2011年八大赚钱爆发点 引各路资本竞折腰

2011年01月15日 08:19 来源：证券日报

　　编者按 在“十二五”的开局之年，围绕各个行业的产业规划、产业政策均将陆续推出。受政策推动，一“新”一“大”将成为今年资本市场的关注重点。“新”是指国家确定的战略性新兴产业，“大”则是指国民经济支柱产业。

　　随着产业政策的逐步明朗，投资重点应寻找那些具有成长性，较强核心竞争能力的行业，比如，新能源、文化传媒、高端装备制造、智能电网、新一代信息技术、生物医药、节能环保、大宗商品等八大产业。为此，本报深度研判，为你整理出挖掘未来财富的钱景线索。也许下一个财富点就在这些行业里。

　　1.

　　新媒体盛宴 “国家队”网站探路资本市场

　　在政策利好的推动下，2010年传媒类上市公司在加速扩容的同时，其在股市的表现也可圈可点。国元证券(11.79,-0.19,-1.59%)发布的报告认为，今年政策对行业的推动作用仍将延续，行业成长空间还很大，各细分子行业投资机遇显现。与此同时，随着国家文化体制改革进一步深化，传媒板块扩容速度也将加快，细分子行业投资机遇显现。

　　中共十七届五中全会指出，将推动文化产业成为国民经济支柱性产业，这一明确定位把文化产业提到了前所未有的高度。数据也显示，自2004年以来，全国文化产业就已步入发展快车道，年均增速保持在15%以上，正成为拉动宏观经济增长的新引擎。

　　作为文化产业主力军的新闻出版业也迎来了快速发展势头。据新闻出版总署署长柳斌杰透露，2010年，新闻出版业总产出预计达到1.3万亿元，增加值占国内文化产业核心层增加值的60%以上。他还表示，根据即将出台的《新闻出版业“十二五”时期发展规划》确定的目标，到“十二五”期末，要实现新闻出版业总产出2.94万亿元、增加值8440亿元。

　　在中央政策的支持下，2010年我国出版业迎来了上市“井喷”：安徽新华传媒(8.04,0.01,0.12%)股份有限公司、中南出版传媒(10.03,-0.13,-1.28%)集团等成功上市。截至目前，已经有45家新闻出版企业成功上市，总市值达到5700亿元。

　　新闻出版总署相关负责人表示，未来一段时间还将有一批转企改制到位、经济业绩优良、发展效果良好的新闻出版企业登陆资本市场。据介绍，目前，1251家非时政类报刊出版单位已经转制或登记为企业法人，100多家新闻出版企业集团成功组建。

　　值得关注的是，随着各出版企业陆续完成改制，新闻出版业也正迎来兼并重组时代。在去年，安徽出版集团成功重组中国文联直属出版单位——中国文联出版社、安徽新华传媒股份有限公司与中国外文局所属新世界(11.59,-0.22,-1.86%)出版社签订战略合作框架协议，参与其股份制改造等。在此次的新闻出版业重组大潮中，一些传统传媒龙头企业担当了主要角色，也成为了直接的受益者。

　　除了出版业外，另外的高潮将来自新媒体，尤其是具有官方背景的“国家队”。最近有媒体报道称，人民网的运营方——人民日报网络有限公司计划2011年年初在上海证券交易所进行首次公开募股(IPO)，最多融资8亿元。如果本次IPO成功，人民网将成为首家在中国本土市场上市的新闻网站。此外，还有包括新华网、央视网等在内的多家新闻网站均在酝酿上市，目前正在积极推进转企改制及上市步伐。

　　业内人士预计，这些明显区别于已经在外国上市的商业网站的“国家队”将成为上市第二阵营。

　　在三网融合方面，国元证券认为，受政策推动，有线运营商将成为最大的受益者，有望获得10%－15%左右的增长。

　　2.

　　新能源地盘 设备制造商将掀“吸金潮”

　　对于新能源行业而言，最近可谓好消息不断。近日召开的2011年全国能源工作会议明确提出，今年将继续推进大型风电基地建设，争取并网风机累计达5500万千瓦。与此同时，还将积极开发利用太阳能，继续在西部地区开展光伏电站特许权项目，总规模将在50万千瓦左右。

　　此外，备受关注的《新兴能源产业发展规划》也有了最近进展。据国家能源局有关官员透露，该规划已经上报国务院，规划期为2011——2020年，在规划期内累计直接增加投资5万亿元，其中可再生能源2万亿至3万亿元，风电1.5万亿元，太阳能2000亿至3000亿元。

　　万联证券发布的报告预测，风电装机容量预计在2015年达到1.3亿kW；光伏发电装机容量在2015年也将达到500万kW；未来十年风电和光伏发电将有10倍和25倍的增长空间。

　　就备受关注的发电上网难题，国家能源局局长张国宝表示，将就新能源发电上网配额问题进行研究。

　　国家发改委能源研究所所长韩文科近日透露，国家正在酝酿一些重大的政策来解决新能源发电领域遇到的问题，其中就包括给发电企业和电网企业规定配额，使清洁能源发电占到一定的比例，保障性收购也要占一定的比例。

　　此前发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》也明确提出，将实施新能源配额制，落实新能源发电全额保障性收购制度。

　　不过，他同时表示，由于该措施目前还未正式征求意见，正式出台可能还需要一段时间。

　　中投证券认为，风电行业中，风机制造的投资高峰已过，目前瓶颈在风电接入，未来产业链重点可关注行业中游的风电接入端配套设备和下游的风力发电运营两大环节。

　　国联证券则更加看好设备制造商，该公司发布的报告表示，风电装机正在经历从“任务驱动”向“利益驱动”的根本性变化，风机出口和海上风电试点区域扩大将增加风电设备需求增量。报告同时表示，由于此次召开的全国能源工作会议已经提出要将光伏产业培育成中国先进的装备制造产业和新兴能源支柱产业，因此，国内发展光伏产业政策进一步强化，在 地方政府及产业资本驱动下，国内光伏装机未来两年将保持翻番增长。

　　万联证券给出的投资建议则是稳健投资核电，把握风电和光伏发电进攻性投资机会。“从发电技术成熟度和发电经济性分析来看，核电是目前更受青睐的新能源发电技术，在十二五期间有望得到大力发展，我们看好具备技术优势，垄断性强的相关核电关键设备制造商。风电和光伏发电发展前景更为广阔但目前仍需克服发电成本偏高，发电并网瓶颈仍待突破等问题，我们看好竞争相对缓和的上游材料以及设备制造商，同时看好解决发电并网问题带来的投资机会。”万联证券表示。

　　3.

　　智能电网蛋糕 10年瓜分约4000亿元投资

　　经过两年多的试点后，中国坚强智能电网建设终于实现重大突破。国家电网公司近日建成投产了110千伏四川北川和220千伏青岛等7座智能变电站，这标志着中国成为世界智能变电站技术的引领者。而随着该消息的公布，与智能电网相关的公司也成为了投资者关注的热点。来自券商的报告称，随着智能电网进入全面建设阶段，智能化新建和改造项目将有一个爆发式增长，智能电网可能会成为新一轮的投资热点。

　　来自国家电网公司的信息显示，“十二五”期间，国家电网将投资5000亿元，建成连接大型能源基地与主要负荷中心的“三横三纵”的特高压骨干网架和13回长距离支流输电工程，初步建成核心的世界一流的坚强智能电网。

　　中信建投分析师危斌认为，随着智能电网进入全面建设阶段，智能化新建和改造项目将有一个爆发式增长，行业细分市场面临非常好的行业机遇，部分关键设备需求前景可观。

　　国信证券发布的报告认为，根据规划，2009——2020年国家电网公司电网总投资3.45万亿元，其中智能化投资3841亿元，占电网总投资的11.1%，再加上特高压“三纵三横一环网”的建设，未来10年我国电网将迎来建设黄金期。

　　据了解，智能变电站是坚强智能电网建设中实现能源转换和控制的核心平台之一，是智能电网的重要组成部分，也是实现风能、太阳能等新能源接入电网的重要支撑。此外，与智能电网相关的产业链还包括电缆、数字化开关、智能电表、电网监控软件等。

　　国信证券建议重点关注发电环节的光伏逆变器、风电变流器和储能电池的发展；特高压建设、智能变电站等输变电建设给变压器、高压开关、电力电子等生产企业带来的机会；配电自动化建设；用电环节的智能电表、充电站的大规模需求等。

　　国盛证券分析师程荣庆认为，从目前和未来的发展来看，智能电网的投资机会，首先体现在输电环节的特高压以及直流输电等相关企业上，相关的上市公司包括天威保变(21.98,-0.74,-3.26%)、特变电工(18.20,-0.54,-2.88%)、平高电气(11.86,-1.32,-10.02%)、许继电气(31.54,-1.39,-4.22%)等。

　　4.

　　高端装备“王冠” 高附加值和高技术门槛的组合

　　作为战略性新兴产业之一，高端装备制造业被不少机构投资者看好，并将其当作贯穿2011年的投资主线之一。高端装备制造产业主要包括航空产业、卫星及应用产业、轨道交通设备制造产业、海洋工程装备制造产业、智能装备制造产业等五大细分领域。

　　据市场人士分析，高端装备的五大细分领域，行业市场容量均较可观，发展潜力巨大。以高铁为例，预计在我国铁路建设在2010到2012年，总投资将至少维持在8000亿元的水平；而航空装备产业，由于有大飞机项目、发展支线飞机、低空开放等机会，更是前景广阔。

　　工信部装备工业司司长张相木曾表示，高端装备制造业是高端制造业的主要部分，是产业链的核心环节，大力培育发展高端装备制造业是实现中国制造向中国创造转变的重要途径。据他透露，高端装备制造业的发展目标是，力争到2020年，高端装备制造业销售产值占装备制造业销售产值的30%以上，国内市场满足率超过25%。

　　王瑞祥认为，“十二五”期间，调结构、转方式将成为装备工业实现科学发展的重中之重。要掌握主导产品的核心技术，拥有一批具有自主知识产权的关键产品和知名品牌，发展战略性新兴产业装备，高端装备产量的占比提高到１５％以上，基本保障国民经济和国防建设的需要。

　　据了解，十二五期间，将重点选择航空装备，卫星及应用、航空装备、海洋装备作为切入点和突破口，集中力量加快推进。

　　中信证券(12.32,-0.27,-2.14%)预计，“十二五”期间重点发展的航空航天、海洋工程装备，每年将（连续三年）获得200亿元资金支持，用于企业技术改造，并有望带动社会投资5000亿元，设备采购投资约2000亿元。海洋工程领域的杰瑞股份(126.20,-7.58,-5.67%)、海油工程(7.94,-0.20,-2.46%)、中海油服(22.90,-0.68,-2.88%)等将大幅受益。

　　中银国际则表示，在高端装备制造领域，看好具备以下特征的公司：首先，公司的产品具有高附加值的特征， 在产业链占据核心部位，其发展水平决定产业链的整体发展水平。其次，具备较高技术门槛的公司，相对于竞争对手有很强的技术优势，短期内对手很难赶上。再次，公司的产品和技术具有很强的外溢性，能够比较容易向上下游等多行业扩展，形成规模效应。最后，符合经济结构转型和国家产业发展政策的方向，对制造业的产业升级起重要作用。

　　东北证券(21.12,-0.75,-3.43%)则建议，选择具有成长前景的产业，一是具有全球竞争优势的工程机械等产业，二是政策扶持、长期具有成长性的高端装备制造等战略新兴产业。

　　5.

　　物联网之梦

　　可望在三大行业先获突破

　　可以预见，由于囊括众多热点概念，与新一代信息技术相关的政策主题将会不断出现。而作为其中一部分的软件及集成电路扶持政策的出台更是凸显了政府对其重视程度。有行业分析师认为，此举表明该行业将在相当长的时间内都是政策支持的热点，前景看好。

　　根据发展规划，新一代信息技术包括遥感、物联网、下一代互联网、新一代宽带移动通信等。而目前该行业热点主要集中在物联网、云计算以及地理信息系统产业。

　　本周三召开的国务院常务会议表示，将通过实施税收优惠、提供融资支持等六项措施，鼓励集成电路和软件产业发展。

　　业内人士认为，这些措施将在一定程度上解决软件企业面临的原材料成本上涨以及人民币升值增加出口成本等问题。

　　物联网方面，工信部相关负责人此前表示，该部正在制定一个关于在全国发展物联网的指导意见，目前处于论证阶段，待时机成熟将对外发布。

　　据专家介绍,物联网发展已经渐渐从概念的炒作进入了务实阶段,全国各地都在进行物联网试点推广。不过,物联网实现产业化还需要2-3年。而无线互联、智能医疗、智能家居三大行业或可最先实现突破。

　　公开资料也显示，有不少地方政府已经发布了本地的物联网发展规划。比如，山东省日前发布了该省的“十二五”物联网发展规划纲要，石化行业及节能环保、物流等被列入重点示范工程之列。

　　安信证券表示，作为“十二五”期间的重要工作，未来各地政府将会在物联网的发展上投入很多的资金和项目，物联网产业在十二五期间必然出现蓬勃的发展态势，地方政府的积极推动使智慧城市成为物联网建设的落脚点。

　　6.

　　生物医药“硅谷”

　　兼具新兴和内需两大概念

　　拥有战略性新兴产业以及医改的双重政策支持，生物医药产业在这方面可以媲美新一代信息技术了。近日有消息称，“十二五”期间投向生物医药产业的重大新药研发、创制领域专项资金将在400亿元左右。

　　国家发改委生物医药专家委员会副主任、中国医药(16.34,0.59,3.75%)企业管理协会会长于明德在接受媒体采访时，证实了该消息。他同时表示，根据医药行业2010年的实现数，如年递增幅度按24%推算，到2015年全国医药工业产值将达到3.77万亿。

　　除此之外，另外的政策点则与医改有关。根据中金公司的预测，本年度可能出台或市场会有预期的政策包括：基本药物分批分次调价；医保目录新进品种分批分次调价；医药流通行业“十二五”规划；生物产业“十二五”规划；药价管理办法（正式版）；新版药品（基药）招标管理办法；新版制药企业GMP标准等。

　　中金公司表示，随着相关政策的出台和落实，医药各细分领域的龙头上市公司也将借此成为稀缺资源。

　　国泰君安则认为，医药行业兼具“内需”和“新兴”两大关键词。其中，内需消费是医疗需求在经济增长到一定阶段后的释放与升级，是城镇化、支付能力提升与老龄化同时代出现的产物；而新兴产业则是产业由“新”到“兴”的转变，随着“十二五”有关生物制药、加快医疗事业改革以及医药行业结构调整等政策的出台，生物医药行业在“十二五”期间将获得长足发展。

　　7.

　　节能环保“富矿”

　　将获大笔资金追捧

　　巨大的节能减排压力将为节能环保产业赢得更多的市场机会。而作为国家确定的七大战略性新兴产业之首，“十二五”时期的政策扶持则将加速行业的发展。日前有消息称，《节能环保产业发展规划》目前已基本编制完成，有望近期出台。国家将在行业政策、税收优惠、资金投入上进一步加大力度支持，该行业产值将有更大提高。

　　根据规划，未来我国在节能产业方面将大力发展高效节能技术、装备，并将大力发展节能服务产业，推动节能服务公司为用能单位提供节能“诊断”、设计、融资、改造、运行等“一条龙”服务，以节能效益分享方式回收投资的市场化节能服务模式。

　　在环保产业方面，则将重点发展先进环保技术和装备，发展环保产品、服务，加大污染治理设施特许经营实施力度。在资源循环利用产业方面，重点发展共伴生矿产资源、大宗工业固体废物综合利用等。

　　据了解，当前我国固废处理设施严重不足，已经进入建设高峰期，未来5年我国固废处理产业年均增长率至少有30%。污水处理产业将步入行业整合期，未来主要增长来自于收购兼并，行业年均增长率在20%左右。

　　相关数据显示，到2010年，中国节能环保产业总产值将达2.8万亿元。根据全国工商联环境服务商会秘书长骆建华的预测，到2015年，整个节能环保产业总产值将达到4.5万亿元人民币。

　　华泰联合证券认为，2011年，节能与信息技术为代表的战略性新兴产业将是成长主线，而这其中首推就是节能行业。

　　东海证券认为，随着节能市场产业脉络逐步显现，节能设备制造商和系统工程服务商最为受益，将成为EMC市场的主题。工业节能和建筑节能是节能重点领域。而环保行业的估值在政策的驱动下会突破估值高点，坚定地投资细分行业的龙头，大气污染治理的龙净环保(31.73,-1.39,-4.20%)、固废处理的桑德环境(31.08,-1.22,-3.78%)、污水处理行业的碧水源(112.00,-0.08,-0.07%)，环保监测行业的先河环保(32.20,-2.44,-7.04%)。

　　8.

　　大宗商品“赌局”

　　博差价赚指数都有机会

　　受美国量化宽松货币政策以及世界经济复苏可能超预期影响，近期国际市场大宗商品价格出现持续上涨。对此，有业内人士认为，伴随着海外经济超预期复苏以及美国宽松货币政策的延续，这种行情可能会持续。

　　在国际清算银行近日召开的双月例常会议上，与会的各国央行行长认为，全球经济已经复苏，而且势头比预期的快。其中，中国、巴西和印度等新兴经济体的复苏力度尤其强劲。

　　在全球经济复苏超预期以及美国量化宽松政策的综合作用下，近期，石油、铜等大宗商品价格出现了持续上涨。其中，石油价格已经突破了90美元。铜价也出现了持续性上涨，并已创阶段性新高。

　　市场人士认为，预计本轮大宗商品股票的行情具有一定的可持续性。从国际环境来看，美国经济预计在年底强劲复苏，但由于美联储制定货币政策的失业率等经济指标会滞后，因此量化宽松的政策会持续，在“经济强劲复苏、货币宽松”的背景下，预计大宗商品价格会屡创新高。

　　瑞银财富管理研究部亚太区主管浦永灏认为，受全球各国经济复苏比较明显以及部分商品供应不足等因素影响，大宗商品价格将进一步上涨，其中比较看好的是有色金属中的铜和锌，而农产品(16.31,-0.34,-2.04%)里的大豆、玉米、棉花以及小麦的行情也颇看好。

　　华泰联合证券认为，从2010 年下半年起，国内基本金属尤其是铜、锡价格上涨明显，涨幅分别达到48%和78%，其他基本金属如铅、锌、铝也有相当的涨幅。通过观察国内金属的表观消费量可以发现，大部分金属的需求均呈现震荡上行的态势。因此，在未来供需格局继续向好的前提下，金属价格的上涨潜力依然较大。

　　华泰联合证券建议，投资者可重点关注强周期品种铜、铅、锌、锡等基本金属公司投资机会