苏州明纬科技有限公司:如何看待基金排名

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2021/05/13 21:07:33
如何看待基金排名

作者:嘉实基金星级服务顾问 赵伊

平时在与客户交流过程中,经常有客户问我,你们今年哪个基金表现最好,在嘉实排名第一的是哪个基金等等。我们是否应该根据排名来选择基金,又该参照哪些指标呢?今天我与大家交流以下两方面的内容。

第一,过往业绩不能代表未来收益。

在权威评级机构的基金排行榜上,会有基金的业绩表现及其收益情况。排名前列的基金确实在过去的一段时间里通过其优异的表现,证明了自己的投资价值。但是,仅凭基金排名信息,不能作为您投资某只基金的全部理由。因为基金的过往收益完全不能代表其未来收益。如果仅仅看一年期的业绩作为参考,会看到怎样的情况呢?以WIND资讯中分析出来的数据为例,我们发现:在06年排名前1/4的基金在07年只有19%还排名前1/4;而在07年排名前1/4的基金在08年已经有45%的基金落到了后1/4。

之所以基金的业绩在某段时间会出现天翻地覆的变化,是因为一些基金公司或者基金经理所擅长的领域有所不同。有的擅长在牛市中获取收益——保持高仓位,选几只牛气冲天的股票就可以获得不错的回报。有的善于在熊市中尽量减少损失——控制股票仓位,降低投资组合风险,精选个股等。市场风云变幻,牛市熊市会交替转换,所以说,基金业绩可以供参考,却不是衡量是否申购或持有基金的唯一标准。

第二,我们应该关注哪些指标?

基金公司

好的基金公司可以吸引优秀人才,也有精力有实力建立比较完善的产品线。除了这些比较直观的感受外,我们还需要观察这个基金公司的管理。一个管理机制完善,尤其是人才保有机制非常好的公司,可以吸引并留住优秀的基金经理、行业分析师。但是,如果公司人员变动过多,尤其是高层变动情况过大,很快这些不稳定的因素就有可能波及到基金的业绩表现。相反,如果管理机制完善的公司,可以尽快把负面的影响降到最低。

基金经理

无外乎看基金经理的从业经验有几年,是否经历过完整的牛熊市,看之前跳槽是否太多,这个人是否稳定。此外,我们还要关注基金经理与我的思路是否吻合。因为很多客户本身对市场就有自己的见解或判断,那选择基金时就需要了解这个基金经理的预期和您是否相符。从哪里能获得这样的信息呢?——关注季报中“对下个季度展望的部分”。

晨星排名

作为一个专业的投资者,还是推荐您如果看排名,看晨星的排名。晨星在1984年就成立了,是目前美国最主要的投研机构之一和国际基金评级的权威机构。晨星的排名数据也是在中国的基金排名中被作为权威依据在使用。

关注晨星网站对基金三年期、五年期的评级。星越多说明这个基金原来业绩越好,最高为五星,最少为一星。此外,晨星只对一年以上的基金进行评级,所以有些基金没有评级。 这也是建议客户不要过于关注短期业绩。

关注风险评价,对于现有的开放式基金,晨星将根据现有的基金分类体系将基金的大类风险程度分为五类,每类风险对应晨星现有基金分类具体如下:

高风险:股票型基金
    偏高风险:积极配置型基金
    中等风险:保守配置型基金
    偏低风险:普通债券型基金、保本型基金
    低风险:货币市场基金、短债基金

关注夏普比率(Sharpe Ratio),这是衡量基金风险调整后收益的指标之一,反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率,一般情况下,该比率越高越好,说明基金承担单位风险得到的超额回报率越高。

综上所述,投资基金不应仅仅参考基金排名,还需了解基金公司、了解自己、了解基金经理、了解历史业绩。同时,一定要用闲钱投资基金,才会保持良好的心态,来对待涨跌无常的市场。