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展望2011年(2010-12-31 16:33:27)
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中国
人民币升值
出口型企业
货币政策
分类： 盘面直击 市场在连续杀跌后，最后三天收出小阳线，显示机构资金想有所作为。近期美元价格出现回落，指数下挫，近两天跌穿了80点。美元的表现往跟大宗商品的价格有很大的关系，有关期货的上涨会对股票产生影响。受此影响，今天有色、煤炭等资源股出现上涨。铜陵有色、江西铜业涨幅较大，这是受到铜价格较高，期货创了新高和美元又贬值的影响。所以说通胀因素和美元因素刺激会使市场不断地出现阶段性的行情。
如果说通胀会影响市场，那么另一个极大影响市场的因素即是人民币升值。人民币升值实际上是一个必然的过程，我国经济增长较快，顺差不断扩大，对币值有上升的要求。人民币升值后会对我国的出口型企业产生影响，给他们造成压力。虽然经调控后升值会比较缓慢，但对出口型企业未来的压力是难以消除的。人民币值会影响到市场的资金流动性，同时国家通过加息的方式增加了升值的力度，这一过程抬高了人民币的升值的步伐。所以人民币值并不是抑制通胀引发，而是加息加剧了升值，我不认为升值和通胀有直接关系。纵观近两年，09年大量发货币之后，在2011年我们面临的通胀压力会比较大。明年我们的货币政策是因前期的过度宽松转向正常化，并不是紧缩。今年股市跌幅在全球排第三位，个中原因就是大家认为货币政策会趋于紧缩。但如果从这个角度来看，股市不可能有涨得起来。因为国家不会在像08和09两年这样放松货币政策。当货币政策正常化后，可能刚开始会比较敏感，但慢慢过度到正常化后，人们会惭慢习惯这个过程后，股市就会按经济的正常规律来运行，最终我们的经济会和我们的股市同步。今年前期股市表现较差，但这为明年打下了基础。整体来讲，今年经济处在高速发展向中速发展的情况，明年还是这样的一个过度期。这意味着股市在2011年的行情也类似于2010的跌荡起伏，但是会比2010的幅度大，可能还是有股市的波动。
对于明年的大盘走势，我认为和今年的情况会有此些许类似，但幅度会比较大，高点会突破09年的高点，即3500点。但如果下跌得话也比较惨烈，2300点也可能会打穿，波动幅度非常大。今年的行情用一句话来形容即是冰火两重天：蓝筹股不涨，中小盘股大幅上涨。但明年可能会颠倒。到于投资的方向型选择，我认为短线投资者可以选择资源股和新兴产业。对于中线投资者来说，抗通胀概念和消费型行业以及金融、地产都是不错的选择。
现在我们来谈一谈重组的话题，重组自中国股市诞生以来就没有被排除过，一直是人们关注的焦点。但因为消息不对称，它是一个难于把握的题材。所以重组只是看上去很美，实际上可操作性很差的海市蜃楼。目前的市场还是在震荡之中，今天个股的活跃度开始增强。前期的五年阴使很多投资者非常悲观。但我认为不能将目光放在眼前，要着眼于长远。目前世界上没有多少国家像中国一样长期高速发展，这必然会带来股市的繁荣。在这种高速增长中，中国对能源的消费较大，排在世界第二位的。未来电力股还是相当有潜力的，可给予高度关注。另外智能电网因为电流输送时的能耗会减少，后市这一板块会有很高的关注度。前期我重点提示了化工类的投资机会，化工行业在金融危机中跌幅较大。这是一个特殊的行业，复苏起来比较慢，经过09和10年后，化工开始步入复苏阶段，他们会有一个上涨机会，所以化工行业在2011年是值得大家关注的板块。
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