征。价格变化的跟踪意义主要在于不断用股票现价与基准价格相比来确定投资品种与投资时机,第一是指个股与本身基本面群体均价的比较,第二是指股票现价与主力历史成本价的比较。当股票现价低于基准价时,主力的动作风格有顺势特点,指数指标有较好的参考作用,此时跟风盘较为容易获得差价利益;当股票现价高于基准价时,主力风格有逆势特征,技术指标有反向参考意义,此时的庄股如果有较多跟风盘参与,下跌的可能性十分大。
                                   

22、短线择股三要领:量指标均线
短线操作是股场高手的游戏,要求股市知识功底深厚,熟谙庄家操盘手法,心理素质上佳、更重要的一点,要有时间时刻关注庄家一举一动。短线选股关键在热点,投资者对热点的形成一定要有敏锐的洞察力。短线择股应注意以下三个方面:

一、成交量   

股谚日“量为价先导”,量是价的先行者,股价的上涨,一定要有量的配合。成交量的放大,意味着换手率的提高,平均持仓成本的上升,上档抛压因此减轻,股价才会持续上涨。有时,在庄家筹码锁定良好的情况下,股价也可能缩量上攻,但缩量上攻的局面不会持续太久,否则平均持仓成本无法提高,抛压大增,股票缺乏持续上升动能。因此,短线操作一定要选择带量的股票,对底部放量的股票尤其应加以关注。

二、图形   

短线操作,除了应高度重视成交量外,还应留意图形的变化。有几种图形值得高度关注:W底、头肩底。圆弧底、平台、上升通道等。W底、头肩底、圆弧底放量突破颈线位时,应是买入时机。这里有两点必须高度注意,一是必须放量突破方为有效突破。没有成交量配合的突破是假突破,股价往往会迅速回归启动位。二是在低价位的突破可靠性更高,高位放量突破很可能是庄家营造的“多头陷附”,引诱散户跟风,从而达到出货目的。许多时候,突破颈线位时,往往有个回抽确认,这时也可作为建仓良机;股价平台整理,波幅越来越小,特别是低位连收几根十字里或几根小阳线时,股价往往会选择向上突破;采取上升通道的股票,可在股价触及下轨时买入,特别是下轨是十日、三十日均线时,在股价触及上轨时卖出。此外,还有旗形整理。箱形整理两大重要图形,其操作诀窍与W底差不多,这里不再赘述。(本文由 搜股中国 整理) 

三、技术指标   

股票市场的各种技术指标数不胜数,至少有一千以上,它们各有侧重,投资者不可能面面俱到,只需熟悉其中几种便可。常用的技术指标有KDJ、RSI等。一般而言,K 值在低位(20%左右)2次上穿D值时,是较佳的买入时机;在高位(80%以上)2次下穿D值时,形成死叉,是较佳的卖出时机。RSI指标在0-20时,股票处于超卖,可建仓;在80-100时属超买,可平仓。值得指出的是,技术指标最大的不足是滞后性,用它作唯一的参照标准往往会带来较大误差。许多强势股,指标高位钝化,但股价仍继续飙升;许多弱势股,指标已处低位,但股价仍阴跌不止。而且庄家利用技术指标,往往进货时指标做得一塌糊涂,出货时指标近乎完美,利用指标进行骗钱几乎是庄家通用的做市手法,因此,在应用技术指标时,一定要综合各方面情况尤其是量价关系进行深入分析。

四、均线   

短线操作一般要参照五日、十日、三十日三条均线。五日均线上穿了十日、三十日均线,十日均线上穿三十日均线,称作金叉,是买进时机;反之则称作死叉,是卖出时机。三条均线都向上排列称为多头排列,是强势股的表现,股价缩量回拍五日、十日、三十日均线是买入时机(注意,一定要是缩量回抽)。究竟应在回抽哪一条均线时买入,应视个股和大盘走势而定;三条均线都向下排列称为空头排列,是弱势的表现。不宜介入。

短线操作,股价暴涨暴跌,短线高手不仅要学会获利了结,还应学会一样重要的东西:割肉。有勇气参与短线操作,就要有勇气认输。“留得青山在,不怕没柴烧”。当判断失误,买入了下跌的股票,应果断卖出,防止深套。“失之桑榆,收之东隅”,只要善于总结判断失误的原因,也算是对割肉的一种补偿。短线炒股,一定要快进快出,并要设好止损位,具体设定值视个人情况而定,可5%,也可 10%,股价跌破止损位,一定要果断卖出,不要再抱幻想,即便是股价还有上涨可能,也应回避风险出局,严格按照止损位操作。

23看盘做短线的10种方法介绍
现在把做短线的看盘方法总结后介绍给大家。需要说明的是:

(1)这些方法只是对前人的理论进行了实践。并且在实践中多次得到了证实。   

(2)以下的看盘方法可能不是每一个都实用,也不是有了这些方法就能保证你只赚不亏。希望大家举一翻三。

1、每个板块都有自己的领头者,看见领头的动了。就马上看第二个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。   

2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。

3、回档缩量时买进。回档量增卖出。一般来说回档量增在主力出货时,第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价,或开盘不久会高过昨天的收盘价,跳空缺口也可能出现,但这样更不好出货。

4、 RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高,RSI不能创新高一定要卖出。 KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的,专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中,WR%指标很重要。一定要认真看。长线多看 TRIX。

5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。

6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回档时买进。交叉向下回档时卖出。5日和10日线都向上,且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线,5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。

7、追涨杀跌有时用处很大。强者恒强,弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。

8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!!   

9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进,这是通常回升的开始。

10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股,这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人,心理素质不好的人不要骑。
                                 

24、短线22大绝招全集
一、绝招"攻击临界点"的定义及技术要点个股放量攻击技术形态颈线位时,在攻击量能已经有效放大,但突破颈线位还在3%幅度以下时,这是短线的绝佳买点。

二、绝招"堆量上行节节高"的定义及技术要点个股处于上升途中,当它的成交量无法连续放大时,它会通过在一个小的价格区间连续几日的量能堆积来达到超过前一个高点的最大量的目的,形成波峰最大量逐渐减小的持久上升通道,并正好受到平行上行的13、34、55日均线系统的有力支撑。上升通道下轨,也正好是13日均线的零乖离位置,是短、中线绝佳进仓点。

三、绝招"旱地拔葱"的定义及技术要点个股经过连续的下跌或是回调,当反弹或是反转的第一根阳线就是涨停板或是9个以上的大阳线时,后市往往还有10%以上的上涨空间,第一根阳线涨停价附件就是短线的绝佳进仓点。

四、绝招"小阳放量滞涨"的定义及技术要点当个股连续放量上攻时,只收出连续的十字小阳线,这是多头强烈上攻受阻的表现,在缩量蓄势后,还会有一波继续上攻创新高的机会,放量后的缩量回调时,这是短线绝佳进仓点

五、绝招"轻舟越过万重山"的定义及技术要点个股从一个阶段性低点起涨,在累积涨幅不大的情况下,以3%以下的手率有效突破并站稳,年线(233日均线)后,回挡年线的位置是短线中期的绝佳进仓点。       (本文由 搜股中国 整理)

六、绝招"空头强驽之末"的定义及技术要点个股脱离13、34、55日均线出现快速地连续向下回东当股价的的13日均线负乖离达到-20%左右时(庄股和间间距股的下跌除外)是短线的绝佳进创点

七、绝招"空头承接覆盖"的定义及技术要点个股在均线出现的反压下出现了快速下跌,随着下跌接近最低点,升拉出现,越跌越放大的成交量伴随着跌幅越来越小的阴线当出现了一根缩量阳线盖过了下跌的最后一根也同时是成交量最大的阴线空实体时,缩量阳线的最高点附近是短线的绝佳进仓点。

八、绝招"黄金买点"的定义及技术要点个股从中期的最低点在连绵阳线(最多夹杂一到两根操盘小阴线)不间断上涨,当累积涨幅达到30%以上见顶后,以连续的阳线回落到第一波的0.382、0.5、0.618黄金分割位是是地,是短线的绝佳进仓点。可分批大胆买进。

九、绝招"假阴线"的定义及技术要点个股在收出一根涨停板之后,次日继续放量超过涨停板的量能攻击重要技术压力位时,收盘受阻回落,只收出一根带长上影线的涨幅在一个点左右的十字小阴线,这是主力强烈的做多遇阻的表现,次日往往会继续上攻,十字阴线的收盘价附近是短线的绝佳进仓点。

十、绝招"颈线位量超"的定义及技术要点个股放量攻击技术形态颈线位,当它放大的成交量已超过前几个颈线位高点的最大量,但股价还未突破颈线位时,它在颈线位下缩量蓄势时,是短线的绝佳进仓点。

十一、绝招"直破多头线"的定义及技术要点个股依托平行45°上行的13、34、55日均线向上运行,个股的加速上扬带动13日均线陡峭上行时,个股突然快速掉头连续下跌,未多任何支撑地跌破还在上行的13日均线时,在接近34日均线位置,是短线的绝佳进仓点。

十二、绝招"拨云见日"的定义及技术要点当个股的MACD指标中的MACD和DIF两条线伴随着红色柱状体的放大,从0轴下上穿到O轴之上,当MACD的红色柱状体在O轴以上第一次缩短,乃至发出绿色柱状体,但不波O轴,也是个股收阴线回调之时,是短线的绝佳进仓点。

十三、绝招"高位巨量换手"的定义及技术要点个股运行在平行上行的13、34、55日均线之上时,突然收出连续巨量阴线,但阴线未破13日均线,且巨量阴线的跌幅逐渐减小时,只要有缩量阳线在13日均线上覆盖过巨量阴线的实体时,阴线的收盘价附近就是短线的绝佳进仓点。

十四、绝招"日、周线同处0乖离"的定义及技术要点当个股的13、34、55日均线系统及13、34、55周均线系统同处于45℃平等上行的多头运行状态时,当股价调整回☆到13周均线的O乖离位置时,如果此时股价同时也是回☆13日均线的O乖离位置,则此点位是短、中期的绝佳进仓点。

十五、绝招"穿越分水岭"的定义及技术要点个股长期运行在下行的55日均线之下,当个股第一次从中期底点放量突破代表多空强弱分水岭的55日均线之后,它穿过55日均线后第一次回档接近55日均线是地,是短线的绝佳进仓点。

十六、绝招"旱地拔葱"的定义及技绝招"厚积薄发"的定义及技术要点个股放量攻击技术形态颈线位时,在颈线位临界点出现连续放量滞涨的横盘走势,这是在庄家蓄势待发的信号,当放量横盘回☆点接近13日均线时,是短线的绝佳进仓点。

十七、绝招"十全十美"的定义及技术要点 个股运行在上升途中,当它同时满足以下四个条件: 1、均线条件:A、13、34、55日均线45℃平行上行;B、股价与13日均线O乖离;C、三均线间距小 2、技术形态条件:处于动态颈线位有效突破回档或在颈线位滞涨; 3、量能条件:回☆13日均线时必须平量或是回调最大量 4、指标条件:MACD指标中两线正好处于由下而上上穿O轴后的红色柱状形的第一次缩短调整时。

十八、绝招"扭转乾坤"的定义及技术要点个股从连续回调后的阶段性低点掉头向上回升,如果回升的第一根阳线的实体盖过了回调的最后一根阴线的实体,且成交量比最后一根阴线超过了一倍左右,则这成交量称为反转量,这根阳线为扭转乾坤的反转阳线,这根反转阳线回调式收盘价附近是短线的绝佳进仓点。

十九、绝招"宝剑锋自磨砺出"的定义及技术要点个股运行在13日均线之上的上升途中,当经过一波连续的回调回☆到13日均线之上后,当它再度放量从13日均线拉升上攻,却遇到沉重抛压,收盘只留下长长的上影线,没什么涨幅时,13均线附近是短线的绝佳进仓点

二十、绝招"平量横盘"的定义及技术要点个股经过一波阶段的上涨后,在横盘不回落的强势调整中,保持每一根的横盘量能接近或等同于开始调整前的最大量阳线的量能,当这些平量横盘的k线再度受到移到向上的13日均线的支撑时,是短线的绝位进仓点

二十一、绝招"火箭冲天加速度"的定义及技术要点个股从阶段低点起涨,如果它连续收出三(五)个涨停板,那由于惯性作用,后市往往会达到五(七)个涨停板的价位。第三五个涨停板附近价位,是短线的绝佳进仓点。

二十二、绝招"万里长城永不倒"的定义及技术要点当个股从低点向上放量拉升,同时突破了几个重要技术压力位(几个重要技术压力位正好处于相同或接近的位置)。当它有效突破后出现第一次回档时,正好会同时受到个几个关键技术压力位的支撑,此时是短线绝佳进仓点


 

26、选股其实并不简单
昨日说了投资者难以选股,为什么这么说,因为通过技术面选股,现在几乎所有的股票都处在底部,指标严重超卖,你说哪个股票更好,根本看不出来。如果通过基本面选股,先不说投资者看到这些基本面时早已成了过期产品,上市公司造假此起彼伏,你敢说根据年报选股就能不看走眼?
  还有人听消息、跟股神,结果都是折戟者多,微笑者少,如今罗杰斯又说股市已到底部,投资者大多精神抖擞,但想想该大师对黄金上2000美元/盎司、白糖是最值得投资的商品的预言,你就能发现,虽然不能说洋大师预测的不准,但时间上往往需要您多等些日子(黄金目前930美元/盎司附近,白糖价格连续下跌)。
  什么选股方法最好?应该说兵无常式,水无常形。但真要到能用"独孤九剑"选股的水准,那就不是一般的散户了。对于普通散户,必须要找到一个偷懒的办法,这个办法不一定能选到最黑的黑马,但必须要能够总体跑赢大盘。
  这里介绍一些近十年来选股经验的总结,首先是小盘股比大盘股好,新股比老股好,*ST股比一般股票好,但一般股票又比ST股好。*ST的股票必须背水一战,这样的股票翻倍的机会最大,虽然风险也大,但综合衡量风险与收益,仍然是投资上选;一般股票业绩较好,但随时有再融资和业绩滑坡的风险,但ST类股票更差,几乎所有的ST股都要经历继续变为*ST类股票的过程,而这个过程正是股价走低的过程,所以说ST类股票最差。
  此外,小盘股好于大盘股和新股好于老股比较好理解,这里就不再多说。下面说的更重要,那就是领先反转的股票要好于超跌严重的股票,很多投资者都认为一家超跌严重的股票拥有更强的反弹力量,但是这种力量充其量也就是个反弹行情,如果股市反转,真正能够持续走高的股票,往往是提前股指走强的个股,这部分个股是主力精心挑选、未来最有机会成为第一浪主升板块的股票。
  所以,选股的最佳时机不是现在,而是在股指真正走强之后,把握右侧交易,敌不动我不动,敌动则满仓出击。 
                                  

27、最简单的长线选股方法
我们总是以为沪深市场长线持有是不能获利的,除非买在市场的大底。不过如果将最早上市的一批股票进行复权我们就会惊讶地发现,其中有相当数量的股票在去年创下了历史新高,其中很大一部分公司的历史差价达到几十倍。换句话说,即使是在以前的最高点买进到去年仍然获利相当丰厚,表明这些公司是具备长线持有价值的。现在提出一种最简单的长线选股方法。
  选股的原则有四个:
  原则①:小盘子。一些十年前的股票为什么还能不断创出历史新高?一个很关键的因素就是股本扩张能力,而只有小盘子才有更大的股本扩张能力,所以盘子的大小是关键,我们选择长线股票的第一个原则就是小盘子。这里所说的盘子是总盘子。现在市场上仍然有不少小盘子股票,而且数量不少,我们有足够的选择余地。
  原则②:细分行业的龙头公司。我们都知道行业的龙头公司是好公司,但一来这些公司盘子都比较大,股本扩张能力有限,二来这些公司树大招风,早已被大资金所关注,股价往往会提前透支几年,很难买在较低的价位。但如果是细分行业就不一样了,这样的龙头公司很多都具备股本扩展的基本条件。
  原则③:所处行业前景看好。夕阳行业的公司未来一定会面临转型的困局,转型的过程比较长而且最后也不一定会成功。另外,一些新型行业也有一定的风险,毕竟未来的市场难以预料。最稳妥的办法就是选择那种已经相对成熟,而且在可以预见的十年内不会落伍的细分行业。
  原则④:PE较低。
  根据这四个原则我们很容易选股,首先对目前的上市公司总股本(或者总市值)排一下序,从小开始选;其次在其中选择细分行业的龙头公司;最后再筛选被选出来的细分行业。
  其中相对较难的是细分行业的研判。比如汽车行业,该行业肯定是一个前景看好的行业,尽管短期会有些波动但长期向好是无疑的。不过我们不选择其中的行业龙头,因为这类公司一定是大盘子的,所以在其中选择细分行业,比如轮胎。不过轮胎行业中的龙头公司可能盘子也不小了,所以还要选更细分的行业,比如子午轮胎用的钢帘线行业,其中的龙头公司可能就符合我们的要求了,如果现在的PE较低就可以买进,然后耐心等待几年,或许会有想不到的惊喜。
  对于大多数没有时间的投资者来说,这是一种简单而且实用的长线选股方法。 
                              

28、熊市的几个阶段
这轮熊市已经持续了大半年,市场氛围从初期的多数人坚决不信,到许多人不敢相信,目前到了大部分人悲观无限的地步。
  熊市到底分几个阶段?目前A股市场又处于哪个阶段呢?
  对于熊市的阶段,市场上的主流说法有“三阶段”和“四阶段”两种。个人还是比较认同逻辑相对清晰的“三阶段”。
  第一阶段往往出现在市场投资气氛最高涨的情况下,这时市场绝对乐观,投资者大都对后市变化没有戒心,但少数人已开始将资金逐步撤离或处于观望。这次上证指数的6124点开始,大家还在谈论着8000点甚至10000点的时候,市场已经悄无声息地开始转变,沪指触及4778点后迎来了一波反弹,还配合着放大的成交量,但涨势趋缓,说明市场多空分歧有所加大,但是仍有资金不断买入。
  熊市第二阶段是稍有风吹草动,就会触发恐慌性抛售,一方面市场上热点杂乱,另一方面更多的人开始急于抛出,从而加剧股价急速下跌。上证综指反弹至5500点一带止步,随后小幅下跌两天,第三天,随着存款准备金率上调消息的公布,市场下跌2.63%,这已和上涨阶段市场对提高存款准备金率的反应有所不同,次日市场略作反弹,随之而来的是连续两根长阴,分别下跌5%以上和7%以上,这时,市场的快速下跌开始,直到2990点政策出台,其间都没有像样反弹。
  熊市第三阶段,股价持续下跌,但不再像第二阶段那样连续地急挫,也较难产生像第二阶段那样大的跌幅,绩优蓝筹股完成“最后一跌”往往是即将转势的征兆。
  目前的市场,似乎刚从第二阶段暴跌的阴影中抽身。
                                     

29、投资者如何分析经济周期对股市的影响
经济周期(business cycle)是国民经济的周期性波动,以大多数经济部门的扩展或收缩为标志,分为繁荣、衰退、萧条与复苏四个阶段;其中,繁荣与萧条是两个主要阶段,衰退与复苏是两个过渡阶段。由于国民经济运行的驱动因素不同,每轮经济周期的内涵不同,持续的时间通常会在2-10年不等。而且在不同时期,推动经济增长的触发点不尽相同,因而经济周期对股市的影响也会千差万别。
  以美国证券市场为例,在20世纪60年代"电子狂潮"时期,投资者普遍追逐所有后缀为"trons"的股票;70年代当业绩投资风靡华尔街之时,石油股成为当时的热门股;80年代随着生物工程和微电子领域新技术的日新月异,生物工程与微电子概念股一度成为激动人心的投资风向标;而在90年代后半期,由于互联网的日益普及,市场上出现了以互联网为代表的新经济概念股的"狂飙"。而这些事实都表明,不同的经济周期,市场的主流热点板块由于经济周期的"触发点"不同而呈现明显的周期性转换规律。
  同样,我国股市也经历了类似现象。在1996-1998年的上涨行情中,消费服务类中的家电行业辉煌一时,四川长虹股价上涨达到20倍;在1999-2001年的2年牛市中,主流热点板块是科网类股票,清华同方等主流板块的股票涨幅同样巨大;而2006年初以来的主流板块则是资源、消费、金融、地产等行业,至今仍然是市场关注的焦点。
  对于经济周期对股市的影响,投资者应该辩证看待。在实际的投资中,常常会出现指数上涨了一倍或者近千点,而很多投资者账户中的资产增长却非常少,甚至出现巨额亏损的现象。在1996年到2008年十几年的股市发展进程中,经常会有这样的现象发生。这并不是说经济周期对股市的影响不起作用,而是经济增长过程中的推动力变化、行业变化、企业经营变化以及市场行为导致了这样的现象发生。比如,在经济快速增长时期,防御性的行业因为不具备很高的成长性而表现较差,一直持有这类股票就难以获取很好收益,如果在较高点位买入此类股票也有可能会亏损。
  另外,制度与估值等其他因素也可能会扭转经济周期对股市的影响。如2003年以来,全球经济都在快速增长,中国经济更是保持着少有的高速增长态势,但2003-2005年,国内A股市场却出现了长达2年的熊市,这并不是因为经济周期对股市不起作用,而是由于股改前期市场制度的困扰和投资者信心涣散所致。
  从投资理念来看,经济周期对股市影响时间较长并不必然代表要长期持股。尤其是经历过大牛市的投资者总会产生错觉,似乎只要长期持股就会获取超额收益。但事实上,有相当一部分投资者10年前在上证指数还是1700点的时候买的股票至今没有多少盈利。我们在从业经历中发现,有位老年投资者在1997年11月上证指数不到1200点的时候以6元多的价格买进新疆友好,该股票在最高点的时候曾经带来多达百万收益。但这位投资者在盲目长期持股的理念下,该股在此后的几年调整市中不断下跌,最低只有2元多;而在此期间,上证指数最低也只有1000点左右,特别是当2007年上证指数达到6100点的水平时,该股最高价也只有12元。由此分析,中国经济连续增长了10年,而该股只有一倍的升幅,年均收益率也只比银行存款高一点而已。
  值得注意的是,2007年以来,全球经济已经进入通胀时期,高通胀持续多长时间,商品市场牛市还能持续多长时间,全球经济增长周期会否受到高通胀的影响等都成为不可知之数。因而要准确判断经济周期对股市的影响几乎是不可能的,它的意义在于,我们在实际投资中多了一个分析问题的角度。 
                             

30、短线宝典十绝招精解
第一式:上轨压制下轨支撑

  中线品种有许多走势形式,这里演示一种怪异又很常见的走势,把握不好要左右挨嘴吧。有必要在这里把庄家做这类走势的具体手法描述一下。这种与众不同的走势在上升中时而凌历大有破竹之势,可突然冷古丁儿掉了下来;时而弱势毕现似乎要塌架,可忽然又反了上去。不懂它的走势规律,真能被折腾的够呛。这种莫名其妙的上下,其实是顶有趋势线上轨的压制,底有十日均线的支撑,震荡运行于较宽幅的通道之中。搞明白这是这么回事再不会大惊小怪了。

  借此提醒在做其他中线走势品种的时候,也应注意一下上轨压制下轨支撑的规律,它好干涉波段的运行,不过支撑的下轨有的还在5日均线。而5日均线支撑否,主要是短线操作尤对快庄股要关注的,支撑长线走势的是趋势底线,多靠近30日均线附近。这样一来,解决了三条支撑线的归属问题,聚焦的视线也有了各自的投向。当三条支撑线分别失去了第二作用,它暂时没有了使用价值,再有的作用就是使坏了;说明后市趋淡不甚乐观。购买意向由于之前均线不助涨(第一作用)的缘故以销声匿迹,随之而来防线又将失守那惟有逃命为上策,所以,此处转而还可设挡为最终止损。不过,对成交量没有放的过大,不是大阴线下破,尚可留留察看,某些时候量也可作为股价真跌假跌的式金石。可是暴露明显时股价已削去不少,那只有从分时走势上早些发现走坏的迹象。各股有600074南京中达和600075新疆天业。

  第二式,《回调介入》

  在传授回调介入技法之前,有必要带大家了解一下顶和底的形成过程中的一些关键问题。(1)股价到顶时(无论大顶小顶)庄家要做头,通常不会把股价怎么推上去,不做盘整再怎么砸下来,这样套不住别人的,所以要制造一些假象在上面有所反复,尽量把散户的钱圈多些进去(即便是短期头部为了洗筹也要诱在高位踢在低位)。可为什么有那么多人听从摆布呢?进去早的盼着还涨不舍得卖,进去晚的是受了股价欲升的诱惑,没赚到钱跌下来更不想卖,还没赚钱呢!要看清庄家是在做头,尤其是对中长期大顶,除了头部信号,形态标志,外加检验中短期均线支撑力度,还有一点值得警惕的是:股价在高位大幅震荡,单日分时走势上下落差超过5%,多日张罗就是不创新高,表明没多大希望了。(2)股价回调跌到底一般不会马上起升,庄家打底也要有个过程,先是起稳后由底部向上突破,其中不时地还往下砸一砸,如同股价在高位不时地往上窜一窜诱多一样,砸的用意在于吓跑一些低位筹码,为什么人们不逢低吸纳还要跑呢?因为这是被人遗望的角落,走势远没有股价大幅度上涨那样撩人,跑就更不奇怪了,还要往下跌怎么办?可是,往往却是最后一跌。现在我们讲回调介入,投资股市有一种比较安全的方法,既保证收益又不被套老。股市有这等好事?是的,其实炒股若能掌握得当的方法赚钱不是很难的。比如,选择股价走高后回落起稳适机介入,就是一种颇为称道的方法。股市风险多聚集在股价走高时,回调走低就是在释放风险。稳健的投资者能克制住追高欲望炒股便成功了一半。另一半则是逢低吸纳,这句被人叫烂了的词汇却是金玉良言,但真正做到这一点还得要修炼一番。回调介入的股票,一定要选在处于大的上升趋势中,处于下降通道的股票反弹抢不得,一不小心就被砸进去了。回调走势起动前会有个底部盘局,哪怕盘局中在放量收阴也不要紧,那是庄家在护着接盘这时虽无再跌的可能,但何时回升起来还是个未知数,有的盘整两三天,有的七八天不一定,故不要过早介入闲置资金,当股价刚脱离底部区域或5日均线开始上翘,才是入货良机,随后股价会逐步回升或迅速拔起。各股请看600770综艺股份。

  第三式:《平台突破》

  股价上升了一段幅度,不续往上走也并不往下调,而是打起横拉。这种横盘整理的态势。可上可下。但细致观察,是上上升中继强势整理抑或盘整出货,还是能看出些不同造势的区别之处。强势整理:(一)横盘中上下震幅度窄小;(二)前期上涨时成交量放的不是很过大。相反,可能就是盘整出货。强势整理突破强是有征兆的,通常在盘局的尾声来一次缩量收阴,我习惯把这称之为最后砸一下,多数地量就是怎么砸出来的。随后,如果成交量略有放大只是恢复性收回失地,留待明日突破,如果成交量成倍放大那就是大阳直接突破。选择的契机多是走平的5日均线等10均线上来时。嫌乎这么些麻烦,那就什么时候突破什么时侯再说。不过,要防备当日早市起升的措手不及。还有就是高位的平台了,由于这类股票都是长庄驻扎锁筹良好,上破后还会有不错的涨幅。操作上没啥大说道,冒出头抓住便是。可是很多人却不敢进,嫌股价涨的太高,有的都已经反倍。可是,你不进它却涨起来没完

  第四式:《小幅上扬》

  股价开始以小幅上扬的形式,不急不躁沿着坚挺的5日均线爬行,有的连续收小阳,有的一下收阳一下收阴。靠近5日均线就弹升,离远便回调,因此趁缩量落到5日均线处大胆吸纳,在没有暴发出一次大涨幅之前,不必担心冷不防掉下来。担心的倒是届时犒劳你一块肥肉,能不能吃进嘴里?因为大涨那一天可能就是完结之日,当天保不住全阳是常事,即便能保住过后持股也得格外小心。

  第五式:《五日均线弯至十日均线》

  股价结束一波短期上扬,若再有要做有必要进行一番洗筹,像上述的两种回调和平台整理那样。这里再添加一种有别于两者的中继形态,它回调的幅度有限也不做强势横盘,更大的区别在于起升前不列行盘局整理,而是以收敛三角形或者旗形来完成甩累赘的任务,回调介入法的回调较深,5日均线轻易下穿10日均线,而本小节的题名就意味着5日均线下弯只是达到10日均线而已,不作穿破或不有效破坏随上而来10日均线的向上势头。量上与上两者有共同之处的是返升前均有地量产生,并且准确事发在5日均线即将交叉10日均线的接触点。

  这情形表面看有些相似于中线走势品种中提到的竹节式上扬的中间接合部状况,细看之下区别是蛮大的。那类走势5日均线不作下弯,整理的时间更短,K线组合只顺沿股价的继续攀升,庄家未做有意的编排。对此可能有人觉得观察过细太麻烦,殊不知想赚钱不麻烦点行吗?不正是马马虎虎错失了多少良机;不正是由某一点的小小变化,决定了取舍的正确与否?还拿5日均线和10日均线的关系来说,在这里是买点,在别处可能是要大跌,可谓于无声处听惊雷,于细微处见功底。

  第六式:《幅度化联想》

  平时,个股走势少有一气呵成完成的,多是采取一段一段地渐进方式,间中留有调整的空当儿,每段涨幅的比例几乎相等,于是把它简说为幅度化。

  幅度化控制的是尺度和斜率,时间概念和形态规划不见得雷同。幅度化给我们在操作中的提示不能用别的什么规律来替代,它以独具一格的形式分别预见新的升势来临,持续和将告一段落。比如形态并无迹象显示滞涨时,你还在憧憬未来,它提前预警;这一段涨得差不多了快要调整,此时更不该有买进的念头;股价在涨担心能继续否?它不时来安抚你;别紧张后面还有戏;在结束一段涨幅后整理完毕,它及时来招呼你;又要起步了快跟上。固然这时还有别类可依,但远没有它那么起眼。此番拟人不会司在作文,是督促你在适当的时候主动地去做幅度化的联想。不过,千万不要自作多情,人家没有按照幅度化规律运行,你强往身上套,本来还有涨头你却拿前一次涨幅来量,够尺了就卖,或本来是昙花一现你却以为没到头,还在傻等不会延出的涨幅,所以要找准对象。本小节较难,下面将精解一案例。

  案例精解:中视传媒 
                                    

31、双底型走势是股价大升的信号?
游客:双底型走势是股价大升的信号,这种说法有道理吗,为什么?
  招商证券浦东大道营业部:在技术分析理论中,双底型走势又称为W型走势,在其形状中,最重要的就是两个低点相差不多,即所谓的双底。当股价偏低吸引投资者入市后,股价再次下跌甚至剧烈波动,吓走信心不足的投资者后才开始实质性上升,这就是双底形成的实际操作背景。当股价第二次从下向上突破颈线位置时,成交量相应的放大,则突破有效。双重底两峰之间的时间跨度越长,形态规模越大,则反转力度越大,未来股价反转涨跌的幅度越大。需注意的是,若股价再跌破双底则预示即将大跌,必须止损。一般采用的准则是将止损价定在买价下跌7%-8%处。对于投资者而言,这种技术形态还要结合市场其它因素综合分析,不可"按图索骥"。

32、操盘的十八条锦囊妙计
1、对大盘,大盘股(白线)上得比小盘股(黄线)快,要出现回调,而黄线上涨比白线快,则会带动白线上。
  2、涨跌比率大于1而大盘跌,表明空方势强,反之多方强。此状况高位看跌低位看涨。
  3、成交量大的股票开始走软,或者前期股市的热门板块走软,当小心行情已接近尾声。
  4、股票基本走软,市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候,不要轻易去买股票。
  5、成交量屡创天量,而股价涨幅不大,应随时考虑派发,反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。
  6、大盘5分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市,反之要小心。
  7、成交量若上午太小,则下午反弹的机会多,如上午太大,则下午下跌概率大。
  8、操作时间最好在下午,因为下午操作有上午的盘子作依托,运用60分种K线分析,可靠性好。
  9、上涨的股票若压盘出奇的大,但最终被消灭,表明仍会上涨。
  10、一般股票的升跌贴着均价运行,若发生背离将会出现反转。
  11、盘面经常出现大手笔买卖,买进时一下吃高几个档位,表明大户在进货。
  12、个股在盘整或下跌时,内盘大于外盘,且阴线实体小,成交量大,日后该股有行情的可能性大;大盘暴跌,而该股没跌多少或者根本没跌,下档接盘强,成交放得很大,后市有戏的可能大。
  13、股价上冲的线头(曲线)绝对的多于下跌的线头时当看好该股。
  14、在下跌的势道里,应选逆势股;在上涨的势道里,应选大手笔买卖的股票。
  15、开盘数分种就把股价往上直拉,而均线没有跟上,往往都是以当天失败的形式而告终。
  16、当日下跌放巨量,但收的阴线实体不大,而且大部分时间在昨日收盘以上运行,第二天涨的机会多。
  17、涨幅在5-7%以上,内盘大于外盘,高点不断创新,低点不断抬高,说明有机构大户在进货。
  18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面,否则有大户介入
                               

33、炒股中学会空仓之招
如果你天天都全仓持有股票,就等于在一幅画作中,全部填上黑墨,大家想想这是一幅怎样的画作,看后一定让人厌倦,这肯定成不了艺术品。同理,炒股中必须学会主动“留白”,“留白”就是“空仓”。一个高明的书法家,他知道“黑为字,白亦为字”的道理,同样,一个高明的炒股者,更应该明白,“满仓为炒股,空仓也为炒股”的道理。

  要成一个书法家,就要学会主动“留白”。那么,要成为炒股高手,就必须首先学会“空仓”。

  看到这,有投资者会问:我们怎样知道什么时候该空仓,什么时候该满仓?这个问题问得好,这需要投资者在市场中慢慢去学。这同明白“留白”的重要性并不意味着你就能成为画家的道理一样,还需要刻苦地练习。投资者做到精妙处,就是不但能够长线的顶部能够空仓,就连中线的顶部也能空仓,做得精致点,连短线的顶部也会空仓。连细微处也能做到最好,这需要书法家一生的努力,但是能够做到这样的话,他就是全国一流的书法家了。同样,如果投资者能够练就这种本领,那么,他一定能成为股坛上的一等一高手。 
                              

34、巴菲特投资五原则
沃伦·巴菲特,是美国极富感情色彩的股市投资奇才。在过去的40多年中,巴菲特为向他的投资公司的几十万个股东创造了3万多倍的高额回报,为美国、英国、德国、印度和加拿大等地的30多万名伯克希尔股东培育了数以万计的富翁,千万富翁和亿万富翁。
  巴菲特的第一个原则就是“找出杰出的公司”。投资者首要的任务就是做好自己的“家庭作业”,在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
  巴菲特的第二个原则就是“少就是多”。对一个普通人来说,巴菲特认为只要有3家公司的股票就够了。他的理由同样是基于一个常识,买的股票越多,你越可能购入一些你对之一无所知的企业。
  巴菲特的第三个原则是“押大赌注于高概率事件上”。也就是说当你坚信遇到了大好机会时,唯一正确的做法是大举投资。
  巴菲特的第四个原则是“要有耐心”。他有一个说法,就是短于5年的投资是傻子投资,因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现,你能赚的一分钱也通常被银行和税务局瓜分。
  巴菲特的第五个原则是“不要担心短期价格波动”。选择少数几种可以在长期产生高于平均效益的股票,将你大部分资本集中在这些股票上,不管股市短期跌升,坚持持股,稳中求胜是巴菲特的重要投资理念。(中博) 
                           

35、五大锦囊助你股市防震
汶川大地震已经过去一个多月了,有专家认为,由于此次地震能量释放充分,该地区未来相当长一段时间内,不太可能再发生大的地震。和汶川地震相比,中国股市中的“地震”频率要高得多了,平均每3年就会来一次“强震”。

  面对股市这样的“地震”多发地带,我们应该如何作好预防工作呢?

  暴跌,暴跌,还是暴跌!在通货膨胀、美元贬值、油价高企、财政紧缩等重重压力下,今年以来,A股的暴跌似乎已成为一种常态。但当前期的印花税缺口(政策底)被轻易攻破,投资者意识到在"大势"面前,政策救市的威力也只能是昙花一现的时候,股市便遭遇了2006年以来最大的一场"地震"。这一"震",不只是"3000铁底"被轻易"震破",许多投资者的心理防线也彻底崩溃。

  事实上,中国股市历来是"地震"多发地带。如果从1990年上海证券交易所成立算起,中国股市至少已经经历过了6次比较大级别的"地震",平均每3年就要"震"上一次。在这6次股市"地震"中,有5次的跌幅超过50%,2次超过70%,损失最惨重的一次下跌接近80%。

  附表 A股历次牛熊走势

  时间 走势 上证指数 时间 上证指数 涨跌幅

  1990/12/19 牛市 95.79 1992/5/26 1429.01 1392%

  1992/5/26 熊市 1429.01 1992/11/17 386.85 -73%

  1992/11/17 牛市 386.85 1993/2/16 1558.95 303%

  1993/2/16 熊市 1558.95 1994/7/29 325.89 -79%

  1994/7/29 牛市 325.89 1994/9/13 1052.94 223%

  1994/9/13 熊市 1052.94 1996/1/19 512.83 -51%

  1996/1/19 牛市 512.83 1997/5/12 1510.18 194%

  1997/5/12 熊市 1510.18 1999/5/17 1047.83 -31%

  1999/5/17 牛市 1047.83 2001/6/14 2245.44 114%

  2001/6/14 熊市 2245.44 2005/6/6 998.23 -56%

  2005/6/6 牛市 998.23 2007/10/16 6124.04 513%

  2007/10/16 熊市 6124.04 2008/6/16 2811.72 -54%

  然而正如地震无法准确预报一样,股市未来的走势同样不可能准确预报。既然如此,我们不如放弃对股市走势的预测,而把注意力集中到如何作好股市中的"防震减灾"的工作。在此,我们特地准备了五个"防震锦囊",以帮助投资者从容应对"强震频发"的股市投资。

  锦囊一:闲钱投资最关键

  任何投资者都应该知道炒股要拿闲钱。因为一旦股市暴跌,股票套牢,投资者如果拿着"养命钱"进入股市的话,将陷入两难境地:割肉抛出,心中总有不甘;捂住不卖,生活就受影响。如果是借钱炒股的话,其危险之大更是不言而喻。

  然而在过去两年大牛市中,许多人被赚钱效应所蒙蔽,总希望把自己所有的钱都投入股市,让资金发挥最大威力。尤其是在牛市逻辑的引导下,许多投资者在去年10月股市见顶以后,依然在一路跌一路买,然而却总是"抄底抄上天花板",从6000点一路追到3000点,这才发现自己已经深套其中,难以自拔。如果这一路上不是用闲钱抄底的话,那这些人现在的日子一定过得相当郁闷。

  尽管如今股市已经跌破了3000点,相比于6000点而言,投资风险小了许多,但我们要知道,"市场先生"总是喜怒无常,股价总是在过高和过低之间循环。在如今熊市已经基本确立的情况下,任何上涨都是一种反弹,而不是反转。所以今年下半年,指数依然会继续沿趋势向下突破寻求支撑。而在这个寻底的过程,可能是半年,也可能是两三年,甚至更长。

  在这种情况下,我们就要做好在股市里打一场"持久战"的准备。而要打赢这场"战争",就必须要靠闲钱"冲锋陷阵",因为只有闲钱才能不畏惧资金的长期"冻结",才能作为长期投资的资金,才能在前方(股市)激战正酣的时候,使后方(日常生活)依然保持稳定。

  锦囊二:及时止损控仓位

  在这场股市"持久战"中,我们除了要用闲钱投资来保持"后方稳定"外,还要保证有足够的"弹药"储备。

  在此,我们可以借鉴毛泽东在抗日战争时期所著的《论持久战》的理念。毛泽东认为,在敌强我弱的情况下,我军不能与敌人死磕阵地战,而要遵循"敌进我退,敌退我进,敌驻我扰,敌疲我打"这种游击战的作战方式。这样既可以牵制敌人,更可以保存自己的实力,以待敌我力量对比发生逆转的时候(1945年)有足够的力量进行大反攻。

  如今的股票市场整体上也呈现出空方(敌方)强大,多方(我方)弱小的态势,跌多涨少,赚钱不易。所以投资者决不能盲目看多追涨,和强大的空方力量硬碰硬(阵地战),而要更加灵活,反弹就出货(敌进我退),下跌就买入(敌退我进),震荡的时候就观望(敌驻我扰),而等到暴跌见底,市场彻底绝望的时候就大举买入(敌疲我打)!

  而要在最后时刻能够做到"敌疲我打",就必须要在敌人实力还很强大的时候保持住自己手上的筹码(弹药)。而要筹集足够多的反攻筹码,一是要控制仓位,万万不能全仓杀入,二是要能够及时止损,把过去在高位买入的现在已不再看好的"劣质股票"趁着反弹的机会冲高出货,决不手软。只有抱着这种"壮士断腕"的勇气和决心,才能在下一波牛市来临的时候(大反攻),获得更大的胜利!

  锦囊三:长期定投要坚持

  如今,基金定投理念正获得越来越多投资者的认可。所谓基金定投,指的是投资者在有关销售机构(如银行)约定每期的扣款时间、扣款金额及扣款方式,由销售机构在约定的扣款日从投资者指定银行账户内自动完成扣款和基金的申购。由于这种方法每次投入的金额一般较小,投资者可以通过一次约定,就能让钱长期自动地工作,因此又被称为"懒人投资法"。

  然而在股市连续暴跌后,许多去年才开始尝试基金定投的投资者如今开始犹豫了--自己的账户资产天天都在缩水,是不是还要继续这样投资呢?

  那么我们就来看看定投的原理是什么。

  基金定投因为时间跨度长,每次投资金额小,所以时间复利收益分散了基金净值起伏的短期风险,当投资期限拉长到一定时间后,就能有效减少市场短线波动对投资回报的影响,为我们获得可观的低风险收益。

  说的通俗点,就是当基金净值上涨时,我们买到的基金份额较少;当净值下跌时,买到的份额则较多。这样一来,"上涨买少、下跌买多",长期下来就可以有效摊低投资成本,而基金净值长期看必然是上涨的,所以熊市我们买到的廉价基金份额越多,牛市里赚到的钱也就越多,而且投资者也不必为选择合适的投资时机而劳神费力。

  统计表明,美国过去80年间股票市场的年平均收益率为10%~15%。假如每月拿出300元用于定投,以年平均收益率15%计算,一直坚持30年,这笔钱将会达到168万元!

  搞清楚了基金定投之所以能赚钱的原因,我们就应该发现,基金定投应该越跌越买,跌得越厉害,我们应该买得越多。所以说,熊市里定投其实要比牛市里定投更划算(甚至在牛市中可以停止定投)。同样的道理,基金定投划算,股票定投也一样划算,虽然股票定投没有基金定投那么方便,但长期定期定额买入优质的股票,一样可以在未来的牛市中赚得盆满钵满,甚至获得比基金定投更高的收益。 
                         

36、股票和期货的108个差别(11):市场指数的不同
——我国股市有权威指数,期货目前没有权威指数
  一、股票指数和商品指数的定义
  股票指数是运用统计学中的指数方法编制而成的,反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。比如上证综指是反映上海股市总体走势的统计指标,深证成指,则是从深圳股市里抽取一些成分股作为样本计算得出的指数。
  商品指数一般就是指商品期货指数,它也是运用统计学中的指数方法编制而成的(和股票指数具体计算方式不同),反应市场商品总体价格或是某类商品价格变动和走势的指标。
  二、编制股票指数和商品指数的意义
  股票指数是股市行情的“指示器”,是国民经济的“晴雨表”
  股票价格指数的编制是为了从众多个股复杂的价格变动中判断和把握整个股票市场的价格变动水平和变动趋势。
  应该说股票指数不仅仅是反映股票市场行情变动的重要指标,在股市市场化程度较高的国家或地区,股指还是是观测经济形势和周期状况的重要参考指标,被比喻为股市行情的“指示器”和经济运行状况的“晴雨表”。
  在投资领域,股票指数的基本功能主要有以下四点:
  ①综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。
  ②为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息,便于对股票市场大势走向做出分析。
  ③作为投资业绩评价的标尺,提供一个股市投资的“基准回报”。
  ④作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。
  商品指数是宏观经济调控的预警信号
  国际上有影响的商品指数不但在商品期货市场、证券市场领域具有强大的影响力,也为各国宏观经济调控提供预警信号。
  商品指数是以上市各商品的期货价格为基础编制的,而期货本身就有价格发现的功能。因此,商品指数大多领先于CPI(消费者物价指数)和PPI(生产者价格指数)。商品指数变化和走势与宏观经济具有高度的相关性。在经济进入增长期,一般而言,商品指数就会走出牛市行情;而当经济进入萎缩期,伴随而来的就是商品指数的熊市。从这个层面来看,商品指数的走势成为宏观经济走向的一个缩影。
  另外,在投资领域,商品指数的走势和单个商品合约相比波动幅度偏小,整体趋势可预测成分更高,个人和机构也可以通过做多或做空商品指数期货获利。
  三、核心区别?我国股市有权威指数,期货市场目前没有权威指数
  我国所有股民,甚至是大部分国民都知道有上证综指、深证成指这两个权威大盘指数;另外沪深300指数、上证180指数、上证50指数、深证领先指数、深证中小指数、沪市B股指数、深市B股指数等也是众投资者耳熟能详的股票指数。
  而我国的期货市场由于规模较小、整顿时间较长,一直没有权威的商品指数。近年来随着期货市场较快速度的发展,开设商品指数的呼声越来越高,市场上众多研究机构也开始着手研究我国商品指数的可行性和编制方法。目前业内有一定影响力的已编制成功的商品指数为南华期货编制的南华商品指数。
  为什么我国股市有权威指数,期货市场没有权威指数
  ①股市标本多,期货市场标本少
  我国A股上市公司较多,截止2008年5月21日共有1532只上市股票(上证841只,深证691只),以此为标本设计编制的上证综指和深证成指等股票指数具有涉及面广、可信度高的特性,比如上证综指,它的标本包含了国民经济大部分重要行业,另外由于标本较多,普通个股的非正常涨跌对大盘的影响较小。
  而我国期货市场目前的上市品种只有19个(铜、铝、锌、橡胶、燃料油、黄金、豆一、豆二、玉米、豆粕、豆油、棕榈油、塑料、硬麦、强麦、白糖、棉花、PTA、菜籽油),相对国外成熟期货市场上市品种数量相对偏少,并且像原油这样的品种还没有上市,因此不具备设计权威指数的广泛性标准。
  ②股票指数设计难度相对较低,商品指数设计难度相对较高
  在设计股票指数时,每只股票的价格、股票数、市值是重要考虑因素,其权重一般就是该股票市值占所有股票总市值的比重,算法比较合理也比较方便。
  而商品期货指数设计起来就比较麻烦,各品种期货合约价格如何纳入指数设计系统是比较方便的,但每个品种应占的权重如何设计却是想当复杂的,是按照某期货品种成交量占所有商品期货成交量来算,还是按照现货在生活中的重要程度来算,还是两者结合,同时期货品种的成交量也是很不稳定的。
  因此,如果权重设计的不好,就不能真实体现现实商品的价格趋势,可参考价值也不高。
  ③股票指数是交易所编制的,商品指数各交易所尚未编制
  目前中国的股票指数都是交易所出面编制的,比如上证综指是上海证券交易所编制的,深证成指是深证证券交易所编制的,沪深300指数是两家交易所联合编制的,有着天然的权威性。
  但是目前中国的三家商品期货交易所,即上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所,它们任何一家都没有编制中国的商品期货指数,同时也没有联合起来编制。目前南华编制的南华商品指数虽然业内都有所了解,但是并没有形成统一认同,普通期货投资者也没有把它作为投资参考(大部分期货投资者还不知道有南华商品指数)。
  ④股票指数走势对个股操作指导意义较高,商品指数对单个期货合约指导意义较低
  股票指数特别是大盘指数对个股的影响是比较明显的,众多股票投资者也是根据大盘走势来选择时间买进或卖出个股的。在熊市中逆势上涨的股票少之又少,而在牛市中,绝大部分股票都是上涨的。例如,如果大盘持续走弱,即使某个个股有较大的利好,可能也会被拖累下跌。
  商品指数对单个期货合约的指导意义相对就比较低了,因为商品的价格主要是受现实供求和预期供求影响的,同时农产品、金属、工业品、能源之间的互相关联性也不是很高,甚至同属农产品不同品种之间短期也可能有完全相反的走势。因此在同一时刻整体商品指数上涨,某类或某几类商品价格可能是下跌的;农产品价格上涨,金属可能是下跌的;玉米价格上涨,小麦可能是下跌的。所以说商品指数走势对单个品种来说指导意义比较小。
  四、我国有哪些股票指数?商品指数?
  我国股票指数主要有综合指数、成分指数和分类指数三大类
  综合指数:是指将某交易所全部股票都纳入指数计算范围所编制的股票指数。如上证综指、深证综指。
  成份指数:在全部股票中按一定标准选取一部分代表性股票作为样本,这些股票称为成份股,成份指数就是只把选出来的成份股纳入进算范围的股票指数。比如上证50指数。
  分类指数:是指某一行业或某一类股票作为标本计算范围所编制的股票指数。比如上证地产指数、深圳B股等。
  我国商品指数类别(南华商品期货指数类别)
  目前南华商品期货指数分为综合指数、农业指数、金属指数、工业指数。下表是南华商品期货指数2008年5月21日的具体点数和各指数点相对5月20日的变化情况。
  南华商品期货指数指数点 变化
  综合指数     1631.59 1
  工业指数     1827.08 6.59
  农产品指数   1554.76 14
  金属指数     1516.26 14.72
  指数类别 指数名称   指数计算范围
  综合指数 上证综指上证交易所所有上市股票,1991年7月15日发布
  综合指数 新上证综指 上证交易所所有上市G股,2006年1月4日发布
  成份指数上证180指数 上证交易所所有A股股票中抽取规模大、流动性好、行业代表性强的180种样本股票,2002年7月1日发布。

 37、股票和期货的108个差别(12):突发事件影响的不同
——商品期货当天或重新开市后第一天剧烈振荡或上涨,股票和股指期货短期下跌
  一、突发事件的突然性和反应过度性
  这里所谓的突发事件,是指某一利益集团为了自己的利益,人为策划、引发的重大事件。
  突发事件一般有两个特点,一是发生时的突然性,也可叫做不可预测性,突发事件之所以会在毫无预兆的情况下发生,是因为其策划、组织、实施等环节都十分严密,往往会给受害一方措手不及的打击;二是爆发后短期内的反应过度性,即事件受害方、利益关联方或是整个世界对该突发事件的过度反应,也就是说在短期内,突发事件造成预期后果的严重程度被放大,人们的恐慌程度往往超出了事件本身带来的实际负面影响。
  突发事件的突然性和反应过度性对商品期货、股票及股指期货短期走势的影响非常显著。
  二、核心区别?事件受难国和紧密关联国的股市短期内会出现暴跌,全球主要商品期货在当天或重新开市后第一天出现剧烈振荡或上涨
  对突发事件的受难国而言,股市短期内是必跌的
  由于突发事件在毫无预兆的情况下发生,因此往往会迅速引起大面积的恐慌,同时突发事件对受难国的经济发展也会有短期的负面影响,因此受难国的股市短期内必然是跌的。
  又由于突发事件之后,事件本身所带来的危害在受难国民众心中被放大,同时大家也会担心还会不会有类似事件再发生、国家有没有做好准备防御此类突发事件等,因此受难国短期内股市的下跌可能是非理性的,下跌幅度会比较大。
  另外,受难国的联盟国、或是政治经济密切相关特别是同一立场的相关国家,股市也会因为突发事件的影响,短期内出现不同程度的下跌。不过,其它政治经济自成体系的国家,股市受突发事件的影响会比较小。
  对全球主要商品期货而言,当天或重新开市后第一天会出现剧烈振荡或上涨,但事件过后会恢复到原来的走势
  突发事件的发生一方面严重影响了人们的操作心理,可能导致盘面异动;
  另一方面突发事件可能会对受难国运输、贸易、旅游等造成严重影响,甚至会导致战争的发生,因此在突发事件刚发生时,必然会造成相关商品期货价格的剧烈波动或上涨。
  但是突发事件的直接影响往往也是短期的,更多只是对人们情感的影响,因此商品期货的价格在突发事件相关影响较明确的情况下,一般是在突发事件发生后的数天后,会延续原来的走势。
  三、举例 911对美国及世界相关国家股市、期市的影响
  2001年9月11日基地组织恐怖份子劫持的飞机撞击美国纽约世贸中心和华盛顿五角大楼,导致世贸中心2栋大楼轰然倒塌,美国3000多人丧身,并且造成美国乃至全球恐慌。该事件后被称为911事件。
  美国911事件对美国的直接和间接经济破坏极大,9月11日至16日美国全国航班一律停飞、之后的几个月美国民航的营业额下降一般左右(2000年美国各大航空公司每天平均总收入为3.57亿美元);关口和部分边界封闭,部分国内贸易和国际贸易、陆路和海上交通、城市交通中断,国内旅游、入境旅游和出境旅游均一度停止并数月内持续低迷;美国人的消费信心降到8年最低点;银行、股市、保险等金融行业也被严重拖累,其中保险行业一次性损失达100-150亿美元(当时美国保险公司每年收入总量约为400亿)。
  同时,911事件对美国经济的负面影响还通过贸易、资本流动和汇率、国际市场价格以及金融市场等四个渠道波及全球主要经济体。
  911事件对美国股市的影响——交易所被迫关闭、股市短期暴跌
  911的发生使得纽约证券交易所、纳斯达克交易所等证券市场在9月11日-14日(周二到周五)关闭,直到9月17日才重新开市。
  很显然,911事件引发的恐惧和对经济负面影响的预期在6天后还是非常强烈,纳斯达克指数17日跳空低开,当天收盘价较9月10日收盘价下降6.83%,并在一周内(5个交易日)天天下挫,到9月21日报收于1423.19点,比9月10日收盘点位1695.38点下降16.05%。9月21日的最低点1387.06点也成为了纳斯达克指数一轮下跌的底部,随后在阿富汗战争的预期下、并在10月7日阿富汗战争正式爆发的刺激下,美股进入一波为其2个多月的反弹。
  911前后美国纳斯达克指数走势图
  911事件对西方主要国家股市的影响——一周内均有较大下跌
  911事件实际上可以看做是基地组织对整个西方世界的宣战,同时事件对美国经济负面影响的预期也将会影响欧洲经济的表现,因此西方各国股市也难以幸免,齐齐下跌。
  911事件发生的当周内,伦敦股市下跌6.2%,巴黎股市下跌11.4%,法兰克福股市下跌12.3%,受911直接影响的航空公司的股价下跌幅度更大,英国航空、汉莎和法国航空的股价跌幅均在30%以上。随后在17日美国股市重新开市当天,欧洲股市出现反弹,均上升3%左右,但在随后几天又出现波动。
  911事件对中国股市的影响——影响微弱
  01年9月,中国股市依然处于漫漫熊市之中,由于中国基本不可能成为基地组织恐怖袭击的目标,因此股市的走势几乎和911没有太大影响,美股的急速下跌以及随后的上涨也没有明显影响到中国股市。
  9月12日,中国上证指数略受911影响,以1822.13点开盘,即比上一日收盘1863.78点低开2.23%,然后振荡走高,当天收于1852.60点,较上一日收盘1863.78点微跌0.6%。(911事件发生在美国9月11日的上午,那时中国正处于9月11日的晚上,因此要看911对中国股市的影响应从9月12日开始看起)
  911前后中国上证指数走势图
  911事件对国际商品期货的影响——LME(伦敦金属交易所)铜价当天振荡激烈,CBOT(芝加哥期货交易所)大豆停市两天,重新开市第一天上涨
  911事件发生当天,原本在下降通道中的铜价出现异动,当天最高点价达1512美元/吨,比前一日收盘价1444美元/吨上涨4.7%,当天最低价为1435美元/吨,比前一日收盘价下跌0.6%,当日上下振幅高达5.3%,为历史罕见,最终收盘于1460美元/吨,比前一日收盘价涨1.1%。随后振荡十几天后又回到下降通道。反而从11月8日也就是阿富汗战争开战一个月后,受战争的影响(战略物资补涨),开始了一轮上涨攻势。
  911前后LME(伦敦金属交易所)铜价走势图
  911之前美国大豆价格也处在下跌通道中,911事件爆发当天, CBOT(美国芝加哥期货交易所)被破关闭,休市两天后,9月13日重新开市。开市当天,黄豆价格一反下跌趋势,当日收盘价为482美分/蒲式耳,较9月10日收盘价470美分/蒲式耳上涨2.55%,当日最高价达485美分/蒲式耳。但9月14日价格开始又开始振荡下跌,重新步入下跌通道。
  911前后CBOT(芝加哥期货交易所)大豆价格走势图
  我们发现,总体而言,911事件对美国及主要西方国家股市的影响要明显大于对中国,同时也明显大于对国际铜、大豆等商品期货的影响。
  给投资者(散户)的建议:
  对股票投资者、股指期货投资者的建议
  本国发生重大突发事件时
  ①若大盘处于上涨通道,尽快卖出手中股票,等行情稳定或大盘向上时再介入;
  ②若大盘处于上涨通道,短期做空股指期货,并随时关注局势发展以及大盘走势,随时准备平仓或反手做多;
  ③若大盘处于下跌通道,最好不持有股票,如果持有则尽早抛出,等待较长时间或精选个股后介入;
  ④若大盘处于下跌通道,坚决做空股指期货。
  和本国关系密切、利益一体的国家或地区发生重大突发事件时(比如香港)
  股票和股市期货操作建议参考对“本国发生重大突发事件时”的建议
  美国等西方大国发生重大突发事件时(非利益一体的国家)
  ①若大盘处于上涨通道,可静观其变,或继续按照自己原先的思路买卖股票;
  ②若大盘处于上涨通道,事件发生后的一两天时间内应是做多的机会,因为股市小幅下挫继续上攻的可能性较大;如果比较保守,则可等待一两天等走势明确再决定;
  ③若大盘处于下跌通道,最好不持有股票,如果持有则尽早抛出,等待较长时间或精选个股后介入;
  ④若大盘处于下跌通道,做空股指期货。
  对商品期货投资者的建议:
  ①重大突发事件不管发生哪个国家,发生当天或是重新开始后第一天最好不要参与买卖;
  ②激进者可在当天或是重新开始后第一天快进快出,但那一天必须平仓锁定收益;
  ③突发事件数天后,操作上紧跟盘面即可,无需在考虑事件本身。
                           

38、从“生命周期”看权证的投资特点
深发SFC2和正股的走势及阶段表现
  杠杆性一直是权证最具吸引力的显著优势之一。假如隐含波动率不变,由于杠杆性的存在,权证的涨跌幅一般会超越正股的涨跌幅,而且杠杆越高,超越的幅度越大。然而,由于我国权证的高估值、权证品种的稀缺性以及缺乏做空机制等因素,使得我国的权证从上市到摘牌,在各阶段都表现出明显不同的特征,我们形象地称之为"权证的生命周期"。
  从深发SFC2以及以前到期的权证的历史走势中,可以总结出我国权证运行的一般规律,即权证的"生命周期"大致可以分为以下四个阶段:
  第一阶段,价值高估阶段。由于我国证券市场的"炒新"惯例,权证在上市之初一般会出现较大程度的高估。但这一阶段一般不会持续太久,特别是当流通盘较大或大盘出现调整时,持续时间还会更短。
  第二阶段,价值回归阶段。这一阶段,权证的溢价率和隐含波动率会向权证板块的平均水平靠拢。
  第三阶段,亦步亦趋阶段。权证的走势在此时将表现出一定的"惰性"和"刚性"。所谓"惰性"是指权证的走势和正股的走势几乎一致,较难体现出杠杆性。所谓"刚性",是指如果正股出现大幅上涨,权证的价格和价内外程度不断提高,溢价率不断下降,有的甚至出现较大的折价;相反,如果正股出现大幅下跌,权证的价格和价内外程度不断下降,当价格下降到一定程度,将拒绝继续(大幅)下降,权证溢价率不断攀升。
  第四阶段,内在价值回归阶段。这一阶段,权证将向内在价值加速回归(价外权证将"归零"),权证的价格和溢价率将不断下降,但杠杆性不断提高。由于高杠杆性,权证基本都不甘于"平静"的回归,一般总会有游资借机疯狂炒作。当然,如果在到期时,权证仍然是深度价内权证,且溢价率在零附近,其走势会相对平稳,而折价权证的走势会略强于正股。
  另外,通过研究发现,价平、价外和深度价内权证同样具备类似的"生命周期"特征。因此,把握好权证的"生命周期"将对投资者投资权证有一定的指导意义。具体来看,首先应避免在权证的第一、二、四阶段买入权证。在前两个阶段,权证的估值较高,买权证不如买股票。而在第四阶段,低价格或许会带来机会,但此时的风险将更大。其次,在第三阶段,当权证在上涨过程中表现出刚性时(阻力),投资者应适量抛售。而在下跌过程中表现出刚性时(支撑),投资者则可适量增持权证。最后,投资者要把握好事件驱动带来的投资机会。在权证、正股大幅调整之后,若出台利好政策或事件,权证的表现将优于正股。
                          

39、黄金期权和黄金期货投资哪个?
从1032美元/盎司到846美元/盎司,18%的调整幅度让不少涉水黄金的投资者懵了,眼看扶摇直上的金价自3月17日以来一歇就是3个多月,人们的心跳也如金价走势曲线般波动不已。特别对于大胆闯入上期所黄金期货交易大门的个人投资者来说,这场投资游戏不免来得太刺激了一些。
  上海黄金交易所理事长沈祥荣曾在上个月举行的首届陆家嘴论坛上表示,黄金期权所涉及的权利金小一些,也更容易操作一些,上海黄金交易所希望一步一步地来推出一些新的金融衍生品,为投资者提供具有更多交易功能的品种。
  不久,中国银行率先在上海、广东等部分地区开展黄金期权业务,另一个可双向操作、可放大比例的黄金投资杠杠摆在了投资者面前。而黄金期权和黄金期货谁能分出高下,到底哪个适合你?
  近日,上期所首个黄金期货合约" target="_blank">主力合约0806完成交割,而在此时也频频有媒体报道散户投资者面临了七至八成亏损的消息,强行平仓的噩运来得或许太快。"一天之内,账户内的资金都清空了,重度亏损的时候只能任凭期货公司的业务员不停地打电话要我追加保证金。"上海某老股民、新期民无奈地表示。上期所期货交易规则规定,在会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时间内填补不足的将实行强行平仓处理。也就是说,投资者的最大损失可能是全部账内资金。而按照黄金期权的原理,投资者在买入一份期权时就已经锁定了最大风险,即付出的期权费,但可以在付出这笔期权费的约定期间内期待不封顶的收益。
  门槛:期权明显低于期货
  从二者的投资门槛来看,黄金期货以人民币报价,交易起点为1手合约,即1000克,按照au0807本周最高价199.48元/克,至少10%的保证金(随着交割期的临近和持仓量的增,保证金的比例要求也更高)计算,投资者至少需要约2万元的投入,加上回避满仓操作的原则,10万元人民币才能保证一手合约的正常运作。而黄金期权以国际现货黄金的报价为标的,以美元报价,交易起点为20盎司(期金宝)或10盎司(两金宝),约622克或311克。中行提供给投资者从1周、2周和1个月、2个月、3个月、6个月不等的6种期限,按照10美元/盎司的最低期权费计算,门槛为200美元。
  操作:二者不分上下
  黄金期权的操作不算复杂,但是需要投资者一定的理解能力。目前只能在与银行签订协议时才能知晓相应期限的期权费和协定汇率报价。以中行卖出期权"两金宝"为例,投资者交易门槛为10盎司,如果约定汇率为900美元/盎司(高于约定日当天的国际金价890美元/盎司),那么投资者需要在中行账户中先存入9000美元,在约定期限后,如果金价低于900美元/盎司,那么投资者损失以结算日价格折算的多余10盎司的黄金价值;而如果金价高于约定汇率,则投资者收入期权费和期间的美元利息收入。
  另外,买入期权"期金宝"也是投资者和银行约定协定汇率、期限和期权面值三个因素,投资者可以选择买入看涨或看跌期金宝,并同时支付一笔期权费,当期限到期日金价与投资者看好的一致,则可以了解获利,当然只有在获利高于期权费时才能获得收益。如果看反,投资者的期权费将全部损失。
  风险:期权抗震性稍强
  和黄金期权一样的,黄金期货也可以双向操作,这也就避免了投资者在黄金单边下跌时无计可施的尴尬。而二者最大的不同在于,黄金期货没有类似付出期权费就可以止损的规定,如果投资者没有制定好止损和止赢位时,很可能由于一夜跳空而损失殆尽。
  中国银行总行相关负责人表示,黄金期权运虽然目前处于刚刚起步阶段,但是作为衍生品的一种,它运作比较灵活,而且门槛不高,相对与期货来说,在金价调整幅度较大,后市不明朗的情况下更有优势。
                             

40、关于市盈率的多空读法
关于"市盈率",最近有两种读法值得关注,一方是"多"头的读法--目前A股市盈率已接近2005年大盘千点时水平、大盘随时可能反弹,另一方则隐约露出"空"头气息--2008年中报堪忧、低市盈率的优势恐难持久。
  一、市盈率低至千点
  横比,沪深300市盈率与美股接轨,纵比,A股市盈率仅相当于大盘千点时的水平,这一切都在透过出一个信号--超跌反弹的时刻快了。
  (1)以2008-06-24收盘价计算,沪深A股市盈率为23.51倍,上证50成分股市盈率为20.97倍,沪深300成分股市盈率为21.57倍。A股市盈率已接近2005年6月3日大盘千点时水平。
  (2)彭博资讯社最新的统计数据显示,按照已公布业绩计算,沪深300指数市盈率2008-06-13盘中最低达到21.82倍,略低于美国标准普尔500指数的21.84倍。这也是自2006年3月以来,沪深300指数的市盈率首次低于美股。
  二、2008年中报堪忧
  但我们也不能高兴得太早。投资者已经习惯了2007年A股上市公司的业绩大幅增长,于是想当然觉得2008年利润增长水平至少应该维持上年的速度,但,这一次恐怕天不从人愿,目前看来2008年中报业绩堪忧。想想看,假如2008年业绩下降,那2008年的市盈率(市价/每股盈利)岂不是相应提高了?低市盈率的优势只怕稍瞬即逝。
  (1) 根据天相投顾最新统计,早两市已披露2008年中期业绩预报的上市公司中,超过三成公司2008年上半年业绩报忧。其中:煤炭、软件及服务、电气设备、汽车及配件等行业,发布业绩预告的公司中八成以上为预增或预盈,中期业绩值得期待;公路、酒店旅游和电力三个行业发布预告公司中有接近或超过八成为预降或预亏,中期业绩令人担忧;计算机硬件、纺织服装、建材、化纤、化工、有色等行业预告业绩向好的公司数量接近或略多于预告业绩趋坏的公司,显示行业内公司业绩分化明显。
  (2) 2008年06月25日《香港大公报》在《法巴:十只中资股或发盈警 国寿被列为"沽售首选" 》一文中报道:"继上周五中国铝业发盈利预警、迅即掀起资源股抛售潮后,投资银行法国巴黎银行更指出,待发盈警的股份仍陆续有来。该行预期,十间中港两地上市的公司有机会陆续发盈警。回顾今年首季度,中石化、国寿,以及多间发电企业华能国际、大唐发电及华电国际已先后宣布今年首三个月盈利倒退超过五成,随著第二季度燃油成本持续高企,加上内地股市久跌不起,料第二季度业绩更加不容乐观,盈利倒退看来是在所难免,国寿更被列为「沽售首选」"。
  关于市盈率的两种读法,究竟哪一种会占上风?近期的大盘走势将给予回答。
                       

41、依据八大特征寻找明日之星股
我们暂且把在今后能翻数倍的股票称为“明日之星”股。“明日之星”股在被人发现之时,往往像沧海遗珠,埋没在众多股票中,然而,当“明日之星”上市公司潜质显露时,股价往往翻数倍,甚至十几倍。
  如何寻找“明日之星”呢?我认为它至少具备以下特征:
  一、公司主营业务突出。公司将资金集中在专门的市场、专门的产品或提供特别的服务和技术上。而此种产品和技术基本被公司垄断,其他公司很难插足。那些产品和技术在市场上竞争力不强,资金分散,看到哪样产品赚钱即转向投入,公司自身毫无特色,以及无法对产品和技术实现垄断的上市公司很难成为“明日之星”。
  二、公司产品和技术投入的市场具有美好的前景。当然,投资者对市场的前景具有前瞻性的研判必不可少。比如,世界电脑市场的庞大需求使美国股票“IBM”和“苹果”成为当时的“明日之星”;香港因为人多地少,加上地产发展商的眼光,使地产上市公司利润和股价上升数倍等。
  三、公司规模较小,大股东实力强。由于股本小,扩张的需求强烈,有可能大比例送配股,使股价走高后因送配而除权,在除权后能填权并为下一次送配做准备。如此周而复始,股价看似不高,却已经翻了数倍。而大股东比较稳定,实力较强,对公司发展具有促进作用,甚至有带来优质资产的可能。
  四、公司所处行业不容易受经济周期的影响。即公司不但能在经济增长的大环境中保持较高的增长率,而且也不会因为宏观经济衰退而轻易遭淘汰。
  五、公司经营灵活。公司生产工艺不断创新,尤其是在高科技范围,公司比其他的公司有高人一筹的生产技巧,容易适应社会转变所带来的影响。
  六、公司新技术研究和创新不断。公司肯花钱或有能力不断研发新产品,始终把研究和发展新技术和新产品放在公司的重要地位,如此,公司才有能力抵御潜在的竞争对手,使自己产品不断更新而立于不败之地。
  七、公司利润较高或暂不太高,但由于发展前景可观而有可能带来增长性很高的潜在利润。这一条对发现“明日之星”十分重要,因为利润成长性比高利润的现实性更为重要,动态市盈率的持续降低预期比低企的市盈率更为吸引人。
  八、公司仍未被大多数人所认识,股价不高。大多数投资者对公司的股本结构、潜质、经营手法、生产技巧和利润潜力等还不太了解,所以股价也不太高。太出名或已经被投资者广为熟悉的上市公司,股价已较高,几十元的股价再要涨到数百元对大众的心理压力较大,因此,不可能成为“明日之星”;而有潜力的低价股从几元的股价翻倍到数十元则较容易。
                               

42、俗语新编
船到湾头须转舵
  股到转势要买卖
  谓要随机应变。
  牛市持股看涨,熊市持币看跌,是正确的操作思路。当技术上发出转势信号时,要及时转变思路,顺势进行买卖操作。
  不会做饭的看锅,会做饭的看火
  不会买股的看价,会买股的看势
  喻做事要善于把握时机。
  不会买股的人,看到价低就买入,但是,跌势中,价低了还会再低,还可能被套;会买股的人只在涨势确立时买入,买价虽高一点但后市还会上涨,他把握的是确定性的赢利时机。
  毁巢之下,势无完卵
  熊市之中,无股幸免
  喻整体已被毁灭,局部、个体势必不能生存。
  熊市中,没有股票能够幸免下跌,只是下跌有先后,跌幅有大小。此时,空仓不操作才是保护自己的有效手段