九乡新闻网莫雷诺 裁判:QFII看好A股大单加仓 8股成首选-搜狐证券
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/26 07:30:28
坚信中国市场"遍地黄金" QFII基金再度果断加仓
青睐中小盘个股，"潜伏"大消费、新兴产业以及高转送个股
站得高方能看得远。摒弃对"一城一地"的纠缠，在经历1月份的谨慎与观望后，QFIIA股基金在2月份开始果断加仓。
相关公司股票走势
其背后的逻辑则在于，部分QFII基金认为市场对于通胀的担忧有过度之嫌，短期来看行情仍然会有反复，但对A股长期的走势依然乐观。
"抄底"A股
"QFII基金一直是实施较为稳定的高仓位策略，一般情况下，QFII仓位维持在83%到85%之间。"海通证券基金分析师吴先兴对记者表示，"2月份以来，投资中国A股的QFII基金股票仓位进一步提升，非周期类资产仍是其配置重点。"
根据彭博数据，海通证券估算QFIIA股基金的股票仓位得出，2011年1月31日-2月18日期间（本期）比2011年1月17日-1月28日（上期）期间股票平均仓位增加2.25个百分点，由上期的84.85%升至本期的87.10%。剔除被动增持效应，QFII基金整体进行了小幅主动增仓，增持幅度为1.55个百分点。
加仓的逻辑在于，对于A股整体大势的判断，QFII并不悲观。一家亚系的QFII认为，市场对于通胀的担忧有过度之嫌，短期来看行情仍然会有反复，等通胀形势进一步明朗之后，应该具备不错的投资机会。
一家欧美基金认为，有关欧洲银行及主权债务问题的利空因素正在减退，全球游资保持充裕。预计后市仍会持续反复，众多因素包括通胀、楼价、政策依旧会对行情有一定的制约，但短期内不是最重要的因素。
此外，巴黎银行百富勤的中国研究主管桑福特本周表示，中国A股市场可能已经见底，港股也满是机会。在其看来，投资人对于通胀的担忧已经过了最坏的时候，现在的中国市场可谓是"遍地黄金"。
布局中小盘个股
QFII基金的业绩神话曾让很多投资者感到倾心，最新披露的上市公司年报使得QFII颇为"神秘"的投资路径得以曝光，中小盘个股依然是QFII关注的重点，大消费、新兴产业以及高转送个股均为QFII"潜伏"的对象。
"QFII基金不改配置重点，仍以非周期类资产为主。"吴先兴认为，需要注意的是，QFII基金开始着手小幅提高周期类配比。
从QFII对周期性行业个股投资情况，个别二线城市房地产股成为QFII的青睐对象。如富通银行去年4季度最新"入驻"了广宇发展，东方汇理银行去年4季度"入驻"了银基发展。
大消费概念股依然受到诸多QFII的青睐。如英国保诚资产管理（香港）有限公司去年4季度增持武汉中商近100万股，持股量增加至442万股，列武汉中商第4大流通股东。摩根士丹利中国A股基金则在去年3、4季度一直持有宇通客车，UBSAG则连续几个季度持有宇通客车。
此外，高转送个股依然是私募的主要"伏击"对象，例如，FORTISBANKSA/NV去年4季度入驻国电南瑞，该股年报推出了高转送方案，拟10转10股派1元。此外，野村证券株式会社去年4季度入驻华平股份，该股拟10转15股派10元。
业内人士认为，QFII往往采取"自下而上"的投资方法，对具体的公司和行业进行研究，其广泛的资源和专业性往往容易帮助其更好地判断哪些公司具备高送转的可能性。此外，QFII多采取价值投资的"左侧交易"，因而能够提前精准"入驻"高转送个股。（.上.证）华平股份(300074)华平股份2010年年报显示，公司全年实现营业收入为1.03亿元，同比增长了1.71%；实现净利润4840.65万元，同比增长了10.29%；扣除非经常性损益的净利润为4118.6万元，同比减少了2.19%；每股收益为1.32元，同比降9.77%。
年报还显示，截至去年底，公司十大流通股东几乎全部为新进成员，其中华夏优势与华夏复兴在去年第四季度分别加仓63.62万股和10.49万股，分列第一和第六的位置。中信证券和西南证券两家证券公司，分别持有23.22万股和13.3万股，位列第二和第五。
此外，高送转题材是今年QFII重点关注的对象，日本第一券商野村证券旗下的两家QFII对华平股份也显得极有信心，野村中国投资基金和野村证券株式会社分别以18.65万股和9.88万股的持股量，在公司的流通榜上排在第三和第七，静候华平股份的这份"大红包"。
华平股份不仅给上述机构送出了10转增15派10的大红包，二级市场上的表现也令潜伏该股的机构投资者赚得满盆满钵。
方兴科技(600552)
方兴科技日前披露2010年年报，去年公司实现营业收入61132.29万元、营业利润2601.56万元、净利润3626.71万元，同比分别增长3.77%、20.55%、80.49%。
展望2011年，方兴科技表示，2011年在重大资产置换完成后，公司主营业务主要包括ITO导电膜玻璃和新材料产品，浮法玻璃业务将置出，未来不再从事普通浮法玻璃的生产。公司预计2011年实现收入70282万元，实现利润总额2795万元。
具体而言，方兴科技预计，其ITO导电膜玻璃2011年由于新增产能，可能会有阶段性库存，但全年能够做到供需平衡，预计市场占有率仍可维持在20%左右，全年业绩将实现平稳增长。
值得注意的是，方兴科自控制人中建材旗下新材料业务的注入预期，仍是方兴科技获得机构资金追捧的原因。据年报披露的十大股东榜，QFII基金比尔及梅林达·盖茨基金会2010年年末持股250万股，占总股本2.14%，为公司第二大股东。而此前一年，方兴科技还未有机构现身股东榜的情况发生。
*ST张股(000430)
2010年年报显示，基金、QFII、券商扎堆买入ST张股。上述三种类型共五家机构在四季度新进，合计买入2402.85万股，占流通盘12.92%。
在这五家机构中，华夏基金持股比例颇高。在去年四季度，包括王亚伟掌管的华夏大盘在内的华夏旗下三只基金大举建仓*ST张股，三基金合计持有1782.85万股，占流通盘9.59%。
此外，去年四季度QFII成员德意志银行杀入重组中的*ST张股，新进*ST张股400万股，持股比例为2.15%，列第九大流通股东。
公司正在进行中的重大资产重组或是机构青睐的重要原因。去年11月16日，公司股东大会通过了关于公司发行股份购买资产暨关联交易的议案。拟6.36元/股向经投集团，武陵源旅游公司，森林公园管理处发行10079.97万股股份收购环保客运100%股权。向经投集团、武陵源旅游公司、森林公园管理处发行股份自本次发行结束之日起36个月内不得转让。同时，该股去年业绩大幅增长，实现净利润2012.75元，同比增长156.95%，实现每股收益0.0915元。
武汉中商(000785)
武汉中商日前披露2010年年报，公司去年实现销售收入37.04亿元，同比增长10.12%；归属于上市公司股东的净利润6768.81万元，比上年同期增长30.19%；每股收益0.27元；加权平均净资产收益率10.58%。公司拟以现有股本2.51亿股为基数，向全体股东每10股派1.00元现金红利(含税).
年报显示，武汉中商云集了基金、QFII、保险等多路机构投资者，持股总量达3400万股。去年三季度末位列公司前十大流通股股东的华商盛世成长基金，这次已消失，取而代之的是"华夏系"的两只基金"华夏盛世精选"及"华夏蓝筹核心"。
同时，大消费概念股也是QFII的最爱。去年四季度英国保诚资产管理(香港)有限公司增持武汉中商近100万股，持股量增加到442万股，列武汉中商第四大流通股东，去年四季度股价下跌7.24%，今年以来则下跌8.46%。英国保诚在去年三季度大举投资该股，从股价表现看，该QFII在武汉中商上的投资收益不是很乐观。
景兴纸业(002067)
年报显示，公司报告期实现净利润1.24亿元，同比增288.45%；每股收益0.32元，同比增300%；公司拟每10股派现1元(含税).
公司报告期共实现营业收入262917.67万元，较上年同期增长35.77%，主要系受行业景气度持续向好，公司主要产品的销售价格及销售量均高于上年平均水平，且第四季度公司前次募集资金项目投产形成销售所致。
业绩良好是机构青睐的重要原因。去年四季度公司大和证券SMBC株式会社为新进入成员，持有166.45万股，位列前十大流通股东第六位。
年报还称，为平衡公司箱板纸行业受经济周期性变化业绩波动的负面影响，同时也是为顺应国家扩大内需在中国经济结构中比重的经济发展趋势，公司董事会拟在2011年度利用自身已有优势，启动6.8万吨绿色环保生活用纸项目。为解决项目建设资金，公司经股东大会批准，已于2011年1月向中国证监会递交相关非公开发行的申请材料。
广宇发展(000537)
"蚂蚁变大象"故事的魅力仍然不减。山东鲁能集团借广宇发展整合房地产资源的事情，一直诱惑着各路机构。随着广宇发展2010年年报的披露，QFII以及华夏基金操作路径更加清晰明朗，在一批机构转身离去或减仓的同时，他们反而在大举加仓。
富通银行可以说是去年四季度A股市场上最为活跃的QFII，其间新进广宇发展572.94万股，列前十大流通股的第九位。
此外，2010年第四季度"华夏系"3只基金华夏平稳增长、华夏红利混合型和华夏收入股票基金分列前十大流通股东的第二、三、六位，合计持股超过2452万股，占总股本的4.78%。
而对于2011年完成资产重组，广宇发展也充满了信心。公司在年报中表示，2011 年公司会适时全力推进公司重大资产重组，力求尽快完成公司重组，实现产业资本与金融资本的有效融合，促进公司房地产业的快速健康发展，尽快进入国内一流房地产上市公司行列的目标。
沃尔核材(002130)
日前，沃尔核材发布2010年年报，其在去年实现营业收入5.21亿元，同比增长28.66%；实现利润总额8171.44万元，同比增长33.52%；实现归属于上市公司股东的净利润7633.49万元，同比增长42.82%；基本每股收益0.31元，同比增长40.91%。公司拟以2010年12月31日公司总股本24457.5万股为基数，按每10股派发现金红利0.50元(含税).
公司表示，借助于电子、汽车、高铁等行业旺盛的需求，公司主营收入得以平稳增长，经营成本控制相对稳定，使公司在报告期内经营业绩呈现良好增长趋势。
据悉，沃尔核材的电子热缩套管系列产品产销量已经位居国内第一。然而，沃尔核材上市近四年以来几乎没受过任何基金及主力机构的青睐，公司前十大股东全部为自然人。不过值得注意的是，去年四季度前十大流通股东中出现了QFII的身影，东方汇理银行进驻该股，持有27.10万股，位列十大流通股东榜第9位。
银基发展(000511)
银基发展2月18日晚间发布年报，公司2010年净利润3084.72万元，同比下降73.45%。2010年公司营业收入4.28亿元，同比下降29.61%，每股收益0.03元，同比下降70%。
公司称，报告期内，公司主营业务收入和利润来自于浑北五里河项目二期，而受上海项目正处于投资建设期的影响，公司2010年主营房地产业务收入与上年同比有一定幅度下降，并且因主要项目的毛利率下降，导致公司2010年度的经营业绩与上年有较大幅度下降。
年报还显示，截至去年底，东方汇理银行成为公司的十大流通股东的新进成员，以259.45万股的持股量位居十大流通股东榜第4位。
近期银基发展副总经理王利群表示，今年对沈阳楼市乃至全国楼市来说，都是调控效应的关键节点。他称，成交量持续萎缩、土地交易溢价走低，以及银行针对房地产的信贷收紧，都对房地产市场产生影响，对公司房地产业务也形成了比较严重的影响。