蓝盐怎么样:券商机构晚间推荐10只潜力股(3月7日)

大盘股推升，周一A股市场暴涨。上证指数收于2996.21点，涨1.83%；深圳成指收于13140.9点，涨1.92%。两市A股有1579只股票上涨，386只股票下跌。成交金额大幅上升，上海市场从上一交易日的1461亿元升至2102亿元；深圳市场从上一交易日的940.1亿元升至1369亿元。据在线分析师数据显示，当前市场天气阴天，表明短期大盘趋势处于弱势震荡阶段。

　　　　针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

　　　　

　　　　合肥百货：目标股价22元 给予强烈推荐评级

　　　　2010年公司百货(含家电)业态收入增长最快，达24%，对收入增长贡献最大；来自超市和农产品交易市场的综合毛利率有所提升，带动公司综合毛利率上升0.15%。

　　　　2010年，合肥市外其他区域收入总体增速较合肥市高出9.5%，扩张成效可见一斑。

　　　　除了收入增长、毛利率提升的积极影响外，公司期间费用率整体下降0.41%，这也是公司经营性利润大幅增长的重要因素。

　　　　近三年来，公司的盈利能力显著提升，净资产收益率、总资产报酬率、销售净利率从低于行业平均水平走向高于行业平均水平，均大幅提升。

　　　　除了受益安徽经济增长带来公司现有门店的同店收入增长和业绩提升，目前，公司只进入了安徽省17个地级市中的8个，我们认为剩余的8家地级市市场为公司组合业态的发展留下了长足空间，因此我们看好公司的收入增长势头和盈利提升能力。

　　　　按公司增发成功的股本5.24亿股计算，预计公司2011年、2012年每股收益可分别达0.99元(经营性每股收益0.70元)、0.90元。

　　　　考虑到公司主业成长性突出，我们认为按照行业公认的30倍给公司估值较为合适，考虑到一次性投资收益带来的溢价，预计公司六个月目标股价在22元左右，我们给予公司“强烈推荐”评级。

　　　　(万联证券)

　　　　

　　　　五粮液：业绩符合预期 给予“推荐”评级

　　　　业绩同比增长34%。2010 年公司实现营业收入155.10 亿元，同比增长39.36%；实现归属于于母公司净利润43.45 亿元，同比增长33.91%；实现每股收益1.15 元，同比增长33.92%。略低于市场(1.23 元)和我们(1.19 元)之前的预期。

　　　　四季度净利润环比下降、同比持平。单季度来看，2010 年四季度公司实现营业收入40.38 亿元，环比增长3.67%，同比增长30.26%；实现营业利润13.86 亿元，环比下降11.83%，同比下降3.48%；实现归属于母公司净利润9.5 亿元，环比下降16.23%，同比持平；实现基本每股收0.25 元，环比下降16.67%，同比持平。

　　　　需要提醒的是：1、公司于2010 年下半年对52 度五粮液提价，价格由519 元提到549 元，预计提价效应在四季度体现；2、2010 年四季度业绩环比出现了大幅下降，这与上年(2009 年)同期形成鲜明对比。

　　　　提价预期、新品上量推动2011年业绩高增长。2011 年1 月30日起五粮液上调零售终端指导价100 元至889 元，上调经销商给商超的供货指导价90 元至809 元，因此我们预计五粮液存在上调出厂价预期；另一方面，随着永福酱酒市场稳步推进，未来两年(我们认为未来两年永福酱酒实现1500 吨、2500 吨的销量)必将成为公司新的利润增长点。

　　　　维持我们先前的盈利预测。预计公司2011-2012 年EPS 分别为1.52 元和1.85 元，目前股价(32.78 元/股)对应2011 年、2012年PE 分别为22x、18x，估值处于历史低位。因此，继续给予公司“推荐”投资评级。考虑到公司于集团关联交易已解决，公司内部治理不断完善以及公司的高成长性，维持我们先前未来一年49.4元的目标价。

　　　　(国元证券)

　　　　

　　　　恒信移动：看好发展潜力 维持“持有”评级

　　　　我们对公司进行了调研，主要情况如下： 公司主要从事移动信息产品的销售与服务，包括：个人移动信息产品销售与服务，行业移动信息产品销售与服务。目前，公司是国内唯一一家同时拥有地面零售连锁商务经验和移动信息技术研发、业务平台运营经验的企业。 我们对公司主要业务重新分类，主要有： 1、 终端业务：个人手机终端研发和销售、行业终端的研发和销售、个人手机的代理销售； 2、 传统增值服务：以个人消费为对象的语音杂志和音乐搜索，以行业用户为对象的农政通等业务； 3、 移动互联网业务：以G3商街为代表。

　　　　经营情况方面，公司今年营业收入同比增长2.44%，净利润减少45.18%。主要原因为公司加大了销售渠道建设和研发建设。公司目前研发人员200余名，很大程度上加大了研发力量，为公司新业务布局提供研发储备。 个人手机终端销售方面，公司正在转变销售模式，由大卖场模式，向社区便利店渗透，并增加附加服务。通过采用电子展示、升级服务等一些列新型的销售模式，增加公司的利润率和竞争力。 G3商街是公司主要的战略方向，2010年主要在河北省内探索相关模式，目前已经商业模式已经较为清晰，公司今年将推出Android、Iphone客户端软件。2011年，公司与河北移动达成目标，发展30万用户、3000家商家。预计今年该业务在河北境内将达到收支平衡。2011年预计将继续拓展2-3个省，拓展方式主要是与运营商合作。农政通业务是中国移动全网业务平台，业务前景突出，目前已经有一定的用户群体，未来将进一步拓展。此外，公司还有开展语音会议的业务。

　　　　2010年由于中国移动四川音乐基地的不利事件影响，对公司产生一定的负面影响。同时，2011年中国移动对SP政策也出现一定的模式转变。针对以上两项，目前公司正在于各省公司具体洽谈，今年情况将有所

　　　　好转。 我们看好公司未来的提升空间，主要理由为： 1、从收入结构看，终端销售依然为公司主要的收入来源，但该业务目前已经转变公司现金牛业务，公司针对新业务技术和研发队伍已超过200人，业务布局和特征不同于零售分销企业。 2、公司目前重点主要围绕G3商街的规划和布局，我们认为随着用户数量的增加，G3商街业务有希望成为商家精细化营销的工具，同时，该平台产生大量用户资源的管理和挖掘，其潜在商业价值非常突出。 3、目前电子商务企业正面临行业发展机遇，相对而言，恒信移动的移动电子商务概念仍未被市场所认知，我们认为这一现状将随着省外业务的开展、以及用户群体的增加而逐渐得以改变。

　　　　总体而言，公司2011年仍处于投入和布局阶段，因此销售和管理费用将对业绩产生一定的压力，我们初步估计公司2011年、2012年EPS分别为0.44元、0.72元，我们看好公司的未来发展潜力，给予“推荐”评级。 风险提示：1)中国移动业务合作政策的改变；2)公司业务拓展不顺利所产生的风险；3)市场的系统性风险。

　　　　(渤海证券)

　　　　

　　　　宇通客车：业绩逐季走高 给予“增持”评级

　　　　重申目标价 33 元，增持评级。维持11、12 年EPS 分别为2.18 元、2.83 元的盈利预测，股价相当于11 年、12 年PE 分别为12 倍、9 倍，估值仍然偏低。2 月份销量数据可参考意义不大，预计3 月销量将同比增长50%左右，内销旺盛伴随出口转暖，公司产品需求持续向好。公司业绩也将逐季走高，12 年将迎来产能和业绩释放年，业绩具成长性和确定性，目标价33 元，重申增持评级。

　　　　2 月客车销量同比不具可比性，预计3 月销量将同比增长50%左右。2 月份公司客车销量为810 辆，同比出现38.3% 的下滑，我们认为主要有两方面原因：其一是，春节原因(去年是2 月中旬过年，2 月中上旬均是旺季，而今年2 月初过年，春节后一般是客车淡季)导致2 月份销售时间不足，数据可参考意义有限；其二是，从产量看，2 月产量仅503 辆，说明2 月生产时间也较短(由于1 月客车旺销，工厂满负荷运作，春节后工厂上班时间略迟)；其三是，去年2 月约有300 辆出口客车，内需是1000 辆，按内需算同比下降仅19%，而今年2月尚未排出口订单。11 年前两月公司客车销量达5472 辆，同比增长9.8%。3 月客车销量将恢复正常水平，且预计3 月销量将同比增长50%左右。

　　　　2 月大型客车销量仍好于其它车型。2 月大型客车销量为491 辆，同比下滑36.2%，中型客车258 辆，同比下滑40.3%，轻型客车35 辆，同比下滑47.8%。大型客车销量前两月累计增速为21.2%，高于其他车型，产品结构进一步优化，11 年公司产能有限，11 年高附加值产品占比将提升迅速，当年净利润增速也将超越收入及销量增速。

　　　　内销及出口需求旺盛保证公司 11 年全年业绩逐季增长，12 年随着产能释放，将迎来业绩释放年。未来公司一方面夯实公路客车龙头地位，同时提升自己在旅游团体和公交客车的市场份额。维持公司11 年销量4.8 万辆预测，同比增长17%左右。新增2.5 万产能将在12 年4 季度全面达产，2012 年将迎来公司产能释放和业绩释放，预计12 年客车销量在5.6 万辆以上，同比增长17%左右。

　　　　(申银万国)

　　　　

　　　　新兴铸管：布局新疆发展可期 维持增持评级

　　　　投资要点

　　　　业绩概要：今日新兴铸管公布 2010 年经营业绩，当年公司共实现销售收入 376.21 亿元，同比增长29.41%， 利润总额 17.63 亿元，同比增长22.36%， 净利润 13.51 亿元，同比增长51.75%，对应 EPS0.70 元，同比增长31.16%；其中第四季度销售收入 90.20 亿元，同比增长71.75%，净利润4.03 亿元，对应EPS 0.17 元；

　　　　经营状况：2010 年公司共完成铁、钢、材产量553.57 万吨、444.54 万吨、419.41 万吨，同比分别增长24.13%、34.78%、44.65%；铸管及配套管件产量145 万吨，同比增长5.06%，销售量 152.02 万吨，同比增长16.56%。其中钢铁产品吨钢毛利543 元，毛利率较 09 年上升1.98%，铸管吨钢毛利616 元/吨，毛利率同比下降 9.70%。2010 年公司钢铁产品产销量大幅增长，主要是因为并入了新收购的金特钢铁的相关钢铁产量。而铸管业务盈利水平明显下滑，一是因为铸管产品客户主要是各地政府，政府采购价格变化滞后于市场，未能反映今年原料成本的大幅上升；二是今年基建强度有所下降，需求的回落在一定程度上影响了铸管的盈利能力；?

　　　　公司未来看点：

　　　　金特钢铁产能释放：金特钢铁是新疆第二大钢铁企业，拥有钢材产能80 万吨，未来高线项目投产后，产能将达到150 万吨。我们预计未来5 年新疆固定资产投资将迎来高速增长，钢材产量的提升将使公司充分享受由此而带来的钢材需求。公司目前还拥有年产 50 万吨铁精粉的矿山资源，另外持股34%的新疆和合矿业拥有储量为亿吨级的磁铁矿，尚未投产。预计金特未来铁矿石有望完全达到自给；

　　　　公司点评

　　　　投资 AEI 布局海外矿：2010 年公司出资70%与华鑫国际设立“新兴华鑫（香港）有限公司”，并由其认购加拿大AEI 公司19%的股份，同时获得AEI 旗下Roche Bay 项目所有矿石产品的 19%的优先购买权，该项目项目 C 矿区拥有铁矿石资源量为 5 亿吨。权益矿价将在市场价的基础上打一定折扣，这将有利于公司缓解成本压力；

　　　　离心浇铸复合管项目：该项目设计产能5 万吨/年，主要生产用于石油石化、电力、运输等行业的高端钢管。目前该类产品仍大量依赖进口，售价远远高于普通铸管价格。预计该项目将于2011 年9月投产，高附加值产品将使公司盈利能力得到提升。

　　　　盈利预测：我们预测公司 11-12 年 EPS 分别为0.78 元、0.91 元。继续维持“增持”建议。

　　　　(齐鲁证券)

　　　　

　　　　东阳光铝：产能扩张带来投资契机 推荐评级

　　　　公司亲水铝箔4 万吨产能未来保持稳定。亲水铝箔占公司营业利润的21%，目前公司还没扩展打算。主要客户是美的、格力、海尔、海信等，未来产能将保持稳定。

　　　　估计今年化成铝箔增长36%，2012 年有望达到4000 万m3。公司是国内技术方面最高端企业，国内企业和东阳光技术差距为5 年左右。公司目前能做到1000 伏高压，仅次于日本。2010 年产量2200 万m3 左右，今年估计为3000 万m3，如果销路好，2012 年扩大产能至4000 万m3。扩展的产能主要是800 伏以上的高压铝箔。

　　　　估计今年能贡献1.5 万吨纤焊箔产量。公司2 万吨纤焊箔现在已经得到日本企业认证，2011 年打算做到1.5 万吨。每吨8000 -10000元的加工费，悲观估计全年能对公司贡献1.20 亿元的收益，每股贡献0.15 元，如果销路好2012 年有望再扩产能。

　　　　业务拓展上又上一个台阶，涉足新材料、新能源领域。公司未来将会新材料、新能源方向转移，计划新增“太阳能工业产业园”投资项目,主要包括建设太阳能光伏电池、太阳能电池封装用EVA 胶膜、太阳能封装用低铁钢化玻璃、太阳能用背板、控制器逆变器、蓄电能系统等，如太阳能背板氟膜、高端贮能器、逆变器都是国内紧缺的产品，如果能量化生产将对业绩产生大影响。

　　　　区域优势显现，化工业务逐渐好转。公司烧碱产能是20 万吨，盐酸10 万吨，广东地区只有40%的自供率，公司占领广东地区的区位优势，运费较低，产品价格上涨预期较强，今年销售应该不错。

　　　　估计年底或者明年初煤业开始贡献产量。公司参股的煤炭业务拥有的采矿和探矿区总储量是0.69 亿吨，60 万吨产能，估计年底或者明年初有望开始贡献产出，假设2012 年贡献30 万吨，每股贡献0.02-0.03 元。

　　　　估计公司 2010-2011 年每股收益分别为0.29、0.56 元，推荐评级。目前PE 为32.86 倍，估值较低，未来产能增长较多，推荐评级。

　　　　风险提示。电容器需求低于预期，铝箔订单低于预期。

　　　　(东北证券)

　　　　

　　　　瑞普生物：业绩快速增长 维持“推荐”评级

　　　　一、业绩快速增长符合预期。公司2010年实现销售收入3.5亿元,同比增长21.12%,净利润0.83亿元,同比增长34.21%,每股收益1.37元,基本符合预期。公司主营业务快速增长,且公司收购瑞普(保定)生物10.2%和湖北龙翔药业58.2%股权至净利润快速增长。

　　　　二、通过外延式扩张扩大牛羊、猪兽药市场版图,实现多细分行业齐头并进。公司禽类疫苗优势明显,2008年公司有五个禽类疫苗市场占有率位居前四位。其他细分行业产品优势不突出。目前公司通过增持湖南中岸股份扩大猪兽药市场份额。通过受让内蒙古大地股权,进入牛羊兽药市场。公司还将逐步进入水产品药品市场, 以及诊断试剂领域。未来各细分行业有望借鉴禽类疫苗的销售管理经验,实现多细分行业齐头并进的良好发展势头。

　　　　三、公司技术行业领先,有望逐步实现进口替代,带动公司高端疫苗的销售。未来进口兽药到期后国家将不在批,这样进口受限将导致高端疫苗市场缺口较大。公司是国内兽药行业两家“国家认定企业技术中心”之一,多项技术产品填补国内外空白,是最近五年获得国家新兽药注册证书最多的兽药企业之一。公司产品技术含量高,定位高端市场,将成为进口替代的备选对象,且价格相对较低,未来公司高端疫苗经过一段时间的市场培育后,销量将会逐渐加大。

　　　　四、技术服务模式+强大的销售网络相得益彰。公司拥有254名营销人员,覆盖全国500多个县;且公司拥有一支强大的技术服务团队,能够为客户提供现场技术服务、疾病诊断、疾病防控培训等技术服务,和公司强大的销售相得益彰。未来随着兽药行业逐渐规范,公司强大的兽药营销体系优势将逐渐体现。

　　　　五、投资建议:推荐(维持)。我们预测2010/2011/2012年EPS 1.41/1.88/2.38 元,对应PE45X/34X/27X。公司专营于兽药的研发生产,技术行业领先,公司大客户、网络销售和政府招标三块营销相对稳定,安全性高,销售实力强,具有良好的成长性,维持“推荐”评级。

　　　　(华创证券)

　　　　

　　　　科伦药业：业绩基本符合预期 维持买入评级

　　　　业绩基本符合预期:2010年公司实现营业收入40.26亿元,利润总额7.75亿元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.59亿元,分别同比增长24.04%、48.51%、58.51%,实现基本EPS2.76元,CPS0.62元。毛利率提升是净利润增速快于收入增速的主要原因。

　　　　输液包材持续软塑化,有望提高盈利能力:去年公司共生产输液28.5亿瓶/袋,销售26.5亿瓶/袋,国内市场占有率约33%,龙头地位进一步巩固,其中玻瓶销量11.5瓶,同比略有下降,按收入口径核算玻瓶输液占比已下降到1/3。预计随着昆明南疆、湖南科伦、江西科伦等软塑瓶生产线投产,广安分公司、河南科伦新建塑瓶生产线建成,安阳大洲、浙江国境和广东庆发整合步伐加快,未来公司包材软塑化进程将进一步持续,盈利能力将进一步增强。

　　　　产品向营养性、治疗性输液升级,打开长期发展新空间:公司开发的脂肪乳氨基酸(18)注射液名列第64届药交会评选的“2010年十大重磅新药”之列,“脂肪乳注射液大品种技术改造”获得国家新药创制重大专项的科技基金支持,显示出公司大力发展治疗性输液的决心。黑龙江科伦新建一条年产600万瓶脂肪乳输液生产线,目前正在审批阶段。目前公司营养性、治疗性输液的收入占比已经达到40%左右。

　　　　非输液业务加速发展,公司长期前景值得期待:公司对非输液业务已酝酿多年,收购桂林大华是公司通过外延扩张发展非输液业务的第一步,预计未来头抱类抗生素将是公司发展的重要方向,仿制药研发有望取得进展。随着“茶馆计划”的实行,输液类产品与非输液类产品在品牌推广、产品配送和销售考核上实现联动,有望取得显著的协同效应。

　　　　风险因素:大输液产品价格下降的风险、企业整合低于预期的风险、非输液业务发展不顺利的风险。

　　　　盈利预测、估值及投资评级:公司目前股价142.20元,预计11/12/l3年EPS分别为4.15/5.43/7.07元,对应PE分别为34/26/20倍,我们认为给予公司11年40倍PE是合适的,对应目标价166元,维持“买入”评级。

　　　　(中信证券)

　　　　

　　　　中国神华：估值优势明显 重申“买入”评级

　　　　事件

　　　　中国神华(601088.sh)于近日发布公告,公司取得国家发改委批复核准文件,文件同意将内蒙古新街台格庙矿区开发作为国家重点项目,整装配置给神华集团公司勘查开发。

　　　　评论

　　　　新街矿区将成为神华股份公司未来产量增长的主力军,新增资源储量相当于“再造神华”:1、2005年神华集团与神华能源股份有限公司签订《避免同业竞争协议》,将新街台格庙矿区开发权赋予神华能源股份公司。目前神华新街能源有限责任公司按照有关规定正在申请办理新街台格庙矿区的探矿权并开展总体规划前期工作。2、新街矿区预计资源储量达到130亿吨,股份公司现有煤炭可采储量为116亿吨(2010H),新增资源储量相当于“再造神华”;3、十二五期间产量增速将明显提高:公司目前商品煤产量2.1亿吨左右,按照公司目前现有矿区出煤进度,2011-2015年年均复合产量增速有望达到10-12%左右。如果考虑新街矿区的逐步贡献,公司未来五年产量复合增长速度可能达到15%左右。按照15%的复合增速测算,2015年神华股份公司自产商品煤将达到4亿吨水平,占我国煤炭总产量的规模有望达到10%左右份额。

　　　　新街台格庙矿区地理位置优异、未来所产煤炭商品化程度较高:1、新街台格庙矿区位于内蒙古鄂尔多斯市境内,是神东矿区周边尚未开发的大型整装煤田,未来产量目标是亿吨级商品煤现代化矿区。2、新街台格庙矿区与神东矿区相邻,而神东矿区作为神华公司传统的煤炭产量主力军,相关电、路、港、航一体化运营优势明显,未来新街矿区所产煤炭商品化程度将较高。3、比照公司2010H平均国内长协煤价382.8元/吨,粗略估算新街矿区吨煤净利润110元以上。按照神东矿区1.5-2亿吨商品煤产量计算,新街即使达产亿吨级水平将可贡献100亿元以上,是公司2009年净利润3

　　　　02亿元的1/3左右。

　　　　目前公司估值明显偏低,向上修复的动力明显:公司作为传统煤炭央企龙头,目前估值处于行业平均水平之下,未来的股价催化剂明显:1、亚太地区长协煤价3月份尘埃落定,大幅上涨局面已定。作为国内寡头垄断出口份额的大型央企,公司出口煤价享受的业绩增厚效应明显;2、估值优势明显,向上修复动力充分。

　　　　投资建议

　　　　我们维持公司2010-2012年1.807元、2.009元、2.363元的盈利预测。鉴于公司明显的估值优势以及未来存在的股价催化剂和明确的基本面增长,我们继续重申公司的“买入”评级。

　　　　(国金证券)

　　　　

　　　　佛塑股份：业务转型步伐加快 维持买入评级

　　　　公司业绩超预期。2010年公司实现营业收入、净利润分别为37.52亿元和1.73亿元,分别同比增长1.43%和2656%。公司净资产收益率达14.04%,每股收益为0.28元。

　　　　公司逐步从传统薄膜制造业转变为技术含量高、盈利能力强、发展前景广阔的战略性新兴产业。子公司金辉高科锂电池隔膜10年收入达1.39亿元,同比增长49.3%;净利润同比增长76.4%。近期公司笔记本电脑用锂电池隔膜和电动自行车用锂电池隔膜量产,产品质量有望持续提高。考虑到公司隔膜产品质量提高超预期和11年下半年4500万平米隔膜项目投产,将金辉高科11-13年贡献EPS提高至0.1/0.23/0.25元。

　　　　受益于3D电影市场的快速发展,2010年子公司纬达光电收入和净利润分别同比增长70.6%和68.3%。公司80万平米偏光膜项目已进入试生产阶段,预计纬达光电11-13年贡献EPS为0.14/0.16/0.17元。

　　　　易事达300吨安全型电容器用金属化膜项目已进入正常生产阶段。离子交换膜项目、多功能薄膜研制开发试验生产线和晶硅太阳能电池用PVDF 膜及背板研发项目正在稳步推进。

　　　　房地产业务价值4.15元/股。公司已经搬迁的佛山轻工三路9号、11号地块和汾江北路82号地块的评估价值6.26亿元,净增值接近3亿元。公司旧城改造搬迁土地共621亩,我们保守计算,对应的房地产业务NAV估值25.5亿元,对应每股价值4.15元。

　　　　维持公司买入评级。上调公司11-13年EPS为0.42/0.61/0.7元,对应PE分别为37.0/25.9/22.3倍,扣除房地产业务价值后的PE分别为27.2/19.1/16.4倍。公司锂电池隔膜和偏光膜业务发展迅猛、高端产品研发投入不断加大、落后产能的淘汰重整不断进行,公司正逐步从传统薄膜生产企业转变为高科技企业,维持公司买入评级。

　　　　(金元证券)